CC BY
52
11. Рассуждай Л.М. Управлшня катт^защею вугледо-бувних пiдприемств на основi модершзаци виробництва / Управлiння соцiально-економiчними системами: монографiя / Л.М. Рассуждай, Ю.З. Драчук, Е.Я. Рассуждай / [Л.1. Антош-кiна, А.Л. Баланда, В.А. Вкящев та iн.]; за ред. Л.1. Антошкшо1, Н.В. Ушенко. - Донецьк: Юго-Восток, 2013. -268-274 с.
12. Рассуждай Е.Я. Пщвищення конкурентоспромож-ностi вугледобувних пiдприемств на основi оцiнки 1х каштал> заци / Е.Я. Рассуждай, О.С. Шестакова // Вiсник Вiнницького полiтехнiчного шституту. - 2013. - №4. - С. 38-41.
13. Горощенко В.В. Методика визначення швестицшно-шновацшно1 привабливост вуглевидобувного пiдприемства / В.В. Горощенко // Вугшля Украши. - 2011. - № 1. - С.27-30.
14. Горощенко В.В. 1нновацшна модершзащя - важiль розвитку в^чизняно1 промисловост / В.В. Горощенко // Мате-рiали всеукр. наук.-практ. конф. з мiжнар. участю «Сучасш тенденцп економiчного та соцiального розвитку: держава, репон, пщприемство» (м. Луганськ, 19 лютого 2014 р.). - Лу-ганськ: Русь, 2014. - С. 170-171.
НадШшла до редакцП 25.11.2014 р.
О.М. Следь, к.е.н.
ВИКОРИСТАННЯ ПРИБУТКУ ЩДПРИСМСТВА В УМОВАХ ЗД1ЙСНЕННЯ МОДЕРН1ЗАЩ1 ТА ОНОВЛЕННЯ ВИРОБНИЦТВА
Недостатнi темпи шновацшного розвитку економiки Украши значною мiрою обумовленi зниженням питомо! ваги машинобудування в сукупнiй структурi промисловост держа-ви i незадовiльним рiвнем конкурентоспроможностi продукцп внаслiдок швидкого старшня техшко-технолопчно1 бази виробництва тдприемств галузi. Темпи й обсяги оновлення основ© О.М. Следь, 2014
ного катталу пщприемств машинобудiвного комплексу е вкрай низькими при одночасному високому рiвнi зносу вироб-ничого обладнання, який складае бiльше 50% балансово! вар-тостi. Однiею з головних причин недостатнього оновлення техшко-технолопчно! бази виробництва е неращональне управлiння процесами формування i використання основного катталу, обмежешсть фiнансових ресурсiв, недосконалiсть державного стимулювання та регулювання iнновацiйного роз-витку промисловостi.
Актуальним питанням теори та практики управлiння технiчним оновленням виробництва, державного регулювання техшчного розвитку промислових пiдприемств присвячено дослiдження в^чизняних i зарубiжних учених. Науково-теоретичш та методологiчнi аспекти вiдтворення основного катталу, обгрунтування форм, методiв i способiв його вiдшкодування розглянуто у працях В. Александрово!, Ю. Бажала, Д. Львово!, О. Пасхавера, О. Ципчка. Значний внесок у дослщження економiчних проблем iнновацiйного розвитку пщприемств та процеЫв iнвестицiйного забезпечення технiчного оновлення виробництва зробили вчеш О. Амоша, В. Захарченко, М. 1ванов, М. Крупка, О. Пампура. Завдяки розробкам цих авторiв створено вагоме науково-методичне пщгрунтя з проблем управлшня оновленням матерiально-техшчно! бази виробничих пiдприемств.
Разом з тим iснуючi науковi пiдходи та економiчнi мето-ди управлiння технiчним оновленням виробництва не врахо-вують сучасних умов господарювання, якi полягають у сутте-вому пiдвищеннi ринкових вимог до продукци внаслiдок не-обхщност прискорення темпiв iнновацiйного розвитку, а та-кож процесiв економiчноl штеграци i глобашзацп, якi вщбу-ваються в сучасному свiтi. При цьому результати здшснення технiчного оновлення виробництва викликають змiни практично в уах сферах дiяльностi пiдприемства i держави, що обумовлюе складнiсть ощнки його ефективностi й результативности Усе вищезазначене обгрунтовуе потребу в подаль-
шому дослщженш проблем управлiння технiчним оновленням виробництва й оцiнки ефективностi його здшснення на пiд-приемствах.
Можливостi техшчного оновлення виробництва необ-хiдно розглядати у взаемозв'язку з процесами формування i використання прибутку пiдприемства. Формування прибутку передбачае обгрунтування цшьово1 потреби в прибутку в обся-гах, необхщних для ефективного забезпечення розвитку пiд-приемства, прогнозування можливостей отримання прибутку за окремими видами дiяльностi; формування цiльових критер> !в норми прибутку по тдприемству i забезпечення !х досяг-нення.
Метою статтi е наукове обгрунтування доцшьно1 та ра-цюнально1 структури використання чистого прибутку тдпри-емства в умовах необхщност здiйснення технiчного оновлен-ня виробництва.
Розподiл прибутку е процесом формування й обгрунтування напрямiв його подальшого використання вщповщно до цiлей i завдань розвитку тдприемства. У процесi розпод^ прибутку пiдприемства передбачаеться своечасна сплата пода-ткiв i формування фшансових ресурсiв, утворених за рахунок прибутку, для розвитку окремих видiв дiяльностi або використання за окремими напрямами. Пiд час розподiлу чистого прибутку тдприемства необхщне формування системи пропорцш розподiлу прибутку на частину, що капiталiзуеться, i частину, що споживаеться [1, с. 627]. Частина прибутку, що спожива-еться, являе собою кошти, якi спрямовуються на виплату дивь дендiв, матерiальне стимулювання персоналу i соцiальний роз-виток пiдприемства. Частина прибутку, що капiталiзуеться, включае кошти, якi спрямовуються на виробничий розвиток, формування резервного фонду, а також iншi форми капiталiза-цil прибутку. Дослiджуючи прибуток як шструмент фiнансо-вого зростання тдприемства, А. Бабо визначив частину прибутку, що капiталiзуеться, як «чисте самофшансування» i вка-
зав на юнування щшьного взаемозв'язку мiж часткою самофь нансування й швестуванням в основний капiтал [2, с. 107].
1снуе безлiч факторiв, що впливають на пропорци розпо-дiлу чистого прибутку, ступiнь iнтенсивностi прояву яких та-кож рiзноманiтний. Деяю фактори визначають передумови до зростання частини прибутку, що споживаеться, iншi обумов-люють необхiднiсть збiльшення частини, що кашт^зуеться. Здiйснення технiчного оновлення виробництва формуе потребу у збшьшенш частини чистого прибутку, що кашт^зуеться, а саме питомо! ваги кошив, що спрямовуються на розвиток виробництва. При цьому необхщно забезпечити одночасне збшьшення прибутку за вама напрямами або, принаймнi, не допустити зменшення частини прибутку, що споживаеться.
З метою виявлення закономiрностей формування струк-тури розподiлення чистого прибутку пщприемства за напрямами використання було дослщжено фiнансовi результати дiя-льностi ВАТ «Рутченювський завод «Прмаш». Використання чистого прибутку на пiдприемствi здiйснюеться за напрямами згiдно iз структурою розподiлення прибутку (табл. 1).
Таблиця 1
Структура використання чистого прибутку ВАТ«Рутчентвський завод «Прмаш», %
Напрями використання Структура розподшення чистого прибутку
фактична економ1чно доцшьна в умовах динам1чно! модел1 оподаткування
Чистий прибуток, у тому числг 100 100 100
резервний фонд 7 5 3,5
розвиток виробництва 46 47 54
сощальний розвиток 15 21,5 20
матер1альне заохочення 7,5 11 10
виплата див1денд1в 23 15 12
ШШ1 1,5 0,5 0,5
Ан^з свщчить, що значна питома вага сукупного обся-гу чистого прибутку спрямовуеться на виплату дивiдендiв i складае 23% у структурi його використання. Суттева частка чистого прибутку надходить до резервного фонду i використо-вуеться за шшими напрямами, наприклад з метою поповнення оборотних кошив. При цьому частка кошив, що спрямову-ються на матерiальне заохочення та соцiальний розвиток, е недостатньою i складае 7,5 i 15% вiдповiдно. Таке стввщно-шення в рамках розподiлення чистого прибутку не забезпечуе бажаного розвитку сощально1 сфери пiдприемства i поповнення фонду матерiального заохочення, недостатньо стимулюе розвиток виробництва при одночасному використанш значно1 частки прибутку як виплат за дивщендами i не може бути роз-глянуте як рацюнальна структура використання прибутку в умовах необхщност технiчного оновлення виробництва.
Досвщ господарсько1 дiяльностi провiдних укра1нських тдприемств машинобудування свiдчить про те, що при рацю-нальнiй структурi розпод^ прибутку питома вага коштiв, що спрямовуються на соцiальний розвиток, мае складати не мен-ше шж 20%. Пiдвищення якостi та рiвня конкурентоспромож-ностi знову освоено1 складно1 машинобудiвноl продукцп зале-жить не ильки вщ можливостей упровадження прогресивно1 технiки i технологи, але також визначаеться квалiфiкацiею, досвiдом i знаннями пращвниюв, фахiвцiв i керiвникiв, !х став-ленням до роботи та загальною культурою виробництва, що припускае застосування системи матерiального стимулювання [3, с. 298].
Упровадження й ефективне використання системи мате-рiального стимулювання освоення ново1 технiки i ново1 про-дукцil е невщ'емною умовою пiдвищення якостi та збшьшення обсягiв И виробництва. Системи матерiального заохочення i стимулювання працi, визнання трудових заслуг повиннi бути гнучкими i мати достатнiй мотивацiйний ефект для формуван-ня у пращвниюв цiльовоl настанови на пiдвищення якоси продукцil, скорочення витрат виробництва i розвиток !х зацi-кавленостi в розробщ й освоеннi ново1 техшки. Вiдповiдно до
цих вимог питома вага кошив, що спрямовуються на матерь альне заохочення, у структурi використання чистого прибутку, за оцшками провiдних фахiвцiв, мае складати бiльше нiж 10% [62, с.299].
В умовах необхiдностi здiйснення технiчного оновлення виробництва пiдприемство мае здшснювати дивiдендну поль тику за залишковим принципом. Це означае, що в процес роз-подiлу чистого прибутку прюритетним завданням е форму-вання фонду розвитку виробництва, поим - фоцщв матерiаль-ного стимулювання i соцiального розвитку i в останню чергу визначаеться обсяг кошив, якi спрямовуються на виплату ди-вiдендiв. При цьому дивiдендна пол^ика мае грунтуватися на визначеннi необхщно! та рацюнально1 пропорцiйностi мiж по-точним споживанням прибутку власниками i 11 майбутнiм зро-станням, що максимiзуе ринкову вартiсть пiдприемства i за-безпечуе його стратегiчний розвиток [4, с. 637]. Вщмова з боку власниюв вiд дивiдендiв в умовах необхщност здiйснення технiчного оновлення виробництва вщбивае !х прагнення до одержання додаткового доходу, що стае можливим у результа-тi приросту катталу в майбутньому. Так, у США е вщомими ситуаци, коли велик акцiонери вимагали скасування виплати дивiдендiв i перерахування чистого прибутку в повному обсязi у фонд розвитку виробництва або резервний фонд [5, с. 134]. Тому для власниюв акцш перспективний прирют вартоси !х капiталу найчастiше мае бшьше значення, нiж швидке одержання дивщецщв.
При використаннi динамiчноl моделi оподаткування структура розподiлу чистого прибутку пщприемства мае бути трансформована вщповщним чином.
Застосування динамiчноl моделi оподаткування прибутку пщприемства можливе тшьки за умови дотримання вимоги, згщно з якою прирiст чистого прибутку, отриманий за рахунок зниження ставки оподаткування, буде спрямований винятково на цш технiчного оновлення виробництва. Таким чином, пи-тома вага прибутку, який використано з метою розвитку ви-робництва, зростатиме в мiру освоення ново1 технiки. При
цьому вщповщним чином змiниться питома вага шших напря-мiв використання прибутку. Одночасно обсяг коштiв, що спрямовуються на сощальний розвиток, матерiальне заохо-чення, а також у резервний фонд, тдвищуватиметься внасл> док зростання прибутку пiдприемства, що пiдлягае оподатку-ванню. Прибуток пiдприемства, у свою чергу, збшьшувати-меться внаслiдок зростання обсяпв реалiзацil i скорочення витрат виробництва, обумовлених упровадженням та освоен-ням нових виробничих технологiй.
В умовах динамiчноl моделi оподаткування пiсля спла-ти податку на прибуток, визначеного за ставкою оподаткуван-ня вiдповiдно до запропоновано1 шкали згiдно з рiвнем використання виробничо1 потужностi й досягнутих темтв зростання прибутку, необхiдно здшснити розподiл чистого прибутку за зазначеними напрямами. При цьому обов'язковим е дотри-мання головно1 умови реалiзацil дано1 моделi - використання отриманого приросту чистого прибутку виключно з метою ре-алiзацil технiчного оновлення виробництва. Одночасно основна частина чистого прибутку мае бути розподшена за вама напрямами вiдповiдно до рекомендовано1 структури И використання. Для цього необхщно визначити розмiр чистого прибутку за базисною ставкою оподаткування i розподшити його за вщповщними напрямами. Надалi прирiст прибутку, отрима-ний за рахунок зниження динамiчноl ставки оподаткування, спрямовуеться за статтею «розвиток виробництва». Основний розподiл чистого прибутку за напрямами в умовах застосуван-ня динамiчноl моделi оподаткування здшснюеться за формулою
Т1 ■ Пч0
к' —10о~- (1)
де ^ - сума кошив, що спрямовуються на]-й елемент структу-ри використання чистого прибутку;
У] - питома вага]-го елемента в рекомендованiй структу-рi використання чистого прибутку;
Пч0 - чистий прибуток, розрахований за базовою ставкою оподаткування (25%).
Визначення обсягу кошив, що спрямовуються на розви-ток виробництва, в умовах використання динамiчноl моделi оподаткування з метою реалiзацil технiчного оновлення виробництва здiйснюеться за формулою
г ■ Пч
Я =-рп-- + (П, -Пч0) (2)
рп 100 у , О/ V/
де Ярп - сума коштiв, що використовуються з чистого прибут-ку на розвиток виробництва;
грп - питома вага статт «розвиток виробництва» у реко-мендованiй структурi використання чистого прибутку;
Пч, - чистий прибуток, розрахований за динамiчною ставкою оподаткування вщповщно до досягнутих рiвня використання виробничо1 потужностi та темпу приросту прибутку пщприемства, що пщлягае оподаткуванню.
Застосування рекомендованого методу розпод^ чистого прибутку сприятиме поетапному збiльшенню питомо1 ваги кошив, що спрямовуються на розвиток виробництва. При цьому зменшення питомо1 ваги шших елементiв структури ви-користання чистого прибутку не буде супроводжуватися зни-женням абсолютного обсягу фшансових надходжень унаслщок збiльшення темпiв зростання прибутку, що пщлягае оподаткуванню, i зменшенням податково1 ставки в рамках динамiчноl моделi оподаткування.
Варiанти використання чистого прибутку ВАТ «Рутчен-кiвський завод «Прмаш» при рiзних структурах його розподь лення та умов оподаткування вщображено на рисунку. Показ-ники використання чистого прибутку розглянуто для умов техшчного оновлення виробництва машинобудiвного пщпри-емства, коли рiвень використання виробничих потужностей складае 65%, а темп приросту прибутку, що пщлягае оподаткуванню, - 50%. Динамжу структури використання чистого прибутку дослщжено для таких варiантiв:
Тис. грн
□ ÎHmi
□ виплата дивидендiв
О матерiальне заохочення
□ сощальний розвиток
О розвиток виробництва
□ резервний фонд Структура використання прибутку
Рисунок. Показники використання чистого прибутку тдприемства при ргзних вар1антах його розподшення та умовах оподаткування
а) оподаткування прибутку за базовою ставкою (25%) i розподшення згщно з економiчно доцшьною структурою використання чистого прибутку;
б) оподаткування прибутку за динамiчною ставкою вщ-повщно до досягнутих темпiв приросту прибутку та рiвня використання виробничо1 потужностi (22,5%) i розподшення згщно з економiчно доцiльною структурою використання чистого прибутку;
в) оподаткування прибутку за динамiчною ставкою (22,5%) i розподшення згщно iз запропонованою методикою використання чистого прибутку з метою реалiзацiï техшчного оновлення виробництва.
Використання чистого прибутку, отриманого за умов оподаткування за динамiчною ставкою, пропорцшно економь чно доцiльнiй структурi забезпечуе рiвномiрне зростання фь нансування за вЫма цiльовими напрямами, проте не вщповщае
350 300 250 200 150 100 50 0
138,!
б)
32,5 63,5
148,7
148
в)
65,7
63,5
основнш умовi запропонованого механiзму оподаткування -стимулювання техшчного оновлення виробництва. Одночасно використання рекомендовано1 методики розподiлення чистого прибутку в умовах динамiчного оподаткування з метою реал> заци техшчного оновлення виробництва дозволяе використо-вувати ресурси бшьш доцiльно, спрямовуючи кошти, отримаш за рахунок зменшення податково1 ставки, на техшко-технологiчний розвиток виробництва. За даною методикою структура використання чистого прибутку трансформуеться таким чином, що збшьшення питомо1 ваги ^ вiдповiдно, обсягу коштiв, спожитих з метою розвитку виробництва, не зменшуе надходжень за шшими статтями вщносно рiвня оподаткування за базовою ставкою. При цьому збшьшення темшв приросту прибутку, що тдлягае оподаткуванню, забезпечуе подальше зростання питомо1 ваги кошив, якi спрямовуються на розвиток виробництва, при одночасному збшьшенш обсяпв фшансу-вання всiх напрямiв використання чистого прибутку тдприем-ства (табл. 2).
Таблиця 2
Показники розподыення чистого прибутку в умовах динамгчного оподаткування (р1вень використання виробничог потужност1 65%)
Показники Темп приросту прибутку, що тдлягае оподаткуванню
10% 50% 100%
Прибуток, що тдлягае оподаткуванню, тис. грн 289 394 525
Ставка оподаткування, % 24,5 22,5 20
Чистий прибуток, тис. грн, у тому числг 218,2 305,4 420
резервний фонд 10,8 14,8 19,7
розвиток виробництва 103,3 148,7 211,3
сощальний розвиток 46,6 63,5 84,7
матер1альне заохочення 23,8 32,5 43,3
виплата див1денд1в 32,5 44,3 59,1
1нш1 1,1 1,5 2,0
Дослщжуючи економiчнi основи розподiлу прибутку в умовах ринково1 економiки, В. Юров пiдкреслював важливу роль прибутку в системi економiчних iнтересiв i стимулiв [5, с. 89-91]. Стимулююча функщя прибутку виявляеться пiд час його розпод^, що визначае И роль в економiчному розвитку як на макро-, так i на мiкрорiвнi. При цьому сила стимулiв за-лежить не тiльки вiд розмiру прибутку, але i вiд пол^ики пщ-приемства у сферi його розподшу. В умовах рекомендовано1 моделi оподаткування та методу розподiлення чистого прибутку вщбуваеться стимулювання техшчного оновлення вироб-ництва, що спонукае суб'ектiв господарювання використову-вати виробничi потужностi бiльш повно й ефективно, що може бути досягнуто за рахунок упровадження ново1 технiки, технологи, пожвавлення шновацшно-швестицшно1 активностi. На-рощування прибутку за рахунок зменшення витрат, пщвищен-ня продуктивностi техшко-технолопчно1 бази виробництва, активiзацil шновацшно1 дiяльностi, завантаження i повне ви-користання виробничих потужностей формують умови для бшьш пiльгового оподаткування, що дозволяе отримувати ще бiльший обсяг прибутку.
Висновки. Таким чином, вщбуваеться замкнутий цикл: зростання прибутку та збiльшення рiвня використання вироб-ничо1 потужностi сприяють зменшенню ставки оподаткування, що, у свою чергу, дозволяе отримувати ще бшьш суттеве зростання прибутку i досягати бшьш повного завантаження вироб-ничих потужностей.
Приршт чистого прибутку, отриманий пщприемством в умовах динамiчного оподаткування, мае бути використаний виключно з метою техшчного оновлення виробництва. Кошти, накопичеш у фондi розвитку виробництва, мають бути спря-моваш на придбання нового бiльш прогресивного i високотех-нологiчного обладнання, здатного здшснювати виробництво шновацшно1 продукцп. Якщо дшче на пiдприемствi обладнання характеризуеться високим рiвнем фiзичного i морального зносу, то необхщно, перш за все, забезпечити вибуття таких основних засобiв з експлуатацil i зняття !х з облiку. Одночасно частка кошив цiльового фiнансування може спрямовуватися на лжвщацш застарiлого обладнання.
Лггература
1. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 752 с.
2. Бабо А. Прибыль / А. Бабо. - М.: Прогресс-Универс, 1993. - 175 с.
3. Циглевич В.Н. Корпоративный менеджмент в условиях нестабильного рынка / В.Н. Циглевич. - М.: Экзамен, 2003. - 318 с.
4. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность, прибыль / Ф.Х. Найт. - М.: Дело, 2003. - 359 с.
5. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики / В.Ф. Юров. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 141 с.
НадШшла доредакцП 08.12.2014р.
М.А. Солод, к.е.н.
П1ДВИЩЕННЯ КАШТАЛВАЦП ТА РОЗВИТОК ПРОМИСЛОВИХ ШДПРИеМСТВ НА ОСНОВ1 АДАПТАЦ1ЙНОГО Ш1ДХОДУ1
Складш трансформации процеси, що вщбуваються сьо-годш в св^огосподарськш системi в цшому й у кожнш окре-мш кра1ш, призводять до високо1 нестабiльностi макросередо-вища дiяльностi промислових пiдприемств, а посилення кон-курентно1 протиди з боку iнших суб'екив господарювання - !х мiкросередовища. Така ситуащя потребуе вiд пiдприемств створення механiзмiв, спрямованих на пристосування до мш-ливого зовнiшнього оточення з метою недопущення зниження
1 Дослщження виконано в рамках НДР 1ЕП НАН Украхни «Мето-ди розвитку та забезпечення кап1тал1зацИ промислових тдприемств в умовах 1нституц1ональних зм1н» (2012-2015 рр., номер держреестрацЦ
0112и006882).
© М.А. Солод, 2014 157
