CC BY
15
раслях народного хозяйства под воздействием экологических ограничений, величину экономических потерь, которую несет регион в виде прямых потерь продукции, сокращения природно-ресурсного потенциала, сокращения производственных мощностей и т.д. Данный показатель объективно отражал бы характер и величину затрат на природоохранные цели.
Список литературы:
1. Лукъянчиков Н.Н., Потравный И.М. Экономика и организация природопользования: уч. для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика». - 4-е изд., перер. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 687 с.
2. Совершенствование системы управления региональной социально-экономической системой: Монография / под ред. д-ра экон. наук, проф. Э.Н. Кузьбожева и канд. экон. наук, доц. А.В. Евченко. - Курск: Гос. техн. ун-т, 2003. - 252 с.
3. Статистический бюллетень. Основные показатели охраны окружающей среды. - М., 2009.
МЕХАНИЗМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ЛИЗИНГОВЫМИ КОМПАНИЯМИ КЛИЕНТОВ С НЕСТАНДАРТНОЙ СИСТЕМОЙ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ АВТОЛИЗИНГА)
© Есин А.С.*
Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, г. Москва
В статье освещается сложности и отсутствие общепринятых методик финансового анализа лизингополучателей, работающих по нестандартным системам налогообложения. Предлагается методика, предполагающая установление лимита инвестиций на конкретного лизингополучателя. Устанавливаются основные критерии, по которым возможно проведение объективной оценки потенциальных лизингополучателей с нестандартной системой налогообложения.
Определение цены лизинговой услуги является одним из наиболее важных и сложных этапов проектирования любой лизинговой сделки, построения взаимовыгодных отношений между всеми ее участниками [1].
* Аспирант кафедры Национальной и региональной экономики
Наряду с основными факторами, влияющими на стоимость лизинговой услуги, анализ возможностей потенциального лизингополучателя исполнять свои обязательства по будущему договору лизинга является особенно значимым, так как от того насколько качественно будет произведен анализ ещё до совершения лизинговой сделки будет зависеть и конечный результат - прибыль.
Для анализа финансово-хозяйственной деятельности клиента каждый лизингодатель использует либо разработанную свою собственную методику, либо приобретает определенный коммерческий продукт, который позволяет в автоматическом режиме путем ввода сотрудником необходимых данных производить анализ и формировать заключения по финансовому состоянию клиента. На данный момент таких программ представлено на рынке большое множество.
В целом практически все используемые методы анализа финансово-хозяйственной деятельности юридических лиц, используемые для анализа схожи между собой. По этой теме имеется большое множество различной отечественной литературы: С.Б. Васильев - «Оценка стоимости фирмы», В.В. Ковалев - «Введение в финансовый менеджмент», О.Б. Ложкин -«Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса», Г.М. Кирисюк, В.С. Ляховский - «Оценка банком кредитоспособности заемщика», О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. - Веленцева «Банковское дело», О.И. Козлова, М.С. Сморчкова, А. Д. Голубович - «Оценка кредитоспособности предприятий» и др.
Анализ финансового состояния лизингополучателя в общем случае проводится на основе бухгалтерской отчетности. Большинство методик анализа строятся на горизонтальном и вертикальном анализе показателей статей баланса предприятия, расчете финансовых коэффициентов, анализа их динамики и установки пороговых значений и т.д. Анализ в основном производится по четырем наиболее значимым группам показателей финансового состояния: ликвидности; оборачиваемости; независимости и финансовой устойчивости; прибыльности и рентабельности.
Каждая группа показателей финансового состояния содержит несколько параметров, по которым устанавливается ряд условий и ограничений. Учитывая различия в сферах деятельности компаний и масштабах данной деятельности (крупный, средний или малый бизнес) устанавливаются усредненные значения показателей и предусматривается расчет дополнительных коэффициентов. В случае положительных значений, в соответствии с установленными критериями, аналитиком выносится положительное заключение по потенциальному клиенту.
Существующие методики анализа финансово-хозяйственной деятельности охватывают практически все аспекты деятельности организации, но данные методики анализа актуальны только для предприятий со стандарт-
ной системой налогообложения, ведущих стандартные формы отчетности в соответствии с РСБУ [2]. Однако помимо стандартной системы налогообложения в РФ существуют ещё три, такие как:
- ЕНВД - единый налог на вмененный доход;
- УСН6 - упрощенная система налогообложения с обложением дохода;
- УСН15 - упрощенная система налогообложения с обложением дохода, уменьшенного на величину расходов.
Для оценки финансовых рисков данных систем налогообложения невозможно использовать стандартные способы анализа. Отчетность по нестандартным системам налогообложения, которая предоставляется налоговым органам предприятиями в соответствии с законодательством имеет минимум финансовых показателей (УСН6 - доходы и уплачиваемый налог, УСН15 - доходы, расходы и уплачиваемый налог, ЕНВД - физические показатели и базовая доходность), на основании которых сложно оценить и сформировать объективное мнение по финансовому состоянию клиента, при том, что многие предприятия могут «занижать» ключевые показатели с целью уменьшения налогов.
В отечественной литературе практически не представлено методик или способов анализа предприятий с нестандартной системой налогообложения, в этой связи каждая организация подходит к этому вопросу полностью индивидуально на основе имеющегося опыта и накопленной статистики. Как правило, это создание определенной формы управленческой отчетности и ряда качественных характеристик, которые заполняются потенциальным клиентом, и на основании которых рассчитываются похожие коэффициенты для определения группы риска и возможности заключения договора лизинга.
Чтобы создать объективную методику для оценки потенциального клиента, работающего по нестандартной системе налогообложения, необходимо хорошее понимание самого бизнеса клиента, то есть, то, как им зарабатываются деньги и его возможности нести на себе бремя лизинговых платежей.
В соответствии с излагаемым подходом можно рассчитать лимит инвестиций на лизингополучателя, т.е. максимальной суммы, на которую лизинговая компания может заключить договора купли-продажи с поставщиками предмета лизинга.
Для расчета суммы лимита выделим ряд составляющих:
- сфера деятельности потенциального лизингополучателя;
- средняя стоимость техники в данной сфере деятельности потенциального лизингополучателя;
- средняя стоимость услуг в данной сфере деятельности потенциального лизингополучателя и денежный поток от действующего бизнеса;
- опыт в данной области и наличие собственных транспортных средств;
- кредитная история (если имеется).
Сфера деятельности потенциального лизингополучателя (обозначим сокращенно как СД). В зависимости от наработанного опыта и знаний лизингодателем выделяются сферы деятельности, в которых лизинг является наиболее востребованным, в зависимости от текущей рыночной ситуации присваивается корректирующий коэффициент.
Средняя стоимость техники в данной сфере деятельности потенциального лизингополучателя (обозначим сокращенно как СТ) определяют как основную составляющую для определения лимита финансирования потенциального лизингополучателя. Для определения средней стоимости автотехники лизингодателю необходимо составить определенный перечень стоимостей различной техники. Для этих целей целесообразно использовать Общероссийский классификатор основных фондов (ОКОФ) подраздел 14 «Машины и оборудование» и 15 «Средства транспортные» [3]. Это наиболее удобно, т.к. группировки объектов в ОКОФ образованы в основном по признакам назначения, связанным с видами деятельности, осуществляемыми с использованием этих объектов и производимыми в результате этой деятельности продукцией и услугами. Далее по каждому виду автотехники лизингодателем определяются основные предложения и рыночная стоимость каждой техники (лучше не менее трех видов единиц от разных производителей), на основании которой и получают среднюю стоимость техники в данном виде и подклассе. Лизинговой компанией для расчета данного показателя определяется, к какому виду деятельности по ОКОФ относится имеющаяся техника у потенциального лизингополучателя, чтобы обратившись уже к своему составленному перечню стоимостей техники выбрать определенное значение.
Для правильной оценки возможностей потенциального клиента своевременно платить по договору лизинга, лизингодатель должен представлять текущую ситуацию в сфере деятельности, в которой работает его клиент. Для этого определяют среднюю стоимость услуг в этой сфере. Также определяется примерный денежный поток от уже действующего бизнеса, чтобы понимать сможет ли клиент оплачивать лизинговые платежи за счет работы и поступлений не от будущего предмета лизинга. В совокупности эти показатели (обозначим их сокращенно как СФ) должны на определенную долю превышать сумму лизинговых платежей. Данный показатель должен являться своего рода «стоп фактором» со значениями 1 или 0.
Опыт работы потенциального клиента в определенной области (обозначим сокращенно как ОР) и наличие собственных транспортных средств, уже используемые потенциальным клиентом и работающие в данной области (обозначим сокращенно как ТС) определяется для того, чтобы отнести его к определенному подразделу в ОКОФ и на этом основании с учетом имеющего
количества техники определить максимально возможный лимит. При этом ОР должен также являться определенным «стоп фактором» со значениями 1 или 0. Количество транспортных средств у потенциального лизингополучателя, работающих именно в той области, к которой мы уже отнесли по ОКОФ, показывает умение клиента работать не только с одной единицей техники, но и с управлением и руководством автопарком. При этом в ТС могут включаться не только автотехника потенциального лизингополучателя, которая находится у него в собственности, но и использующаяся по договорам лизинга, например не менее года. Значение ТС определяется в штуках и ограничивается лизингодателем по своему усмотрению.
Кредитная история (обозначим сокращенно как КИ) является дополнительным фактором, который может снизить максимальный лимит. Здесь может быть множество вариантов, в основе должен находиться наработанный опыт и статистика лизинговой компании по своим лизингополучателям. Присваивается корректирующий коэффициент от 0 до 1.
Общая формула для определения максимального размера лимита предприятию с нестандартной системой налогообложения будет иметь следующий вид:
ЛИМ = СД хОР х ТС хСФ хКИ хСТ
где ЛИМ - максимальный лимит инвестиций на лизингополучателя;
СД - сфера деятельности клиента;
ОР - опыт работы потенциального клиента;
ТС - количество транспортных средств клиента данной отрасли в пользовании;
СФ - возможность платить лизинговые платежи;
КИ - кредитная история клиента;
СТ - средняя стоимость техники в данной сфере деятельности клиента.
Таким образом, установленный лимит представляет собой количественную характеристику максимально возможной суммы стоимости предметов лизинга, на которую лизингодатель может заключить договора финансовой аренды с потенциальным лизингополучателем.
В настоящее время, для лизинговых компаний сделки с предприятиями, работающие по нестандартной системе налогообложения, остаются пока наиболее рискованными. Тем не менее, для развития и роста малого бизнеса в России имеется огромный потенциал, а лизинговые компании способны внести в это значительный вклад и при этом значительно расширить сферу своей деятельности.
Список литературы:
1. Газман В. Д. Ценообразование лизинга. - М.: ГУ ВШЭ, 2006.
2. РСБУ1. - Мин. Фин. РФ.
3. ОКОФ2. 1996.
4. Лещенко М.И. Основы лизинга. уч. пос. - М.: Финансы и статистика, 2000.
5. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. учеб. пос. 2-е изд. / под ред. Н.М. Коршунова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРОГРАММНО-ЦЕЛЕВОГО ПОДХОДА ПРИ РАЗРАБОТКЕ И РЕАЛИЗАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЦЕЛЕВЫХ ПРОГРАММ
© Есина О.И.*
Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, г. Москва
В статье освещается необходимость комплексного анализа в области программно-целевого метода программирования и финансирования федеральных целевых программ, оценки его преимущества по сравнению со сметным финансированием при решении ряда долгосрочных социально-экономических задач, а также применение программно-целевых методов с целью оптимизации формирования бюджета, обеспечения преемственности бюджетной и экономической политики Российской Федерации в среднесрочной перспективе. Устанавливаются основные проблемы эффективности реализации федеральных целевых программ на всех стадиях разработки и исполнения.
Институциональные изменения, произошедшие в Российской Федерации с момента перехода к рыночному типу экономики, привели к кардинальным изменениям в бюджетной и финансовой сферах [1].
В этой связи актуальной становится задача обеспечения управляемости и подконтрольности государственных финансов, создания условий для использования их в качестве важнейшего фактора управления развитием страны, а также перехода к модели динамичного и устойчивого экономического роста на основе повышения эффективности работы государственных институтов, увеличения конкурентоспособности российской экономики, диверсификации производства, смягчения последствий от мирового финансового кризиса.
1 Российские стандарты бухгалтерского учёта - совокупность норм федерального законодательства России и Положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ), издаваемых Министерством Финансов РФ, которые регулируют правила бухгалтерского учёта.
2 Общероссийский классификатор основных фондов, ОК 013-94 (утв. Постановлением Госстандарта РФ от 26. 12. 1994 № 359) (дата введения 01. 01. 1996).
* Аспирант кафедры Национальной и региональной экономики.
