ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ В СОВРЕМЕННОМ КОММЕРЧЕСКОМ ОБОРОТЕ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

СИДНЕВА Анастасия Михайловна,

аспирант Финансового университета при Правительстве РФ

e-mail: NastajSid2007@mail.ru

МАЗЕПОВ Петр Евгеньевич,

аспирант Финансового университета при Правительстве РФ

e-mail: Mazepovp@yandex.ru

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ В СОВРЕМЕННОМ КОММЕРЧЕСКОМ ОБОРОТЕ

Аннотация. В последнее время наблюдаются тенденции к развитию «запаздывающих» территорий, делая их более привлекательными для отечественных и иностранных инвесторов. В данном случае государство регулирует инвестиционную деятельность, в том числе, путем формирования особого правового режима с применением различного рода договорных конструкций. В данной статье авторами раскрываются понятие и особенности инвестиционных проектов и инвестиционной деятельности в целом на примере территорий опережающего социально-экономического развития, а также в сфере франчайзинга.

Ключевые слова: территории опережающего социально-экономического развития, особый правовой режим, инвестиционная деятельность, франчайзинг, инвестиции, капитальные вложения.

SIDNEVA Anastasia Mikhailovna,

graduate student of the Financial University under the Government of the Russian Federation

MAZEPOV Peter Evgenievich,

graduate student of the Financial University under the Government of the Russian Federation

INVESTMENT PROJECTS IN MODERN BUSINESS

Annotation. Recently, there have been trends in the development of «lagging» territories, making them more attractive to domestic and foreign investors. In this case, the state regulates investment activities, including through the formation of a special legal regime with the use of various types of contractual structures. In this article authors reveal concept and features of investment projects and investment activity as a whole on the example of territories of the advancing social and economic development, and also in the sphere of franchising.

Key words: territories of advanced social and economic development, special legal regime, investment activity, franchising, investments, capital investments.

В целях устранения дисбаланса и повышения экономической рентабельности многие страны создают территории с особым правовым режимом осуществления инвестиционной деятельности, отличным от того правового режима, который применяется на остальной части государства. Объединяет эти территории то, что, являясь частью географического и экономического пространства страны, они создаются на определенное время в установленном законом порядке, а в пределах их границ действует преференциальный режим хозяйствования. Анализ действующего законодательства исследуемой группы

отношений позволяет говорить об использовании различных дефиниций для обозначения соответствующих территорий. Независимо от определения все они взаимосвязаны с инвестиционной деятельностью, поскольку льготные экономические условия, действующие в их границах, всегда направлены на развитие и стимулирования инвестиций. Следует начать с особых экономических зон (далее - ОЭЗ), основными целями создания, которых является стимулирование развития промышленной деятельности и инноваций на создаваемой территории. Исторически особые экономические зоны были отнюдь не первым видом территорий со специальным

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 2 • 2019

режимом хозяйствования, создаваемым в постсоветской России. Зоны свободного предпринимательства, зоны экономического благоприятствования, создание которых инициировалось региональными властями в 90-х гг. прошлого века, получили юридическое оформление в рамках зон территориального развития. Принятый Федеральный закон от 29.12.2014 г. № 473-Ф3 (в ред. от 03.07.2016 г., с изм. и доп. от 01.01.2017 г.) «О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федера-ции»1 ввел новую дефиницию - «территория опережающего социально-экономического развития» (далее - ТОСЭР), под которой предлагается понимать часть территории субъекта Российской Федерации, включая закрытое административно-территориальное образование, на которой в соответствии с решением Правительства РФ установлен особый правовой режим осуществления предпринимательской и иной деятельности в целях формирования благоприятных условий для привлечения инвестиций, обеспечения ускоренного социально-экономического развития и создания комфортных условий для обеспечения жизнедеятельности населения. Закон обеспечивает правовую базу для привлечения частных инвестиций и развития на этой основе сети специальных ТОСЭР с организацией несырьевых производств, ориентированных, в числе прочего, и на экспорт.

Следует обратить внимание, что особенностями ТОСЭР являются: данная территория создаётся на срок до 70 лет с возможностью продления; на ТОСЭР разрешена добыча и переработка полезных ископаемых; инвестиционными площадками выступают индустриальные парки; управляющей компании переданы функции регулятора ТОСЭР; возможность привлечь к трудовой деятельности квалифицированный иностранный персонал без учета квот и других ограничений. Первые ТОСЭР были реализованы на территории Дальнего Востока. В Дальневосточный округ было направлено самое малое число инвестиций, данная площадка не являлась привлекательным субъектом для инвестирования, это и большие расстояния, и незначительное по количеству население, и, как следствие, низкий спрос. На 1 августа 2017 г. в Российской Федерации уже было создано 35 ТОР, из которых 11 определены как территория монопрофильного муниципального образования -моногорода («Краснотурьинск», «Тольятти», «Белебей», «Юрга», «Кумертау» и проч.) [1, с. 43]. Следует отметить, что проекты на ТОСЭР разнообразны, это и судостроение, и нефтехи-

1 См.: [Электронный ресурс]: Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 12.02.2019).

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 2 • 2019

мия, и газохимия, переработка природных ресурсов, инвестиции в сельское хозяйство, транспорт и логистика. В основном, преобладают несырьевые производства [2, с. 23 - 27].

По данным министра по развитию Дальнего Востока А. Галушка, на начало 2016 г. было подано 166 заявок на регистрацию в качестве резидентов на дальневосточных ТОСЭР. Общий объем планируемых инвестиций по всем направлениям - 945.8 млрд руб. Из них 877.5 млрд руб. (92%) - частные инвестиции в создание предприятий. Получается, на один бюджетный рубль приходится 12.8 руб. частных инвестиций2.

На Дальнем Востоке в прошедшем году зафиксирован беспрецедентный рост объема привлеченных инвестиций: по данным Росстата, объем инвестиций в основной капитал в ДФО составил 1.217 трлн руб., или 117.1% по отношению к 2016 г. В среднем по России этот показатель составил 104.4%. Сопоставимый результат (116.4%) только у Южного федерального округа за счет роста инвестиций в Республику Крым и Севастополь. Более половины 17%-ного прироста инвестиций в основной капитал обеспечили резиденты ТОСЭР и Свободного порта Владивосток (СПВ), в том числе, иностранные, вложив в экономику Дальнего Востока более 90 млрд руб. - 26% всех иностранных инвестиций, пришедших в Россию в минувшем году. Эти цифры наглядно подтверждают, что через небольшой период времени мы увидим рост производства на Дальнем Востока, подчеркнул и.о. главы Минвостокразвития России Александр Галушка [12].

Специфику правового режима на ТОСЭР определяют меры государственной поддержки, правовые льготы, создающие благоприятные условия для предпринимательства и направленные на стимулирование инвестиций. Среди которых (упрощенная таможенная процедура (беспошлинный и безналоговый ввоз); страховые взносы 7.6%, вместо стандартных 30% на протяжении 10 лет; упрощенный порядок подготовки и утверждения документации по планировке территории ТОР; хранение, потребление (использование) иностранных товаров внутри территории опережающего развития; доступ к квалифицированным кадрам, к научным и образовательным центрам; предоставление резидентам всей необходимой инфраструктуры (помещения, газ, вода, электроэнергия). Вопросам налогообложения посвящены нормы Налогового кодекса РФ, а именно - ст. 284, которая позволяет резидентам ТОСЭР применять пониженные ставки по налогу на прибыль. Данное право предусмотрено в период «налоговых каникул»,

2 См.: Росс. газ. - 2016. - 18 апр.

равных 5 (пяти) налоговым периодам, начиная с момента, когда в налоговом учете резидента ТОР была получена первая прибыль от деятельности на данной территории [3, с. 34 - 38].

В январе 2018 г. была проведена ревизия территорий опережающего развития. Не все площадки ТОСЭР оказались способными привлечь инвесторов, количество таких площадок не превышает 5% от общего объема. Следует отметить, что территории Дальнего Востока признаны лидирующими по итогам 2017 г. по количеству и объему прямых инвестиций. Объем инвестиций в данном округе вырос до 17.1%, из которых 17% - инвестиции от резидентов ТОСЭР. В ходе проверок также были выделены самые эффективные ТОСЭР, это такие площадки, как «Белогорск», «Южная Якутия» и «Кангалассы» [4].

Таким образом, ТОСЭР является веянием новых условий российской экономики, когда требуется значительный приток инвестиций и развитие регионов России, а так же отстающих в экономическом плане моногородов. Поэтому создание подобных территорий, в рамках которых действует сбалансированный комплекс факторов, направленный на стимулирование устойчивого развития производства, логистики, услуг на инновационной основе, позволяет отстающим регионам нарастить производственный потенциал и, в дальнейшем, показать устойчивые результаты.

ТОСЭР - далеко не единственный инвестиционный проект на сегодняшний день. Инвестиционное проектирование во франчайзинговой среде становится все более актуальным среди российских организаций. Проблема актуальности вложения инвестиций во франчайзинг на отечественном рынке достаточно значима. Вопрос о месте франчайзинга в системе гражданско-правовых договоров давно обсуждается на страницах юридической литературы [5; 7], однако исследователи все еще не пришли к единогласию. Не упрощает ситуацию и тот факт, что договор франчайзинга в правовой системе Российской Федерации является непоименованным и на практике подменяется нормами гл. 54 ГК РФ о коммерческой концессии. Одна из наиболее любопытных точек зрения, на наш взгляд, - это отнесение франчайзинга к инвестиционным договорам. Наиболее всесторонне данная концепция была исследована М.Н. Титовой работе «Правовое регулирование отношений франчайзинга при осуществлении предпринимательской деятельности по законодательству Российской Федерации» [6].

Прежде чем рассуждать над тем, возможно ли отнесение франчайзинга к инвестиционной

деятельности, необходимо выделить основные признаки инвестиций. Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вло-жений»3, инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В свою очередь, инвестиционная деятельность по данному Закону определяется, как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В научной литературе к вопросу признаков инвестиционной деятельности подходят по-разному, но чаще всего выделяются следующие признаки [8; 9]:

- обоснованность - инвестиции всегда предшествует анализ перспектив и рисков;

- целевой характер - установка на достижение определенного эффекта как экономического (получение прибыли), так и иного (к примеру, социальные инвестиции);

- объективный характер инвестиций - они должны выражаться в материальных или нематериальных активах, имеющих денежную оценку;

- взаимовыгодный характер - инвестиционная деятельность предполагает достижение полезного эффекта для всех сторон, участвующих в ней;

- особый правовой режим, по сравнению с иной предпринимательской деятельностью.

По справедливому замечанию М.Н. Титовой, франчайзинг как способ организации и ведения бизнеса обладает признаками инвестиционной деятельности по законодательству Российской Федерации. Так, франчайзер в ходе совершения сделки определяет состав франшизы (круг объектов гражданских прав, подлежащих передаче), предоставляет данные объекты франчайзи (на основании договора), оказывает техническую и информационную поддержку и т.п. В свою очередь, франчайзи приобретает франшизу, осуществляет «входные» затраты, при этом существует взаимная заинтересованность сторон по успешному функционированию предприятия. Во всех указанных случаях происходит вложение капитала с целью получения прибыли, при этом обе стороны сделки несут определенные риски. Для франчайзера риски связаны с деловой репутацией, а также с сохранением конфиденциального

3 См.: Росс. газ. - 1999. - 4 марта.

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 2 • 2019

режима секретов производства, предоставляемых по договору. Франчайзи несет преимущественно материальные риски, связанные с окупаемостью затрат, произведенных в процессе приобретения франшизы. Можно сказать, что в данном правоотношении обе стороны являются инвесторами в отношении собственных активов, при этом деятельность каждой из сторон направлена на один и тот же объект - предприятие франчайзи. Таким образом, на наш взгляд, отнесение франчайзинга и коммерческой концессии к инвестиционным договорам вполне обосновано. Совершенно по-другому обстоит вопрос в области трансграничного франчайзинга. Трансграничный франчайзинг имеет место, когда в правоотношении франчайзинга существует иностранный элемент. Согласно доктрине международного частного права [10; 11], иностранный элемент может выражаться в виде субъекта, объекта и юридического факта. Чаще всего трансграничный франчайзинг имеет место, когда стороны имеют коммерческие представительства в разных государствах, либо происходит передача иностранной франшизы. Как известно, основными элементами франшизы являются средства индивидуализации - товарные знаки, знаки обслуживания, коммерческие обозначения. Они служат для придания предприятию франчайзи ассоциативности с известным брендом, и, как в случае с договором коммерческой концессии в Российской Федерации, их передача часто является существенным условием договора.

Федеральным законом «Об иностранных инвестициях»4 ограничен круг объектов гражданских прав, которые могут признаваться инвестициями. Согласно ст. 2 Закона, это деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуги и информация. Остается неясным, признаются ли инвестируемыми исключительные права на средства индивидуализации? С одной стороны, законодатель обособленно указывает на возможность инвестирования исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, но не на средства индивидуализации. Тем не менее, под «иным имуществом», в соответствии со ст. 128 ГК РФ можно понимать и средства индивидуализации, в особенности, что они часто имеют денежную оценку.

Что касается прямых иностранных инвестиций, то в соответствии с Федеральным законом № 160 существует лишь три способа: приобретение определенной доли в капитале (не менее

4 См.: Росс. газ. - 1999. - 14 июля. ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 2 • 2019

10%), вклад капитала в основные фонды филиала, предоставление определенного оборудования в лизинг. Очевидно, что предоставление исключительных прав по договору франчайзинга не может квалифицироваться, как прямая иностранная инвестиция.

Таким образом, с точки зрения формальных признаков правоотношение по франчайзингу имеет признаки инвестиционной деятельности, однако в настоящее время отсутствуют предпосылки для правовой регламентации франчайзинговых инвестиций. Одним из возможных путей решения данной проблемы является принятие специального закона о франчайзинге. С другой стороны, возможно и внесение изменений в существующее законодательство, путем регламентации концессионных инвестиций.

Детализованное законодательство об инвестициях, в особенности иностранных, гарантирует инвесторам сохранность их капитальных вложений. На наш взгляд, расширение видов инвестируемого имущества также может способствовать благоприятному инвестиционному климату. В то же время необходимо всесторонне оценить, к чему может привести предоставление субъектам сделок по франчайзингу конкретных инвестиционных гарантий, чтобы избежать возможных злоупотреблений правом.

Список литературы:

[1] Глушко Е.К. Административные режимы территорий. - М.: ТЕИС, 2017. - С. 128.

[2] Громышова О.С. Территория опережающего социально-экономического развития как инструмент активизации инвестиционной деятельности // Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам XVI Между-нар. науч.-практ. конф. - № 4 (16). - М., Изд. «МЦНО», 2018. - С. 23 - 27.

[3] Белицкая А.В. Правовое регулирование реализации инвестиционных проектов на территориях со специальным режимом осуществления предпринимательской деятельности // Бизнес, менеджмент и право. - 2012. - № 2. - С. 158.

[4] Федотова Г.В. Методы анализа и оценки уровня инвестиционного потенциала региона [Электронный ресурс] / Г.В. Федотова, А.С. Конькова, А.И. Шуваева // Студенческий научный форум - 2017: Направление «Экономические науки» / РАЕ. - М., 2017. - Режим доступа: https://www.scienceforum.ru/2017/2748/33465.

[5] Фархутдинов И.З, Трапезников В.А. Инвестиционное право. - М.: Волтерс Клувер, 2006. - 432 с.

[6] Титова М.Н. Правовое регулирование отношений франчайзинга при осуществлении

предпринимательской деятельности по законодательству Российской Федерации: дис. ... канд. юрид. наук. - М., 2016. - 239 с.

[7] Демичева Е.А. Дифференцирование договора коммерческой концессии от смежных договоров // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. - 2013. - № 6. - С. 54 - 59.

[8] Харсеева А.В. Понятие и сущность инвестиций: проблема определения термина // Теория и практика общественного развития. -2010.

[9] Поташник Я.С. Сущность и классификация инвестиций // Вестник Мининского университета. - 2014. - № 1 (5).

[10] Вилкова Н.Г. Договорное право в международном обороте. - М.: «Статут», 2004. - 510 с.

[11] Богуславский М.М. Международное частное право: учеб. - М.: Юрист, 2005. - 604 с.

[12] Как Дальний Восток опередил всю остальную Россию по приросту инвестиций? [Электронный ресурс] - Режим доступа: https:// minvr.ru/press-center/news/14590/ (дата обращения: 19.02.2019).

Spisok literatury:

[1] Glushko E.K. Administrativnye rezhimy territorij. - M.: TEIS, 2017. - S. 128.

[2] Gromyshova O.S. Territoriya operezhayushchego social'no-ekonomicheskogo razvitiya kak instrument aktivizacii investicionnoj deyatel'nosti // Nauchnyj forum: Ekonomika i menedzhment: sb. st. po materialam XVI Mezhdunar. nauch.-prakt. konf. - № 4 (16). - M., Izd. «MCNO», 2018. - S. 23 - 27.

[3] Belickaya A.V. Pravovoe regulirovanie realizacii investicionnyh proektov na territoriyah so special'nym rezhimom osushchestvleniya

predprinimatel'skoj deyatel'nosti // Biznes, menedzhment i pravo. - 2012. - № 2. - S. 158.

[4] Fedotova G.V. Metody analiza i ocenki urovnya investicionnogo potenciala regiona [Elektronnyj resurs] / G.V. Fedotova, A.S. Kon'kova, A.I. Shuvaeva // Studencheskij nauchnyj forum - 2017: Napravlenie «Ekonomicheskie nauki» / RAE. - M., 2017. -Rezhim dostupa: https://www.scienceforum. ru/2017/2748/33465.

[5] Farhutdinov I.Z, Trapeznikov V.A. Investicionnoe pravo. - M.: Volters Kluver, 2006. - 432 s.

[6] Titova M.N. Pravovoe regulirovanie otnoshenij franchajzinga pri osushchestvlenii predprinimatel'skoj deyatel'nosti po zakonodatel'stvu Rossijskoj Federacii: dis. ... kand. yurid. nauk. - M., 2016. - 239 s.

[7] Demicheva E.A. Differencirovanie dogovora kommercheskoj koncessii ot smezhnyh dogovorov // Biznes v zakone. Ekonomiko-yuridicheskij zhurnal. - 2013. - № 6. - S. 54-59.

[8] Harseeva A.V. Ponyatie i sushchnost' investicij: problema opredeleniya termina // Teoriya i praktika obshchestvennogo razvitiya. -2010.

[9] Potashnik Ya.S. Sushchnost' i klassifikaciya investicij // Vestnik Mininskogo universiteta. - 2014. - № 1 (5).

[10] Vilkova N.G. Dogovornoe pravo v mezhdunarodnom oborote. - M.: «Statut», 2004. -510 s.

[11] Boguslavskij M.M. Mezhdunarodnoe chastnoe pravo: ucheb. - M.: Yurist, 2005. - 604 s.

[12] Kak Dal'nij Vostok operedil vsyu ostal'nuyu Rossiyu po prirostu investicij? [Elektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: https:// minvr.ru/press-center/news/14590/ (data obrashcheniya: 19.02.2019).

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 2 • 2019