CC BY
77
Экономические науки
193
Отметим также, что каждый вид риска в конкретных конъюнктурных условиях может иметь несколько различных методик для его управления. В этой связи представляется важным не только практическое использование базы данных в качестве методической основы для управления конкретным риском, но и предварительное изучение всех экономических, производственных и прочих факторов при принятии решения об использовании той или иной методики.
Список литературы:
1. Карпов А.В. Управление рисками в инвестиционной деятельности // Cборник научных трудов «Социально-экономические проблемы развития России и процессы глобализации: потенциал возможного». - СПб.: Институт бизнеса и права, 2007.
2. ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010-2011. Методы оценки риска. - М.: Стандар-тинформ, 2012. - 74 с.
КОРРЕКТИРОВКА МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО АБСОЛЮТНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ
© Трифонова Л.А.*
Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия им. П.А. Столыпина, г. Ульяновск
Представлен обзор сущности и способов оценки финансовой устойчивости организации по абсолютным показателям, обоснована уточненная методика оценки финансовой устойчивости организации с учетом ее платежеспособности.
Ключевые слова финансовая устойчивость, финансовые ресурсы, платежеспособность, источники формирования запасов и затрат, абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния организации является изучение показателей, характеризующих ее финансовую устойчивость. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность организации осуществляется за счет самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств. Поэтому необходимо знать, какова финансовая зависимость организации от заемного капитала и какова ее финансовая устойчивость.
* Студент Экономического факультета (специальность «Финансы и кредит»).
194
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность. Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств.
Кован С.Е. и Кочетков Е.П. отмечают, что финансовая устойчивость -понятие, для которого нет точного определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходится спорить [8, с. 48].
Савицкая Г.В. полагает, что наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока о оттока денежных средств, а следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость [10, с. 339]. На наш взгляд, данная характеристика финансовой устойчивости характеризует ликвидность организации, а не финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость и ликвидность - понятия не равнозначные.
Финансовая устойчивость организации базируется на прочном финансовом состоянии. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев ГГ, Григорьева Л.И., Долгова О.В. и Рыжкова Л.А. считают, что под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11, с. 35].
Соглашаясь с данным утверждением, необходимо уточнить - что же понимается под финансовыми ресурсами организации. В отдельных работах отождествляются понятия финансовых ресурсов и источников формирования финансовых ресурсов. Сущность источников финансовых ресурсов и подходы к их классификации изложены в трудах ученых-финансистов И.А. Бланка, В.В. Ковалева, А.М. Ковалевой, М.В. Романовского, В.М. Родионовой, Б.М. Сабанти и др.
Разграничение понятий «финансовые ресурсы» и «источники формирования финансовых ресурсов» достаточно четко отражено в работах А.С. Бобылевой и Л.И. Ивановой [1, 5]. Бобылева А.С. правомерно утверждает, что от состава и структуры источников финансирования зависят финансовая устойчивость, конкурентоспособность, кредитоспособность, ликвидность и прибыльность организации. В современных условиях структура совокупных источников финансовых ресурсов является тем фактором, который ока-
Экономические науки
195
зывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта [2]. Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется оптимальной структурой источников финансирования деятельности субъекта хозяйствования и правомерностью их использования, что позволяет обеспечивать как платежеспособность организации, так и рентабельность ее деятельности [4, 7].
В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально -производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными).
Многие ученые отмечают взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности, но не отражают методику ее учета при оценке финансовой устойчивости. Поэтому совершенно правомерна позиция Л.И. Ивановой и А.С. Бобылевой, которые предлагают методику оценки финансовой устойчивости осуществлять с учетом платежеспособности организации [3, 6]. Рекомендуется для характеристики типа финансовой устойчивости по абсолютным показателям использовать не трех-, а четырехкомпонентный показатель (S), включающий в себя, помимо оценки обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками формирования, и оценку платежеспособности организации на основе сопоставления ее текущих активов с текущими обязательствами (табл. 1).
Таблица 1
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Вариант Значение S Обеспеченность запасов соответствующими источниками Платеже- способность Типы финансовой устойчивости
фСОС ФСД ФОИ (ТА - КО)
i S = 1,1,1,1 > 0 > 0 > 0 > 0 Абсолютная устойчивость
2 S = 0,1,1,1 < 0 > 0 > 0 > 0 Нормальная устойчивость
S = 0,0,1,1 < 0 < 0 > 0 > 0
3 СО II О О < 0 > 0 > 0 < 0 Неустойчивое финансовое состояние
S = 0,0,1,0 < 0 < 0 > 0 < 0
S = 0,0,0,1 < 0 < 0 < 0 > 0
4 S = 0,0,0,0 < 0 < 0 < 0 < 0 Кризисное финансовое состояние
Из данных таблицы предлагаются следующие характеристики типов финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость - все запасы и затраты обеспечены источниками формирования, а текущие обязательства покрываются текущими активами.
2. Нормальная устойчивость - наблюдается недостаток собственных оборотных средств, но запасы и затраты обеспечены долгосрочными и краткосрочными кредитами банков и гарантируется платежеспособность предприятия.
196
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
3. Неустойчивое финансовое состояние - характеризуется либо нарушением платежеспособности, но запасы и затраты обеспечены общей суммой источников за счет кредитов и займов; либо необеспеченностью запасов при достаточной платежеспособности.
4. Кризисное финансовое состояние (неудовлетворительная финансовая устойчивость) - организация неплатежеспособна и находится на грани банкротства, поскольку стоимость запасов и затрат не обеспечена нормальными источниками; их наличие сформировано в основном за счет кредиторской задолженности.
Рассмотрим объективность предложенной методики по конкретной организации (табл. 2).
По данным, приведенным в табл. 2 можно сделать вывод, что в организации на начало года выявлялся недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат, на конец года - недостаток всех источников. Однако платежеспособность организации оценивается как удовлетворительная, т.к. размер текущих активов существенно превышает размер краткосрочных обязательств.
Причем рассчитанная величина коэффициента текущей ликвидности на начало и конец года составляла соответственно 4,69 и 4,72 при нормальном значении показателя - 2. Следовательно, предложенная методика является более объективной.
Таблица 2
Оценка финансовой устойчивости организации
Показатели На начало года На конец года
1. Источники формирования запасов и затрат, тыс. руб.
1.1. Собственные оборотные средства (СОС) 7130 6187
1.2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД) 7782 6732
1.3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) 8517 7032
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками ф Нормирования, тыс. руб.
2.1. Запасы и затраты 8097 8298
2.2. Излишек (недостаток) СОС (ДСОС) -967 -2111
2.3. Излишек (недостаток) СД (ДСД) -315 -1566
2.4. Излишек (недостаток) ОИ (ДОИ) 420 -1266
Трехкомпонентный показатель (S) 0;0;1 0;0;0
Тип финансовой устойчивости (состояния) по традиционной методике Неустойчивое Кризисное
3. Платежеспособность организации
3.1. Текущие активы 9 893 8 542
3.2. Краткосрочные обязательства 2 111 1 810
3.3. Платежеспособность (ТА - КО) 7782 6732
Четырехкомпонентный показатель (S) 0;0;1;1 0,0,0,1
Тип финансовой устойчивости (состояния) по предлагаемой методике Нормальная Неустойчивое
Решение проблем финансового оздоровления организации возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий [2,9]. В частно-
Экономические науки
197
сти, повышение финансовой устойчивости организации в рамках внутренних факторов возможно по следующим направлениям:
- постоянный финансовый анализ деятельности организации;
- повышение платежеспособности;
- оптимизация структуры имущества и источников его формирования;
- оптимизация соотношения собственных и заемных средств (поскольку организация в своей деятельности почти не привлекает кредиты и займы);
- повышение прибыльности и рентабельности.
- уменьшение размеров запасов, приводящих к замораживанию оборотных средств.
Указанные меры позволять улучшить финансовое состояние организации и укрепить ее финансовую устойчивость.
Список литературы:
1. Бобылева А.С. Оптимизация альтернативных источников инвестирования в АПК: монография / А.С. Бобылева. - Ульяновск, 2009. - 202 с.
2. Бобылева А.С. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций в России: теория, методология, инструменты: дисс. ... д-ра эконом. наук / Самарский государственный экономический университет. - Самара, 2010.
3. Бобылева А.С. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой устойчивости предприятия и критерии ее оценки // Экономические науки. - 2010. - № 1 (62). - С. 374-379.
4. Иванова Л.И. Аналитические возможности новых форм отчетности в оценке финансового состояния организации: материалы Всерос. научно-практ. конф. / Чувашская государственная сельскохозяйственная академия [под ред. И.В. Григорьевой]. - Чебоксары: Изд-во ФГБОУ ВПО ЧГСХА, 2012. - С. 54-58.
5. Иванова Л.И. Ресурсный потенциал предприятий аграрного сектора региона и перспективы его роста // Вестник Ульяновской государственной сельскохозяйственной академии. - 2008. - № 2. - С. 64-69.
6. Иванова Л.И., Бобылева А.С. Развитие методики анализа финансовой устойчивости как способа достижения объективной оценки финансового состояния организации // Менеджмент в России и за рубежом. - 2013. - Т. 2, № 2. - С. 35-42.
7. Иванова Л.И., Климушкина Н.Е., Лаврова Е.Е. Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе относительных показателей // Финансовые и кредитные отношения в экономике: Международный сборник научных трудов. - Ульяновск, 2008. - С. 61-70.
8. Иванова Л.И., Бобылева А.С. Методические подходы к определению сущности и оценке показателей платежеспособности организации // Экономические науки. - 2012. - № 12 (97). - С. 143-146.
198
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
9. Методология и механизмы формирования комплексной финансовой политики развития сельскохозяйственных организаций: монография / А. С. Бобылева, Л.И. Иванова, Е.А. Голубева, С.В. Маркелова, И.Г. Нуретдинов, М.А. Федотова / Под ред. А.С. Бобылевой. - М.: Креативная экономика, 2013. - 416 с.: ил.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации. -Мн.: ООО «Новое знание», 2013. - 688 с.
11. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, ГГ Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - М.: КНОРУС, 2010. - 432 с.
ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ В ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «УЛЬЯНОВСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА»
© Филимонова Н.И., Шаброва А.И.*
Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия им. П.А. Столыпина, г. Ульяновск
Прибыль является основным экономическим показателем эффективности деятельности коммерческой организации. Поэтому рассмотрен порядок формирования, планирования прибыли и определены факторы на нее влияющие.
Ключевые слова: прибыль, факторный анализ, планирование, распределение прибыли.
В условиях рыночной экономики прибыль - преобладающий оценочный показатель деятельности предприятия в сфере предпринимательства и бизнеса. Но возможен и отрицательный итог - убыток, когда предприятия не возмещают средства, израсходованные на хозяйственную деятельность, а постепенно «проедают» их. Такая ситуация характерна для современного состояния сельскохозяйственных предприятий, так как одной из главных проблем в аграрном секторе является увеличивающийся спад производства. Огромное значение имеет анализ относительных показателей финансовых результатов, то есть рентабельности, так как ее размер характеризует соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами [6, 7].
ООО «Ульяновская птицефабрика» - входит в один из самых крупных птицеводческих агрохолдингов России с законченным технологическим циклом: родительское стадо - инкубатор - выращивание молодняка - содержание промышленных кур-несушек для получения пищевых яиц. Оно специализируется на производстве продукции животноводства [1, 3, 4].
Доцент кафедры «Финансы и кредит», кандидат экономических наук.
