CC BY
61
DOI 10.24412/2309-4788-2021-11155
А.А. Храмченко - к.э.н., доцент кафедры финансов, Кубанский государственный аграрный университет,
A.A. Khramchenko - candidate of Economics, associate professor of the department of fin ance, Kuban State Agrarian University;
Н.А. Борисова - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аграрный у ни верситет, n atka12701@gm ail. com,
N.A. Borisova - student of the faculty of economics Kuban State Agrarian University, n atkal2701 @gm ail. com;
E.A. Волошина - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аг-рарныйуниверситет, [email protected],
E.A. Voloshina -student of the faculty of economics Kuban State Agrarian University, [email protected].
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ ASSESSMENT OF FINANCIAL SECURITY OF AGRICULTURAL ENTERPRISES OF THE KRASNODAR TERRITORY
Аннотация. В современныхусловиях финансовой неопределенности эффективность функционирования предприятий зависит от правильности принятия управленческих решений, умения спрогнозировать и предотвратить угрозы. Актуальность оценки финансовой безопасности заключается в своевременном выявлении изменений внутренней и внешней среды, формировании оптимальной финансовой стратегии. В качестве объектов исследования были выбраны сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края: ООО «Агрофирма им. Ильича» , ПАО « Племзавод им. В.И. Чапаева», ОАО «Кавказ». Информационную базу изучения предприятий составили данные их бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерский баланс за период с 2017 по 2019 гг. Для оценки уровня финансовой безопасности была рассмотрена система индикаторов, включающая финансово -хозяйственная деятельность, ликвидность и платёжеспособность, финансовая устойчивость, экономическая рентабельность и деловая активность. В результате проведенного исследования были сформулированы мероприятия, направленные на повышение финансовой безопасности.
Abstract. In the modern conditions of financial uncertainty, the efficiency of the functioning of enterprises depends on the correctness of management decisions, the ability to predict and prevent threats. The relevance ofthe financial security assessment lies in the timely identification of changes in the internal and external environment, the formation of an optimal financial strategy. Agricultural enterprises of the Krasnodar Territory were selected as the objects of the study: LLC " Agrofirma im. Ilich", PJSC "Plemzavod named after V. I. Chapaev", JSC "Kavkaz". The information base ofthe study of enterprises was made up of the data of their accounting statements, namely the balance sheet for the period from 2017 to 2019. To assess the level of financial security, a system of indicators was considered, including financial and economic activity, liquidity and solvency, financial stability, economic profitability and business activity. As a result of the conducted research, measures aimed at improving financial security were formulated.
Ключевые слова: финансовая безопасность, оценка финансовой безопасности предприятия, индикаторы финансовой безопасности, модель Таффлера.
Keywords: financial security, enterprise financial security assessment, financial security indicators, Taffer
model.
Развитие агропромышленного комплекса относится к одному из приоритетных направлений российской экономики. В 2019 г. сельское хозяйство произвело более 7 % валового внутреннего продукта России. Краснодарский край занимает лидирующее положение по производству сельскохозяйственной продукции. В данном контексте экономическая безопасность сельхозпредприятий края играет важную роль для реализации стратегических задач не только региона, но и страны.
В общем составе элементов экономической безопасности финансовые ресурсы относятся к ведущим из-за основополагающего значения структуры и уровня финансового потенциала предприятия. Следовательно, обеспечение финансовой безопасности необходимо для достижения основных целей деятельности хозяйствующих субъектов.
Коваленко С.А. определяет сущность финансовой безопасности предприятия как часть общей экономической безопасности фирмы и как совокупность мер, направленных на защиту бизнеса от внутренних и внешних финансовыхугроз [3]. Кормишкина Л.А. и Кормишкин Е.Д., утверждают, что состояние финансовой безопасности представляет собой эффективное использование информационных, финансовых показателей, ликвидности и платежеспособности, рентабельности капитала, которые находятся выше пределов пороговых значений [2]. Наиболее исчерпывающее определение можно найти в трудах И.А. Бланка, который рассматривает понятие финансовой безопасности предприятия со сторон количественного и качественного детерминированного уровня,
формирующего стабильную защищенность его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от реальных и потенциальныхугроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого основаны на финансовой философии данного предприятия и создании предпосылок для его устойчивого развития в будущем.
В ходе изучения сущности финансовой безопасности предприятия были выявлены ее общие характеристики, представленные на рисунке 1.
Общие характеристики финансовой безопасности предприятия
г г
Финансовая безопасность предприятия яв.ляется основным элементом его экономической безопасности Финансовая безопасность предприятия -комплекс мер по защите бизнеса от внутренних и внешних угроз
1 1 1 I т
Наиболее эффективное использование различных видов корпоративных ресурсов для функционирования предприятия
Показатели финансовой безопасности должны иметь пороговые значения, по которым можно судить об уровне финансово устойчивости предприятия
1 1 1
Защита от внешних и внутренних финансовых угроз Устойчивое развитие предприятия
;
Объектом финансовой безопасности выступает система приоритетных сбалансированных интересов предприятия, требующих защиты в процессе его финансовой деятельности
Рисунок 1 - Общие характеристики финансовой безопасности предприятия
Целевая направленность финансовой безопасности заключается в выявлении предпосылок фу нкциониро-вания и роста предприятия и, следовательно, его развития как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.
На данный момент в научной литературе не используется единый метод оценки финансовой безопасности. Данное явление обусловлено множеством выбора критериев оценки финансовой безопасности предприятия, составления системы показателей, отвечающих заданным критериям.
Однако, на практике наиболее распространенным является индикаторный метод, основанный на выборе показателей, которые отражают фактические значения состояния финансовой безопасности и сравнивают их с пороговыми [1]. Отметим, что финансовая безопасность достигается в том случае, когда все рассматриваемые показатели находятся в пределах установленных пороговым показателем значений.
Кроме индикаторного метода, в мировой практике часто встречается интегральный метод оценки финансовой безопасности [4]. Он заключается в присвоении каждому показателю некоторого финансового коэффициента как минимального критерия устойчивости финансового состояния предприятия. К моделям, применяемым в рамках интегрального метода, можно отнести: модель Альтмана, четырехфакторную модель Таффлера, четы-рехфакторную модель Лиса, логит - регрессионную модель Савицкой Г.В.
В качестве объектов исследования финансовой безопасности были выбраны сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края, а именно: ООО «Агрофирма им. Ильича», ОАО «Кавказ», ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева».
ООО «Агрофирма им. Ильича» расположено в Выселковском районе, ст. Ирклиевской, в 113 км от краевого центра - г. Краснодара. Предприятие занимается выращиванием зерновых культур, овощей, бахчевых, сахарной свеклы, а также разведением КРС. В 2019 г. урожайность зерно-колосовых культур составила порядка 70,9 центнеров с гектара. Если рассматривать отрасль животноводства, то по итогам 2019 г. средний надой молока составил 9353 кг на фуражную корову.
Основной вид деятельности ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» - разведение КРС, среди дополнительных можно найти следующие: выращивание зерна, сахарной свеклы, подсолнечника, производство хлеба и хлебобулочных изделий, мясных консервов, муки. Общая площадь хозяйства составляет свыше 11 тыс. га, в том числе пашни более 10 га. Предприятие активно внедряет в производство передовые технологии, разрабатывает прогрессивные формы оплаты труда, является одним из 300 лучших сельскохозяйственных предприятий России и Краснодарского края.
В настоящее время ОАО «Кавказ» - крупное, современное многоотраслевое предприятие. Целью акционерного общества является извлечение прибыли и максимальное удовлетворение потребностей населения в качественной продукции, работах и услугах Надой молока на предприятии в 2020 г. составил 19 399 т, а численность общего поголовья - 5 552.
Для оценки состояния финансовой безопасности исследуемых предприятий используем систему индикаторов, представленных на рисунке 2.
Финансовая устойчивость
Экономическая рентабельность
Индикаторы финансовой безопасности
Финансово-хозяйственная деятельность
Ликвидность и платежеспособность
Темп роста выручки, темп роста активов; темп роста чистой прибыли; уровень чистой прибыли; уровень прибыли до налогообложения
Доля оборотных средств в активах, коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности; ко-
11И(Ч-Г1 П'к'УЧТК'П ШГк'Р.И ЛТТГМГГИ И УТП
Коэффициент автономии; коэффициент финансовой зависимости; коэффициент маневренности собственного капитала; индекс постоянного актива
Валовая рентабельность производства; рентабельность продаж; рентабельность активов и др.
Коэффициенты: оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости кредиторской задолженности, оборачиваемости совокупных активов и др.
Рисунок 2 - Система индикаторов финансовой безопасности
Рассмотрим индикаторы финансово-хозяйственной деятельности исследуемых предприятий за период с 2017 по 2019 гг. (таблица 1). Среднегодовая величина активов показывает имущество, находящееся у предприятия в собственности, в стоимостном выражении. В абсолютном выражении за 2017-2019 гг. наибольшее увеличение среднегодовой стоимости активов наблюдается у ОАО «Кавказ» - 1 247 290 тыс. руб., наименьшее -ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» - 456 520 тыс. руб.
Себестоимость продаж ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» возросла в 1,5 раза, достигнув в 2019 г. значения в 1 177 200 тыс. руб. За исследуемый период ОАО «Кавказ» показывает наименьший рост себестоимости - на 9,3 % или на 80 302 тыс. руб. Выручка ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» увеличилась на 424 267 тыс. руб. или на 43,3 %, но в отчетном году не достигла показателя ООО «Агрофирма им. Ильича» в 1 807 930 тыс. руб. В 2019 г. наибольшее значение прибыли до налогообложения и чистой прибыли наблюдается в ОАО «Кавказ», наименьшее - ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева». Однако, прирост чистой прибыли в ОО «Агрофирма им. Ильича» ниже на 26,6 %, чем в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева».
Таблица 1 - Индикаторы финансово - хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019гг.
Отклонение 2019 г.
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. к 2017 г.
Абс., (±) Отн., %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.:
ООО «Агрофирма им. Ильича» 3387 510 3 762 650 3 854 695 467 185 113,8
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 1 623 060 1 877 750 2 079 580 456 520 128,1
ОАО «Кавказ» 3 039 655 3 842 970 4 286 945 1 247 290 141,0
Выручка, тыс. руб.:
ООО «Агрофирма им. Ильича» 1 438 160 1 900 370 1 807 930 369 770 125,7
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 980 553 940 497 1 404 820 424 267 143,3
ОАО «Кавказ» 1 386 520 1 627 570 1 701 270 314 750 122,7
Себестоимость, тыс. руб.:
ООО «Агрофирма им. Ильича» 825 387 996 798 990 048 164 661 119,9
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 758 849 883 632 1 177 200 418 351 155,1
ОАО «Кавказ» 866 411 976 246 946 713 80 302 109,3
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
ООО «Агрофирма им. Ильича» 473 421 1 073 020 502 666 29 245 106,2
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 196 313 108 566 277 156 80 843 141,2
ОАО «Кавказ» 453 844 786 921 619 912 166 068 136,6
Чистая прибыль, тыс. руб.:
ООО «Агрофирма им. Ильича» 460 929 1 052 350 502 666 41 737 109,1
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 193 940 104 793 263 198 69 258 135,7
ОАО «Кавказ» 430 599 779 081 602 108 171 509 139,8
Исследуем динамику уровня чистой прибыли ООО «Агрофирма им. Ильича», ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» и ОАО «Кавказ» с 2017 по 2019 гг. (рисунок 3).
47,9%
19,8% 18,7%
60% -55,4%
50% 40% 30% 20% 10% 0%
ООО «Агрофирма им. ПАО «Племзавод им. В.И. ОАО «Кавказ»
Ильича» Чапаева»
■ 2017 г "2018 г. ■ 2019 г
Рисунок 3 - Динамика уровня чистой прибыли сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
Уровень чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж. В целом, динамика уровня чистой прибыли сельскохозяйственных предприятий нестабильна. В 2019г. уровень чистой прибыли ОАО «Кавказ» составил 35,4 %, что больше соответствующего показателя ООО «Агрофирма им. Ильича» и ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» на 7,6 % на 16,7 % соответственно.
Оценка абсолютной ликвидности предприятия заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени ликвидности и распложенным в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения, в порядке возрастания сроков. Расчет показателей ликвидности исследуемых предприятий представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Динамика ликвидности баланса сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края с 2017 по 2019 гг. (на конец года), тыс. руб.
Абсолютное отклоне-
Наименование предприятия 2017 г. 2018 г. 2019 г. ние (±) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
А1-П1
ООО «Агрофирма им. Ильича» 782 833 839 687 383 496 -399 337 -456 191
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» -36 960 21 241 421 177 458 137 399 936
ОАО «Кавказ» 172 341 732 442 704 514 532 173 -27 928
А2-П2
ООО «Агрофирма им. Ильича» 162 740 -61 085 -394 269 -557 009 -333184
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 264 704 223 306 61 855 -202 849 -161 451
ОАО «Кавказ» 1 567 370 1 612 735 1 182 017 -385 353 -430 718
А3-П3
ООО «Агрофирма им. Ильича» 527 327 391 488 526 743 -584 135 255
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 435 316 526 968 521 194 85 878 -5 774
ОАО «Кавказ» 488 294 316 863 282 139 -206 155 -34 724
А4-П4
ООО «Агрофирма им. Ильича» -1 472 900 - 1 170 090 -515 970 956 930 654 120
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» -662 260 -771 515 - 1 004 226 - 341 966 -232 711
ОАО «Кавказ» - 2 228 005 -2 662 040 -2 168 670 59 335 493 370
Динамика абсолютных показателей ликвидности, представленных в таблице 2, позволяет сделать вывод, что в первой группе активов и пассивов исследуемых предприятий неликвидный баланс наблюдается лишь в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» в 2017 г.
Второе неравенство не выполняется в ООО «Агрофирма им. Ильича» (2018,2019гг.), что говорит о превышении краткосрочных обязательств над краткосрочной задолженностью дебиторов и прочими активами.
За период с 2017 по 2019 гг. показатели ликвидности баланса третьей и четвертой групп во всех изучаемых предприятиях принимают допустимые значения. Таким образом, в отчетном году условия абсолютной ликвидности баланса выполняются в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» и в ОАО «Кавказ».
Индикаторы платежеспособности определяют наличие необходимых денежных средств для своевременных расчетов с рабочими и служащими по заработной плате, поставщиками, финансовыми и налоговыми органами, банками и другими контрагентами (таблица 3).
Целью оценки платежеспособности предприятий является выявление способности предприятия полностью и в срок погашать обязательства.
Таблица 3 - Индикаторы платежеспособности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
Показатель (нормативное значение) 2017 г. 2018 г. 2019 г. Абсолютное отклонение (±) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
Доля оборотных средств в активах (>0,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,470 0,458 0,390 -0,08 -0,068
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,611 0,641 0,678 0,067 0,037
ОАО «Кавказ» 0,737 0,731 0,716 -0,021 -0,015
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,3)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 4,419 2,272 0,859 -3,56 -1,413
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,049 0,300 1,540 1,491 1,240
ОАО «Кавказ» 2,268 1,979 1,630 -0,638 -0,349
Коэффициент быстрой ликвидности (0,7-1)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 5,474 2,529 0,929 -4,545 -1,600
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,080 0,348 1,569 1,489 1,221
ОАО «Кавказ» 16,072 6,721 4,110 -11,962 -2,611
Коэффициент текущей ликвидности (>2)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 8,153 3,699 1,665 -6,488 -2,034
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 3,966 4,515 4,367 0,401 -0,148
ОАО «Кавказ» 20,697 7,956 4,915 -15,782 -3,041
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (>0,1)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,855 0,662 0,344 -0,511 -0,318
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,595 0,623 0,666 0,071 0,043
ОАО «Кавказ» 0,933 0,819 0,733 -0,200 -0,086
На протяжении всего исследуемого периода доля оборотныхсредств в активах в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» и ОАО «Кавказ» находилась в рамках нормативного значения, однако, в ОАО «Кавказ» в 2019 г. данный показатель ниже, чем в 2017 г. на 0,021. Доля оборотных средств в активах ООО «Агрофирма им. Ильича» не достигла нормативного значения.
В 2019 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности рассматриваемыхпредприятий не соответствовало оптимальному, что свидетельствует о недостатке денежных средств для погашения краткосрочных долговых обязательств. Однако, в ОАО «Кавказ» и ООО «Агрофирма им. Ильича» наблюдается положительная динамика данного показателя.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует возможность предприятия погасить имеющиеся обязательства при условии возврата задолженности дебиторов. По итогам 2019 г. наименьшее значение коэффициента быстрой ликвидности - 0,929 (ООО «Агрофирма им. Ильича), наибольшее - 4,11 (ОАО «Кавказ»).
С другой стороны, коэффициент текущей ликвидности ООО «Агрофирма им. Ильича» в отчетном году составляет 1,665, что не соответствует нормативному значению и отражает недостаточное количество оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами исследуемых предприятий показывает, что большая часть их активов финансируется из собственных источников.
Прежде чем приступить к изучению индикаторов финансовой устойчивости исследуемых предприятий, рассмотрим структуру их пассивов за 2019 г. (рисунок 4).
3339740
ОАО «Кавказ» ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева»
ООО «Агрофирма им. Ильича»
0 1000000 2000000 3000000 4000000
■ Долгосрочные обязательства ■ Краткосрочные обязательства ■ Капитал и резервы
Рисунок 4 - Структура пассивов сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края (2019 г.), тыс. руб.
В целом, можно отметить преобладание собственных источников финансирования, что говорит о финансовой устойчивости исследуемых предприятий. Наибольшая сумма краткосрочных обязательств наблюдается в ООО «Агрофирма им. Ильича» - 899 931 тыс. руб., наименьшая в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» - 366 829 тыс. руб.
Произведем и отобразим расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Агрофирма им. Ильича», ПАО «Пламзавод им. В.И. Чапаева», ОАО «Кавказ» в таблице 4.
Таблица 4 - Индикаторы финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
Показатель (нормативное значение) 2017 г. 2018 г. 2019 г. Абсолютное отклонение (±) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
Коэффициент автономии (>0,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,932 0,845 0,745 -0,187 -0,100
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,752 0,758 0,773 0,021 0,015
ОАО «Кавказ» 0,950 0,868 0,809 -0,141 -0,059
Коэффициент финансовой зависимости (<2,0)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 1,073 1,183 1,343 0,270 0,160
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 1,329 1,319 1,293 -0,036 -0,026
ОАО «Кавказ» 1,052 1,152 1,236 0,184 0,084
Коэффициент маневренности собственного капитала (>0,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,209 0,395 0,443 0,234 0,048
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,593 0,644 0,663 0,070 0,019
ОАО «Кавказ» 0,738 0,736 0,705 -0,033 -0,031
Индекс постоянного актива (<0,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,568 0,642 0,820 0,252 0,178
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,517 0,474 0,416 -0,101 -0,058
ОАО «Кавказ» 0,277 0,310 0,351 0,074 0,041
Коэффициент капитализации (<1,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 1,073 1,183 1,343 0,270 0,160
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 1,329 1,318 1,293 -0,036 -0,025
ОАО «Кавказ» 1,052 1,152 1,236 0,184 0,084
Коэффициент финанси] рования (>0,7; opt=1,5)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,932 0,845 0,745 -0,187 -0,100
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 3,036 3,137 3,413 0,377 0,276
ОАО «Кавказ» 19,197 7,586 4,234 -14,963 -3,352
Коэффициент финансовой устойчивости (>0,6)
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,942 0,876 0,766 -0,176 -0,110
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,834 0,848 0,834 - -0,014
ОАО «Кавказ» 0,964 0,908 0,854 -0,110 -0,054
Коэффициент маневренности ООО «Агрофирма им. Ильича» на протяжении 2017- 2019 гг. был ниже нормативного значения, что свидетельствует о том, что низкой доле собственного капитала в обороте. Индекс постоянного актива рассматриваемого предприятия с 2017 по 2019 гг. увеличился на 0,252, превысив норматив-
ное значение 0,32 в отчетном году. Следовательно, внеоборотные активы ООО «Агрофирма им. Ильича» формируются не только за счет собственного капитала, но и за счет внешних, преимущественно краткосрочных, источников. Тем не менее, динамика других относительных показателей позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости ООО «Агрофирма им. Ильича».
В 2019 г. в ОАО «Кавказ» наблюдается наибольшее значение коэффициента автономии - 0,809, что характеризует стабильность хозяйственной деятельности. Снижение коэффициента финансовой зависимости ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» на 0,026 отражает наращивание собственного капитала предприятия. Динамика коэффициента финансирования ОАО «Кавказ» показывает, что в структуре баланса акционерного общества увеличилась доля краткосрочных и долгосрочных обязательств, которые используются для развития производства.
Балльную оценку финансовой состояния ООО «Агрофирма им. Ильича», ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева», ОАО «Кавказ» проведем на основе относительных показателей финансовойустойчивости и платежеспособности предприятий (рисунок 5).
120
ООО «Агрофирма им. ПАО «Племзавод им. В.И. ОАО «Кавказ»
Ильича» Чапаева»
■ 2017 г ■ 2018 г. "2019 г
Рисунок 5 - Балльная оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
С 2017 по 2019 гг. показатели финансового состояния ООО «Агрофирма им. Ильича» снизились на 12,4 балла и в отчетном году составили 79,7 балла, что соответствует второму классу финансового состояния и свидетельствует об оптимальном значении большинства финансовых показателей. ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» на протяжении всего исследуемого периода относится ко второму классу финансового состояния. В 2017 и 2018 годах ОАО «Кавказ» характеризовалось как предприятие практически без риска, с абсолютной платежеспособностью. Однако, в 2019 г. ОАО «Кавказ» вошло в состав предприятий второго класса из -за снижения рейтинга до 92,9 баллов, преимущественно за счет увеличения коэффициента капитализации.
Проследим динамику изменения индикаторов рентабельности изучаемых предприятий за оцениваемый период (таблица 5).
Таблица 5 - Индикаторы рентабельности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Абсолютное отклонение (±) 2019 г. от 2017 г.
1 2 3 4 5
Рентабельность продаж, %
ООО «Агрофирма им. Ильича» 27,1 35,3 31,7 4,6
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 18,8 5,1 15,7 -2,3
ОАО «Кавказ» 26,6 31,5 34,3 7,7
Валовая рентабельность производства, %
ООО «Агрофирма им. Ильича» 42,6 47,5 45,2 2,6
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 22,6 6,0 16,2 -6,4
ОАО «Кавказ» 37,5 40,0 44,4 6,9
Рентабельность, %:
- внеоборотных активов по чистой прибыли
ООО «Агрофирма им. Ильича» 26,1 52,2 22,6 -3,5
Продожение таблицы
1 2 3 4 5
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 28,2 14,9 37,3 9,1
ОАО «Кавказ» 51,0 76,0 50,8 -0,2
- оборотных активов по чистой прибыли
ООО «Агрофирма им. Ильича» 28,4 60,3 30,8 2,4
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 20,8 8,9 15,2 -5,6
ОАО «Кавказ» 19,6 27,6 19,4 -0,2
- заемного капитала
ООО «Агрофирма им. Ильича» 1 857,3 675,4 126,2 -1 731,1
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 79,9 27,4 69,6 -10,3
ОАО «Кавказ» 891,0 842,0 522,9 -368,1
- собственного капитала
ООО «Агрофирма им. Ильича» 14,5 31,5 16,4 1,9
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 14,8 7,4 16,5 1,7
ОАО «Кавказ» 15,0 22,5 16,7 1,7
- перманентного капитала
ООО «Агрофирма им. Ильича» 14,4 30,8 15,9 1,5
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 13,5 6,6 15,1 1,6
ОАО «Кавказ» 15,0 21,8 15,9 0,9
Согласно данным таблицы 5, наибольшая рентабельность продаж наблюдается в ОАО «Кавказ» - 34,3 %, что позволяет сделать вывод о росте прибыли от продаж и чистой прибыли. Рост рентабельности внеоборотных активов по чистой прибыли ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» на 9,1 % свидельствует об увеличении размера прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли ООО «Агрофирма им. Ильича» на протяжении всего исследуемого периода показывает наиболее полное использование оборотных средств, чем в других изучаемых предприятиях В отчетном году в ОАО «Кавказ» наблюдается наибольшее значение рентабельности заемного капитала -522,9 %, что характеризует рост эффективности управления заемными средствами, способствует повышению инвестиционной привлекательности предприятия. Рентабельность перманентного капитала ООО «Агрофирма им. Ильича» и ОАО «Кавказ» показывает, что 15,9% прибыли предприятий приходится на использование долгосрочного капитала. В целом, за исследуе мый период знач ение ч ис той р е нтаб ельнос ти ООО « Агро фирма им. Ильича» и ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» снизилось на 4.2 % и 1,1 % соответственно, в ОАО «Кавказ» -увеличилось на 4,3 % (рисунок 6).
2017 г 2018 г 2019 г
ООО "Агрофирма им. Ильича" ПАО "Племзавод им. В.И. Чапаева" ОАО "Кавказ"
Рисунок 6 - Динамика чистой рентабельности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края, 2017-2019 гг.
Оценить изменения финансово - хозяйственной деятельности позволяют индикаторы деловой активности, представленные в таблице 6.
В ООО «Агрофирма им. Ильича» за рассматриваемый период коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 2,6 раза, в ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» - на 9,5 %. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась в каждом из исследуемых предприятий, однако, в отчетном году в ПАО «Племзавод им. В.И. Ильича» и ОАО «Кавказ» задолженность кредиторов больше задолженности дебиторов на 12,426 и 8,671 соответственно, что оказывает влияние на эффективность деятельности предприятий. Динамика коэффициента оборачиваемости совокупных активов за 2017-2019 гг. показывает увеличение оборотов одного рубля активов в ООО «Агрофирма им. Ильича» и ПАО «Племзавод им. В.И. Ильича».
Таблица 6 - Индикаторы деловой активности исследуемых предприятий, 2017-2019 гг.
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2019 г. к 2017 г.
Абсолютное отклонение, (+,-) Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Агрофирма им. Ильича» 7,613 10,995 19,469 11,856 в 2,6 раза
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 3,588 2,057 3,930 0,342 109,5
ОАО «Кавказ» 1,599 0,922 0,993 -0,606 62,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «Агрофирма им. Ильича» 10,240 9,579 5,689 -4,551 55,6
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 20,442 16,820 16,356 -4,086 80,0
ОАО «Кавказ» 17,019 19,748 9,664 -7,355 56,8
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,425 0,505 0,469 0,044 110,4
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,604 0,501 0,676 0,072 111,9
ОАО «Кавказ» 0,456 0,424 0,397 -0,059 87,1
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
ООО «Агрофирма им. Ильича» 0,452 0,569 0,590 0,138 130,5
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 0,749 0,663 0,881 0,132 1,176
ОАО «Кавказ» 0,484 0,469 0,473 -0,011 97,7
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
ООО «Агрофирма им. Ильича» 7,013 4,487 2,288 -4,725 32,6
ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» 3,122 2,047 2,891 -0,231 92,6
ОАО «Кавказ» 7,930 4,361 2,475 -5,455 31,2
Снижение коэффициента оборачиваемости заемного капитала изучаемых предприятий отражает замедление скорости оборачиваемости краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Осуществим диагностику банкротства сельскохозяйственных предприятий в отчетном периоде с помощью четырехфакторной модели Таффлера:
Ъ = 0.53 х X: +0.13 х Х2 + Х3 + 0.16 х Х4, (1)
где Х1 - коэффициент рентабельности краткосрочных обязательств;
Х2 -коэффициент ликвидности;
Хз - уровень финансового риска (краткосрочные обязательства/сумма активов);
Х4 - коэффициент оборачиваемости активов.
Расчет коэффициентов «Ъ-счета Таффлера» для сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края проведем в таблице 7.
Таблица 7 - Расчет коэффициентов «Ъ- счета Таффлера» для ООО «Агрофирма им. Ильича», ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева», ОАО «Кавказ», 2019 г.
ООО «Агрофирма им. Ильича» ПАО «Племзавод им.В.И. Чапаева» ОАО «Кавказ»
начало года конец года начало года конец года начало года конец года
Х1 1,890 0,909 0,193 0,617 1,595 1,254
Х2 2,957 1,525 2,651 2,991 5,543 3,749
Х3 0,124 0,234 0,152 0,166 0,092 0,146
Х4 0,492 0,470 0,486 3,806 0,366 0,412
Ъ-счет Таффлера 1,487 0,797 0,552 1,355 1,641 1,244
Согласно полученным результатам, рейтинговый счет ООО «Агрофирма им. Ильича» на конец отчетного года составил 0,797, что позволяет сделать вывод о благоприятной перспективе развития предприятия. Счет ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» увеличился на 0,803 и составил 1,355, следовательно, акционерное общество рационально использует имеющиеся средства.
Сумма коэффициентов по модели Таффлера в ОАО «Кавказ» достигла значения в 1,244, что относится к «зеленой зоне» финансовой безопасности.
Таким образом, проведенное исследование финансовой безопасности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края основано на системе индикаторов финансовой безопасности предприятий, а именно: финансово - хозяйственной деятельности, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, экономической рентабельности и деловой активности за 2017-2019 гг. Было установлено, что уровень финансовой безопасности ООО «Агрофирма им. Ильича», ПАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» и ОАО «Кавказ» является оптимальным.
Среди мероприятий, направленных на повышение финансовой безопасности сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края можно выделить следующие:
- провести оптимизацию собственного и заемного капитала с целью повышения уровня финансовой рентабельности и минимизации рисков;
- вследствие снижения чистой прибыли в отчетном году, в двух рассматриваемых предприятиях, рекомендуем провести мероприятия, направленные на проведение внутреннего риск-ориентированного контроля;
- снизить себестоимость путем повышения урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности производства, внедрения инновационных технологий;
- регулярное проведение мониторинга кредиторской и дебиторской задолженности, сохранение и достижение оптимального баланса между ними.
В заключение добавим, что внедрение вышеперечисленных мероприятий представляет собой трудоёмкий процесс разработки и реализации стратегии предприятия, сохранения и укрепления его позиций на рынке. Своевременное проведение оценки финансовой безопасности, прогнозирование рисков деятельности предприятий способствует предотвращению и нейтрализации угроз их функционирования и развития.
Источники
1. Коваленко О.А., Малютина Т.Д., Ткаченко Д.Д. Экономическая безопасность предприятия: моделирование и оценка [Текст] / О.А. Коваленко, Т.Д. Малютина, Д.Д. Ткаченко. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2020. - 359 с.
2. Кормишкина Л.А., Кормишкин Е.Д., Илякова И.Е. Экономическая безопасность организации (предприятия) [Текст]/ Л.А. Кормишкина, Е.Д. Кормишкин, И.Е. Илякова. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2019. - 293 с.
3. Коваленко С.А. Экономическая безопасность [Электронный ресурс]/ под общ. Ред. С.А. Коноваленко. - М.: ИН-ФРА-М, 2021. - 526. - Режим доступа: https://znanium.com/.
4. Левкина Е.В., Слепченко Д.П. Управление экономической безопасностью предприятия [Электронный ресурс]/ Левкина Е.В., Слепченко Д.П.// Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2021. - №1(34). -С.200-202. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/.
5. 5 Храмченко А.А. Анализ бюджетного инвестирования/ Храмченко А.А., Вакуленко А.А., Салова А.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 5 (40). С. 447-454.
6. 6 .Храмченко А.А. Оценка структуры динамики пенсионной системы в РФ/ Храмченко А.А., Абрамян М.Н., Бор-сук Д.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 4 (39). С. 440-443.
References
1. Kovalenko O. A., Malyutina T. D., Tkachenko D. D. Economic security of the enterprise: modeling and evaluation [ Text] / O. A. Kovalenko, T. D. Malyutina, D. D. Tkachenko. - M.: RIOR: INFRA-M, 2020 - - 359 p.
2. Kormishkina L. A., Kormishkin E. D., Ilyakova I. E. Economic security of the organization (enterprise) [Text] / L. A. Kormishkina, E. D. Kormishkin, I. E. Ilyakova. - M.: RIOR: INFRA-M, 2019 - - 293 p.
3. Kovalenko S. A. Economic security [Electronic resource] / under the general ed. of S. A. Konovalenko. - M.: INFRA-M, 2021. - 526. - Access mode: https://znanium.com/.
4. Levkina E. V., Slepchenko D. P. Management of economic security of the enterprise [Electronic resource] / Levkina E. V., Slepchenko D. P. / / Azimut of scientific research: economics and management. - 2021. - №1(34). - P. 200-202. -Access mode: https://cyberleninka.ru/.
5. Khramchenko A.A. Analysis of budget investment / Khramchenko A.A., Vakulenko A.A., Salova A.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 5 (40). S. 447-454.
6. Khramchenko A.A. Assessment of the structure of the dynamics of the pension system in the Russian Federation / Khramchenko A.A., Abramyan M.N., Borsuk D.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 4 (39). S. 440-443.
