CC BY
69
Р.№. ^-заков, Аанцова
КВАРТАЛЬНАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Преимущество квартальной модели перед годовой состоит в том, что она более информативна (внутригодовые изменения, сезонности и т.п.), что особенно важно, когда речь идет о макроэкономическом моделировании. Большое количество взаимоувязанных переменных, описывающих различные сферы экономики в квартальном разрезе, позволяет более подробно исследовать влияние одних экономических показателей на другие, что не всегда возможно в рамках годовой статистики.
В процессе построения модели решались следующие задачи.
1. Формирование ее статистической базы. Для адекватного модельного описания экономики необходима согласованная статистика. Опубликованная в справочниках ФСГС России статистическая информация не всегда согласована. В таких условиях построение статистической базы макроэкономической модели - самостоятельная аналитическая работа. Таким образом, необходимо провести анализ существующей статистической базы, добиться согласованности всех ее показателей, а также их адекватности реальным процессам, происходящим в отечественной экономике.
2. Выявление характера макровзаимодействий в процессе функционирования и воспроизводства экономики. В частности, весьма сложной является проблема обоснования экономического роста. В том смысле, что в отечественной, не до конца рыночной экономике, некоторые классические законы рынка либо не работают вовсе, либо работают, но с точностью до наоборот. Не случайно в течение многих лет ставилась задача экономического подъема, но до сих пор не ясно, каковы же на самом деле механизмы экономического роста применительно к России. Поэтому для достижения поставленной цели необходимо провести анализ развития российской экономики за последнее десятилетие, выявить характер взаимодействия различных секторов экономики между собой.
3. Построение системы уравнений макроэкономической модели, отладка и настройка модели. Отладка модели, т.е. обеспечение «разумно-
го» поведения системы уравнений в целом по своей трудоемкости существенно превосходит этап первоначального оценивание параметров уравнений и конструирования модели.
4. Количественный анализ и прогноз развития экономики в краткосрочной перспективе (на 4-6 кварталов).
При разработке квартальной макроэкономической модели использовались подходы, реализованные при построении модели МАМАМОЯи [1, 2]. Среди них были заимствованы не только общая логика, но и принципы построения основных блоков и некоторых уравнений. В то же время предметом усилий авторов явились:
• реализация оценок ВВП «от спроса», т.е. основанных на построении счета использования;
• моделирование курса доллара как эндогенной переменной в зависимости от спроса и предложения валюты;
• описание сезонных колебаний с помощью переменных сезонности в рамках простой и удобной процедуры.
Рассматриваемая нами версия модели является базовой. На ее основе в настоящее время разрабатывается ряд блоков: платежного баланса, денежно-кредитных отношений, финансовых рынков и финансирования бюджетного дефицита (некоторые результаты этих разработок представлены в настоящем томе Научных трудов). При этом отрабатывается технология присоединения этих блоков к базовой версии. На этой основе формируется развернутая версия квартальной макроэкономической модели РФ.
Структура макромодели и общая логика расчетов. При разработке макромодели соблюдался баланс между желательным минимумом параметров производства и необходимостью качественного описания экономических процессов с использованием переменных, характеризующих структуру экономики.
Естественными структурными параметрами макромодели являются компоненты конечного спроса, отражающие структуру совокупного спроса, и, тем самым, структуру использованного ВВП. Эти компоненты включают:
• спрос населения, который находит свое выражение в потреблении домашних хозяйств;
• спрос государства - государственное потребление;
• спрос отечественной экономики на инвестиции в основной и оборотный капитал (прирост запасов);
• спрос экономики на продукцию, производящуюся за пределами России, - импорт;
• внешний спрос, который находит свое проявление в масштабах и динамике экспорта.
Все компоненты конечного спроса, так же как и сам ВВП представлены и в текущих, и в сопоставимых ценах 2000 г.
Номинальная сторона экономических процессов отражена в модели, во-первых, дефляторами для всех функциональных элементов конечного спроса и, во-вторых, системой показателей, отражающих движение доходов и расходов населения, экономики и государства.
Управление в модели осуществляется с помощью экзогенных переменных, основную часть которых представляют параметры экономической политики: налоговые ставки, уровень бюджетного дефицита, динамика денежной массы, минимальный уровень оплаты труда и др.
Общая логика расчетов по модели отражена на рис. 1 и состоит в следующем1.
Рис. 1. Схема квартальной макроэкономической модели
Формируются доходы субъектов экономики (населения, государства и бизнеса) по основным источникам образования доходов. Для бизнеса - это прибыль и амортизация, для государства - его налоговые и неналоговые доходы; при этом в модели рассчитываются поступления в бюджет по всем основным видам налогов. Для населения - доходы типа заработной
1В представленной версии макромодели задействовано 140 переменных, из них — 30 экзогенных; работает более 30 регрессионных уравнений. Изобразить все взаимосвязи модели в рамках одной схемы достаточно трудно. Тем не менее, основные из них отражены на укрупненной принципиальной схеме квартальной макроэкономической модели (рис. 1).
платы, социальные трансферты, доходы от собственности и предпринимательские доходы. Расчет доходов осуществляется с привлечением таких экзогенных переменных, как налоговые ставки, уровень МРОТ, доля заработной платы в основных статьях расходов бюджета.
Определяются также номинальные характеристики расходов, которые представляют собой номинальный конечный спрос населения, государства и экономики (бизнеса). Для населения - это расходы населения на покупку товаров и услуг. Для государства - это совокупность тех статей расходов бюджета, которая может быть отождествлена с конечным спросом государства. Для экономики - это номинальный объем капитальных вложений. При расчете расходов используются такие экзогенные переменные, как норма обязательных платежей населения (в рамках счета баланса доходов и расходов населения), уровень расходов по основным статьям бюджета, норма бюджетного дефицита, величина обслуживания внешнего долга, величина субсидий экономике (для расчета государственных капвложений).
Оценка реальной динамики конечного спроса требует использования дефляторов для соответствующих элементов номинального денежного спроса. Для расходов населения в качестве такого дефлятора выступает дефлятор потребления домашних хозяйств; для инвестиций - дефлятор накопления основного капитала; для бюджетных расходов - дефлятор государственного потребления. Для расчета дефляторов привлекались такие переменные, как денежный агрегат М2 и номинальный курс доллара. Кроме перечисленных в модели рассчитываются также дефляторы экспорта и импорта.
Элементы конечного спроса в неизменных ценах (потребление домашних хозяйств, государственное потребление, накопление основного капитала) определяются соответствующими дефлированными расходами населения, государства и бизнеса. В итоге, формируется реальная динамика ВВП как результат совместного действия различных элементов конечного спроса. Прирост запасов в данной версии модели задается экзогенно. Внешний спрос детерминируется ценами на нефть и динамикой мировой экономики.
Несмотря на довольно значительный объем зафиксированных в модели реальных взаимосвязей, данная версия макромодели не является полной и окончательно завершенной. Фактически, это модель равновесия лишь на рынке товаров и услуг. В дальнейшем предполагается включить в модель блоки денежного и валютного рынков, рынка ценных бумаг и капитала.
Основные экзогенные переменные модели, представленные в табл. 1, можно сгруппировать по блокам.
Время, как экзогенная переменная, используемая в эконометрических уравнениях, на наш взгляд, не нуждается в комментариях.
Таблица І
Экзогенные переменные квартальной макроэкономической модели
№ Обозначение Содержание переменной
І time Время БЛОК 1
2 EUgdpind Динамика ВВП Евросоюза
3 brent Цена нефти марки Brent
4 eurousd Соотношение евро и доллара США БЛОК 2
5 m2 Денежный агрегат M2
6 ratedepoz Ставка по депозитам
7 ratecredit Ставка по кредитам БЛОК 3
8 ratedefK Норма бюджетного дефицита (к ВВП)
9 stdebdtK Расходы бюджета на обслуживание государственного долга
І0 outdebK Расходы бюджета на обслуживание внешнего долга
ІІ shwagbud Доля зарплаты в расходах бюджета
І2 taxincKN Номинальная ставка подоходного налога
ІЗ spoptax Уровень собираемости по подоходному налогу
І4 vatN Номинальная ставка НДС
І5 txprofitKN Номинальная ставка налога на прибыль БЛОК 4
І6 oshibki Статья «Ошибки и пропуски» платежного баланса
І7 delzadolj Статья «Прирост задолженности» платежного баланса
І8 zadolj Статья «Задолженность» платежного баланса БЛОК 5
І9 empT Занятость в экономике
В первом блоке содержатся переменные, отражающие внешние условия функционирования российской экономики. От динамики производства в странах Евросоюза, а также от цены мировых рынков на нефть зависит величина российского экспорта и динамика валютных доходов. Соотношение курсов евро и доллара США влияет на курс доллара и инфляцию.
Во втором блоке содержатся переменные денежно-кредитной политики. Соответствующий блок модели пока разработан слабо. В этой связи и набор экзогенных переменных ограничен. Денежный агрегат М2 используется при моделировании инфляции (дефлятора потребления домашних хозяйств), курса доллара, зарплаты и денежных доходов населения. Банковские ставки задействованы в уравнениях для описания расходов населения на покупку валюты и прирост сбережений.
Третий блок экзогенных переменных связан с описанием функционирования налогово-бюджетной сферы экономики. Норма бюджетного дефицита, задаваемая долей от ВВП, влияет на величину расходов бюджета, рассчитываемых как сумма бюджетного дефицита и доходов бюджета. Расходы бюджета на обслуживание государственного долга влияют на оценку непроцентных расходов, а также той части расходов, которая связана с государственным потреблением. Расходы бюджета на обслуживание внешнего долга используются при расчете спроса государства на валюту и, таким об-
разом, участвуют в расчете курса доллара. Доля зарплаты в расходах бюджета используется для определения зарплаты бюджетников и, затем, в уравнении для зарплаты по экономике в целом. Налоговые ставки используются для расчета соответствующих налоговых поступлений в бюджет.
Четвертый блок экзогенных переменных связан с платежным балансом, который пока что представлен в базовой версии модели достаточно фрагментарно. Перечисленные статьи платежного баланса имеют отношение, главным образом, к оценке вывоза капитала.
Пятый блок предназначен для формирования экзогенных переменных, связанных с функционированием факторов производства. В настоящее время он представлен только переменной занятости, которая используется для расчета производительности труда.
Основные блоки базовой версии модели. Блок бюджета и государственного потребления описывает взаимоотношения государства и экономики. Они состоят, во-первых, в сборе налогов, и, во-вторых, в осуществлении расходов, связанных с реализацией функций государства. В данной версии макромодели государственные расходы представлены двумя переменными - суммарные государственные расходы в текущих и постоянных ценах. Основные взаимосвязи в рамках блока бюджета и государственного потребления отражены на рис. 2.
Рис. 2. Схема блока бюджета и государственного потребления
Существенным в этом блоке является механизм моделирования и прогнозирования тех или иных налогов. Для налогов, не имеющих четкой налогооблагаемой базы на макроуровне, например акцизов, можно оценивать уравнение регрессии, как функцию от ВВП, где коэффициент при нем несет в себе смысл доли или эффективной ставки. Для НДС, подоходного налога, налога с прибыли и некоторых других налогов, имеющих четкую налогооблагаемую базу, естественней было бы считать прогноз, как произведение налогооблагаемой базы, номинальной ставки налога и собираемости, так как при таком подсчете номинальная ставка, являющаяся параметром экономической политики, задана в явном виде. Это позволяет в различных сценариях прогноза «управлять» моделью через номинальную ставку и собираемость. Кроме того, разделение эффективной ставки на номинальную и собираемость позволяет сформировать динамический ряд параметра собираемости. В этом случае возникает статистическая основа для моделирования этого параметра.
В рассматриваемой версии модели уравнения для параметра собираемости не строились и не анализировались. Расчет налога как произведение параметра собираемости, номинальной ставки и налогооблагаемой базы осуществляется только для подоходного налога. Параметр собираемости при осуществлении прогнозных расчетов задается экзогенно. Остальные налоги и неналоговые доходы рассчитываются по эконометрическим уравнениям.
В качестве примера приведем уравнения, используемые в данном блоке модели для моделирования подоходного налога и доходов от внешнеэкономической деятельности. (Регрессионные расчеты осуществлялись в пакете G7 [3], в скобках приведена величина /-статистики.)
Подоходный налог (taxincK):
taxincK = 7,62 + 0,50 ntaxincK -0,66 time
(2,8) (31,0) (-5,1)
R2 = 0,99, DW = 1,23, где ntaxincK - расчетная величина подоходного налога, при уровне его собираемости в 100%; она вычисляется как произведение денежных доходов населения (moneyinc) и номинальной ставки подоходного налога (taxincKN).
Доходы от внешнеэкономической деятельности (vedK):
vedK = 3,32 + 0,99 (imptaxK + extaxK) -2,51 dummy1[19]
(4,4) (88,3) (-0,6)
R2 = 0,99, DW = 1,08, где imptaxK и exptaxK - налог на импорт и налог на экспорт соответственно.
В заключение следует сказать о влиянии налогово-бюджетного блока на экономическую динамику. Налоги, которые являют собой перераспределение доходов от населения и бизнеса к государству, оказывают отрицательное воздействие на экономический рост, за счет снижения конечного спроса бизнеса и населения. В то же время государственные
расходы, которые формируются за счет налоговых и неналоговых доходов, так же являются элементом конечного спроса и их увеличение стимулирует экономический рост.
Блок потребления домашних хозяйств. Основным источником доходов населения, безусловно, является заработная плата. При моделировании или прогнозировании заработной платы важен такой существенный экзогенный параметр, как минимальный размер оплаты труда (МРОТ). Во многих странах общая величина заработной платы и доходов населения в существенной степени зависит от величины МРОТ. В нашей стране эта величина играет в основном учетную роль и не отражает стоимости минимальной корзины. Кроме того в последние годы МРОТ менялся не часто, и его влияние на итоговые доходы не было определяющим. Из-за этого значимость МРОТ как параметра уравнения падает. В рассматриваемой модели вместо него в качестве экзогенной переменной, в существенной степени задающей требования к динамике заработной платы в экономике, используется зарплата бюджетников (работников государственных предприятий и учреждений).
Кроме заработной платы у населения есть иные источники доходов: социальные трансферты, доходы от предпринимательской деятельности, доходы от сбережений и от продажи валюты.
Расходы населения идут на покупку товаров и услуг (это большая часть расходов, и именно от нее рассчитывается потребление домашних хозяйств), обязательные платежи, сбережения и покупку валюты.
Основные взаимодействия в рамках блока потребления населения представлены на рис. 3.
Важнейшие уравнения, отражающие поведение населения при расходовании денежных средств, представлены ниже.
Дефлятор потребления домашних хозяйств (dpce):
dpce = 0,007 rateusd + 0,61 dpce[1] + 0,003 time + 0,0002 expgoods
(7,9) (10,3) (7,5) (5,6)
R2 = 0,99, DW = 2,61, где expgoods - расходы на товары и услуги; rateusd - обменный курс доллара.
Покупка валюты (Rpurchusd):
Rpurchusd = 78,73 - 3,61 rateusd - 0,42 ratecredit - 99,81 dummy1 -(1,8) (-4,6) (-2,4) (-4,0)
- 84,83 dummy2 + 2644,47 realrub (-3,3) (5,2)
R2 = 0,87, DW = 1,65, где ratecredit - ставка по кредитам; dummy1, dummy2 - фиктивные переменные; realrub - реальный обменный курс рубля.
Реальные расходы на покупку товаров и услуг (Rexpgoods):
Rexpgoods = -96,64 + 0,55 Rdesposinc + 0,26 Rexpgoods[1] -(-1,1) (12,8) (4,2)
-0,35 Rpurchusd + 84,23 dummy1 + 0,19 sezpce (-4,9) (3,4) (2,0)
R2 = 0,97, h-статистика Дарбина = 1,63, где Rdesposinc - реальные располагаемые доходы населения; Rpurchusd -реальные расходы населения на покупку валюты; sezpce - переменная сезонности потребления домашних хозяйств.
Потребление домашних хозяйств (pceVT): pceVT = 0,93 Rexpgoods + 0,15 pceVT[1] + 54,94 dummy1[3] + 39,41 dummy1[4] (21,3) (3,7) (2,7) (2,0)
R2 = 0,98, h-статистика Дарбина = 1,24.
Блок внешней торговли и курса доллара. К числу важнейших из этих факторов, определяющих величину и динамику курса доллара на рынке России, относятся экспорт и импорт товаров и услуг. Так, предложение валюты на внутренем рынке определяется величиной экспорта и доходами экспортеров. В свою очередь основной (рублевый) спрос на валюту предъявляют импортеры. Таким образом, соотношение стоимости импорта в рублях и экспорта в долларах является основополагающим параметром, определяющим динамику курса доллара. Именно это соотношение и было использовано при построении эконометрического уравнения для моделирования обменного курса доллара США.
Показатели экспорта и импорта являются эндогенными и рассчитываются с помощью эконометрических уравнений.
Экспорт (exVT):
exVT = 0,14 fdVT + 3,52 EUgdpind + 0,0002 exVT[4]-tbrent (3,2) (4,8) (258,5)
R2 = 0,91, h-статистика Дарбина = -0,69, где fdVT - ВВП в постоянных ценах 2000 г.; Eugdpind - динамика мировой экономики; tbrent = brent-time.
Импорт (imVT)
imVT = 4,03 incusd + 0,51 sezim + 0,51 exVT -0,44 sezex -
(8,4) (2,8) (10,2) (-4,1)
-134,03 dummy1[1] -157,07 dummy1 -113,20 dummy1[5]
(-2,8) (-3,4) (-2,4)
R2 = 0,93, DW = 1,37, где incusd - денежные доходы населения в долл.; sezex, sezim - переменные сезонностей экспорта и импорта; incusd = moneyinc/rateusd. Дефлятор импорта (dim):
dim = 0,13 + 0,03 rateusd + 0,15 dummy1 -0,003 brent[3]
(4,6) (46,4) (3,3) (-2,2)
R2 = 0,99, DW = 1,07,
где brent - цена нефти марки Brent.
Блок расчета курса доллара. На предложение и спрос на валюту влияет целый ряд факторов, представленных на рис. 4.
Рис. 4. Схема формирования обменного курса доллара
В данной версии модели не использовался показатель нормы обязательной продажи валюты. Влияние этого фактора требует отдельного исследования. В то же время продажа валюты населением, спрос населения на валюту, расширение золотовалютных резервов и изменение соотношение курса евро и доллара, как показал анализ, в определенной степени оказывают воздействие величину обменного курса доллара США.
В приведенном ниже уравнении обменного курса доллара использовались следующие обозначения: ггс/ешС - соотношение спроса и предложения валюты; топсип' - монетарный курс, который показывает обеспеченность рублевой денежной массы (М2) золотовалютными резервами; витшС - соотношение евро и доллара США.
тсЛеывС = -2,35 + 0,02 ггсЛеывй + 0,21 топсип' + 0,80 т/ешс1[1] -1,12 вигош'С (-1,9) (0,7) (4,3) (10,5) (-0,6)
Я2 = 0,98, й-статистика Дарбина = 1,76.
Самым непосредственным образом к блоку внешней торговли примыкает уравнение, моделирующее динамику золотовалютных резервов ЦБ РФ. Как показал анализ, величина этих резервов является функцией платежного баланса.
Золотовалютные резервы Центрального банка (cbrres): cbrres = 1,03 cbrres[1] + 279,40 brent -918,47 stdebdtusd -9,21 sezinv
(37,9) (3,5) (-2,4) (-2,4)
R2 = 0,99, h-статистика Дарбина = -2,07, где stdebdt usd - государственный долг в долл. США; brent - цена нефти марки Brent; stdebdtusd = stdebdtK/rateusd.
В работе [2] опубликован сценарный прогноз макропоказателей, основанный на представленной здесь квартальной макроэкономической модели. Уточним его оценки по основному (наиболее вероятному) сценарию развития на период до конца 2006 г. на основе версии модели, использующей данные за 3-й квартал 2004 г. включительно (табл. 2).
Таблица 2
Прогнозный темп роста основных макропоказателей к предыдущему году
Показатель 2004 г. 2005 г. 2006 г.
ВВП 1,072 1,031 1,049
Потребление домашних хозяйств 1,105 1,005 1,078
Государственное потребление 1,028 1,035 1,009
Валовое накопление капитала 1,148 1,055 1,080
Экспорт 1,111 1,162 1,150
Импорт 1,206 1,185 1,217
Дефлятор потребления домашних хозяйств 1,099 1,030 1,038
Дефлятор ВВП 1,173 1,041 1,067
Доходы населения 1,175 1,111 1,140
Курс доллара (на конец года), руб./долл. 28,92 26,20 23,44
Примечание. Основные экзогенные переменные: цена нефти марки Brent; денежная масса М2; соотношение евро/долл.
Ниже представлены графики прогнозной динамики основных макроэкономических переменных (рис. 6, до 3 кв. 2004 г. фактические данные, начиная с 4 кв. 2004 г., - прогноз).
Литература и информационные источники
1. Узяков М.Н. Трансформация Российской экономики и возможности экономического роста. М.:ИСЭПН, 2000.
2. Узяков М.Н., Узяков РМ. Сценарный прогноз развития российской экономики в 2004-2005 гг. //Проблемы прогнозирования. 2004. №5.
3. Almon C. The Craft of Economic Modeling. College Park, Univ. ofMaryland, 1994.
гаут
а)
б)
+ ехУТ д 1шУТ
в)
Рис. 6. Фактическая и прогнозная динамика ВВП (а), золотовалютных резервов (б), экспорта и импорта (в)
| Производи- ■ Оплата Прочие Объем Обязательные 1 Ставки ■
Цельность труда: труда доходы товарооборота іиштсжи : налогов :
Зарплата
бюджетников
социальных | Преи іриї кім.
отчислений : доходы
1
Проценты I Доходы от
і к > кклащм | / собственности
Рис. 3. Схема блока доходов и расходов населения
