Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения безопасности транспортной железнодорожной компании Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УПРАВЛЕНВЕ РИСКАМИ, АУДИТ, ФИНАНСЫ

З.П. Межох

И.Н. Долгачёва

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения экономической безопасности транспортной железнодорожной компании

В статье обсуждается актуальность построения комплексной системы риск-менеджмента на железнодорожном предприятии. Рассматривается процесс минимизации рисков предприятия как составной элемент общего процесса управления. Сформулированы основные методы и принципы управления рисками транспортного предприятия с учетом требований современной экономики.

Ключевые слова: риски, управление рисками, риск-менеджмент, экономическая безопасность, транспортная компания.

В условиях рыночных отношений проблема эффективного управления рисками в организациях различного типа приобретает всё большую актуальность. Возрастание степени влияния рисков на результаты хозяйственной деятельности и экономическую безопасность организации связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы экономических отношений хозяйствующих субъектов, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов. Это направление играет активную роль в общей системе управления организацией, обеспечивая достижение целей хозяйственной деятельности.

Управление экономическими рисками организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых хозяйственных решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов рисков и нейтрализацию их возможных негативных последствий.

Экономические риски оказывают решающее влияние на многие аспекты обеспечения экономической безопасности организации. Определяющее влияние на формирование уровня доходности хозяйственных операций организации оказывает уровень принимаемого риска. Реализуемые управленческие решения, направ-

© Межох З.П., Долгачёва И.Н., 2011

46

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

ленные на формирование прибыли организации, разработку инвестиционной политики, повышение ее рыночной стоимости, требуют от руководителей владения технологией выработки, принятия и реализации рисковых решений.

Чем сложнее организационная структура предприятия, тем шире требования к процессу управления экономическими рисками и актуальнее задача повышения его качества. Организация, не имеющая системы управления экономическими рисками, не может сегодня рассчитывать на широкое привлечение инвестиций. Более того, она заведомо и существенно проигрывает в конкурентной борьбе.

Связь предпринимательской деятельности с риском законодательно закреплена в статье 2 Гражданского кодекса Российской Федерации, которая гласит, что предпринимательской деятельностью является «самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке». В экономической теории данное положение выражается графически в виде линейной зависимости размера получаемой прибыли и уровня риска. Данная зависимость отражает общий уровень рисков, которым подвержено предприятие, который обозначается термином «интегральный риск предприятия».

Интегральный риск предприятия состоит, в свою очередь, из частных рисков различных бизнес-процессов. Надо отметить, что процесс минимизации рисков предприятия должен являться составным элементом общего процесса управления. Развитие современного бизнеса показывает, что применение разовых, отдельных от общей стратегии развития предприятия мероприятий, направленных на снижение рисков, не обеспечивает требуемой эффективности. Следовательно, деятельность по минимизации рисков должна носить комплексный характер. Необходимо рассматривать всю совокупность рисков, влияющих на предприятие, учитывая взаимосвязи между отдельными рисками конкретных бизнес-процессов и применяя адекватные меры их минимизации. Механическое суммирование средств, необходимых для нейтрализации отдельных видов риска, приводит к увеличению общих затрат предприятия, в то время как управление интегральным риском предприятия предоставляет менеджерам возможность снизить размер необходимых для контррисковых мероприятий денежных средств путем выявления взаимосвязей между отдельными видами риска.

Для минимизации рисков предприятия должно быть создано специальное подразделение. Руководителем специально выделенного структурного подразделения предприятия (департамента, отдела, отделения и пр.), в функции которого включается управление риском, является риск-менеджер. Риск-менеджер должен являться представителем топ-менеджмента компании. Целесообразность нахождения риск-менеджера в среде высшего руководства предприятия продиктована тем, что чаще всего методы минимизации рисков

47

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

влекут за собой принятие непопулярных, «болезненных» для иных подразделений управленческих решений. В случае, когда инициатива проведения контррисковых мероприятий исходит от руководителя низшего или среднего звена, она может быть легко заблокирована вышестоящим руководством.

В основе минимизации риска предприятия лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. При этом анализ экономических последствий руководителями предприятия юридически значимых решений в области минимизации рисков является предпосылкой дальнейшего развития относительно новой для отечественной экономики области деятельности — риск-менеджмента. Риск-менеджмент можно определить как деятельность управленческого персонала предприятия, направленную на снижение вероятности возникновения рискового события, либо на минимизацию потенциального ущерба и ориентированную на максимизацию дохода предприятия с минимальным риском финансовых потерь. То есть конечная цель минимизации риска предприятия соответствует целевой функции предпринимательства.

Минимизация риска предприятия представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

В качестве анализа зарубежной практики минимизации рисков заслуживает внимания американский подход, предлагаемый в Интегрированной модели управления рисками организаций Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO) [4].

В соответствии с указанной моделью способы реагирования на риски можно разделить на следующие категории:

• Уклонение от риска. Прекращение деятельности, ведущей к риску. Уклонение от риска может включать закрытие производства определенной линии продукции, отказ от выхода на новые географические рынки или решение о продаже подразделения.

• Сокращение риска. Предпринимаются действия по уменьшению вероятности и/или влияния риска, что, как правило, требует принятия большого числа оперативных решений, касающихся организации деятельности.

• Перераспределение риска. Уменьшение вероятности и/или влияния риска за счет переноса или иного распределения части риска. Распространенными способами перераспределения риска является приобретение страховых полисов, проведение операций хеджирования и передача соответствующего вида деятельности сторонней организации.

• Принятие риска. Не предпринимается никаких действий для того, чтобы снизить вероятность или влияние события.

В настоящее время любое предприятие работает в рисковой среде, формируемой сотнями факторов. Каждый фактор риска, начиная от гло-

48

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

бального и заканчивая локальными, в случае его реализации, может оказать влияние на работу предприятия. Чтобы знать состояние бизнес-среды, необходимо в максимальной степени учесть возможные факторы риска и определить степень их влияния. Для оценки показателей, характеризующих результаты деятельности предприятия необходимо оценивать интегральный (совокупный) финансовый риск (рис. 1).

Концепция управления интегрированным риском существенно отличается от широко известных за рубежом систем управления финансовым риском, прежде всего комплексным подходом к оценке факторов риска всех видов деятельности предприятия, и возможностью использования разнообразных инструментов риск-менеджмента. Ее использование позволяет реализовать структурированный и последовательный подходы к управлению всей совокупностью динамично изменяющихся рисков.

Риск рынкапродукции

- потеря клиентов; -устаревание продукции;

- рост конкуренции;

- снижение спроса на продукцию.

Операционный риск

- выход из строя оборудования; -увеличение случаев брака; -моральный износоборудования

Риск вводимых факторов производства

- рост цен на ресурсы;

-уход ключевых сотрудников;

-прекращение поставок.

Финансовый риск

- изменение капитальных затрат;

- изменение валютных курсов;

- инфляция;

- нарушение договорных обязательств ;

- неисполнение договорных обязательств

ОБЩИЙ

РИСК

ПРЕДПРИЯТИЯ

Административно-законодательный

риск

- изменение в законодательстве; -прекращение ценовой поддержки;

- прекращение государственной поддержки отечественного производителя .

Юридический риск

- правовая ответственность за качество продукции; -иски, инициируемые налоговыми органами и контрагентами;

- иски, инициируемые акционерами;

- иски, инициируемые сотрудниками.

Налоговый риск

- увеличение налогов;

- отмена действующих налоговых льгот.

Рис. 1. Консолидированный риск предприятия

В российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. До недавнего времени такая ситуация доминировала не только на предприятиях реального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях. Пристальное внимание к вопросу управления рисками стало уделяться только после финансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в России.

49

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

В реальном секторе экономики, для которого характерны длительные сроки реализации проектов, недостаточный объем инвестиций, низкая оборачиваемость и окупаемость средств, относительно низкий уровень экономической грамотности административно-управленческого персонала, ситуация меняется медленно. Это ведет к неэффективному управлению финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности, ошибочному стратегическому планированию развития предприятия.

Методы управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов, с одной стороны, и западных исследователей — с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков. Однако развитие экономических отношений в России способствует распространению опыта Запада, вследствие чего происходит сближение российского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением [1]. Однако в силу значительных информационных требований этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически придерживаются более простых критериев, например, минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.

В конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей. Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов.

Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки, поэтому обычно используют комбинации этих инструментов «подавления» рисков.

Развитие науки управления рисками в значительной степени рассматривается с позиции рисков финансовых институтов в условиях относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость рассмотрения рисков производственных предприятий в нестабильных политических, экономических и социальных условиях требует корректировки существую-

50

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

щих принципов управления рисками и дополнительного обоснования эффективности используемых методов анализа рисков [3].

Анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформулировать основные принципы управления рисками [2]:

— решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не иметь негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

— управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;

— управление рисками принимаемых решений должно базироваться на необходимом объеме достоверной информации;

— при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;

— управление рисками должно носить системный характер;

— управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Схема процесса управления рисками

51

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

Этап постановки целей управления рисками характеризуется использованием методов анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

На этапе анализа риска используются методы качественного и количественного анализа: методы сбора имеющейся и новой информации, моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т. п.

На третьем этапе производится сопоставление эффективности различных методов воздействия на риск: избежания риска, снижения риска, принятия риска на себя, передачи части или всего риска третьим лицам, которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.

На завершающем этапе управления рисками анализируется эффективность выбранных методов воздействия на риск. Результатом данного этапа должно стать новое знание о риске, позволяющее при необходимости откорректировать ранее поставленные цели управления риском.

Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками, является этап анализа риска. Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

— определение потенциальных зон риска;

— выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

— прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Методы качественного анализа можно разделить на четыре группы:

• методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;

• методы сбора новой информации;

• методы моделирования деятельности организации;

• эвристические методы качественного анализа.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа. На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения вероятности наступления рисковых событий и объема вызванного ими ущерба или выгоды.

Всё вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что профессионально выстроенная комплексная система управления рисками, становится ключевым фактором, определяющим конкурентоспособность и успех компании.

52

Комплексный риск-менеджмент как один из аспектов обеспечения...

Литература

1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2004.

2. Емельянова О.Ю. Особенности в подходах к управлению рисками предпринимательской деятельности. // Вестник Челябинского государственного университета. — 2009. — № 1.

3. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. — М.: Арго, 2003.

4. The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Управление рисками организаций. Интегрированная модель. Краткое изложение. Концептуальные основы. 2004.