CC BY
9
УДК 339.187.62(476)
ВОЛКОВА О. В.
ЛИЗИНГ КАК ОДНА ИЗ ФОРМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ
LEASING AS ONE OF INVESTMENT SCHEMES IN THE AGRICULTURAL SECTOR
Аннотация. Лизинг является сформировавшимся, удобным и перспективным финансовым инструментом, одной из привлекательных форм инвестирования в агропромышленном комплексе. В данной статье рассматриваются преимущества лизинга по сравнению с банковским кредитованием.
Ключевые слова: лизинг, лизинговая деятельность, инвестиционная деятельность, кредит.
В период перехода экономики к рыночным условиям хозяйствования одной из важных задач является вывод сельского хозяйства на высокий уровень развития. Решение данной задачи возможно только на базе технического перевооружения отрасли и укрепления производственного потенциала всего агропромышленного комплекса.
В современных условиях для большинства предприятий весьма актуальным становится поиск нетрадиционных и эффективных решений, связанных с осуществлением капитальных вложений. При отсутствии собственных средств для осуществления крупных вложений в техническое обновление материальной базы производства многие хозяйствующие субъекты сталкиваются с необходимостью удешевления инвестиционной деятельности и эффективной формой обновления основных средств, поэтому становится лизинговое финансирование.
Инвестиционная деятельность предприятия - важная неотъемлемая часть его хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосроч-
Annotation. Leasing is the developed, convenient and promising financial tool. It is one of the most attractive investment forms in the agricultural sector. This article discusses the advantages of leasing in comparison with bank crediting.
Keywords: leasing, leasing activity, investment activity, the credit.
ных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно инвестировать деятельность путем приобретения имущества на определенных условиях. Одним из таких методов является лизинг.
Существуют различные виды кредитования, однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств.
С ростом технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться исключительно за счет традици-
онных каналов финансирования, поэтому появляются потребности в новых каналах финансирования. В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. По своей экономической сущности лизинг наиболее близок к долгосрочному банковскому кредиту [1].
Пока еще немноголетняя отечественная практика (первые лизинговые сделки были заключены всего 10 лет назад), научные исследования и зарубежный опыт подтверждают тот факт, что лизинговые отношения в агропромышленном комплексе являются менее затратной формой быстрого и эффективного обеспечения сельхозтоваропроизводителей основными видами тракторной и сельскохозяйственной техники, обновления машинно-тракторного парка. Для некоторых хозяйств - это вообще единственный способ приобретения техники.
Лизинг в качестве альтернативного варианта допустимо использовать по всем направлениям обеспечения аграрного производства необходимой техникой и оборудованием:
- приобретение новых машин для обновления собственной материально-технической базы;
- оснащение за счет средств лизингодателя машинно-технологических станций, пунктов проката, межхозяйственных кооперативов необходимым машинно-тракторным парком для выполнения по поручению заказчика и согласованной с ним технологии комплекса операций по производству сельхозпродукции;
- организация рынка подержанной техники, создание и функционирование вторичного рынка восстановленной техники при использовании федеральных, региональных инвестиций, собственных средств сельхозпредприятий, направленных на ремонт машин в специализированных ремонтных предприятиях с последующей передачей их в лизинг.
Лизинг имеет определенное сходство с арендой.
Однако лизинг является самостоятельным видом договорных отношений и обладает целым рядом характерных особен-
ностей, отличающих его от аренды.
Во-первых, лизинг отличается от аренды тем, что в сделке, как правило, участвуют три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) имущества. При аренде же взаимодействуют только два участника: арендодатель и арендатор.
Во-вторых, предметом договора лизинга является специально приобретенное, а в некоторых случаях даже специально изготовленное имущество. В аренду же обычно сдается имущество, которым арендатор располагает на момент заключения сделки.
В-третьих, выбор необходимого лизингового имущества и его поставщика осуществляется самим лизингополучателем.
В-четвертых, важной отличительной чертой лизинга является невозможность внесения изменений в установленный договором срок, в течение которого стороны обладают гарантированным правовым статусом. Объясняется это тем, что срок договора обязательно соизмеряется с нормативным сроком службы имущества и лежит в основе расчета лизинговых платежей.
Наконец, лизингополучатель в отличие от арендатора может выкупать лизинговое имущество по окончании срока действия договора по заранее согласованной цене [2].
С помощью лизинга смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Лизингополучатель может зафиксировать в договоре лизинга удобную для себя периодичность лизинговых платежей, а также способ их расчета и форму выплаты.
Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что существенно уменьшает налоговую нагрузку предприятия. Практически на условиях лизинга можно получить объект лизинга «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Расходы по предоставляемым лизинговой компанией услугам включаются в состав лизинговых платежей.
При наличии у предприятия альтернативы - взять кредит на покупку оборудо-
вания или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга -ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:
- предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственные средства и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
- когда предприниматель только начинает собственное дело (как это имеет место в малом предпринимательстве).
В Беларуси лизинг развивается довольно уверенно и поступательно. Правда, в кризисном 2009 г. было зафиксировано его некоторое падение. Объемные показатели сократились на одну треть, что вынудило около 10% операторов прекратить свою деятельность. Однако в 2010 г. компании, которые остались на плаву, как говорится, отыграли недавние потери. По итогам прошлого года указанный сегмент рынка вырос на 30-40% [3]. Популярность лизинга в Беларуси объясняется теми условиями, которые созданы для его развития. И, конечно же, теми возможностями, которые дает это направление. Так, предприятия могут получить в пользование необходимое имущество, не отвлекая собственные средства. За время действия договора допускается амортизация объекта до 99% от первоначальной стоимости. У субъектов хозяйствования есть право экономить на уплате налогов. В частности, лизинговый платеж (без НДС) в полном объеме относится на себестоимость производимой продукции или услуги. Стандартный договор рассчитывается на более длительный срок, чем при получении кредита. Использование приобретаемого объекта в качестве основного обеспечения сделки позволяет не предоставлять собственное имущество в залог. Во время приобретения имущества транспортировку, страховое оформление, государственную регистрацию и другие действия осуществляют лизинговые компании.
В плане реализации расширенной программы агролизинга показателен опыт Свердловской области.
Так, например, Синарский трубный завод поставляет металлопрокат на сельхозмашиностроительные заводы Российской Федерации, которые являются партнерами ОАО «Росагролизинг». Компания «Росагроли-зинг», в свою очередь, заключает договоры лизинговых поставок с ОАО «Свердловскаг-ропромснаб», а последняя - с конкретными сельхозтоваропроизводителями-лизингополучателями.
Особенностью является то, что Синар-ский трубный завод, отгрузивший свою продукцию на сельхозмашиностроительные заводы, получил льготный бюджетный кредит под 1/4 ставки рефинансирования Центробанка РФ, лизинговая компания также получила на конкурсной основе целевой бюджетный кредит под 1/4 процентной ставки. Лизингополучатель - сельхозтоваропроизводитель, в свою очередь, получает в этой схеме бюджетную техническую субсидию для оплаты первого лизингового взноса (в размере до 30% стоимости техники). Более того, через лизинговую компанию «Свердловскагропромснаб» он может возмещать лизинговые платежи, поставив машиностроительным заводам сельхозпродукцию в их пищеблоки.
В такой схеме наблюдается равновы-годность взаимоотношений партнеров. Си-нарский трубный завод, в связи с тем, что он взаимодействует с партнерами по АПК, получил льготный кредит и рынок сбыта -сельхозмашиностроительные заводы. Последние, в свою очередь, получили металлопрокат для изготовления комплектующих на льготных условиях. Компания ОАО «Росаг-ролизинг» смогла расширить свою номенклатуру за счет уральских заводов, а также получить дополнительные средства через компанию ОАО «Свердловскагропромснаб». Лизинговая компания, наряду с бюджетными ресурсами, расширила число партнеров, в том числе и в части организации предпродажного сервиса.
Лизинговая компания ОАО «Свер-дловскагропромснаб», используя федеральные бюджетные ассигнования через ОАО «Росагролизинг», может выступать в качестве сублизингодателя, при этом она активно использует и региональную машиностроительную продукцию, а в случае ис-
пользования ещё и областных бюджетных ресурсов функционирует в качестве лизингодателя. В такой лизинговой схеме Министерство финансов Свердловской области является заимодавцем, а ОАО «Сверд-ловскагропромснаб» - ссудозаемщиком.
Такой механизм реализации договорных отношений в цепочке «завод регионального машиностроения - завод сельхозмашиностроения - ОАО «Росагролизинг» -региональная лизинговая компания - лизингополучатель» имеет целый ряд преимуществ:
- более эффективно используются возможности регионального машиностроения;
- расширяется номенклатура машин, механизмов и оборудования, передаваемых в агролизинг;
- у сельхозтоваропроизводителей появляется реальная возможность более эффективного использования технических субсидий, других дотационных средств для приобретения необходимой техники, животноводческого оборудования;
- продуценты в счёт лизинговых платежей могут осуществить поставку собственной сельскохозяйственной продукции на местные заводы, а взамен получить сельскохозяйственную технику не только местного производства, но и из других регионов России и стран СНГ;
- ОАО «Росагролизинг» получает возможность расширить число лизингополучателей за счет разнообразия передаваемой в лизинг машиностроительной продукции, которую компания может получить и в форме платежа за ранее поставленную технику и вновь направить ее в адрес лизингополучателей [5, с.15].
Лизинг является сформировавшимся, удобным и перспективным финансовым инструментом. С его помощью сельскохозяйственные организации могут приобретать современное оборудование, автотранспорт, спецтехнику, внедрять новые технологии, что в результате способствует повышению эффективности и конкурентоспособности как отрасли, так и экономики республики в целом. В отличие от традиционных форм лизинговых сделок, при агролизинге объектом сделки выступают не только движимое и недвижимое имущество, но и одушевлен-
ные объекты (племенной скот, высокопродуктивные кроссы птицы и др.).
К рискам использования лизинга можно отнести следующее:
- относительная дороговизна для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств;
- при заключении договора лизинга стоимость привлекаемого заемного капитала будет больше, чем при использовании кредита, так как лизинговая компания получает вознаграждение за проведение лизинговой операции;
- лизинг предоставляет возможность пользоваться техникой, но не обеспечивает на нее права собственности до окончания расчетов;
- если техника, взятая в финансовый лизинг, устаревает морально до истечения срока лизингового договора, то лизингополучатель продолжает осуществлять платежи до конца действия этого договора [4, с. 55].
Наряду с вышеуказанными рисками существует проблема, общая для финансового рынка республики: стоимость и доступность кредитных ресурсов. Недостаточное финансирование лизинговой отрасли заметно снизило объем предложений лизинговых компаний. Кроме того, многие из них имеют возможность заключать договоры только в валюте, финансирование в рублях осуществляют единицы. На стоимость лизинговой услуги серьезное влияние оказывают и высокие кредитные ставки. Тем не менее, некоторые компании сумели адаптироваться к работе в сложных условиях финансового кризиса и решить три основные задачи: снижение издержек, совершенствование бизнес-процессов и доступ к ресурсам.
Таким образом, экономическая сущность лизинга и лизинговой деятельности, а также мировой опыт и отечественная практика дают основания утверждать, что лизинг является одной из привлекательных форм инвестирования в агропромышленном комплексе, поскольку максимально отвечает объективным особенностям его функционирования и позволяет:
- дополнительно привлекать инвестиционные ресурсы;
- ускорять обновление основных
производственных фондов и максимально использовать мировые и отечественные достижения научно-технического прогресса;
- приближать во времени инвестиции в основные фонды к получению доходов от их применения;
- выгодно применять компенсационные и смешанные формы лизинговых платежей, осуществляемых сезонно либо с изменением их размеров.
Литература
1. Аблажевич, Ж.А. Использование лизинга для финансирования приобретения сельскохозяйственной техники в СПК «Ко-птевка» Гродненского района / Материалы XII Международной студенческой научной кон-
ференции. - Гродно, 2011. - Издательско-полиграфический отдел УО «ГГАУ», С.3.
2. Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций / В.А. Горемыкин. - М.: Информцентр XXI века, 2005. - 944 с.
3. Насонова, И. Лизинг: несмотря на трудности: тенденции - положительные / И.Насонова // Финансы, учет, аудит. 2011. №4. С.21.
4. Янкова Г. Ф. Экономические выгоды и риски лизинга в АПК//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2009. № 1. С.53-55.
5. Рублев А.Н. Совершенствование агролизинговых отношений в АПК// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007г. № 2. С.14-16.
