Анализ и повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности разрезов ОАО «Красноярская угольная компания» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

© А.Ю. Кулешова, 2003

"АК 65

А.Ю. Кулешова

АНАЛИЗ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОАСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ АЕЯТЕЛЬНОСТИ РАЗРЕЗОВ

ОАО «КРАСНОЯРСКАЯ YГОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»

В Красноярском крае расположена стратегическая топливно-энергетическая база России - Канско-Ачинский угольный бассейн. Более 80% площади бассейна расположено в пределах Красноярского края, Кемеровской и Иркутской областей. Угли бассейна отличаются невысокой зольностью (5-14%), низким содержанием серы (0,3-

0,5%) при калорийности 30003700 ккал/кг. В настоящее время в бассейне действуют три разреза суммарной производственной мощностью 64 млн.т угля в год. Созданный производственный потенциал используется на 53%. Канско-Ачинский бассейн является одним из самых перспективных угольных бассейнов России, обладающим конкурентоспособными запасами, рассчитанными, как минимум, на 500 лет отработки. При минимуме инвестиций в бассейне за 5-10 лет можно достигнуть трехкратного увеличения уровня добычи. Разработкой канско-ачинских углей занимается ОАО «Красноярская Угольная Компания», испытывающая финансовые затруднения на протяжении своего существования.

В период с 1996 г. по 1999 г. производственная деятельность КАТЭК характеризуется снижением объемов добычи угля с 37,2 млн т до 34,2 млн т. Это произошло в основном за счет уменьшения добычи угля разрезом «Березовский», при этом разрезы «Бородинский» и «Наза-ровский» увеличили добычу на 9% и 6% соответственно.

Объем добычи в целом по КАТЭК в 1996 г. составил 1746,7 млн руб., в 1999 г. - 1642,5 млн руб. Снижение выручки от продаж в текущих ценах при влиянии

факторов роста инфляции составило около 6%.

Среднемесячная выработка на 1 работника промышленно-

производственного персонала в текущих ценах сократилась с 16,24 руб. в 1996 г. до 13,76 тыс. руб. в 1999 г.

Несмотря на снижение уровня добычи, за период 1996-1999 гг. при общей тенденции снижения численности всего персонала выросла среднесписочная численность промышленно-производственного персонала на 4%: в 1996 г. работало 9595 человек, в 1999 г. — 9949 человек. В структуре общей численности персонала возрос удельный вес среднесписочной численности работников ППП с от 83% в 1996 г. до 89% в 1999 г.

Снижение добычи угля, при одновременном увеличении

среднесписочной численности персонала общества привело к падению производительности труда персонала на 15%. Если в 1996 г. среднемесячная производительность труда на 1 работника промышленно-производственного персонала составляла 396,3 т, то в 1999 г.- 337т.

За период 1997-1999 гг. дебиторская задолженность возросла на 96%, кредиторская - на 87%, в основном за счет увеличения задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, доля которых в общей кредиторской задолженности составила 80-85%.

При годовом объеме реализации за 1999 г. 1,7 млрд руб. сумма кредиторской задолженности (вместе с пени и штрафами) к концу 1999 г. фактически превысила три годовых объема реализации.

ОАО «Красноярская угольная компания» и ее дочерние угледо-

бывающие разрезы до продажи государственного пакета акций находились в кризисном состоянии.

В 2000 году контрольный пакет акций (51%) перешел от государства к ОАО «Росуглесбыт», однако, со сменой собственника финансовое состояние компании значительно не улучшилось.

Для выяснения производственно-финансового положения был выполнен финансовый анализ деятельности компании по трем разрезам - «Бородинскому», «Березовскому» и «Назаровскому» за период 1996-2001гг. и определены направления и средства улучшения финансового состояния.

В результате анализа установлено:

• в анализируемом периоде в целом по предприятиям произошло уменьшение величины активов из-за уменьшения величины собственных средств, и, в еще большей мере, за счет сокращения заемных средств (долгосрочные заемные средства не привлекаются), что отразилось соответствующим изменением валюты баланса каждого разреза;

• произошло сокращение краткосрочной задолженности, повлекшее сокращение доли заемного капитала в структуре финансирования разреза, что является положительным фактом для улучшения финансового положения разреза;

• привлеченные заемные средства были направлены предприятиями на увеличение запасов сырья и материалов в составе оборотных активов, а также на пополнение внеоборотных активов в сумме, превышающей запланированную;

• снижение доли заемного капитала в общей структуре капитала происходит в недостаточных объемах, что привело к снижению финансовой устойчивости предприятий, выраженное в ухудшении значений финансовых коэффициентов;

• в составе кредиторской задолженности большую часть составляет просроченная задолженность в бюджет и внебюджетные фонды. Главным факто-

ром роста кредиторской задолженности являются начисляемые по этой задолженности пени и штрафы;

• при расчете точки безубыточности у разреза «Назаров-ский» выявился недостаточный объем реализации, вследствие чего полученная прибыль от реализации не в состоянии обеспечить покрытие затрат производства, что недопустимо;

• на всем рассматриваемом периоде с 1996 по 2001 гг. растет себестоимость добычи угля, что влияет на сумму полученной прибыли, а, следовательно, на статьи финансирования производства;

• разрез «Назаровский» и разрез «Березовский» испытывают трудности, связанные со снижением реализации угля вследствие вытеснения красноярского угля с регионального рынка сбыта и, следовательно, с недополученной прибылью от его реализации.

Из вышесказанного следует, что сложное экономическое состояние предприятия в значительной степени вызвано нерациональной организацией финансово-товарного контроля, недостаточностью мер по снижению себестоимости, недостаточно эффективной кредитной политикой, а также незначительной гибкостью налоговой политики предприятий. Значительные проблемы для увеличения реализации красноярского угля создает также высокая конкуренция со

стороны экибазстузских углей. Отсутствие тарифных барьеров на ввоз углей из Казахстана существенно снижает конкурентоспособность красноярских углей, уменьшая объемы реализации компании и увеличивая отток денежных средств из региона в соседнее государство.

Для улучшения финансовоэкономических показателей

предприятий необходимо осуществить значительные изменения во внешней политике добычи и реализации угля, а также во внутренней системе, рационализировав денежные потоки предприятий.

По полученным результатам были определены основные направления, следуя которым можно улучшить финансовоэкономическое положение разрезов:

1. Одним из главных на-

правлений рационализации внутренней системы предприятия является себестоимость. Из анализа себестоимости следует, что наиболее значимыми статьями являются: материалы; матери-

альные затраты; фонд оплаты труда; прочие денежные расходы; амортизация. Снижение этих статей затрат приведет к снижению себестоимости и, следовательно, росту суммы прибыли.

2. Одной из мер повышения устойчивости предприятия является снижение налоговых выплат.

3. Значительное влияние на финансовое состояние предпри-

ятии имеет наличие и состав краткосрочных обязательств, а также затраты, связанные с выплатой штрафов и пеней в бюджет и внебюджетные фонды. (В 2001 году разрезом «Бородинский» при общей сумме краткосрочных обязательств 32 771 долл. США было выплачено пеней, штрафов в бюджет и внебюджетные фонды в размере 54 618 долл. США).

4. Становится необходимым государственное регулирование рынка сбыта угля для установления барьера ввозу угля из Казахстана. С восстановлением потребности в красноярских углях на рынке станет целесообразно наращивать объем добычи на разрезах ОАО «Красноярская Угольная Компания» до проектной.

Был выполнен расчет стоимости будущих доходов от деятельности компании для потенциального инвестора, который проводился доходным подходом методом дисконтированных денежных потоков с перебором различных уровней дисконта. С применением показателя Cash Flow произведен расчет рыночной стоимости компании и определен оптимальный уровень дисконта.

На основе полученных результатов можно сделать вывод, что разрезы ОАО «Красноярской Угольной Компании» представляют несомненный интерес для инвесторов.

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М., Инфра-М 2002.

2. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса, -М., «Финансы и статистика» 2002.

3. Верстина Н.Г, сборник семинарских занятий на тему «Построение эффективной системы управления финансами», - М., отель «Космос», 2002.

------------ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

4. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий, - М., Деньги и кредит, 1991.

5. Бакланов М.И, Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности, - М., Финансы и статистика, 1995.

КОРОТКО ОБ АВТОРАХ

Кулешова А.Ю. - Московский государственный горный университет.

Файл:

Каталог:

Шаблон:

Заголовок:

Содержание:

Автор:

Ключевые слова: Заметки:

Дата создания:

Число сохранений: Дата сохранения: Сохранил:

Полное время правки: Дата печати:

При последней печати страниц: слов: знаков:

КУЛЕШОВА

G:\По работе в универе\2003г\Папки 2003\GIAB8_03 C:\Users\Таня\AppData\Roaming\Microsoft\Шаблоны\Normal.dotm Оценка стоимости компании не основе доходного метода

Kuleshova

27.06.2003 14:04:00

3

27.06.2003 14:15:00 Гитис Л.Х.

4 мин.

09.11.2008 0:43:00 2

1 291 (прибл.)

7 359 (прибл.)