Комплексный Анализ различных аспектов деятельности угледобывающих предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

© Ж.К. Галисв, А.Ю. Войтковская 2004

УДК 338.4

Ж.К. Галиев, А.Ю. Войтковская

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ АСПЕКТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УГЛЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Согласно Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций используются более 20 показателей, характеризующие различные аспекты деятельности организации (предприятия). Предлагаемые показатели были рассмотрены для условий отдельных угольных шахт и разрезов за 2001 г. и 2002 г.

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма №1)/К1.

Как показывает анализ, в условиях трех крупных разрезов («Березовский», «Бородинский» и «Назаровский») степень платежеспособности общая отличается в широком диапазоне. Обращает внимание, что на конец отчетного периода среднемесячная выручка на разрезе «Бородинский» в 1,9 раза больше по сравнению с аналогичной величиной на разрезе «Назаровский», а значение показателя степени платежеспособности общая - меньше в 1,5 раза. При этом общая сумма по разделу У (краткосрочные обязательства) и по разделу 1У (долгосрочные обязательства) на разрезе «Бородинский» больше аналогичной суммы на разрезе «Назаровский» только в 1,28 раза. Из этого следует, что разрез «Бородинский» имеет более лучшие показатели платежеспособности по сравнению с показателями разрезов «Назаровский» и «Березовский». По сравнению с разрезом «Бородинский» лучший показатель платежеспособности имеет разрез «Изыхский», так как на разрезе «Бородинский» сумма итогов по краткосрочным и долгосрочным обязательствам больше в 13,8 раза, но среднемесячная выручка от реализации больше только 10,8 раза.

Среди анализируемых угольных шахт самая высокая среднемесячная выручка имеет

место на шахте «Воргашорская», но более лучшие показатели платежеспособности имеет шахта «Егозовская». На шахте «Воргашорская» сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств больше аналогичных показателей на шахте «Егозовская» в 27,4 раза, а среднемесячная выручка больше только в 4,7 раза. Таким образом, чем меньше суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств приходится на 1 руб. среднемесячной выручки, тем выше платежеспособность предприятия (разрезы «Изыхский», «Бородинский», шахта «Егозовская», Черногорская угольная компания).

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма №1) / К1

На разрезе «Назаровский» значение показателя на начало и конец периода отличается незначительно, а на разрезе «Березовский» на конец периода несравненно больше по сравнению со значением на начало периода. Это связано с тем, что на разрезе «Березовский» на конец отчетного периода займы и кредиты по строке 610 возросли в

132,2 раза, а выручка от реализации снизилась на 4 %, т.е. на данном предприятии отдача займов и кредитов на конец отчетного периода очень низкая. Аналогичное положение имеет место на разрезе «Бородинский»: на конец отчетного периода сумма займов и кредитов возросла в 51,1 раза, а выручка от реализации снизилась на 13,3 %. В то же время в условиях разреза «Бородинский» значение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам наименьшая среди рассматриваемых разрезов. На шахтах «кредитоемкость» значительно выше по сравнению с показателями на разрезах.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 +

+стр. 627 + стр. 628) (форма № 1) / К1 Анализ показывает, что по показателю коэффициента задолженности другим организациям в лучшем положении находится разрезы «Изыхский» и «Бородинский».

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку:

К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма №1) / К1 Среди разрезов задолженность фискальной системе на единицу выручки меньше всего в условиях разрезов «Изыхский» и «Бородинский», а среди шахт - в условиях шахты «Егозовская». Значительная задолженность фискальной системе имеет место в условиях разреза «Березовский», шахты «Воргашорская».

Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:

К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 +

+стр. 650 + стр. 660) (форма №1) / К1 В условиях угольных разрезов максимальная величина коэффициента внутреннего долга имеет место на разрезе «Березовский». Коэффициент внутреннего долга на конец периода на разрезе «Березовский» в 38,3 раза больше по сравнению с аналогичным коэффициентом на разрезе «Бородинский». Это вызвано тем, что величина суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "за-

долженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" в условиях разреза «Березовский» в 22,2 раза больше по сравнению с аналогичным показателем на разрезе «Бородинский», а среднемесячная выручка меньше в 1,7 раза. Следует при этом отметить, что среднесписочная численность работников на разрезе «Березовский» в 2 раза меньше по сравнению с численностью работников на разрезе «Бородинский». В условиях шахты «Воргашорская» значение коэффициента внутреннего долга наибольшее среди рассматриваемых угольных шахт - 2,425, т.е. при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, всей выручки не достаточно для расчетов с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9 = стр. 690 (форма №1) / К1

По рассматриваемым угольным предприятиям платежеспособность по текущим обязательствам оценивается как низкая и объемы краткосрочных заемных средств неоправданно высокие для устойчивого функционирования в рыночных условиях.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К10 = стр. 290/стр.690 (форма №1)

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Это требование выполняется в условиях разрезов «Бородинский» и «Изыхский», а также Черногорской УК. На остальных предприятиях текущие обязательства больше оборотных активов.

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма №1)

Положительная разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами имеет место в условиях разрезов «Бородинский» и «Изыхский», Черногорской УК. Отсутствие собственного капитала в обороте отдельных угольных предприятий свидетельствует о том, что все оборотные средства, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников).

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К12 = (стр. 490 - стр. 190) /

/стр. 290 (форма №1)

Как было указано, положительное значение числителя (К12) имеет место в условиях разрезов «Бородинский» и «Изыхский», Черногорской УК. Обращает внимание не обеспеченность хозяйственной деятельности отдельных угольных предприятий собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К 13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (форма №1)

На угольных разрезах «Бородинский» и «Назаровский» более 70 % покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования), на разрезе «Изыхский» - 69,7 %, на шахте «Егозовская» - 50 %. В соотношении собственного и заемного капитала на остальных анализируемых угольных предприятиях преобладает доля заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К 14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К14 = стр. 290 (форма №1) / К1

На разрезах «Березовский», «Бородинский» и «Назаровский» имеет место самый высокий объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах. Скорость обращения средств, вложенных в

оборотные активы, на шахте «Воргашор-ская» в 4,8 раза больше аналогичного показателя на разрезе «Бородинский».

Показатель (К14) дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве (К 15) и в расчетах (К 16), значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации. На исследуемых угольных разрезах имеет место возрастание коэффициента оборотных средств в расчетах (К 16), что увеличивает степень коммерческого риска.

Рентабельность оборотного капитала (К 17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр. 160 (форма №2) / стр. 290 (форма №1)

На рассматриваемых предприятиях только разрезы «Березовский», «Бородинский» и «Назаровский» имеют положительное значение показателя. На один рубль, вложенный в оборотные активы, на этих предприятиях приходится соответственно 2,3, 2,8 и 8,7 коп.

Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период: К18 = стр. 050 (форма №2) / стр. 010 (форма №2)

На трех вышеуказанных разрезах в результате реализации продукции на один рубль выручки получено соответственно 16,5, 17,2 и 20,3 коп. прибыли. На шахте «7 ноября» на один рубль выручки получено

18,2 коп. прибыли. Эти значения рентабельности продаж в условиях угольной отрасли в целом можно рассматривать как положительную тенденцию.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1 / стр. 850 (форма №5)

Анализ показывает, что эффективность использования трудовых ресурсов на угольных разрезах и шахтах практически одинакова, т.е. финансовые ресурсы предприятий для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему, отличаются незначительно.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1 / стр. 190 (форма №1)

На крупных угольных разрезах «Березовский», «Бородинский» и «Назаровский» значение данного показателя незначительно отличается от значений аналогичного показателя на угольных шахтах. Это свидетельствует, что дорогостоящие экскаваторы на угольных разрезах используются недостаточно эффективно и объемы выпуска продукции могут быть увеличены в соответствии с масштабом бизнеса разрезов.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности

и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов: К21 = (стр.130+стр.135+стр.140)/ /(стр.190) (форма №1)

Анализ показывает, что на исследуемых угольных предприятиях имеет место неоправданно низкие значения данного показателя, свидетельствующие о необходимости выработки обоснованной стратегии развития.

Выводы: На угольных предприятиях для повышения степени платежеспособности необходимо обеспечить соответствующее увеличение объема реализуемой продукции; на предприятиях имеет место неоправданно высокие объемы краткосрочных заемных средств; необходимо обратить внимание на отсутствие обоснованной стратегии развития угольных предприятий, которая отражается на низком уровне коэффициента инвестиционной активности на угольных шахтах и разрезах.

— Коротко об авторах

Галивв Жакен Какитаевич - профессор, доктор экономических наук, Войтковская Анна Юрьевна - аспирантка,

Московский государственный горный университет.

---------------------------------- ДИССЕРТАЦИИ

ТЕКУЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ЗАЩИТАХ ДИССЕРТАЦИЙ ПО ГОРНОМУ ДЕЛУ И СМЕЖНЫМ ВОПРОСАМ

Автор Название работы Специальность Ученая степень

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДМИТРИЕВ- СКИЙ Михаил Владимирович Оптимизация некоторых алгоритмов восстановления полей геологических и геофизических параметров 05.13.18 к.ф.-м.н.

ГОРНЫЙ ИНСТИТУТ УРО РАН

ЗАКИРОВ Дамир Данирович Утилизация низкопотенциального тепла источников в горной промышленности для теплоснабжения угольных шахт 25.00.20 к.т.н.