CC BY
1843. Канаев А.В. Управление стратегическим риском в системе корпоративного управления коммерческим банком. Финансы и кредит. 2007. №10 (250). С. 25-34.
4. Стратегический подход к управлению рисками корпорации. Недосекин А.О., Павлов К.С., Абдулаева З.И. Стратегический менеджмент. 2008. №4. С. 270-291.
5. Михневич О.Н. Стратегический подход к управлению кадровыми рисками организации. Интеграл. 2009. №4. С. 94-95.
Zlobina Natalia Vladimirovna, lecturer e-mail: zlobinanv89@gmail.com)
Saint-Petersburg University of Aerospace Instrumentation, Saint-Petersburg, Russia Peshkova Galina Yurievna, Cand. Ek. Sci., associate professor (e-mail: pgu59@mail.com)
Saint-Petersburg University of Aerospace Instrumentation, Saint-Petersburg, Russia MODERN RISK MANAGEMENT TRENDS: RELATIONSHIP BETWEEN RISK, STRATEGY AND COST OF COMPANY
Abstract. This article reveals the features of current risk management trends, incl. the relationship between risk, strategy, and company value. Special attention is paid to the procedures and methods of risk management described in the COSO concept "Organization's risk management: integration with strategy and performance".
Keywords: risk management, management, risk management, risk, strategy, strategic management.
УДК 338.2
К ВОПРОСУ О ВЛИЯНИИ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА
Ибадуллаев Медет Тоймырзаевич, магистрант Северо-Казахстанский государственный университет им. М. Козыбаева,
г.Петропавловск, Казахстан (e-mail: ibadullaev_medet@mail.ru) Горковенко Людмила Александровна, к.э.н., доцент ЧУ «Информационные технологии», г.Петропавловск, Казахстан
(e-mail: itpetr@mail.ru)
На примере данных АО «Forte Bank» (Казахстан) за 2015-2017 гг. показано позитивное влияние системы стратегического управления на финансовые результаты банка в частности, а также в рамках банковской системы страны в целом.
Ключевые слова: банк, система, стратегия, финансовые результаты.
АО «Forte Bank» согласно своей стратегии, ставит в приоритете развития деятельности в период с 2017 по 2020 гг. следующие цели. Устойчивый рост стоимости банка в долгосрочной перспективе и повышение его рейтингов. Добиться технологического лидерства на банковском рынке путём повышения эффективности и автоматизации основных процессов и процедур. Стать коммерчески эффективной, устойчивой и трас-
парентной банковской организацией, с развитой системой корпоративного управления и системой риск-менеджмента высокого уровня. Фокусироваться и развивать высокоэффективные направления бизнеса, при этом поддерживать остальные направления, с возможностью их развития, при изменении конъюнктуры рынка и для диверсификации бизнеса. Добиться превосходства в качестве оказания услуг клиентам, с объективным признанием различных видов услуг банка и каналов их оказания (интернет-банкинг, мобильное приложение) лучшими на банковском рынке Казахстана. Достичь установленных показателей доходности. Достичь установленного уровня соотношения операционных расходов к операционным доходам. Улучшить качество кредитного портфеля.
АО «Forte Bank» занимает срединное положение в ТОП-10 БВУ РК. На долю активов банка среди БВУ РК в 2015 году приходилось 4,48%, а в 2017 году - 6,23% (таблица 1). За 3 года рост доли рынка зафиксирован не только по активам (+1,75%), но и по обязательствам (почти +2%), вкладам юридических лиц (+1,96%), с некоторым замедлением по вкладам физических лиц (+1,17%). Бизнес доверяет банку, доля рынка по вкладам самая высокая из всех показателей банка. Проседание доли рынка в 2016 году зафиксировано по показателям: ссудный портфель и собственный капитал банка. Отметим, что если в 2015 году на долю собственного капитала банка приходилось 6,72%, а то в 2017 году - 6,35%.
Таблица 1 - Динамика доли рынка банка за 2015-2017 гг. среди БВУ РК, %.
Наименование 2015 г 2016 г 2017 г 16-15 17-16
Активы 4,48 4,77 6,23 0,29 1,46
Ссудный портфель 3,34 3,32 4,28 -0,02 0,96
Обязательства 4,22 4,58 6,21 0,37 1,63
Вклады физических лиц 4,42 5,16 5,59 0,74 0,43
Вклады юридических лиц 4,86 4,88 6,82 0,02 1,94
Собственный капитал 6,72 6,23 6,35 -0,50 0,12
Соответственно изменились абсолютные значения основных финансовых показателей банка (таблица 2).
Таблица 2 - Динамика основных финансовых показателей АО «Forte Bank» _за 2015-2017 гг., млн. тенге._
Абсолютное Относительное
Показатели 2015 г 2016 г 2017 г отклонение отклонение, %
16-15 17-16 16/15 17/16
Активы 1065707 1218400 1504720 152693 286320 114,3 123,4
Ссудный 520209 514999 581835 -5210 66386 99,0 112,8
портфель
Обязательства 898339 1041538 1312208 143199 270670 116,9 125,9
Капитал 167367 176861 192512 9494 15651 105,7 108,8
Чистая при- 11005 10159 19121 -846 1962 92,3 188
быль
В 2016 году зафиксирован рост активов лишь на 152,7 млрд. тенге или на 14%, рост обязательств - на 143 млрд. тенге или на 16%, рост собственного капитала на 9,5 млрд. тенге или на 6%. Ссудный портфель банка в 2016 году сократился на 5,2 млрд. тенге или на 1%. В 2016 году чистая прибыль банка сократилась на 846 млн. тенге или на 7,7%.
В 2017 году наблюдаем рост активов на 286,3 млрд. тенге (темп роста 123,4%, что выше темпа роста, зафиксированного в 2016 году в размере 114,3%). Обязательства банка растут быстрее в 2017 году по сравнению с активами 125,9% против 123,4%, увеличившись за год на 270,7 млрд. тенге. Также в 2017 году наблюдаем увеличение ссудного портфеля банка на 66,4 млрд. тенге (темп роста 112% против темпа снижения 99,0% в 2016 году). Это заслуга кредитчиков и всего менеджмента банка. Капитал банка, также как обязательства растёт стабильными, но несколько медленными темпами по сравнению с последними. Так в 2017 году капитал банка вырос на 15,7 млрд. тенге (темп роста 108,8%).
Банк ищет альтернативные способы наращивания активов и их прибыльного размещения, смещая акценты своей деятельности на расчётно-кассовое обслуживание и работу с ценными бумагами: в условиях нестабильности макроэкономической ситуации определяющей эффективность работы заемщиков-клиентов банка, как в сегменте физических лиц, так и юридических лиц (МСБ и корпоративных клиентов).
Чистая прибыль банка за анализируемый период колебалась, как и ссудный портфель, показав в 2016 году снижение на 846 млн. тенге или на 7,7%, и улучшив ситуацию в 2017 году на 1,96 млрд. тенге или в 1,88 раза.
Таблица 3 - Конкурентная позиция банка по активам за 2015 г. _(тыс. тенге) по данным НБ РК ТОП-10 _
Наименование Активы Ранг Процент
АО "КАЗКОММЕРЦБАНК" 5 051 837 273 1 100,00%
АО "Народный Банк Казахстана" 4 053 885 722 2 97,00%
АО "Цеснабанк" 1 939 194 777 3 94,10%
ДБ АО "Сбербанк" 1 596 599 552 4 91,10%
АО "Банк ЦентрКредит" 1 440 498 528 5 88,20%
АО "KASPI BANK" 1 243 749 867 6 85,20%
АО "АТФБанк" 1 199 783 040 7 82,30%
АО "ForteBank" 1 065 707 128 8 79,40%
АО "Евразийский Банк" 1 038 700 183 9 76,40%
АО "Банк "Bank RBK" 876 780 554 10 73,50%
Можем прогнозировать рост показателей рентабельности бизнеса банка.
Относительные показатели работы банка являются более информативными. За 3 года (без учёта снижения в 2016 году) отмечаем улучшение менеджмента банка: на каждый тенге, вложенный в активы в 2017 году, было получено 1,27 тиын чистой прибыли, а на каждый тенге, вложенный в соб-
ственный капитал банка 9,93 тиын чистой прибыли. Но 2016 год был хуже для банка, чем 2015 год.
Ниже представим миграцию банка по рангу: показатель активы (таблицы 3, 4, 5), а также показатель доля заёмного капитала или финансовый рычаг и соответствующий ему показатель чистой рентабельности собственного капитала (таблицы 15, 16, 17) среди БВУ РК за 2015, 2016, 2017 гг.
Наблюдаем миграцию банка по активам с 8 точки (ранга) на 5 точку за 3 года - это позитивный факт к которому некоторые банки идут годами.
Если в 2015 году ближайшими конкурентами банка по величине активов были АО «Банк «Bank RBK», АО «Евразийский банк», АО «АТФБанк», АО «KASPI BANK». То в 2016 году к вышеуказанным банкам вместо АО «Евразийский банк» добавился АО «Банк ЦентрКредит». В 2017 году конкуренты по активам и вовсе сменились, то есть банк вошёл в «первую пятёрку» банков страны по активам, его ближайшими конкурентами стали: кроме АО «АТФБанк», АО «Банк ЦентрКредит» и АО «KASPI BANK», ДБ АО «Сбербанк», АО «Цеснабанк» и АО «КАЗКОММЕРЦБАНК». Что лишний раз подтверждает изменение рыночной стратегии и тактики банка и достижение ее целевых показателей в позитивном ключе.
Таблица 4 - Конкурентная позиция банка по активам за 2016 г. (тыс. тенге) по данным НБ РК ТОП-10.
Наименование Активы Ранг Процент
АО "Народный Банк Казахстана" 4 890 124 825 1 100,00%
АО "КАЗКОММЕРЦБАНК" 4 867 694 382 2 96,80%
АО "Цеснабанк" 2 081 907 387 3 93,70%
ДБ АО "Сбербанк" 1 654 861 160 4 90,60%
АО "АТФБанк" 1 371 196 437 5 87,50%
АО "Банк ЦентрКредит" 1 359 211 138 6 84,30%
АО "ForteBank" 1 218 400 388 7 81,20%
АО "KASPI BANK" 1 200 169 091 8 78,10%
АО "Банк "Bank RBK" 1 021 010 690 9 75,00%
АО "Евразийский Банк" 996 465 874 10 71,80%
Таблица 5 - Конкурентная позиция банка по активам за 2017 г. (тыс. тенге)
по данным НБ РК ТОП-10
Наименование Активы Ранг Процент
АО "Народный Банк Казахстана" 5 021 545 079 1 100,00%
АО "КАЗКОММЕРЦБАНК" 3 492 175 104 2 96,70%
АО "Цеснабанк" 2 153 899 044 3 93,50%
ДБ АО "Сбербанк" 1 747 141 168 4 90,30%
АО "ForteBank" 1 504 720 381 5 87,00%
АО "KASPI BANK" 1 470 324 675 6 83,80%
АО "Банк ЦентрКредит" 1 330 218 374 7 80,60%
АО "АТФБанк" 1 228 513 921 8 77,40%
АО "Евразийский Банк" 978 420 986 9 74,10%
АО "Жилстройсбербанк Казахстана" 762 362 279 10 70,90%
Подтвердим данное умозаключение отслеживанием траектории банка по доле заёмного капитала (отношение обязательств к активам банка) и соответствующей ей величине чистой рентабельности собственного капитала банка. Проверим, насколько агрессивной была кредитно-инвестиционная политика банка за последние 3 года (таблицы 6, 7, 8).
Произошла миграция банка по доле заёмного капитала с 84,3% в 2015 году до 85,5% в 2016 году до 87,2% в 2017 году. То есть в 2017 году 87,2% активов банка были сформированы за счёт обязательств, а на собственный капитал как источник формирования активов приходилось лишь 12,8%. Это весьма существенный финансовый рычаг, который дал большую рентабельность.
Если в 2015 году чистая рентабельность собственного капитала банка составила 6,6%, то в 2016 году 5,7% (сложный для банка год), а в 2017 году 10%. То есть на каждый тенге вложенный в собственный капитала банка было получено 10 тиын чистой прибыли.
Таблица 6 - Ранг и персентиль по доле заёмного капитала и показатель _ЧРСК за 2015 г., %._
Наименование банка Точка О/А Ранг Процент ЧРСК
АО "ТПБ Китая в г. Алматы" 25 86,2% 18 50,00% 13,6%
АО "Нурбанк" 14 86,2% 19 47,00% 1,3%
АО "ДБ "АЛЬФА-БАНК" 17 85,1% 20 44,10% 42,5%
АО "ForteBank" 8 84,3% 21 41,10% 6,6%
АО "Банк Kassa Nova" 26 84,1% 22 38,20% 8,2%
АО ДБ "БАНК КИТАЯ В КАЗАХСТАНЕ" 22 82,8% 23 35,20% 20,1%
АО "ЭКСИМБАНК КАЗАХСТАН" 27 78,7% 24 32,30% 1,5%
Таблица 7 - Ранг и персентиль по доле заёмного капитала _и показатель ЧРСК за 2016 г., %._
Наименование Точка О/А Ранг Процент ЧРСК
АО ДБ "БАНК КИТАЯ В КАЗАХСТАНЕ" 20 86,8% 17 50,00% 14,1%
АО "Delta Bank" 14 86,1% 18 46,80% 5,7%
АО "ДБ "АЛЬФА-БАНК" 16 85,5% 19 43,70% 12,7%
АО "ForteBank" 7 85,5% 20 40,60% 5,7%
АО "Жилстройсбербанк Казахстана" 11 80,7% 21 37,50% 19,7%
АО "ЭКСИМБАНК КАЗАХСТАН" 25 80,7% 22 34,30% 1,3%
АО "Ситибанк Казахстан" 12 79,2% 23 31,20% 23,7%
Также можем определить ближайших конкурентов банка, проводяших такую же кредитно-инвестиционную политику по степени агрессивности.
В 2015 году ближайшими конкурентами банка по кредитно-инвестиционной политике были: АО «ТПБ Китая в г. Алматы», АО «Нур-банк», АО «ДБ «АЛЬФА-БАНК», АО «Банк Kassa Nova», АО ДБ «БАНК КИТАЯ В КАЗАХСТАНЕ», АО «ЭКСИМБАНК КАЗАХСТАН».
Таблица 8 - Ранг и персентиль по доле заёмного капитала и показатель _ЧРСК за 2017 г., %._
Наименование Точка О/А Ранг Процент ЧРСК
АО "KASPI BANK" 6 89,2% 9 74,10% 46%
АО "Банк ЭкспоКредит" 25 88,9% 10 70,90% 10%
АО "Qazaq Banki" 15 88,1% 11 67,70% 5%
АО "ForteBank" 5 87,2% 12 64,50% 10%
АО "Банк Kassa Nova" 23 87,1% 13 61,20% 6%
АО "Altyn Bank" (ДБ АО "Народный Банк Казахстана") 16 86,2% 14 58,00% 17%
АО "ДБ "АЛЬФА-БАНК" 13 85,8% 15 54,80% 12%
В 2016 году это АО «Ситибанк Казахстан», АО «ЭКСИМБАНК КАЗАХСТАН», АО «Жилстройсбербанк Казахстана», АО «ДБ «АЛЬФА-БАНК», АО «Delta Bank», АО ДБ «БАНК КИТАЯ В КАЗАХСТАНЕ».
В 2017 году это АО «ДБ «АЛЬФА-БАНК», АО «Altyn Bank», АО «Банк Kassa Nova», АО «Qazaq Banki», АО «Банк ЭкспоКредит», АО «KASPI BANK».
А теперь вопрос у скольких банков из перечисленных в 2018 году отозвана лицензия. Всё это красноречиво говорит об эффективности стратегической и тактической работы АО «Forte Bank», постепенно сближающейся со стратегией АО «KASPI BANK» в области цифровых и банковских технологий, с одним глобальным отличием, что АО «Forte Bank» - это универсальный банк, обслуживающий как розничных, так и корпоративных клиентов, а не фокусирующийся на рознице, как АО «KASPI BANK».
Устойчивость банка определяется прежде всего его рентабельностью и способностью формировать денежный поток.
На рисунке 1 представлена динамика процентной маржи банка и процентной маржи банковского сектора.
6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%
2015 г 2016 г 2017 г
■ Процентная маржа банка
■ Процентная маржа банковского сектора
Рисунок 1. Динамика процентной маржи банка и процентной маржи банковского сектора за 2015-2017 гг., %
Отметим что по данному показателю банк стабильно отстаёт, только в кризисном для всего сектора 2016 году мы видим некоторое сближение показателей. Таким образом, можно сделать вывод, что менеджменту банка есть к чему стремиться в трансформации стратегии и тактики работы банка, чтобы достичь показателя равного процентной марже банковского сектора, либо превысить его.
6,00% П
5,00% -4,00% -3,00% -2,00% -1,00% -0,00% -
2015 г 2016 г 2017 г
■ Процентный спрэд банка
■ Процентный спрэд банковского сектора
Рисунок 2 -Динамика процентного спрэда банка за 2015-2017 гг. %
Из рисунка 2 видно, что процентный спрэд банка в 2015 году был ниже величины процентного спрэда банковского сектора, тогда как в 2016 году напротив выше на 1,12%, в в 2017 году выше лишь на 0,41%.
-62195
-13218 2017 г
131857
-9870 -20480 2016 г
3076
58084
2015 г
-85962
91388
-100000 -50000 0 50000 100000 150000
Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности
■ Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности
■ Чистый поток денежных средств от операционной деятельности
Рисунок 3 - Динамика чистых денежных потоков банка по видам деятельности за 2015-2017 гг., млн. тенге
Судя по знаку чистого денежного потока банка для классификации финансового состояния (рисунок 3): 1) (-) (+) (+) в 2015 году банк столкнулся с серьёзными финансовыми проблемами и как следствие продаёт активы и
использует финансовую деятельность для удовлетворения текущих потребностей в денежных средствах; 2) (+) (-) (-) в 2016-2017 гг. банк успешно ведёт операционную деятельность, но не имеет достаточно хороших возможностей для роста, он использует операционные денежные средства для оплаты долгов и платы акционерам. Из рисунка 3 видно увеличение чистого потока денежных средств банка от операционной деятельности в 2017 году по сравнению с 2016 годом в 43 раза (!) или на 128,8 млрд. тенге. При одновременном чистом оттоке денежных средств от инвестиционной деятельности на сумму 41,7 млрд. тенге или в 3 раза по сравнению с 2016 годом. И одновременно при чистом оттоке денежных средств от финансовой деятельности в размере 3,3 млрд. тенге или в 1,3 раза за тот же период.
Соответственно динамика чистого итога денежных средств и их эквивалентов, представленная на рисунке 4 показывает перелом с «минуса» в 2016 году на «плюс» в 2017 году в размере 56,5 млрд. тенге или на 83,7 млрд. тенге.
250000
200000
150000
100000
50000
-50000
231820
202097
2015 г
177241
2017 г
-27274
Чистый итог денежных средств и их эквивалентов от деятельности банка
| Денежные средства и их эквиваленты в банке на конец года
Рисунок 4 - Динамика чистого итога денежных средств и их эквивалентов от деятельности банка, а также денежные средства и их эквивалентов в банке на конец года за 2015-2017 гг., млн. тенге
Соответственно после проседания в 2016 году до отметки 177,2 млрд. тенге денежные средства и их эквиваленты в 2017 году выросли до отметки 231,8 млрд. тенге или на 54,6 млрд. тенге (темп роста 131%) на конец года. Таким образом, реализуемая банком стратегия внушает уверенность в финансовой устойчивости банка на краткосрочную перспективу в эквивалентных макроэкономических условиях и изменениях конъюнктуры рынка.
Основные стратегические задачи АО «Forte Bank» на 2018-2022 годы показаны ниже. Рост МСБ и Розничного блоков, во всех сферах предоставления услуг клиентам. Постоянная работа над улучшением качества предоставляемых услуг. Повышение качества кредитного портфеля, снижение проблемного портфеля банка, максимизация усилий по погашению / стан-
дартизации портфеля «Heritage». Обеспечение эффективного и надёжного размещения временно свободных денежных средств банка. Оптимизация расходов, как операционных, так и капитальных; качественное и оперативное финансовое сопровождение государственных программ поддержки и развития реального сектора экономики. Повышение доходов банка за счёт перекрёстных продаж действующим клиентам, внедрения новых продуктов, автоматизации процессов. Развитие системы по удержанию и привлечению приоритетных клиентов на основе анализа данных. Развитие комплексной системы управления рисками. Автоматизация системы предоставления отчётности и упрощения доступа к данным для анализа (MIS -Management Information System). Упрощение действующих бизнес-процессов, внедрение новых технологий. Автоматизация существующих бизнес-процессов. Изменение формата обслуживания клиентов, особенно розничного блока, с увеличением самообслуживания и дистанционного обслуживания. Формирование и поддержание позитивного имиджа банка. Повышение эффективности всех видов работ, снижение показателя Cost income стабилизация и увеличение NIM.
Список литературы
1. Томпсон А. А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент / Пер. с англ. - М. Издательский дом «Вильямс», 2007. Глава 12.
2. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. - М.: Олимп-Бизнес, 2004.
3. Кокинз Г. Управление результативностью. Как преодолеть разрыв между объявленной стратегией и реальными процессами / Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
4. Нильс-Горан Олве, К. Петри и др. Баланс между стратегией и контролем / Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2005.
5. http://www.nationalbank.kz /?docid=1060&switch=Russian
6. Банковское дело (Настольная книга банкира): Учебное пособие / Под ред. А.А. Абишева, С.А. Святова. - Алматы: Экономика, 2015. - 382 с.
7. Финансово-экономический словарь / Под ред. А.А. Абишева. - Алматы: Экономика, 2014. - 704 с.
8. Современный финансово-кредитный словарь/ Под общей редакцией М.Г. Лапус-ты, П.С. Никольского. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 6, 567 с. - (Библиотека словарей «ИНФРА-М»).
9. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах. Учеб. пособие для вузов. - М.: «Юнити», 2011. - 576 с.
10. Сейткасимов Г.С., Бекболатулы Ж., Каримжанов С. Банковская система Казахстана: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2016. - 185 с.
11. Косоруков О. А. Методы количественного анализа в бизнесе, серия учебников для программы MBA, Учебник. - М.: «ИНФРА-М», 2015. - 368 с.
12. Ульрих Лори Анн. Электронные таблицы MicrosoftExcel. Проблемы и решения. - М.: « Эком», 2012. - 400 с.
13. Шалабай С.И., Шалабаев М.И. Финансовый менеджмент и конкурентоспособность банков Республики Казахстан / Под ред. Н.Н. Хамитова: Монография. - Алматы: Экономика, 2016. - 180 с.
14. Сейткасимов Г.С., Ильяс А. А. Банковский менеджмент: Учебное пособие. - Астана: КазУЭФиМТ: ИПЦ, 2016. - 223 с.
15. http:/ http://www.kase.kz/ru/issuers/
16. Хамитов Н.Н. Банковский менеджмент: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2015. - 232 с.
17. Миржакыпова С.Т. Банковский учёт в Республике Казахстан: Учебник. Ч.1 -Алматы: Экономика, 2012. - 784 с.
18. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.11.2018 г.).
19. Макыш С.Б., Ильяс А.А. Банковское дело: Учебное пособие. - Алматы: Изд-во КазГНУ, 2014. - 189 с.
20. К вопросу о корреляционно-регрессионном анализе финансовых показателей репутационно-имиджевой составляющей бренда банка/Н^рпешс С.С.Л., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 247-256.
21. К вопросу о государственном регулировании банковской деятельности/ Адамов Б.А., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 8 (18). С. 19-24.
22. К вопросу о корпоративном управлении: этика, ответственность и вознаграждение директоров/ Ковшова Т.П., Гакельберг Т.Б., Кенжегузинова А.Ж.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017. № 5 (23). С. 43-50.
23. К вопросу об обучении и развитии персонала/ Серикпаев Е.А., Ковшова Т.П., Цапова О.А.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 8 (18). С. 129-137.
24. Моделирование привлечённых средств банка с применением инструментов корреляционно-регрессионного анализа/ Ковшова Т.П., Гасанова Г.М.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017. № 1 (19). С. 59-68.
25. Кластерный анализ кредитно-инвестиционной политики казахстанских банков/ Ковшова Т.П., Кадочникова В.П., Кендюх Е.И.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 1 (11). С. 130-137.
26. К вопросу о применении модели множественной регрессии с трендом и сезонной компонентой/ Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 2 (12). С. 102-111.
27. К вопросу о страховании от несчастных случаев в РК/ Сайко В.М., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 3 (13). С. 24-31.
28. К вопросу об интеллектуальном капитале банка/ Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 4 (14). С. 43-50.
29. К вопросу о корреляционно-регрессионном анализе финансовых показателей репутационно-имиджевой составляющей бренда банка/ Н^рпешс С.С.Л., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 247-256.
30. К вопросу о стратегическом управлении персоналом в компании/ Сайко В.М., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 299-306.
31. Влияние корпоративной культуры на эффективность деятельности ассамблеи народа Казахстана/ Шуншалина Г.Ш., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 361-372.
