CC BY
98Научная статья УДК 336.67
doi: 10.47576/2411-9520_2022_1_55
КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Сотников Александр Андреевич
Юго-Западный государственный университет, Курск, Россия, Alekss- 100@mail.ru
Ершова Ирина Геннадьевна
Юго-Западный государственный университет, Курск, Россия, ershovairgen@yandex.ru
Аннотация. В статье рассматриваются проблемы оценки финансового состояния предприятия. Проведена оценка финансового результата деятельности, представлено изменение показателей выручки и себестоимости, чистой прибыли. Подчеркивается важность блока деловой активности, которая представлена показателями оборачиваемости, характеризующими эффективность использования оборотных средств. Сделан вывод о том, что улучшение финансовых результатов деятельности предприятия свидетельствует о грамотном управлении финансами исследуемой организации.
Ключевые слова: коэффициентный анализ; финансовое состояние; финансовая оценка предприятия.
Для цитирования: Сотников А. А., Ершова И. Г. Коэффициентный анализ финансового управления предприятием // Инновационная экономика: информация, аналитика, прогнозы. - 2022. - № 1. - С. 55-60. https://doi.org/10.47576/2411-9520_2022_1_55.
Original article
RATIO ANALYSIS OF FINANCIAL MANAGEMENT OF AN ENTERPRISE
Sotnikov Alexander A.
Southwestern State University, Kursk, Russia, Alekss-100@mail.ru Ershova Irina G.
Southwestern State University, Kursk, Russia, ershovairgen@yandex.ru
Abstract. The article deals with the problems of assessing the financial condition of an enterprise. An assessment of the financial result of the activity was carried out, a change in the indicators of revenue and cost, a change in net profit is presented. The importance of the block of business activity is emphasized, which is represented by turnover indicators that characterize the efficiency of the use of working capital. It is concluded that the improvement of the financial performance of the enterprise indicates the competent management of the finances of the organization under study.
Keywords: coefficient analysis; financial condition; financial assessment of the enterprise.
For citation: Sotnikov A. A., Ershova I. G. Ratio analysis of financial management of an enterprise. Innovative economy: information, analysis, prognoses, 2022, no. 1, pp. 55-60. https:// doi.org/10.47576/2411-9520_2022_1_55.
Комплексная оценка финансового состояния организации основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру источников капитала и его размещения, равновесие между его активами и пассивами, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов [1].
160522
Для более точного анализа финансового состояния организации необходимо провести оценку финансового результата деятельности ООО за 2018-2020 гг. Графически изменение показателей выручки и себестоимости представлено на рис. 1.
201В год
2019 год
2020 год
□ Выручка
■Сайастоииостъ
Рисунок 1 - Соотношение выручки и себестоимости ООО «NNN», тыс. руб.
Можно отметить, что деятельность ООО «NNN» за рассматриваемый период носила прибыльный характер. В то же время происходит снижение выручки в 2019 г. на 51 310 тыс. руб., и рост на 83 981 тыс. руб., или 76,9 %. При этом происходит снижение себестоимости на 40 556 тыс. руб. в 2019 г. и рост на 40 674 тыс. руб. в 2020 г. Данные из-
менения привели к росту валовой прибыли организации с 66 386 тыс. руб. до 98 939 тыс. руб. [2]
Из данных таблицы следует, что предприятие получило чистую прибыль в 2018 г. в размере 60 240 тыс. руб., в 2019 г. - 51 549 тыс. руб., в 2020 г. - 95 977 тыс. руб. (рис. 2).
95977
SUJ40
51549 1 1
"Г
"Г 1
"Г
1
1
"Г
1
1
"Г
1
1
"Г
1
г
201S год 2019 год 2020 год
Рисунок 2 - Изменение чистой прибыли ООО «NNN», тыс. руб. SCIENTIFIC-PRACTICAL JOURNAL
Улучшение финансовых результатов деятельности ООО «NNN» свидетельствует о грамотном управлении финансами исследуемой организации. Рост чистой прибыли связан, прежде всего, с увеличением объема реализации продукции [2].
Для оценки платежеспособности и ликвид-
ности используется система показателей, которые «представляют собой сопоставление (отношение) оборотных активов (всех или их отдельных частей) к краткосрочным обязательствам» [3]. Результаты расчетов представлены в табл. 1.
Таблица 1 - Оценка ликвидности ООО «NNN»
Наименование коэффициента 2018 г. 2019 г. 2020 г. Отклонение
2019 от 2018гг. 2020 от 2019 гг.
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб. 9395 3960 15235 -5435 11275
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс. руб. 0 2082 2532 2082 450
Дебиторская задолженность, тыс. руб. 26349 15456 56989 -10893 41533
Оборотные активы, тыс. руб. 224170 259118 316770 34948 57652
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 98863 83119 50550 -15744 -32569»
Коэффициент текущей ликвидности 2,27 3,12 6,27 0,85 3,15
Коэффициент срочной ликвидности 0,36 0,26 1,48 -0,10 1,22
Коэффициент абсолютной ликвидности [2] 0,10 0,07 0,35 -0,03 0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 г. равнялся 0,1, а к 2020 г. наблюдается его увеличение до 0,35. Это показывает, что часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет не только денежных средств, но и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Так, за рассматриваемый период наблюдается его увеличение с 0,36 в 2018 г. до 1,48 в 2020 г.
Коэффициент текущей ликвидности является основополагающим при оценке финансового состояния ООО «NNN», поскольку показывает достаточность имеющихся у нее оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента увеличивается от 2,27 в 2018 г. до 6,27 в 2020 г. На протяжении всего периода на предприятии наблюдалось «превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (2018 г. - 224 170 - 98 863 = 125 307 тыс. руб., 2019 г. - 259 118 - 83 119 = 175 999 тыс. руб., 2020 г. - 316 770 - 50 550 = 266 220 тыс. руб.), что обеспечивало резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении
и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих на фиксированный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам [4].
Собственные оборотные средства определяются объемом собственного капитала за вычетом суммы внеоборотных активов. За рассматриваемый период организация имеет положительную величину собственных оборотных средств, то есть величина собственного капитала превышает величину внеоборотных активов.
Функционирующий капитал или наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат увеличивается со 125 306 тыс. руб. до 266 221 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличивается с 163 231 тыс. руб. до 266 221 тыс. руб.
За рассматриваемый период наблюдается неустойчивое финансовое состояние.
Важные аспекты финансовой устойчивости организации могут быть охарактеризованы следующими показателями (табл. 2) [4].
Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости ООО «NNN»
Коэффициент 2018 г. 2019 г. 2020 г. Отклонение
2019 от 2018 г. 2020 от 2019 г.
Собственный капитал, тыс. руб. 279447 330845 426567 51398 95722
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 20000 9285 33592 -10715 24307
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 98863 83119 50550 -15744 -32569
Капитал, тыс. руб. 398310 423249 510709 24939 87460
Внеоборотные активы, тыс. руб. 174141 164131 193938 -10010 29807 [4]
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,702 0,782 0,835 0,080 0,054
Коэффициент финансовой устойчивости 0,752 0,804 0,901 0,052 0,097
Коэффициент финансовой зависимости 0,298 0,218 0,165 -0,080 -0,054
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,425 0,279 0,197 -0,146 -0,082
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,377 0,504 0,545 0,127 0,041
Коэффициент текущей задолженности 0,248 0,196 0,099 -0,052 -0,097 [4]
Графически изменение показателей финансовой устойчивости представлено на рис. 3.
Рисунок 3 - Изменение показателей финансовой устойчивости ООО «NNN»
Коэффициент финансовой независимости (автономии) в среднем составляет 77,3 %. Это значение превышает 50 %, то есть свидетельствует о том, что сумма собственных средств больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. Повышение коэффициента к 2020 г. свидетельствует о снижении финансовой зависимости.
Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период соответствует рекомендуемому значению. Данные значе-
ния следует считать благоприятной тенденцией.
В организации наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости с 0,752 до 0,901. Значение коэффициента финансовой устойчивости ООО «NNN» превышает значение финансовой независимости. Это связано с тем, что предприятие привлекало долгосрочные источники финансирования, которые приравнены к собственным средствам.
На протяжении рассматриваемого периода наблюдались постепенное снижение коэффициента соотношения заемных и собственных источников финансирования с 0,425 до 0,197. Его снижение свидетельствует о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников снизилась за счет того, что в 2020 г. ООО «NNN» не привлекало краткосрочные заемные средства.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть собствен-
ного капитала предприятия направляется на формирование оборотных активов, то есть является маневренным. За рассматриваемый период значение данного показателя повышается с 0,377 до 0,545.
Важными относительными показателями анализа финансовых результатов организации являются показатели рентабельности. Расчет показателей рентабельности деятельности ООО «NNN» проведен в табл. 3 [4].
Таблица 3 - Показатели рентабельности деятельности организации
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Отклонение
2019 от 2018 г. 2020 от 2019 г.
«Чистая прибыль, тыс. руб. 60240 51549 95977 -8691 44428
Прибыль от продаж, тыс. руб. 66386 55632 98939 -10754 43307
Выручка, тыс. руб. 160522 109212 193193 -51310 83981
Себестоимость, тыс. руб. 94136 53580 94254 -40556 40674
Средняя величина активов, тыс. руб. 351553 410780 466979 59227 56199
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 201278 241644 287944 40367 46300
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 249400 305146 378706 55747 73560
Средняя величина внеоборотного капитала, тыс. руб. 150276 169136 179035 18861 9899
Рентабельность продаж, % 41,36 50,94 51,21 9,58 0,27
Рентабельность продукции, % 70,52 103,83 104,97 33,31 1,14
Рентабельность активов, % 17,14 12,55 20,55 -4,59 8,00
Рентабельность оборотных активов, % 29,93 21,33 33,33 -8,60 12,00
Рентабельность собственного капитала, % 24,15 16,89 25,34 -7,26 8,45
Рентабельность внеоборотного капитала, % 40,09 30,48 53,61 -9,61 23,13 [4]
Рентабельность продаж заключается в отражении удельного веса прибыли в каждом рубле оборота. Увеличение рентабельности с 41,36 до 51,21 % в 2020 г. означает, что предприятие достаточно эффективно ведет бизнес, и спрос на продукцию животноводства и растениеводства повышается. Следовательно, изменяется и рентабельность продукции с 70,52 до 104,97 %.
Показатель рентабельности активов характеризует прибыль, полученную с одного рубля капитала, вложенного в активы, то есть эффективность использования всего имущества. В ООО «NNN» наблюдается повышение показателя с 17,14 % в 2018 г. до 20,55 % в 2020 г.
Еще одним блоком анализа финансового состояния организации является блок деловой активности, который представлен показателями оборачиваемости, характеризующими эффективность использования оборотных средств. Коэффициент общей
оборачиваемости оборотных активов с 2018 по 2020 г. уменьшается с 0,92 до 0,67 оборотов, в результате чего произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов с 393 до 536 дней [5; 6].
В ООО «NNN» произошло увеличение продолжительности нахождения капитала в запасах с 646 до 908 дней, что свидетельствует об увеличении производственного цикла.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается с 6,1 до 5,33, при этом длительность одного оборота увеличивается с 59 до 67 дней, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости.
Таким образом, на основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «NNN» остается устойчивым. Следовательно, деловые партнеры организации могут не сомневаться в его платежеспособности. Деятельность ООО «NNN» за рассматриваемый период носила прибыльный характер. Наблюдается повы-
шение показателя рентабельности. Коэффициент общей оборачиваемости оборотных активов с 2018 по 2020 год уменьшается, в результате произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов.
В результате проведенного маржинального анализа ООО «NNN» поддерживает запас финансовой прочности на достаточном уровне на случай затруднений и ухудшения конъ-
юнктуры рынка, связанного с реализацией сельскохозяйственной продукции. К конкретным задачам по улучшению финансового результата ООО «NNN» относятся: оптимизация затрат; обеспечение дополнительных доходов организации; совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж).
Список источников
1. Колмыкова Т. С., Харченко Е. В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций // Научные труды Донецкого национального технического университета. Серия: экономическая. 2014. № 1. С. 244-251.
2. Маркелова М. А. Факторы, оказывающие влияние на устойчивое финансовое состояние организации // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. 2020. № 1 (20). С. 50-56.
3. Миклин И. В. Методология оценки и анализа финансового состояния предприятия // Наука через призму времени. 2021. № 2 (47). С. 22-24.
4. Мусалаев З. М. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации // Вопросы устойчивого развития общества. 2021. № 2. С. 49-54.
5. Печагина М. А. Финансовое состояние предприятия и его анализ // Инновации. Наука. Образование. 2020. № 20. С. 144-149.
6. Рудковская А. Н., Кунцевич В. П. Экономическая сущность и содержание категории «Финансовое состояние предприятия» // Вестник науки. 2019. Т. 3. № 10 (19). С. 72-81.
References
1. Kalmykova T. S., Kharchenko E. V. Problems of attracting foreign investments. Scientific works of Donetsk National Technical University. Series: economic. 2014. No. 1. pp. 244-251.
2. Markelova M. A. Factors influencing the stable financial condition of the organization. Forum. Series: Humanities and Economic Sciences. 2020. No. 1 (20). pp. 50-56.
3. Miklin I. V. Methodology of assessment and analysis of the financial condition of the enterprise. Science through the prism of time. 2021. No. 2 (47). pp. 22-24.
4. Musalaev Z. M. Theoretical foundations of the analysis of solvency and financial stability of the organization. Issues of sustainable development of society. 2021. No. 2. pp. 49-54.
5. Pechagina M. A. Financial condition of the enterprise and its analysis. Innovations. The science. Education. 2020. No. 20. pp. 144-149.
6. Rudkovskaya A. N., Kuntsevich V. P. Economic essence and content of the category "Financial condition of the enterprise". Bulletin of Science. 2019. Vol. 3. No. 10 (19). pp. 72-81.
Информация об авторах
Сотников Александр Андреевич - аспирант кафедры финансов и кредита, Юго-Западный государственный университет, Курск, Россия, Alekss-100@mail.ru
Ершова Ирина Геннадьевна - доктор экономических наук, профессор, кафедра финансов и кредита, Юго-Западный государственный университет, Курск, Россия, ershovairgen@yandex.ru
Information about the authors
Sotnikov Aleksandr A. - Postgraduate Student, Department of Finance and Credit, Southwestern State University, Kursk, Russia, Alekss-100@mail.ru
Ershova Irina G. - Doctor of Economics, Professor, Department of Finance and Credit, Southwestern State University, Kursk, Russia, ershovairgen@yandex.ru
