CC BY
13
В1СНИК ПРИАЗОВСЬКОГО ДЕРЖАВНОГО ТЕХН1ЧНОГО УН1ВЕРСИТЕТУ 2004р. Вип. № 14
УДК 330.22 (477.6)
Кравченко Т. Д.*
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ КАК ФАКТОР АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ ДОНЕЦКОГО РЕГИОНА И Г. МАРИУПОЛЯ
Представлен инвестиционный потенциал региона и современные возможности участия банков в обеспечении реального сектора экономики инвестиционным капиталом, предложены направления увеличения объемов банковского инвестиционного кредитования.
Фундаментальные исследования украинских и зарубежных ученых однозначно свидетельствуют о том, что процессы экономического обновления и возрастания определяются объемами и структурой инвестиций, выступающих в форме капитальных вложений, качеством и скоростью их осуществления.
В современных условиях функционирования экономики Украины инвестиционные возможности предприятий всех форм собственности все еще ограничены для осуществления широкомасштабных инвестиций, поэтому отечественным банкам, как наиболее развитому сектору среди коммерческих финансовых организаций, надлежит реально влиять на развитие инвестиционной активности [1].
Теоретико-методологические исследования направлений увеличения объемов инвестиционного кредитования активно разрабатываются отечественными учеными, среди которых А.А.Пересада, Б.Л.Луцив, В.П.Савчук, А.В.Савчук [2,3,4,] .
Целью работы является обозначение путей увеличения объемов инвестиционного кредитования в Донецком регионе и г. Мариуполе на основе оценки их инвестиционного и кредитного потенциала.
Инвестиционная привлекательность Донецкого региона является одним из основных факторов активизации инвестиционной деятельности банков.
В регионе сформирован мощный промышленный комплекс с высокой концентрацией отраслей тяжелой промышленности, развитой производственной, научной и социальной инфраструктурой, высокой степенью урбанизации. Область владеет почти пятой частью основных промышленно - производственных фондов Украины, производит 20 % общегосударственного объема промышленной продукции.
За последние три года в черную металлургию региона инвестировано более 200 млн. долларов США. На предприятиях отрасли освоено около 60 прогрессивных технологических процессов, большинство из которых малоотходные и ресурсосберегающие.
Советом по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области принято 139 проектов для реализации в специальном режиме инвестирования. Общая их стоимость составляет 1076,6 млн. долларов США. Все проекты связаны в основном с полной или частичной модернизацией 49 действующих предприятий и созданием 59 новых производств. Инвестиционные процессы наиболее интенсивно развиваются в базовых отраслях промышленности - приняты к реализации 70 проектов на сумму 632,3 млн. долларов США [5].
Промышленный потенциал г. Мариуполя составляет основу хозяйственного комплекса города и занимает важное место в экономике области. В городе работает 61 крупное промышленное предприятие. Доля Мариуполя в общеобластном объеме производства за 2003 год составляет около 35 %.
В городе производится 68,8 % областного производства чугуна, 70,2 % стали, 64,9 % проката черных металлов, 19,2 % кокса, 100 % цистерн.
*ПГТУ, ст. преподаватель
В промышленном комплексе города продолжается положительная тенденция к росту производства. В 2003 году объем промышленной продукции в сопоставимых ценах к уровню 2002 года возрос на 19,6 %( в 2002 году - на 10,4 %).
Рост производства достигнут в отраслях: машиностроении - в 2,3 раза, производстве кокса, продуктов нефтепереработки - на 20,5 %, металлургии и обработке металла - на 8,8 %.
Основную часть общегородского объема промышленного производства в действующих оптовых ценах обеспечивают предприятия металлургии и обработки металла - 78,5 % и предприятия машиностроения - 14,8 % . По сравнению с 2001 годом, в структуре промышленного производства удельный вес машиностроения возрос на 10,2 пункта.
опростила метаппа
7Г:;%
Рис. - Структура объема производства промышленной продукции по видам экономической деятельности за 2003 г.
В городе расположенны 9 предприятий отрасли «металлургия и обработка металла». Наиболее крупные - открытые акционерные товарищества "Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича", "Металлургический комбинат "Азовсталь". На протяжении четырех лет в металлургическом комплексе наблюдается стойкая тенденция к росту объемов производства. По итогам года к уровню 2002 года наблюдается прирост производства продукции металлургии и металлообработки около 8,5 %. Увеличилось производство чугуна на 6,2 %, стали - на 10 %, проката черных металлов - на 8,8 %.
Основные проблемы, которые отрицательно влияют на эффективность работы металлургического комплекса:
1) высокая степень износа основных производственных фондов предприятий (по итогам
2002 г. износ на ОАО "Азовсталь" - 61,9 %);
2) наличие ряда устаревших и экологически вредных технологий производства.
В 2004 году планируется увеличить объемы производства продукции против уровня
2003 на 5,5%.
На ОАО "ММК им. Ильича" темп роста промышленной продукции в сопоставимых ценах к предыдущему году планируется 102,4 % (9604,5 млн.грн), на ОАО "Азовсталь"-109,9 % (5177 млн.грн.)
В городе работает 13 машиностроительных предприятий, наиболее крупным из них является ОАО "Азовмаш".
В последние годы наблюдается стойкая тенденция к наращиванию объемов продукции в машиностроительном комплексе. За 2003 г. достигнут рост в 2,3 раза к уровню предыдущего года объема производства машиностроения, включая монтаж и ремонт машин и оборудования. Это достигнуто за счет реализации мероприятий по реконструкции и модернизации предприятий, освоения новых видов продукции.
Основные проблемы, которые отрицательно сказываются на результатах работы машиностроения:
- недостаточная платежеспособность заказчиков, препятствующая их участию в инновационных проектах, а также нехватка собственных оборотных средств в необходимых размерах;
- отсутствие долгосрочной общегосударственной программы, благоприятствующей инновационной деятельности в отечественную промышленность и повышению конкурентоспо-
собности отечественной продукции за счет внедрения результатов научно-исслсдоватсльских. опытно-конструкторских работ.
Основным направлением развития машиностроения в 2004 году является изготовление перспективных и конкурентоспособных машин и агрегатов для транспорта, металлургической промышленности, энергетики, ВПК Украины, а также товаров народного потребления.
В 2004 году планируется увеличить объемы производства продукции машиностроения против уровня 2003 на 4,8 %.
Программой социально-экономического развития г. Мариуполя на 2004 год предусмотрен комплекс мероприятий, направленных на развитие промышленного потенциала города. Планируется осуществление реконструкции и капремонтов производственных мощностей, освоение новых видов продукции, внедрение современных технологий [6, 7].
Приведенные показатели безусловно свидетельствуют об устойчивом развитии производственного сектора экономики региона и г.Мариуполя, однако неизбежно возникает вопрос об источниках финансирования, обеспечивающих реализацию намеченных программ.
Участие коммерческих банков в процессе развития производственной сферы состоит в размещении финансовых ресурсов в приоритетные отрасли промышленности посредством кредитования реального сектора и осуществлении долгосрочных инвестиционных операций. Одна из главных проблем, которые сегодня стоят перед государством и банками - это поиск новых механизмов мобилизации средств для финансирования инвестиций, за счет которых в развитых странах обеспечивается основная часть капиталовложений в национальное хозяйство.
Зарубежный опыт показывает, что даже процветающие фирмы редко обходятся без долгосрочных кредитов. Так, например, в Германии приблизительно 70 % всех банковских кредитов, которые предоставляются предприятиям и частным лицам, - это долгосрочные кредиты. Обычные сроки действия кредитов в отрасли создания, расширения и модернизации производственных объектов в Германии составляют от 12 до 25 лет. Следовательно, долгосрочные кредиты коммерческих банков, с точки зрения всего народного хозяйства, имеют особенно большое значение, поскольку в сочетании капитал - инвестиции с факторами производства создается продукт-капитал, который является основой для последующего роста экономики [8] .
В современных условиях доля долгосрочных кредитов в кредитном портфеле коммерческих банков Украины составляет около 4 %. Еще меньшей является часть кредитов коммерческих банков в структуре инвестиций. Основная часть кредитных ресурсов направляется на кредитование коммерческих, финансовых операций, пополнение оборотных средств предприятий, для потребностей торговли, разных посреднических структур и правительства (табл.1). Незначительные объемы долгосрочного кредитования экономики свидетельствуют о том, что отечественные банки предпочитают вкладывать финансовые ресурсы в проекты, приносящие доходы в максимально короткие сроки, тогда как доходы от инвестиционного кредитования растянуты во времени [9].
Таблица - Инвестиционные кредиты коммерческих банков в экономику Украины, задолженность на конец периода, %
Показатели 1991г 1992г 1993г. 1994г. 1995г 1996г 1997г 1998г 1999г 2000г
Долгосрочные инвестиционные кредиты, всего: 12,4 3.7 2,7 11,3 10.6 11Д 10,6 18,4 22,5 17.9
В том числе: в национальной валюте 12,4 3,7 2,7 11,3 9,0 8,2 7,0 7,7 8,5 8,4
в иностранной валюте 0,0 0,0 0,0 0,0 1,6 2,9 3,6 10,7 14,0 9,5
Краткосрочные инвестиционные Кредиты 87,6 96,3 97,3 88,7 89,4 88,9 89,4 81,6 77,5 82,1
Всего: 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Процентные ставки по кредитам коммерческих банков остаются на высоком уровне, 25-30 % годовых, несмотря на постоянное снижение учетной ставки НБУ и цены ресурсов. Разрыв (маржа) между ценой ресурсов и ценой кредитов огромен.
Статистика свидетельствует, что высокие процентные ставки по кредитам являются основной причиной, которая препятствует развитию долгосрочного кредитования. Обновление производства за счет банковского кредита большинство производственников считают дорогим удовольствием.
Кроме того, территориальная неравномерность размещения банков существенно влияет на экономическое развитие регионов. Отсутствие или недостаточное количество в регионе юридически самостоятельных банков может привести к его депрессивности.
Особенно это заметно в регионах, где нет коммерческих банков-юридических лиц, а функционируют филиалы банков, расположенных вне региона. Они проводят кредитную политику, разработанную головными банками, которая не учитывает нужд и потребностей региона.
Например, каждый юридически самостоятельный банк вложил в экономику Львовской области в среднем 121 млн. грн., тогда как филиал иногороднего банка - только 32 млн. грн. Эффективность работы региональных банков намного выше, чем филиалов крупных банков, которые зачастую даже не рассматривают заявки о предоставлении кредитов на сумму ниже 100 тысяч долларов [10].
В г.Мариуполе ведут деятельность исключительно филиалы иногородних банков, которые «выкачивают» ресурсы из региона, что крайне негативно сказывается, в том числе, на финансовом обеспечении инвестиционной деятельности.
Поэтому проблемы наращивания внутренних финансовых возможностей регионов и повышения эффективности их использования заслуживают особого внимания.
На наш взгляд, в Донецкой области и г. Мариуполе по инициативе органов местной власти и территориальных управлений НБУ следует организовать структуры, целью которых станет разработка региональных инновационно-инвестиционных моделей и практических механизмов их реализации с привлечением банковского инвестиционного капитала. При этом нужно создавать климат наибольшего благоприятствования тем банкам, которые участвуют капиталом в программах развития региона и наоборот, предъявлять жесткие требования к банкам, размещающим ресурсы вне его.
С целью повышения эффективности капиталоотдачи банков на местах предлагается активно пропагандировать создание региональных банков, предоставляя им льготные условия функционирования. Считаем, что можно предложить выдавать инвестиционное кредиты со льготным сроком их возврата, т.е. в течение срока реализации инвестиций заемщики выплачивают только проценты по кредиту, а сам основной долг- по достижении проектной мощности. Начисленные проценты за период до наступления срока окупаемости следует возмещать банкам из специально создаваемых внебюджетных фондов стимулирования инвестиционной деятельности
На наш взгляд, усилить роль долгосрочного кредитования в финансировании инвестиций можно путем обеспечения позитивных процентных ставок не только по кредитам, но и по депозитам, а с другой стороны, в результате существенного снижения процентных ставок по кредитам. Без активной процентной политики ожидать роста роли банков в инвестиционном процессе не приходится. Максимальная величина разрыва в процентных ставках по депозитам и кредитам (маржа) должна регулироваться государством с учетом опыта других стран и не превышать 2-4 %.
При инфляции, которая не превышает 10-15 % в год, положение можно, по нашему мнению, изменить вводом плавающих процентных ставок, величина которых состоит из достаточного банковского процента в пределах 5-7 % по кредитам - 3-5 % по депозитам и инфляционной составляющей, таким образом номинальная ставка процента по кредитам будет составлять около 22 %, а по депозитами 20 %. Этот подход обеспечит платность кредита для заемщика и реальный доход для вкладчика, что, на наш взгляд, усилит заинтересованность вкладчиков в хранении временно свободных денежных средств в банках, а также сделает выгодным предоставление долгосрочных кредитов для финансирования инвестиций.
Другим стимулом повышения инвестиционной активности банков, по нашему мнению, может стать снятие на государственном уровне запрета деятельности банка как инвестора в производственной сфере, а также решение вопроса об уменьшении налоговых ставок на инвестиционные операции банков. Необходимо создать специальный режим налогообложения доходов банков, полученных ими от инвестиционного кредитования.
Кроме того, предлагается разработать и внедрить механизм бюджетной компенсации процентов, выплачиваемых предприятиями по кредитам коммерческих банков, полученных на реализацию инвестиционных проектов.
Направление ресурсов коммерческих банков в русло реальной экономики являются актуальным, а разработка банковской политики относительно инвестиций представляется весьма перспективной для дальнейших исследований.
Выводы
1. В Донецком регионе наблюдается устойчивый рост промышленного потенциала. Основной проблемой реализации программы дальнейшей реконструкции, технического перевооружения производств, внедрения новых технологий является недостаточность средств для финансирования инвестиций.
2. Предложенные пути мобилизации инвестиционных ресурсов позволят привлечь банковский капитал в инновационно-инвестиционную сферу и повысить ее эффективность.
Перечень ссылок
1. Буряк П. Активизация деятельности банков в развитии инвестиционных процессов в экономике Украины I П.Буряк II Персонал: спецвыпуск. - 1998. - С. 182-186.
2. Пересада А. 1нвестицшний процес в Украш I А.Пересада- К.:Либра, 1998,- 389с.
3. Jlyijie Б.Л. Банювська д1яльнють у сфер1 швестицш / Б.Л.Лущв- К., КНЭУ, 2001.
4. Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов / В.П.Савчук, С.И.Прилипко, Е.Г.Величко.-К.: «Абсолют-B», «Эльга», 1999.-304с.
5. Савчук A.B. Анализ эффективности инвестиционных проектов и экономических условий их реализации / A.B. Савчук. - Одесса: ИПРЭЭИ, 2000.
6. Чифшъов Ю. В ювшейних досягненнях Донеччини - вагомий внесок банюр1в / Ю. Чифшъов II Вюник НБУ.- 2002. - №10.
7. Сощально-сконо\пчнс становище Донецько! обласп за 2003 piK / Держкомстат Украши. Донецьке обласне управлшня статистики. - Донецьк, 2004. - 157 с.
8. Степаненко В. Банковский капитал. На кого он работает / В.Степаненко, Дж. Мейнард II Вече, - 1999.-№ 1.-С.71-88.
9. Кузнецова А. Банювський сектор Украши як джерело фшансування швестицшно-шновацшно! д1яльносп / А.Кузнецова, Я.Карпа II Вюник НБУ,- 2004. - №1.
10. Патртац Л. Проблеми та перспективи розвитку банювсько! системи Украши / Л.Пат-р/кац. Д.Крохмалюк II Вюник НБУ,- 2004. - №1.
Статья поступила 27.02.2004
