CC BY
50DOI 10.47576/2712-7516_2022_8_4_342 УДК 336.7
ЛИКВИДНОСТЬ КАК КЛЮЧЕВОЙ ЭЛЕМЕНТ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Исраилова Залина Руслановна,
кандидат экономических наук, Чеченский государственный университет им. А. А. Кадырова, г. Грозный, Россия, e-mail: Ali-vahaev@mail.ru
Джабраилова Лаура Хамзатовна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления в образовании, Чеченский государственный педагогический университет, г. Грозный, Россия, e-mail: laura-grozny@mail.ru
Шибзухова Лаура Анзоровна,
магистрант, Институт права, экономики и финансов, Кабардино-Балкарский государственный университет им. Х. М. Бербекова, г. Нальчик, Россия, e-mail: laulau27@mail.ru
В статье ликвидность анализируется как ключевой элемент финансового состояния предприятия, способность бизнеса погасить обязательства перед кредиторами и контрагентами, используя свое имущество. Ликвидность компании - это ее платежеспособность и финансовая устойчивость. На основе анализа факторов ликвидности разрабатывается методология управления устойчивостью компании. Основные позиции в этом направлении занимают анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
Ключевые слова: финансовая устойчивость; платежеспособность; ликвидность; финансы.
UDC 336.7
LIQUIDITY AS A KEY ELEMENT IN THE ANALYSIS OF THE FINANCIAL CONDITION OF AN ENTERPRISE
Israilova Zalina Ruslanovna,
Candidate of Economic Sciences, Chechen State University Named after A.А. Kadyrova, Grozny, Russia, e-mail: Ali-vahaev@mail.ru
Dzhabrailova Laura Khamzatovna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Department of Economics and Management in Education, Chechen State Pedagogical University, Grozny, Russia, e-mail: laura-grozny@mail.ru
Shibzukhova Laura Anzorovna,
Master's student, Institute of Law, Economics and Finance, Kabardino-Balkarian State University named after H. M. Berbekova, Nalchik, Russia, e-mail: laulau27@ mail.ru
The article analyzes liquidity as a key element of the financial condition of an enterprise, the ability of a business to pay off obligations to creditors and counterparties using its property. The liquidity of a company is its solvency and financial stability. Based on the analysis of liquidity factors, a methodology for managing the company's sustainability is developed. The main positions in this direction are occupied by the analysis and assessment of the liquidity and solvency of the enterprise.
Keywords: financial stability; solvency; liquidity; finance.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Основной целью анализа ликвидности компании является своевременное выявление и устранение любых финансовых недостатков.
При этом предстоит решить следующие задачи:
- отчет о финансовом положении в результате анализа причинно-следственной связи между отраслевыми, торговыми и различными финансовыми показателями; принимается во внимание оценка ликвидности и платежеспособности субъекта хозяйствования;
- прогнозирование потенциальной финансовой эффективности и экономической эффективности данного хозяйствующего субъекта с учетом его фактического экономического состояния и наличия заемных средств;
- предпринять конкретные шаги по эффективному расходованию финансовых ресурсов компании.
Внешним признаком финансовой стабильности является платежеспособность. Общество обладает ликвидностью, осуществляет краткосрочные финансовые вложения (иные объекты) ценных бумаг и временную финансовую помощь, а также не взимает с заемщиков плату за краткосрочные обязательства [2].
Анализ кредитного рейтинга и кредитоспособности проводится не только корпоративными менеджерами и смежными службами, но и ее учредителями и инвесторами. Банк использует такие инструменты, как отслеживание эффективности платежей, оценка текущего состояния кредита, установление уровня кредитного риска, своевременное получение платежей поставщиками, реализация плана бюджетных компенсаций. Соответственно, анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ осуществляется через службу компании и использует результаты для планирования, прогнозной информации и мониторинга. Цель этого состоит в том, чтобы установить плановое движение актива и собственные и кредитные источники таким образом, чтобы сохранить нормальные
функции корпорации, увеличить прибыль и избежать банкротства.
Соответствующие органы подлежат внешнему анализу на основе отчетов инвесторов, источников финансирования и поставщиков. Цель состоит в том, чтобы создать возможности для выгодного инвестирования, возможности для увеличения прибыли и снижения риска потерь.
Основным источником информации для анализа ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о финансовых результатах (форма 2).
Анализ ликвидности важен не только для оценки финансовых результатов и прогнозирования деятельности компании, но и для иностранных инвесторов. Прежде чем выдавать кредит заемщику, банк должен проверить удостоверение личности. Очень важно знать финансовые возможности партнера в случае выдачи и получения коммерческого кредита с отсрочкой платежа.
Средства могут быть внезапными или систематическими, такими как недостаточные или просроченные платежи. Поэтому при анализе ликвидности предприятия необходимо учитывать причины возникновения финансовых затруднений, периодичность и сроки возникновения просроченной задолженности до их формирования.
Ликвидность определяется исходя из способности предприятия своевременно расплачиваться наличными деньгами.
Анализ ликвидности должен быть сопоставлен с важными источниками платежей и полученными суммами. Платежеспособность наиболее четко выявляется при анализе за короткий промежуток времени (неделя, полмесяца) [1, с. 122].
С точки зрения статуса неплатежеспособности многие финансовые условия будут ме -няться. До появления обозначенных признаков проводится оценка кризисных факторов финансового развития и потенциала прогнозирования банкротства предприятий в долгосрочной перспективе.
В рыночной экономике сложилась комплексная система предварительной диагностики и защиты финансовых механизмов во избежание банкротства.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия может быть использована система показателей:
- структура корпоративного капитала по месту нахождения и источникам образования;
- преимущества использования капитала и энергии;
- банкротство и корпоративный кредитный рейтинг;
- запасы корпоративной финансовой устойчивости.
Оценка финансового положения корпораций основывается на относительных показателях, поскольку инфляционные ситуации трудно привести в сопоставимую форму с абсолютным балансовым показателем. Сопоставимые показатели анализа финансового положения предприятия:
- в целом принимая «стандарт» в оценке уровня риска, прогнозировать потенциал банкротства;
- с аналогичной информацией от других компаний, которая позволяет выявить компанию, ее потенциал и слабые стороны;
- изучение тенденции увеличения финансового положения и деградации юридических лиц, среди аналогичных данных, уже подготовленных в предыдущие годы.
Если основной сектор неплатежеспособности не смог решить проблемы кредиторов в течение трех месяцев после окончания платежного периода, кредиторы вправе обратиться в арбитражный суд с иском о признании предприятия-ответчика банкротом.
Банкротство используется в ряде способов диагностики клинических симптомов:
- обширное тестирование и анализ;
- ограниченный диапазон показателей;
- оценка с использованием интегральных показателей:
- точечные модели;
- анализ многосторонней оценки.
При использовании первого метода симптомы банкротства часто делятся на две группы в соответствии с рекомендациями Генерального комитета аудиторской практики:
- в крупном бизнесе спад производства снижает его массовые потери от продаж, делая хронические убытки;
- низкие коэффициенты ликвидности и снижение тенденций;
- введение опасных ограничений на общую долю кредитов;
- потеря оборотного капитала;
- снижение рыночной цены акций фирмы и т. д.
Вторая группа воспринимает ложное и неурегулированное финансовое положение как важное и дает сигнал о вероятности неминуемого будущего разрушения в случае невыполнения этого требования:
- корпорация имеет различные преимущества, включая любой проект, оборудование, капитал, товарный рынок или рынок сбыта и т. д.;
- потеря основных потребителей;
- недооценка аппаратных и технологических инноваций;
- потеря сотрудников государственного управления;
- отсутствие долгосрочного контракта.
Вторым методом диагностики развития
проблемы банкротства предприятия является использование ограниченного числа независимых показателей, которое ограничено в соответствии с действующим законодательством:
- коэффициенты текущей ликвидности;
- безопасность оборотного капитала;
- текущее состояние восстановления ликвидности (убыток);
- коэффициент ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативной цены;
- коэффициент оборотного капитала компании ниже нормативной цены на конец отчетного периода.
Третий способ определения вероятности банкротства - это интегральная оценка финансовой устойчивости на основе балльного анализа. Оценка проводится в рамках классификации и анализа на уровне риска, определяемом оценкой как показателей финансовой устойчивости на основе рейтингов, так и экспертных оценок.
Основными источниками информации о финансовом положении компании являются бухгалтерский баланс (приложение в); отчет о прибылях и убытках; отчет о движении капитала; отчет о движении денежных средств; бухгалтерский баланс; а также интерпретация [3, с. 142].
Оценка финансового положения компании начинается с «прочитанного» баланса при выявлении наиболее важных признаков, выявленных на этапе анализа финансовой отчетности:
- общая стоимость активов компании;
- сопутствующие расходы;
- размер собственного капитала и долга компании и т. д.
Горизонтальный анализ позволяет сравнивать и определять стоимость той или иной статьи баланса в абсолютном и относительном выражении с течением времени, отслеживая их изменение в данном периоде. Таким образом, анализ финансовой отчетности фактически позволяет судить о количественной оценке финансового положения предприятия и характере использования финансовой устойчивости и ресурсов.
Расположение фонда компании очень важно в финансовых операциях и призвано повысить ее эффективность. Таким образом, результаты производственной и финансовой деятельности во многом зависят от того, каково финансовое положение предприятия и какова величина оборотных средств, количество валюты и материалов, а также насколько адекватны коэффициенты.
В связи с этим перед проведением анализа корпоративных активов необходимо исследовать их структуру и изменение состава и дать им оценку.
В ходе последующего анализа большая часть активов необходима для определения изменений в текущей статье актива баланса. Рост средств на банковских счетах обычно свидетельствует об укреплении финансового состояния фирмы. Их сумма должна быть такой же, как при предоставлении всего приоритетного платежа по погашению долга.
Значительная сумма остатка денежных средств в долгосрочной перспективе может быть результатом неправильного использования оборотных средств. Следует ускорить производство и получить прибыль, инвестируя в акции и другие корпоративные ценные бумаги. Финансовое положение компаний часто зависит от того, какими средствами они располагают и куда инвестируют.
Потребности в собственном капитале обусловлены необходимостью самофинансирования предприятия. Акционерный капитал -это основа корпоративной независимости. Однако следует иметь в виду, что деятельность предприятия из фонда не всегда выгодна только из его источника, особенно в случае сезонного характера производства. Затем, в какой-то момент, большой актив будет накапливаться на банковском счете, в других случаях их будет недостаточно. Там, где более низкая цена финансовых ресурсов и более высокая отдача от инвестиций, мож-
но максимизировать актив, привлекая кредитный источник.
В то же время, если фонд компании рассчитан в первую очередь за счет краткосрочных обязательств, то финансовая ситуация будет нестабильной, краткосрочные активы потому требуют постоянных действий, направленных на контроль и привлечение других активов, когда краткосрочные активы возвращаются вовремя. Таким образом, финансовое положение предприятия обычно зависит от того, насколько оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала.
Прежде всего, необходимо проанализировать их структуру и изменение, а также оценить их при анализе ответственности компании.
Изменения в структуре капитала могут отличаться как с точки зрения инвесторов, так и с точки зрения предприятия. Для банков и других инвесторов ставки по активам клиентов гораздо надежнее, чем ситуация в 50 %. Это снимает финансовые риски. Предприятия, организации, уставные, кредитные источники заинтересованы в привлечении компаний. Имея низкий процентный источник заимствований из корпоративной прибыли, вы можете расширить производство, увеличить доходность актива.
Внутренний анализ финансового положения должен проводиться по структуре и динамике собственного капитала и должен быть доступен для оценки изменений, произведенных в течение отчетного периода.
Работа с кредитным оборотом компании -это нормальное явление. Это помогает временно улучшить финансовое положение, когда активы, находящиеся в обращении в течение длительного периода времени, замораживаются и возвращаются. В противном случае просроченная кредиторская задолженность может привести к штрафам, ответственности и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумный размер капитала, предоставляемого кредитом, улучшает финансовое положение корпорации и ухудшает чрезмерную сумму. Поэтому компания обязана принимать во внимание любые обязательства, возникшие в ходе анализа, включая обязательства, заработную плату, платежные обязательства, понесенные рас-
ходы, а также сумму обязательств, подлежащих начислению поставщику, статус платежей, продолжительность, периодичность и причину проведения анализа.
Структура балансовых обязательств необходима для проведения структурного анализа отчетности с целью оценки того, достойна ли компания предоставить источник финансирования для поддержания операционной деятельности и стабильности рынка.
Важным фактором, определяющим платежеспособность, является восстановление оборотного капитала таким образом, чтобы опережающее время выполнения операций, перечисленных в финансовом плане, могло произойти из-за необходимости получения прибыли и увеличения рабочего темпа оборотного капитала.
Таким образом, компания имеет возможность заявить, что у нее есть достаточные денежные ресурсы для погашения своих обязательств.
Кредитор может иметь возможность выплатить необходимую сумму свободных средств предприятия, если он имеет возможность понять свои текущие активы.
Платежный баланс будет взиматься в ходе анализа ликвидности для целей будущего финансового планирования. Как указывается в капитальном счете, показателями неплатежей являются: краткосрочная задолженность, бюджетные и иные документы, предусмотренные в кредитно-платежных документах.
Оценка ликвидности должна конвертировать их в наличные деньги, другими словами, на ликвидность текущего актива.
Ликвидность - это функция стоимости, основанной на деньгах. Экономическая ликвидность - это способность быстро погасить долг. Она определяется суммой долговых и ликвидных средств, то есть может быть использована для погашения долговых средств. Экономическая ликвидность означает ее балансовую ликвидность по отношению к условиям предприятия.
Для оценки ликвидности предприятия используется балансовый отчет, консолидированная оценка производится следующим образом:
Ликвидность баланса, конвертируемая в деньги, - это способность корпорации оплачивать свои платежные обязательства. Воз-
можные платежные механизмы применяются в зависимости от того, в какой степени покрывается сумма краткосрочного долгового обязательства.
Ликвидность баланса определяется как срок погашения обязательств предприятия, по которому отражаются суммы с активами и сроком погашения [5, с. 113].
Анализ ликвидности для баланса состоит из сравнения активов, сгруппированных и затем опущенных в отчете о совокупном сроке погашения. В соответствии с этим аналитические результаты дают ответы на вопросы о том, что является наиболее важным способом повышения статуса предприятия. Однако наиболее важным является поиск путей своевременного устранения недостатков финансовой деятельности и мобилизации ресурсов для укрепления платежеспособности.
Оценочным показателем краткосрочной перспективы с точки зрения финансового положения предприятия является быстрая ликвидность и платежеспособность, а также наиболее вероятные контрагенты по его краткосрочным обязательствам своевременно.
Предприятие отделяется от сегментов краткосрочной задолженности и балансовых обязательств и погашается различными способами, особенно в виде любого актива предприятия, внеоборотных лиц, таких как долговое обеспечение. В то же время, например, очевидно, что часть основных средств для оплаты краткосрочных обязательств является ненормальной. Поэтому его текущее финансовое положение при разговоре о ликвидности баланса и квалификации корпоративных платежей, тем более что характер оценки, ее доступность для оплаты кредиторами текущих операций, очень логично сравнивать с текущим активом и краткосрочным пассивом.
Корпоративная финансовая стабильность не может быть достигнута, если ключевые активы или оборотные средства используются для раздражения. Анализируя этот вопрос, предприниматели должны учитывать, что недостаточно определить правильное соотношение их собственного капитала, разделенного между этими фондами: важно увидеть, вкладывается ли большая часть прибыли на регулярной основе и оборотного капитала в соответствующие инвестиции.
Фонды основного капитала, как правило, используются плохо:
- соотношение между активной и пассивной частями основного актива не совсем рационально, если смотреть на конечный результат той или иной деятельности;
- есть ли оборудование, которое было установлено в течение длительного времени;
- минимизировать уровень сдвига оборудования;
- достижение устойчивых расходов или расчет эффективности фонда, используемого для восстановления, реконструкции;
- непогашенный остаток соответствующих инвестиций непогашенного предприятия присутствует в долгосрочном отчете.
Часто выражается нецелевое использование оборотных средств:
- систематизировать баланс избыточных запасов, технологических процессов и рабочих для конечного продукта. Если только эти непогашенные остатки по кредиту банков, потому что это может быть трудно установить для любого другого источника (из основного актива) при размещении, кредиторы не смогут выполнить свои финансовые обязательства или подвержены банкротству.
Анализ избыточных резервов и взыскания дебиторской задолженности должен основываться на зависимой части элементов собственного капитала и соответствующих документах для деятельности предприятия. Кроме того, им необходимо исследовать причины импорта некоторых материальных ресурсов, которые есть у бизнеса, чтобы минимизировать эти запасы, а также средства, которые не требуются для их удаления, при-
нять меры против отгрузки потенциальным негосударственным плательщиком продукции без взимания платы заранее.
Так, краткосрочный банковский кредит позволяет оборотному капиталу, предприятиям и инвестициям создавать собственные оборотные активы единственно частыми нижними товарно-материальными позициями, затратами на производство, создавать и погашать кредиты за счет имеющихся оборотных характеристик всех оборотных активов, необходимых для удовлетворения меньших объемов других активов. Долгосрочные кредиты на капитальные вложения помогают предприятию быстрее развивать свою материально-техническую базу, чем накапливать финансовые ресурсы.
Оценка финансовой устойчивости включает в себя расчет ключевых факторов в различных показателях, инвестиционной и прочей операционной рентабельности, коэффициентов собственного капитала и др. Анализ экономической устойчивости корпоративных финансов базируется на внутренних факторах, без внешних показателей невозможно оценить долгосрочное развитие корпорации. Дополнительный анализ данных компании позволяет в полной мере оценить все финансовые возможности. Также существует все больше свидетельств того, что внедрение цифровых технологий предприятиями влияет не только на их функционирование в экономическом плане, но и мобилизует более широкие социальные, институциональные и организационные эффекты. На техническом уровне оцифровка непосредственно влияет на организационные процессы [4].
Список литературы_
1. Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческой организаций (анализ деловой активности) : учеб. пособие. М. : НИЦ Инфра-М, 2017. 320 с.
2. Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной. 2-е изд. М. : Вузов -ский учебник ; ИНФРА-М, 2018. 431 с.
3. Ерина Е. С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия : учеб. пособие. М. : МГСУ, 2018. 96 с.
4. Комплексный экономический анализ : учеб. пособие / С. И. Жминько, В. В. Шоль, А. В. Петух и др. М. : Форум, 2018. 368 с.
5. Исраилова З. Р. Переосмысление методов управленческого учета в период масштабной цифровизации данных // Вестник Чеченского государственного университета им. А. А. Кадырова. № 4 (44). 2021. С. 48-54.
References _
1. Abdukarimov I. T., Bespalov M. V. Financial and economic analysis of the economic activity of commercial organizations (analysis of business activity) : textbook. manual. Moscow: SIC Infra-M, 2017. 320 p.
2. Vakhrushina M. A. Analysis of financial statements : textbook /edited by M. A. Vakhrushina. 2nd ed. Moscow: University textbook; INFRA-M, 2018. 431 p.
3. Erin E.S. Fundamentals of analysis and diagnostics of the financial condition of the enterprise : textbook. manual. Moscow: MGSU, 2018. 96 p.
4. Complex economic analysis : studies. manual/S. I. Zhminko, V. V. Shol, A.V. Petuch et al. Moscow: Forum, 2018. 368 p.
5. Israilova Z. R. Rethinking management accounting methods in the period of large-scale digitalization of data. Bulletin of the Chechen State University named after A. A. Kadyrov. No. 4 (44). 2021. Pp. 48-54.
