CC BY
102
the approval of standards of the minimum provision of the population of the Krasnodar region with the area of shopping facilities.
7. Plotnikova E.V., Mazninov V.V. Development of agricultural logistics infrastructure in the Krasnodar region / E.V. Plotnikova, V.V. Mazninov // Economics and Entrepreneurship. - 2018. - №3 (92). - P. 1080-1086.
8. Order of the Government of the Russian Federation No. 768-r of April 17, 2019. On the approval of the standard for the development of competition in the subjects of the Russian Federation.
9. Order of the head of the administration (Governor) of the Krasnodar region of 16.12.2019 No. 416-R. On the approval of the action plan ("road map") to promote the development of competition in the Krasnodar region.
10. Program-target regulation of the functioning of organizations of the livestock complex of the Krasnodar region: monograph / E.I. Artemova, E.V. Plotnikova, V.G. Kudryakov, A.G. Koshchaev. - Krasnodar: KubGAU, 2020. - 241 p.
11. Plotnikova E.V. Development of initiative budgeting in the Krasnodar region / E.V. Plotnikova, A.A. Dementieva, N.Yu. Felikidi // Economics and Entrepreneurship. - 2020. - №6 (119). - P. 586-590.
12. Resolution of the Head of the Administration (Governor) of the Krasnodar region of November 11, 2014 No. 1249. On Approval of the Procedure for the Development and approval by Local Self-government Bodies of Schemes for the placement of non-stationary commercial objects on the territory of the Krasnodar region.
13. Plotnikova E.V. Development of information and consulting activities in the agro-industrial complex of the Krasnodar region / E. V. Plotnikova // Economics and Business: theory and practice. - 2017. - No. 7. - pp. 55-60.
14. Kiseleva E. M., Artemova E. I., Litvinenko I. L., Kirillova T. V., Tupchienko V. A., Bing V. Implementation of innovative management in the actions of the business enterprise // International Journal of Applied Business and Economic Research. - 2017. - №15. - № 13. - pp. 231-242.
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11035
С.А. Аслаханова - старший преподаватель кафедры управления региональной экономикой ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет», Zvezdochkagoodluch@mail.ru,
S.A. Aslakhanova - Senior Lecturer, Department of Regional Economy Management, Chechen State University, Zvezdochkagoodluch@mail.ru;
З.У. Темирова - к.э.н., доцент кафедры «Экономика и управление», ФГБОУ ВО «СевероКавказская государственная академия»,
Z.U. Temirova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and Management, Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "North Caucasus State Academy".
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ METHODOLOGICAL FOUNDATIONS FOR ASSESSING THE EFFECTIVENESS OF ENTERPRISES
Аннотация. Эффективность предприятия в экономике в условиях выхода из кризиса приобретает в настоящее время значительную актуальность. Целью любого предприятия является оптимизация экономических результатов своей деятельности, достижение которой обеспечивается за счет увеличения объема и качества продукции, продажи товаров, оказания услуг и выполнения работ. Удовлетворение текущих потребностей коммерческой организации определяет ее финансовое состояние, которое характеризуется набором финансовых показателей и является результатом кругооборота капитала или движения активов и источников их формирования.
В статье исследуются и анализируются теоретико-методологические составляющие финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
Abstract. The goal of any enterprise is to improve the economic results of its activities. Achieving this goal is possible by increasing the volume and quality of products, selling goods, providing services and performing work. Meeting the current needs of a commercial organization determines its financial condition, which is characterized by a set of financial indicators and is the result of the circulation of capital or the movement of assets and sources of their formation.
The article examines and analyzes the theoretical and methodological components of the efficiency of economic activity of enterprises. Studied the problem of increasing the economic efficiency of enterprises that are part of the energy complex. The efficiency of the enterprise in the economy in the conditions of its exit from the crisis is currently acquiring significant relevance. The main indicators characterizing the financial and economic activities of the enterprise are considered.
Ключевые слова: анализ, выручка, оборотные средства, оценка финансово-хозяйственная деятельность, прибыль, рентабельность, ликвидность.
Keywords: analysis, revenue, working capital, assessment of financial and economic activities, profit, profitability, liquidity.
Важными составляющими системы оценки результативности и степени надежности предприятия являются показатели прибыли и рентабельности.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности, комплексно отражающий степень эффективного использования всех факторов производства, а сам коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, его формирующим [1].
Таблица 1 - Оценка основных показателей деятельности АО «Карачаево-Черкесскэнерго» за 2017-2019 г.[6]
№ п/п Показатели 2017 г. 2018 г. Отклонение, (+;-) 2019 г. Отклонение, (+;-)
1 Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. 2 468 628 2 504 922 + 36 294 5 592 202 + 87 280
2 Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 12 476 7 397 - 5 079 3 910 - 3 487
3 Средняя величина активов, тыс. руб. 381 415 315 974 - 65 441 366 217 + 50 243
4 Собственный капитал, тыс. руб. 766 250 908 669 + 202 419 1 070 790 + 162 121
5 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 194 965 169 918 - 25 146 162 228 - 7 591
6 Чистая прибыль, тыс. руб. 177 836 197 319 + 19 483 162 121 - 35 198
7 Рентабельность активов, % 51,1 53,7 + 2,6 44,3 -9,4
8 Рентабельность собственного капитала, % 23,2 21,7 - 1,5 15,1 - 6,6
9 Рентабельность фондов, % 1 562,7 2 295,8 733,1 4 149,1 + 1 853,3
10 Рентабельность производства, % 7,2 7,9 +0,7 6,2 -1,7
Полагаясь на данные в таблице 1, проведем анализ показателей рентабельности на примере АО «Кара-чаево-Черкесскэнерго» за 2017-2019 гг.
Выручка - это совокупная сумма денег, полученная компанией, предпринимателем или подлежащая получению за определенный период деятельности от продажи предметов коммерческой деятельности - товаров или услуг [2].
В базовом году выручка составила 2 468 638 тыс. руб., а к отчетному году увеличилась на 123 547 тыс. руб., что составило 2 592 202 тыс. руб., соответственно, увеличившись на 5 %.
Показатель среднегодовой стоимости основных средств характеризует среднюю стоимость основных средств за календарный год. Используется для расчета налога на имущество и при анализе рентабельности компании. Данный показатель стабильно снижался в течение анализируемого периода и в отчетном году составил 3 910 тыс. руб., что на 8 566 тыс. руб. меньше показателя за 2017 год.
Активы предприятия - это совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию в виде основных средств, запасов, финансовых вложений, денежных требований к другим физическим и юридическим лицам. Активы - это вложения и требования [5]. Их величина за рассматриваемый период сократилась в 2019 году на 4 % и составила 366 217 тыс. руб.
Размер собственного капитала является показателем, характеризующим размер средств, находящихся в собственности участников предприятия. Средний размер собственного капитала в базисном периоде составил 766 250 тыс. руб. и к отчетному году увеличился на 364 540 тыс. руб., то есть рост составил 51,6 %.
Прибыль до налогообложения представляет собой положительный финансовый результат деятельности компании (разницу между полученными доходами и расходами) до вычета соответствующего налога. Превышение расходов над выручкой свидетельствует о убыточности компании. В анализируемом периоде прибыль до налогообложения имела тенденцию к снижению и в отчетном году составила 162 228 тыс. руб., что на 16,8 % меньше по сравнению с началом анализируемого периода.
Чистая прибыль - это важнейший показатель финансового анализа и представляет собой итоговую норму прибыли, которая остается после вычета всех затрат, включая налоги. В 2017 году чистая прибыль составляла 177 836 тыс. руб., а к 2019 году изменилась сторону уменьшения и составили 162 121 тыс. руб. с отклонением в 15 715 тыс. руб.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия.
Рентабельность производства - это показатель финансовой результативности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки предприятия составляет прибыль. В базисном году процент рентабельности производства был равен 7,2 %, а к отчетному году составил 6,3 %.
С помощью индикатора рентабельности активов оцениваются возможности предприятия и прибыль, которую приносят производственные фонды, участвующие в создании продуктов компании, а также все основные средства, имеющиеся на предприятии. Процент возврата средств стабильно увеличивался на протяжении всех анализируемых лет.
Рентабельность собственного капитала - это показатель чистой прибыли по сравнению с капиталом. Он показывает, насколько эффективно использовался вложенный в бизнес капитал. Доля данного показателя снизилась за анализируемый период и в отчетном году составила 15,1 %, что на 8,1 % меньше базового уровня. Это может негативно сказаться на деятельности предприятия.
Рентабельность активов - относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности организации [3].
Рентабельность активов - это финансовый коэффициент, характеризующий рентабельность использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть показывает, сколько чистой прибыли в денежных единицах приносит каждая единица активов в распоряжение компании. Другими словами, сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в собственность организации. Изменение в отчетном году было отрицательным и составило 44,3 %.
Таким образом, происходит снижение показателей рентабельности. Это означает, что полученная прибыль уменьшилась. Факторами оказывающими влияние на рентабельность является как снижение объемов продаж, так и рост производственных затрат.
Таблица 2 - Состав и структура оборотных активов предприятия за 2017-2019 г.[6]
Группа оборотных средств 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение, 2019-2018 Изменение, 2018-2017
тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,%
Запасы 2 426 0,74 3 436 0,11 1 926 0,5 - 1 510 + 2 010
НДС 33 295 10,2 48 690 16,4 62 342 18,5 + 13 652 + 15 395
Дебиторская задолженность 241 323 74,1 192 315 64,8 210 377 62,3 + 18 062 - 49 008
Денежные средства 40 102 12,3 47 597 16,1 59 493 17,6 + 11 896 + 7 495
Пр. оборотные средства 8 561 2,6 4 539 1,5 3 337 0,9 - 1 202 - 4 022
Общая сумма 325 707 100 296 577 100 337 475 100 + 40 898 - 29 130
Оборотные активы - это активы, которые участвуют производственном цикле в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая - внеоборотные активы). Соответственно, один из двух разделов Актива бухгалтерского баланса имеет название "Оборотные активы". Оборотные активы еще называют текущими активами.
Запасы являются частью оборотных актив, которые свидетельствует об обеспеченности предприятия материально-производственными запасами. Отсутствие или резкое изменение их может говорить о ограниченности ресурсов на складах предприятия.
Изменение запасов в отчетном году в сторону уменьшения на 500 тыс. руб. по сравнению с базовым уровнем. Данная тенденция наблюдается на фоне растущей выручки от реализации. Основной причиной, в связи с которой предприятие сокращает объем запасов, могут являться затраты, связанные с их хранением, которые за год составляют не малую долю от общей стоимости запасов. Это позволяет снизить потери от омертвления в запасах денежных средств и повысить экономические показатели хозяйствующего субъекта.
Налог на добавленную стоимость - это косвенный налог, форма отчисления в государственный бюджет части стоимости товара, работы или услуги, которая создается на всех этапах производственного процесса и вносится в бюджет по мере реализации. Удельный вес НДС в базовом году составил 10,2 %, а в отчетном году увеличился на 8,3%, в результате чего составил 17,5 %, то есть 62 342 тыс. руб.
Дебиторская задолженность - это задолженность перед организациями, то есть долги к получению. Она возникает, когда товары, работы или услуги реализованы, а денежные средства за них еще не получены, или, когда поставщику выплачен аванс, а товары в счет него еще не поступили. Дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес среди вышеперечисленных показателей. В базисном году она составила 241 323 тыс. руб. (удельный вес 74,1 %), а в отчетном году - 210 377 тыс. руб., удельный вес - 62,3 %. Изменение произошло в сторону сокращения на 30 946 тыс. руб.
По строке «денежные средства» на отчетную дату отражены остатки денежных средств в рублях и иностранной валюте, а также их эквиваленты. Деньги могут быть как наличными, так и безналичными. За весь анализируемый период наблюдается прирост денежных средств. В отчетном году сумма составила 59 493 тыс. руб., что на 19 391 тыс. руб. больше показателя 2017 года, доля данного показателя составила 17,6 %.
Прочие оборотные средства - это хозяйственные ресурсы предприятия, которые не подлежат отражению в основных строках 2-го раздела бухгалтерского баланса. Прочие оборотные активы систематически
уменьшались на протяжении всех анализируемых лет и в отчетном году составили 3 337 тыс. руб., на долю которых пришлось 0,9 %. Они сократились и составили 5 224 тыс. руб.
Таким образом, снижение стоимости оборотных средств имеет как положительные, так и отрицательные последствия.
В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшились объемы дебиторской задолженности компании и прочих оборотных средств.
Исходя из этого, рассмотрим анализ структуры оборотных средств по степени их ликвидности.
Таблица 3 - Группировка активов предприятия по степени их ликвидности за 2017-2019 г.
Группа оборотных средств 2017 г. 2018 г. 2019 г.
тыс. руб. у.в.,% тыс.руб. у.в.,% тыс.руб. у.в.,%
Наиболее ликвидные активы 40 102 7,1 47 597 9,8 59 493 10,8
Быстро реализуемые активы 249 884 44,1 196 854 40,3 213 714 39,0
Медленно реализуемые активы 277 044 48,8 244 441 49,9 274 645 50,1
Общая сумма 567 030 100,0 488 892 100,0 547 852 100,0
Оборотные активы - это денежные средства, запасы, дебиторская задолженность, то есть то, что используется ежедневно в обычной хозяйственной деятельности.
В экономике понятие ликвидности используется для обозначения скорости продажи определенных активов организации по наиболее выгодной цене, то есть максимально приближенной к рыночной цене на дату продажи. Другими словами, это способность конвертировать ресурсы компании в деньги с минимальными сопутствующими затратами. Задача такой оценки возникает у специалистов, когда необходимо определить уровень платежеспособности бизнеса. [4]
В этом случае ликвидность активов компании анализируется через временной показатель - скорость превращения отдельного объекта или их группы в денежные средства. Чем выше полученная стоимость, тем более ликвидным признается актив, а чем ниже, тем меньше. В бухгалтерской практике активы делятся на 4 основные группы по степени ликвидности:
А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3. Медленно реализуемые активы - статьи запасов и затрат за исключением величины статьи «расходы будущих периодов».
А4. Трудно реализуемые активы - статьи основных средств и других внеоборотных активов.
Наиболее ликвидные активы - это денежные средства предприятия и краткосрочные вложения, к примеру, ценные бумаги с высокой котировкой. Другими словами, это такие активы, которые в любой момент и без потерь реальной стоимости превращаются в денежные средства для обеспечения платежных расчетов по текущим краткосрочным обязательствам. В базовом году их доля составляла 7,1%, а к отчетному году увеличилась до 10,8%.
Рост наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) свидетельствует о наличии у компании денежных средств для погашения внутренних и внешних обязательств, кроме того, это может быть связано с погашением дебиторской задолженности, эффективной политикой продажи. продуктов и оплаты за них и т. д.
Быстрореализуемые активы - это активы, для трансформации которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы. В отчетном году показатель быстрореализуемых активов был равен 249 884 тыс. руб. с удельным весом 44,1 %. На конец 2019 года их доля составила 39,0 %, то есть сокращение составило 36 170 тыс. руб.
Таким образом, тенденция снижения доли быстрореализуемых активов в структуре ликвидности баланса предприятия может напрямую влиять на платежеспособность предприятия. Для этого предприятие должно разработать мероприятия по стимулированию этих групп активов.
Анализ показал, что наибольший удельный вес занимают медленно реализуемые активы и их доля в базисном периоде составила 48,8 %, в 2018 году - 49,9 %, а в отчетном 2019 году - 50,1 %. Данная ситуация снижает общий уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.
Таким образом, можно сказать, что рост медленно реализуемых активов свидетельствует о непродуктивном увеличении оборотных средств за счет дебиторской задолженности, запасов, готовой продукции и т. д. Положительной тенденцией является их снижение в структуре оборотных активов. Однако при этом следует учитывать, что созданные производственные мощности могут быть использованы недостаточно полно из-за нехватки сырья, материалов и т. д., а это в свою очередь отрицательно скажется на финансовом состоянии предприятия в целом.
При оценке финансового состояния любого предприятия важным является анализ эффективности использования оборотных средств, характеризующий скорость и периодичность, с которой оборотные средства изменяют свою материально-вещественную форму.
Таблица 4 - Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия за 2017-2019 годы [6]
№ п/п Показатели эффективности 2017 г. 2018 г. 2019 г. Отклонение, (+, -) 2017-2019 гг.
1 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 6,4 7,3 7,6 + 1,2
2 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 11,4 12,4 12,9 + 1,5
3 Коэффициент оборачиваемости запасов 842,2 934,3 966,9 + 124,7
4 Период оборота дебиторской задолженности 31,5 29 27,9 - 3,6
5 Период оборота запасов 0,4 0,3 0,4 -
6 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 61,5 52,6 43,6 - 17,9
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает, сколько раз в отчетном периоде предприятие использовало среднегодовой остаток оборотных средств (краткосрочных активов). Из данных, представленных в таблице видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средства АО «Карачаево-Черкесскэнерго» стабильно увеличивался в течение анализируемого периода, что является положительным экономическим фактом. Увеличение оборачиваемости означает, что компания работает более ритмично, ее оборотные средства чаще (больше) оборачиваются, а значит, компания получает больше наличных денег.
Коэффициент оборачиваемости наличности - показатель, который относится к группе показателей деловой активности, и характеризует скорость обращения денежных средств на предприятии. Коэффициент отражает количество оборотов, которые денежные средства совершили на счетах и в кассе предприятия. При этом в 2019 году он снизился на 17,9 по сравнению с 2017 годом и составил 43,6. Тенденция к снижению - показатель снижения платежеспособности, доходности на единицу активов и эффективности их использования.
Что касаемо коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, он показывает сколько раз за отчетный период (месяц, квартал, год) оборотов совершила дебиторская задолженность в компании. Данный коэффициент показывает эффективность использования дебиторской задолженности на предприятия и данный коэффициент является показателем эффективности управления дебиторской задолженностью. Так, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в базисном году составил 11,4, а в дальнейшем изменился на 1,5 и в отчетном году был равен 12,9.
Так как скорость оборачиваемости дебиторской задолженности повысилась, это является положительной характеристикой деятельности предприятия и означает то, что предприятие работает более ритмично, его дебиторская задолженность совершает быстрые обороты, следовательно, предприятие осуществляет деятельность более ритмично.
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Так как АО «Карачаево-Черкесскэнерго» не производственное предприятие, соответственно такие завышенные показатели связанны со спецификой деятельности: покупка электрической энергии, ее дальнейшая реализация на оптовом и розничном рынках потребителям, эксплуатация энергетических объектов, оказание услуг по реализации энергии энергоснабжающим организациям и т.д.
Источники
1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир - М.: ДИС, 2015. - 128 с.
2. Барсова, У. В. Финансово-хозяйственная деятельность коммерческих организаций / У. В. Барсова. - Текст : непосредственный // Молодой ученый. - 2018. -№ 17 (203). - С. 152-154. - URL: https://moluch.ru/archive/203/49693
3. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. / А.Н.
Жилкина - М.: Инфра-М, 2012. - с. 84
4. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах / В. В. Ковалев. - М: Проспект, 2017. - 304 с.
5. Савицкая, Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2017. - 649 с.
6. Официальный сайт АО «Карачаево-Черкесскэнерго».- Режим доступа: URL: http:// www.kchenergo.ru References
1. Artemenko V.G., Belendir M.V. The financial analysis. / V.G. Artemenko, M.V. Belendir - M .: DIS, 2015 .-- 128 p.
2. 2.Barsova, U. V. Financial and economic activity of commercial organizations / U. V. Barsova. - Text: direct // Young scientist. - 2018. - No. 17 (203). - S. 152-154. - URL: https://moluch.ru/archive/203/49693
3. Zhilkina A.N. Financial management. Financial analysis of the enterprise. / A.N.
4. Zhilkina - M .: Infra-M, 2012 .-- p. 84
5. Kovalev, V. V. Financial management in questions and answers / V. V. Kovalev. - M: Prospect, 2017 .-- 304 p.
6. Savitskaya G. V. Economic analysis / G. V. Savitskaya. - M .: Infra-M, 2017 .-- 649 p.
7. Official site of JSC "Karachayevo-Cherkesskenergo" - Access mode: URL: http: // www.kchenergo.ru
