CC BY
25УДК 336.71.078.3
Экономические науки
Шляпкина Татьяна Александровна, магистрант экономического факультета, ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарёва»
КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК, КАК ИНСТИТУТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
СФЕРЫ ЭКОНОМИКИ
Аннотация: Современная ситуация в экономике России требует глобальной перестройки инвестиционной конъюнктуры, ее переключения на финансирования инновационной сферы. Коммерческие банки выступают наиболее перспективным источником инвестиций в технологическое переоснащение российского производства, но сейчас участвуют в инвестиционном процессе слабо. В представленной статье определены основные причины незаинтересованности банков в осуществлении инвестиционной деятельности и выделены направления ее активизации.
Ключевые слова: инвестиционная сфера, инвестиционная деятельность, коммерческие банки, инвестиционное кредитование.
Abstract: The current situation in the Russian economy requires a global restructuring of the investment environment, its switch to the financing of innovation. Commercial banks are the most promising source of investment in technological re-equipment of Russian production, but now participate in the investment process is weak. In the presented article the main reasons of disinterest of banks in implementation of investment activity are defined and the directions of its activization are allocated.
Key words: investment sphere, investment activity, commercial banks, investment crediting.
Необходимость перехода России на инновационный путь развития в ближайшие годы требует проведения кардинальных преобразований, в первую очередь, в инвестиционной сфере.
Экономическая значимость и важность технологических инноваций заключается в перспективах технологического развития. Для формирования технологических инноваций важным является аспект их финансового обеспечения, а именно затрат на технологические инновации, которые представляют фактические расходы, выполняемые как на микро так и на макроуровне [1].
Основой для данных трансформаций должна стать замена централизованного инвестирования экономики рыночными формами инвестирования.
К сожалению, общая тенденция инновационного обновления российской экономики оставляет желать лучшего [2].
Для современной ситуации характерно участие коммерческих банков в инвестиционной деятельности являются по нескольким основным направлениям:
- инвестирование за счет свободных денежных средств банка,
- доверительное управление привлеченными ресурсами банковской системы,
- операции, связанные с государственными инвестиционными ресурсами,
- консолидация инвестиций иностранных субъектов экономики.
Инвестиционное банковское кредитование представляет собой
долгосрочное вложение имеющихся у банков средств в объекты реального инвестирования посредством реализации инвестиционного проекта, результатом которого должно стать расширенное воспроизводство основного капитала заемщика. Кредиты такого рода являются источниками средств для реконструкции или модернизации имеющихся производственных мощностей, а также для строительства и открытия новых производств. Выдача
инвестиционного кредита осуществляется на основании инвестиционной программы предприятия, в которой должна быть отражена необходимость перехода на более эффективный уровень производства продукции или оказания услуг на новом.
В условиях развития экономики все острее назревает необходимость активизации эффективности банковского инвестирования реального сектора экономики, вызванная, с одной стороны, все увеличивающейся ролью финансового посредничества в экономике, реализуемого банками в целях межотраслевого перехода капитала, а с другой стороны, недостаточно эффективным состоянием инвестиционного кредитования в современных условиях.
Сейчас государство проводит активную стимулирующую политику по увеличению частных инвестиций в общем объеме финансирования экономики Российской Федерации. При определении перспективных к привлечению участников инвестиционной деятельности выделяется такой институт как коммерческий банк. Именно посредством коммерческих банков производится аккумуляция огромного денежного капитала, значительно превышающего средства в распоряжении других субъектов экономики. В распоряжении банков находятся самые крупные свободные денежные ресурсы в стране.
Выделим основные направления участия банков в инвестиционном процессе [6]:
- Мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
- Предоставление кредитов инвестиционного характера;
- Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).
Все эти направления тесно связаны между собой. Мобилизуя у себя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свою ресурсную базу в целях ее наиболее прибыльного использования. При этом объем и структура операций по привлечению средств
являются главными факторами воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, а также на потенциал их как инвестора.
В зарубежной литературе в качестве «инвестиций» чаще всего понимаются денежные средства, направленные в ценные бумаги на длительный срок. Причиной для такого выделения выступают исторически сложившиеся тесные связи механизмов инвестирования с рынком ценных бумаг, которые обусловили направления современных теоретических изысканий.
Инвестиционную деятельность банков сформирована двумя главными направлениями:
1) аккумулирование денежных ресурсов на первичном рынке посредством выпуска или размещения ценных бумаг.
2) организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.
В таком контексте инвестиции следует определять, как с точки зрения направлений размещения ресурсов коммерческого банка, что требует рассмотрения всей совокупности активных операций банка, так и в качестве операций по размещению денежных средств на определенный срок в целях получения в дальнейшем дохода, и тогда изучаться будет только их срочная часть.
Из сущности банков как коммерческих структур вытекают их экономические интересы, состоящие в необходимости обеспечения прибыльности и рентабельности деятельности банка при сохранении его ликвидности и надежности. На возможность инвестиционных операций банка также влияет тот факт, что банки размещают в основном не с собственные, а с привлеченные и заемные ресурсы, что исключает возможность участия в рискованных инвестиционных проектах без достаточных гарантий.
На основании этого при формировании инвестиционной политики коммерческие банки всегда исходят из реальных оценок риска, экономической
эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений.
Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственный характер. С одной стороны, ее результатом должно стать получение дохода и прибыли банком, выступающим в качестве хозяйствующего субъекта, а с другой, макроэкономический аспект указывает на получение эффекта инвестиционной деятельности банковского сектора в виде прироста общественного капитала.
На настоящий момент банки являются главным источниками ресурсов для финансирования качественных изменений в экономике, так как в рыночной институциональной структуре именно они занимают главные позиции в сфере кредитования предприятий, организаций и населения.
Необходимо заметить, что сегодня банки осуществляют финансирование предприятий с большой неохотой, основными факторами, вызывающими подобную ситуацию, являются [3]:
- макроэкономическая нестабильность, последствием которых является невозможность выявления однозначных перспектив развития. Клиенты банка в планировании своей инвестиционной деятельности обычно стремятся использовать консервативный подход, особенно если она требует формирования и принятия дополнительных обязательств. Еще одним препятствием при планировании инвестиционной деятельности банка выступает отсутствие у отечественных предприятий своевременной реализации принятых планов по капитальным вложениям;
- затруднительное финансовое положение предприятий, находящихся в кризисных условиях. Для большей части российских организаций характерно наличие большой доли просроченной дебиторской задолженности, уже имеющейся долговой нагрузки и задолженности по налогам. Если банк осуществляет инвестирование в подобные предприятия, то ему требуется выделение большого объема резерва, что делает такое кредитование невыгодным и неэффективным уже на этапе планирования;
- отсутствие значительного потребительского спроса - у населения в течение длительного периода продолжает сохраняться ориентация, в первую очередь, на сбережение.
- наличие и рост проблемной ссудной задолженности банков. На деятельность банков продолжают оказывать влияние проблемы с выплатами кредитов кризисных лет. В качестве изъятого обеспечения на балансах банков находится имущество, не используемое в банковской деятельности, но при этом нуждающееся в выделении средств на содержание и обслуживание. Для большей части такого имущества также характерна слабая ликвидность и трудности при реализации;
- отсутствие долгосрочных источников привлечения банковских ресурсов, позволяющих предоставлять средства на срок три года и более. Объем средне- и долгосрочных ресурсов, аккумулируемых банковским сектором РФ, отличается незначительностью при сопоставлении с уровнем потребностей отечественной экономики в инвестиционных ресурсах для проведения качественной модернизации материально-производственной базы российской промышленности.
Потенциальным стабильным источником долгосрочного фондирования в перспективе могут стать свободные средства государства, а также государственных корпораций, пенсионных фондов и страховых компаний, так как они могут позволить сформировать необходимый фонд «длинных» денег с внутреннего рынка. Привлечение средств должно иметь под собой рыночную основу, препятствуя предоставлению средств только ограниченному числу учреждений, чьи интересы лоббируются государственным аппаратом. Необходимо также ограничить для вкладчиков возможность изымания вкладов в любой момент, вне зависимости от срока их первоначального размещения. В обратной ситуации все имеющиеся у банка привлеченные ресурсы фактически относятся к вкладам «до востребования».
- правовая незащищенность банков в качестве кредиторов, что выражается через отсутствие четкой правовой регламентации многих ситуаций, в процессе кредитования.
Кроме того, такая ситуация является следствием отсутствия благоприятной инвестиционной среды на рыночном пространстве Российской Федерации. Текущая ситуация характеризуется высокой стоимостью привлечения банковских кредитов за счет наличия значительного разрыва между процентными ставками по кредитам и ссудам и уровнем рентабельности большинства предприятий, в процессе своей деятельности ориентированных на удовлетворение внутреннего спроса, а также отсутствием серьезных налоговых льгот для кредитных учреждений, занимающихся финансированием инвестиционных проектов.
Для Российской Федерации характерна модель поведения банков, направленная на минимизацию рисков активных операций. Подобная модель поведения ориентирована на осуществление вложений преимущественно в активы почти со стопроцентной гарантией возврата денежных средств, в то время как инвестиций в долгосрочные производственные проекты реального сектора традиционно относиться к более рискованному виду кредитования [4].
Недостаточная платежеспособность у большинства российских предприятий приводит к увеличению риска для банков при их инвестировании. До сих пор ряд предприятий имеет «двойную» бухгалтерию, что затрудняет, а часто делает невозможным проведение верной оценки их финансового состояния кредитными учреждениями, в результате происходит неверный учет и прогнозирование уровня кредитного риска.
При современном уровне конкуренции многие банки пошли на снижение требований к заемщику. В результате для 20-60% кредитов в данных банках стали характерны низкое качество и высокий риск. При недостаточной информации, и соответственно, невозможности прогнозирования и предотвращения неблагоприятного развития событий, основываясь только на ожидании благоприятной конъюнктуры, качество портфеля может долгое
время снижаться, не показывая при этом отклонений в формальных показателях надежности [5; 7]. В дальнейшем это может привести банк к значительным финансовым потерям.
Большие проблемы для возвратности кредита создает техническое оснащение значительной части промышленных предприятий. Ввиду его недостаточного качества и высокого износа выпуск конкурентоспособной продукции довольно затруднителен, что создает проблемы с ее реализацией и выплатой кредитных средств.
В целом под влиянием тенденций усиления геополитической напряженности и сокращения доступности долгосрочных финансовых ресурсов на международном рынке капитала, задачи активизации участия банков в инвестиционных процессах в отечественной экономике приобрели статус приоритетных. Повышение роли инвестиционных кредитов коммерческих банков в финансировании реального сектора экономики предполагает отработку комплексного механизма, включающего нормативно-регулятивные и стимулирующие меры по аккумуляции долгосрочных ресурсов, повышению масштабов и качества капитала банковского сектора, снижению инвестиционных и кредитных рисков вложений в реальный сектор экономики. К комплексу основных мероприятий, направленных на стимулирование инвестиционных отношений, следует отнести: формирование полной и однозначной законодательной базы организации кредитования предприятий коммерческими банками; повышение уровня капитализации и создание возможностей для формирования долгосрочных ресурсов коммерческих банков; сокращение уровня кредитных рисков.
Библиографический список:
1. Ермошина Т.В. Затраты на технологические инновации как приоритетный фактор развития национальной инновационной системы // Вестник Евразийской науки. №3 (11). 2019.
2. Ермошина Т.В. Инвестиционное обеспечение инновационной экономики // Вопросы инновационной экономики. Т. 8. № 1. 2018. С. 39-50.
3. Леонович Т.И. Управление рисками в банковской деятельности: Учебный комплекс / Т.И. Леонович. - Минск: Дикта, Мисанта, 2012. 136 с.
4. Мандрон В. В., Гуторова А. А. Инвестиционная деятельность российских банков и проблемы ее осуществления // Молодой ученый. №28. 2016.С. 486-491.
5. Фёдорова А. Ю., Дорожкина Н. И., Чернышова О. Н. Развитие инвестиционного кредитования в России // Социально-экономические явления и процессы. №1. 2017. С. 100-106.
6. Хисамутдинов М.К. Анализ проблем и методические аспекты инвестиционного банковского кредитования в условиях современных экономических рисков // Экономический анализ: теория и практика. Т15. №3. 2016. С. 148-162.
7. Хромов М. Корпоративное кредитование в начале 2018 г. // Экономическое развитие. Т25. №4. 2018. С. 40-42.
