CC BY
58
УДК 336.64:368 Л.В. БУКОВЦЕВА
ББК 65.271.11-93 старший преподаватель
Хабаровской государственной академии экономики и права
e-mail: kit@ael.ru
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНТЕГРИРОВАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ДЛЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Рассматриваются задачи, связанные с оценкой финансовой устойчивости страховой организации. Излагается методика конструирования интегрированного показателя, позволяющего получить комплексную оценку финансовой устойчивости страховой организации, представлены качественные характеристики данного показателя. Приводится описание определения уровня и построения шкалы оценки финансовой устойчивости.
Ключевые слова: оценка, финансовая устойчивость, интегрированный показатель.
L.V. BUKOVTSEVA
senior lecturer of Khabarovsk State Academy of Economics and Law
e-mail: kit@ael.ru
INTEGRATED INDEX USE FOR ASSESSING THE FINANCIAL STABILITY OF AN INSURANCE COMPANY
The tasks related with assessing the financial stability of an insurance company are considered. The description of integrated index engineering that allows getting integrated assessment is given. The article describes a determination of the level and the scale of financial stability assessment and presents qualitative characteristics of integrated index.
Keywords: assessment, financial stability, integrated index.
В условиях рыночных отношений страхование является основным финансовым механизмом защиты юридических и физических лиц от различного рода рисков и опасностей. Страхование и эффективно действующая рыночная экономика — две взаимосвязанные категории. Неотъемлемое свойство рынка — это риск, а наиболее распространенным приемом снижения степени риска служит страхование. Жизнеспособность механизма страхования зависит от способности страховщиков выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования. Это предъявляет особые требования к финансовой устойчивости страховых организаций, а также к адекватности методов оценки их финансового положения.
Оценка финансовой устойчивости страховой организации относится к числу наиболее важных проблем в условиях ужесточающей© Л.В. Буковцева, 2010
ся конкуренции на страховом рынке. Информация о финансовой устойчивости является непременным условием доверия страхователей к страховщику и первым этапом определения рейтинга страховой компании. Дополнительные риски для страховой деятельности несет мировой финансовый кризис, влияние которого на страховом рынке уже вполне ощутимо.
Проведенный обзор рынка страхования в России показал, что в период кризиса возросли риски падения финансовой устойчивости страховых организаций, платежеспособность многих из них оказалась под угрозой. По итогам 2009 г., в Федеральную службу страхового надзора (ФССН) поступило 32 тыс. жалоб на задержки выплат и занижение их размеров, что более чем в два раза выше показателей 2008 г. В 2009 г. Росстрахнадзор отозвал 101 лицен-
зию, в том числе 25 — в связи с отказом страховой организации работать на рынке в нынешних условиях. Согласно прогнозу ФССН в 2010 г. у российских страховых организаций может быть отозвано еще около 100 лицензий, а у 391 страховщика (более 56% действующих страховщиков) могут возникнуть проблемы с планируемым повышением уставного капитала в четыре раза (до 120 млн р.) [3].
В связи с этим важной является оценка финансовой устойчивости страховой организации, для того чтобы наметить определенные действия по ее укреплению, оценив на ранней стадии риски предстоящей финансовой неустойчивости.
Комплексную оценку финансовой устойчивости страховой организации можно получить, объединив несколько частных показателей в один интегрированный показатель. Частные показатели отражают отдельные стороны деятельности страховщика. Интегрированный показатель обеспечивает методологическое единство всех единичных показателей и позволяет учесть влияние различных факторов финансовой устойчивости, под постоянным воздействием которых в процессе своей деятельности находится страховая организация. Его определение может осуществляться различными методами, например методом экспертных оценок, аналитическим, методом регрессионного анализа.
В наибольшей степени поддержание и укрепление финансовой устойчивости зависит от внутренних факторов, которые формируются в самой страховой компании. Согласно положениям ст. 25 закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» финансовая устойчивость страховщика обеспечивается экономически обоснованными страховыми тарифами, страховыми резервами, собственными средствами, перестрахованием [2].
Для определения степени воздействия факторов на финансовую устойчивость целесообразно использовать относительные показатели. При выборе показателей необходимо учитывать особенности финансов страховой организации, законодательно определенные основы финансовой устойчивости, а также наличие статистики и однозначно трактуемого алгоритма расчета показателей.
Показатели должны быть одного порядка, иметь одинаковую направленность, давать целостную картину финансовой устойчивости и не должны дублировать друг друга.
Для формирования интегрированных (обобщающих) показателей в статистике наиболее часто используется формула средней взвешенной
F = - (1)
I = 1
где F — интегрированный показатель; w¡ — коэффициенты значимости (Ё w¡ = 1); хI — показатели, характеризующие законодательно определенные факторы финансовой устойчивости страховщика.
Алгоритм формирования интегрированного показателя можно представить следующим образом (рис. 1):
Рис. 1. Алгоритм формирования интегрированного показателя
Коэффициенты значимости w¡ (нормированную относительную важность) можно рассчитать, используя метод парных сравнений [1].
Подставляя в уравнение (1) фактические или прогнозные значения частных показате-
лей х, можно провести оценку финансовой устойчивости страховщика на отчетную дату или на перспективу. Для проведения оценки необходимо наличие шкалы качественной оценки финансовой устойчивости и классификации вариантов финансового состояния. Кроме того, надо знать уровень у0, на котором должна поддерживаться финансовая устойчивость и который определяет сама страховая организация в зависимости от выбранной стратегии развития.
Значение у0 можно определить по формуле средней арифметической у0 = (ув + ун) / 2, где ув и ун — соответственно верхняя и нижняя границы финансовой устойчивости.
Для нахождения верхней и нижней границ финансовой устойчивости необходимо установить соответственно максимальное и минимальное значения интегрированного показателя с учетом наибольших и наименьших значений факторных показателей х. Наименьшие и наибольшие значения хI можно определить на основе утвержденных ФССН или непосредственно Правительс-
твом РФ нормативов. Если подобные нормативы не существуют, то для нахождения граничных значений следует использовать данные финансовой и статистической отчетности ведущих российских страховщиков путем их усреднения. При этом учитывается тот факт, что показатели деятельности организации подчиняются нормальному закону распределения, который используется наиболее часто для характеристики распределения социально-экономических явлений.
Шкала для оценки интегрального показателя финансовой устойчивости может включать пять градаций значений: чрезмерная устойчивость-достаточная устойчивость-устойчивое состояние-недостаточная устойчивость-неустойчивое состояние (табл.). Величину интервала, соответствующего качественным характеристикам финансовой устойчивости, находящейся в пределах от ун (недостаточная устойчивость) до ув (достаточная устойчивость), можно определить следующим образом: h = (ув - ун) / 3.
Качественные характеристики интегрированного показателя
Качественная оценка Критерии оценивания
Неустойчивое состояние Значение показателей х,• ниже минимальных значений, F ниже ун
Недостаточная устойчивость Значение одного из показателей х1 ниже минимального значения, F ниже заданного уровня финансовой устойчивости у0, но при этом ун < F < ув
Устойчивое состояние Все показатели х1 находятся в границах установленных интервалов, ун < F < ув, F ~ у0
Достаточная устойчивость Значение одного показателя х1 выше своего максимального значения, F выше заданного уровня финансовой устойчивости у0, ун < F < ув
Чрезмерная устойчивость Значение показателей х,• выше максимальных значений, F выше ув
Основные направления повышения финансовой устойчивости
Рис. 2. Основные направления обеспечения финансовой устойчивости
Ситуация чрезмерной устойчивости едва ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что, возможно, организация либо имеет избыток собственного капитала, либо применяет завышенные страховые тарифы, либо передала в перестрахование излишнюю часть премии.
В случае неустойчивого финансового состояния наблюдаются нарушение платежеспособности, низкая ликвидность, отклонения от нормативных требований. Переход на следующий уровень финансовой неустойчивости приведет к неплатежеспособности и кризисному финансовому
состоянию, после которого возможно банкротство.
Идентификация и оценка факторов имеют смысл лишь в том случае, если этими факторами можно управлять хотя бы отчасти. Знание факторов и умение управлять ими позволяют поддерживать уровень финансовой устойчивости. Основные направления обеспечения финансовой устойчивости отображены на рис. 2.
Таким образом, использование интегрированного показателя позволяет определить уровень финансовой устойчивости страховой организации и способствует поддержанию этого уровня.
Список использованной литературы
1. Дэвид Г. Метод парных сравнений. М., 1978.
2. Об организации страхового дела в Российской Федерации: федер. закон (в ред. от 30 окт. 2009 г. № 243-Ф3, с изм., внесенными федер. законом от 21 июня 2004 г. № 57-ФЗ).
3. URL: http://www.fssn.ru.
Bibliography (transliterated)
1. Devid G. Metod parnykh sravneniy. M., 1978.
2. Ob organizatsii strakhovogo dela v Rossiiskoy Federatsii: feder. zakon (v red. ot 30 okt. 2009 g. № 243-FZ, s izm., vnesennymi feder. zakonom ot 21 iyunya 2004 g. № 57-FZ).
3. URL: http://www.fssn.ru.
