CC BY
20
УДК / UDC 330.322.21:330.31:631
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОЦЕССА ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ
INVESTMENT SUPPORT OF THE REPRODUCTION PROCESS OF THE MAIN
FUNDS IN AGRICULTURE
Дударева А.Б.*, кандидат экономических наук, доцент Dudareva A.B., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Позднякова М.В., магистрант Pozdnyakova M.V., Graduate Student ФГБОУ ВО «Орловский государственный аграрный университет
имени Н.В. Парахина», Орел, Россия Federal State Budgetary Educational Establishment of Higher Education "Orel State Agrarian University named after N.V. Parakhin", Orel, Russia
*E-mail: dudareffa@mail.ru
Поспешный переход российской экономики к рыночным отношениям привел к разрушению старой экономической системы, но при этом не обеспечил нормальных условий для зарождения новой. Предприятия АПК столкнулись с серьезным дефицитом оборотных средств, вследствие чего практически прекратилось воспроизводство основных фондов на сельскохозяйственных предприятиях. Сельскохозяйственные организации вынуждены были сокращать производство, что привело к снижению получаемой прибыли. Для преодоления угрозы окончательной потери продовольственной независимости страны требуется восстановить материально-техническую базу сельского хозяйства, что возможно за счет дополнительных вложений материальных и денежных средств, направленных на поддержание, а также расширение производственного потенциала сельского хозяйства. В настоящее время каждое направление развития экономики государства сопровождается наличием высокого уровня конкуренции, поэтому, ни для кого не секрет, что базовым направлением экономического развития России является улучшение инвестиционного климата, а также повышение инвестиционной привлекательности. Усовершенствование инвестиционной политики посредством создания благоприятного инвестиционного климата и активизации инвестиционной деятельности является одной из актуальных проблем агропромышленных регионов. Орловская область входит в число потенциально перспективных регионов для инвестирования. Ее динамичное развитие, а также накопленные финансовые возможности поспособствовали сохранению как общей, так и экономической устойчивости. Характерной особенностью современного этапа развития АПК региона является активизация инвестиционной деятельности, сопровождающаяся накоплением основного капитала в отрасли сельского хозяйства, что можно оценить положительно. Однако имеются возможности дальнейшего совершенствования и повышения эффективности инновационно-инвестиционной деятельности предприятий.
Ключевые слова: инвестиционные ресурсы, воспроизводство основных фондов, сельскохозяйственное производство, эффективность.
The hasty transition of the Russian economy to market relations led to the destruction of the old economic system, but it did not provide normal conditions for the appearing of a new one. Agricultural enterprises faced a serious shortage of working capital, which almost stopped reproduction of fixed assets in agricultural enterprises. Agricultural organizations were forced to reduce production, which led to a decrease in profits. To overcome the threat of the final loss of the country's food independence, it is necessary to restore the material and technical base of agriculture. This is possible through additional investments of material and monetary
resources aimed at maintaining and expanding the production potential of agriculture. At present, each direction of development of the state's economy is accompanied by a high level of competition, so it is no secret that the basic direction of economic development in Russia is to improve the investment climate, as well as increase investment attractiveness. Improving investment policy by creating a favorable investment climate and enhancing investment activity is one of the most pressing problems of agro-industrial regions. Oryol region is one of the potentially promising regions for investment. Its dynamic development, as well as the accumulated financial opportunities, contributed to the preservation of both General and economic stability. A characteristic feature of the current stage of development of the agro-industrial complex of the region is the activation of investment activities, accompanied by the accumulation of fixed capital in the agricultural sector, which can be assessed positively. However, there are opportunities for further improvement and improvement of the efficiency of innovative and investment activities of enterprises.
Key words: investment resources, reproduction of fixed assets, agricultural production, efficiency.
Введение. Производственно-хозяйственная деятельность организаций обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основных фондов - средств труда и материальных условий процесса труда. В современных условиях повышается роль учета и контроля за рациональным использованием всех ресурсов, в том числе и основных средств.
Низкая обеспеченность основными средствами приводит к несвоевременному выполнению важнейших технологических операций, росту трудоемкости и увеличению материальных затрат на производство продукции.
Для повышения эффективности сельского хозяйства необходимо обновление материально-технической базы, его модернизация и техническое переоснащение новой, высокопроизводительной техникой и ресурсосберегающими технологиями. Повысить эффективность сельхозпроизводства можно только при производстве и закупке современной техники, позволяющей одновременно применять и новые технологии возделывания культур.
Цель исследования - провести анализ показателей оснащенности сельскохозяйственных организаций Орловской области как основными средствами в целом, так и сельскохозяйственной техникой, оценить эффективность применения такого финансового механизма как лизинг, сравнить продукты двух ведущих лизингодателей Российской Федерации - ОАО «Росагролизинг» и ГК «Интерлизинг» и выбрать наиболее оптимальный вариант.
Условия, материалы и методы. В процессе исследования применялись общенаучные методы, такие как обобщение научных данных, систематизация, сравнительный анализ, а также экономико-статистические методы. Материалом исследования послужили статистические данные по Орловской области за период 2014-2018 гг.
Результаты и обсуждение. Показатели оснащенности хозяйств основными фондами характеризуют процесс их воспроизводства (табл. 1). Судя по данным, представленным в таблице, фондообеспеченность увеличилась на 18% в связи с опережающими темпами роста среднегодовой стоимости основных средств над площадью сельхозугодий, а фондовооруженность возросла на 21% с учетом сокращения численности работников. Это свидетельствует о положительной тенденции.
Таблица 1 - Обеспеченность хозяйств Орловской области основными средствами [9
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016 г. к 2018 г. в %
Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб. 410772 449859 484254 117,9
Площадь сельскохозяйственных угодий, га 2051,2 2051,2 2051,1 100
Среднегодовая численность работников, чел. 386,8 383,0 377,9 97,7
Фондообеспеченность, тыс.руб. 200,3 219,3 236,1 117,9
Фондовооруженность, тыс.руб. 1062,0 1174,6 1281,4 120,7
Анализ обеспеченности показал, что в организациях АПК Орловской области за период с 2016 по 2018 год не наблюдается четкой тенденции изменения парка основных видов техники (табл. 2).
Таблица 2 - Обеспеченность сельскохозяйственных организациях Орловской области сельскохозяйственной техникой [9]_
Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2018 г. в % к 2016 г.
Приходится на 1 га посевов (посадки)
соответствующих культур, шт.:
зерноуборочных комбайнов 2 2 2 100
картофелеуборочных комбайнов 15 12 17 113,3
свеклоуборочных машин 1 1 1 100
Приходится посевов (посадки)
соответствующих культур, га на один
зерноуборочный комбайн 520 523 506 97,3
картофелеуборочный комбайн 69 87 61 88,4
свеклоуборочную машину 939 973 954 101,6
Рассматривая статистические данные можно заметить, что количество зерноуборочных комбайнов и свеклоуборочных машин, приходящихся на один гектар посевов, в течение последних трех лет не менялось, а картофелеуборочные комбайны увеличились на 2 штуки. Вместе с тем, количество посевов на один зерноуборочный и картофелеуборочный комбайн снижается соответственно на 2,7% и 11,6%. А темп роста данного показателя в расчете на одну свеклоуборочную машину составил 101,6%.
Одной из проблем формирования материально-технической базы в сельскохозяйственных организациях является степень износа основных средств. Рассмотрим основные показатели качественного состояния основных средств сельскохозяйственных организаций Орловской области за два последних года. (табл. 3.) Данные таблицы показывают, что коэффициент обновления основных средств в целом по области превышает коэффициент выбытия. Это свидетельствует об активизации процесса воспроизводства основных средств.
Таблица 3 - Основные показатели качественного состояния основных средств сельскохозяйственных организаций Орловской области [9]_
Показатель 2016 г. 2017 г. Отклонение (+,-) 2017 г. от 2016 г.
Наличие основных фондов на конец года по полной учетной стоимости, млн руб. 472195 496312 24117
Наличие основных фондов на конец года по остаточной стоимости, млн руб. 235118 255136 20018
Коэффициент обновления 7,1 15,5 8,4
Коэффициент выбытия 0,7 1,7 1
Согласно проведенным исследованиям, по большинству видам техники в сельскохозяйственных организациях области наблюдается сокращение. При этом все технические средства устарели, постоянно требуют капитального ремонта, а приобретение новой сельскохозяйственной техники невозможно из-за постоянно растущих цен. Продолжение такой тенденции влечет за собой массовое применение дорогого и малопроизводительного труда. Существенно возрастает нагрузка на технику, что является одной из причин несоблюдения агротехнических сроков проведения наиболее важных полевых работ, недобора продукции, снижения урожайности.
Важным направлением повышения инвестиционной активности является совершенствование существующей правовой базы. На региональном уровне -своевременное принятие положений об инновационных и инвестиционных фондах, налоговых льготах, страховании инвестиций и государственных гарантиях для инновационных инвесторов.
Следующие мероприятия могут принести значительные результаты:
1. Отбор инновационных и инвестиционных проектов в приоритетных областях промышленного развития и ключевых технологий.
2. Участие внебюджетных фондов и бизнес-структур в инновационных программах и проектах.
3. Создание конкурентных систем, грантов для привлечения иностранных инвестиций.
4. Создание системы страхования инвестиций с использованием лизингового механизма в инвестиционном процессе.
5. Научное обоснование бизнес-планов инвестиционных проектов.
6. Разработка методологии анализа отдельных инвестиционных проектов и эффективности инвестиционной и инновационной деятельности субъектов хозяйствования [5].
С целью повысить эффективность инвестиционной деятельности в Орловской области необходимо активно использовать механизм лизинга (табл. 4).
Таблица 4 - Преимущества получения сельскохозяйственной техники в кредит и по договору лизинга_
Кредит Лизинг
1. Процентная ставка по кредитам от 14,9 до 36,5% годовых 1.Низкий процент годового удорожания техники от 3,5% в год
2. Развитая филиальная сеть, упрощающая процедуру получения финансового продукта 2. Увеличенный срок лизинга до 7 лет
З.Возможность беззалогового кредитования, в качестве залога выступает сам предмет кредитования З.Возможность заключения договора лизинга без дополнительного залогового обеспечения при первоначальном взносе в размере от 20% стоимости предмета лизинга
4.Возможность субсидирования от 60 до 80% ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ, а также возможность получения дополнительной субсидии из областного бюджета в размере от 6 до 20% ставки рефинансирования ЦБ РФ 4.Возможность разбивки платежей по договору лизинга по месяцам, кварталам и годам, включение затрат на уплату налоговых и страховых выплат в структуру платежей
Уровень рентабельности в конечном итоге определяет целесообразность и эффективность использования различных финансовых инструментов, а его стабильность не может быть объективно обеспечена без участия государства.
Финансовые учреждения, наряду с возможностью приобретения основных средств за свой счет, предлагают компаниям широкий спектр кредитных и лизинговых продуктов для обновления основных средств.
В прикладной научной работе кредитные и лизинговые инструменты, а также эффективность мер государственной поддержки, как правило, оцениваются отдельно. Однако на практике необходимо определить простые и понятные критерии для выбора между этими финансовыми продуктами в контексте существующих мер государственной поддержки агропромышленного комплекса [6].
Отметим, что задача прямого сравнения двух финансовых продуктов чрезвычайно специфична. Причины - разные условия, тарифы, условия договора и меры государственной помощи.
Тем не менее, условное примерное сравнение приобретения сельскохозяйственной техники в лизинг (программа федерального лизинга ОАО «Росагролизинг») и в кредит (с субсидированием процентов в размере 80% ставки рефинансирования ЦБ РФ) может выглядеть следующим образом (табл. 5).
Таблица 5 - Условное сопоставление кредитного и лизингового продуктов
Условие договора Договор финансовой аренды (лизинга) Кредитный договор с субсидируемой процентной ставкой
Закупочная стоимость оборудования, млн руб. 2,593* 2,859
Первоначальный (авансовый) платеж, % / тыс. руб. 15 /2593 15 /2859
Дополнительное залоговое обеспечение Нужно Нужно
Срок договора, мес. 36 36
Затраты на страхование В составе платежей Дополнительно
Налоги (транспортный, на имущество В составе платежей Дополнительно
Ежегодное удорожание / ставка по кредиту, % 3 5**
Общая сумма лизинговых / кредитных платежей, руб. 3 237 209 3 602 640
Примечание. *За счет скидки 10% от прайсовой цены для ОАО «Росагролизинг»; **За счет субсидирования процентной ставки из областного и федерального бюджетов.
Если закупочная цена техники, приобретаемой в кредит, будет меньше закупочной цены ОАО «Росагролизинг», то итог сравнения может сложиться в пользу кредитного продукта.
Таким образом, однозначно утверждать о большей эффективности того или иного финансового продукта (лизинга или кредита) не представляется возможным в силу следующих причин:
- закупочная цена сельскохозяйственной техники может значительно отличаться и предопределять эффективность сделки;
- эффективность приобретения сельскохозяйственной техники в кредит во многом зависит от наличия возможности и желания участвовать в различных направлениях государственной поддержки;
- итоговый расчет эффективности финансовых продуктов должен складываться также из специфических параметров техники и условий ее страхования и налогообложения.
Основываясь на проведенных ранее исследованиях, а также на опыте использования кредитов и лизинга, можно сделать вывод, что использование кредита на покупку сельскохозяйственной техники более выгодно при следующих условиях:
- если стоимость оборудования, приобретенного по кредиту поставщика, ниже цены ОАО «Росагролизинг», указанной в соглашении между лизинговой компанией и производителем;
- если возможно разделить платежи в относительно короткий период по сравнению с арендной платой;
- если запланированное к приобретению оборудование отсутствует или не имеет подходящих аналогов, доступных для аренды по федеральной программе аренды в перечне объектов недвижимости;
- если залоговый объект и само оборудование имеют соответствующие условия страхования в соответствии с кредитным соглашением;
- если есть уверенность в получении всех возможных субсидий и субсидий, предоставляемых региональными и федеральными программами для поддержки фермеров в прямой закупке сельскохозяйственного оборудования;
- если существует процентная ставка по кредиту на покупку сельхозтехники, соответствующая текущей макроэкономической ситуации.
Заключение договора финансовой аренды (лизинга) с ОАО «Росагролизинг» является предпочтительным при следующих условиях:
- если имеется необходимость распределения лизинговых платежей на весь срок эксплуатации техники до 10-12 лет;
- если отсутствуют свободные средства для оплаты большого авансового платежа;
- если отсутствует желание или возможность регулярно на протяжении всего срока договора заниматься оформлением государственных субсидий и дотаций;
- если предприятие удовлетворяет имеющаяся номенклатура модельного ряда сельскохозяйственной, автомобильной и другой техники, предлагаемая ОАО «Росагролизинг» по программе федерального лизинга.
Поэтому окончательный выбор между кредитом и лизингом сельскохозяйственной техники определяется исключительно исходя из возможностей и пожеланий компании, а также субъективных прогнозов возможности использования инструментов государственной помощи. В то же время лизинговая схема всегда более привлекательна, чем кредит, из-за меньшей потребности в первоначальных финансовых ресурсах, необходимых для приобретения основных средств.
На основе сравнительной статистики ведущих лизингодателей Российской Федерации в области лизинга сельскохозяйственной техники и животноводства проведем сравнение ОАО «Росагролизинг» с ведущими частными компаниями, чтобы выявить наиболее важные и во многом специфические особенности их деятельности. Из более чем 40 компаний Группа компаний «Интерлизинг» обладает достаточным капиталом для серьезной деятельности по всей стране. В этом смысле целесообразно выбрать именно эту конкретную компанию для сравнения с основным поставщиком материалов и технических ресурсов в условиях лизинга в агропромышленном комплексе - ОАО «Росагролизинг». Сравнение условий работы ОАО «Росагролизинг» и ГК «Интерлизинг» представлено в таблице 6 [7, 8].
Таблица 6 - Сравнение условий работы ОАО «Росагролизинг» и ГК «Интерлизинг»
ГК «Интерлизинг»
ОАО «Росагролизинг»
Максимальный размер финансирования
Не указан
Не указан
С одной стороны, ГК «Интерлизинг» - компания, не занимающаяся узкоспециализированным сельскохозяйственным лизингом, с другой стороны проявляемый интерес к совместному, синдицированному финансированию значительно расширяет потенциальные объемы финансирования договора._
Удорожание
От 7,5% в год
4%
Необходимо отметить, что валютой финансирования является евро, что в рамках макроэкономических колебаний может оказаться значительно выгоднее или, наоборот, значительно убыточнее рублевого финансирования. В любом случае схема удорожания заметно усложняется за счет конверсии курсов валют, в частности, разницы курса в стране производителя техники, конкретной области, как РФ, так и страны-производителя, использования определенного банка для финансирования и обслуживания договора и т.п.
Срок предоставления договора
До 5 лет
До 7 лет
Как уже отмечено выше, так или иначе, лизинговая компания должна стремиться к максимально быстрому обороту техники - сроки в 5 и более лет экономически весьма рискованны. Более того, в данном случае (при работе с «Интерлизингом») речь идет о дополнительном усложнении гарантийных и ремонтно-восстановительных работ на иностранную технику, при отсутствии региональных, а иногда и федеральных центров обслуживания и запчастей. Исходя из этого, именно небольшие сроки лизинга являются наиболее оптимальными._
Минимальный размер аванса
От 0 до 49%
От 5%
Паритет
Виды графиков погашения
Равномерный, убывающий, ступенчатый, сезонный
Равномерный: от квартального до годового
Очевидно нежелание учитывать специфику рынка в данном случае и со стороны «Интерлизинга», так как убывающий график предусматривает удорожание условий договора в рамках первых месяцев соглашения, что при небольшом сроке договора влечет за собой значительное удорожание и высокие этапные платежи._
С учетом сравнительных характеристик двух ведущих компаний на рынке лизинга выявлен ряд преимуществ, свойственных каждой из них (табл. 7).
Таблица 7 - Сравнение преимущественных характеристик ОАО «Росагролизинг» и ГК «Интерлизинг»_
ГК «Интерлизинг» ОАО «Росагролизинг»
1.Оперативность принятия решения о финансировании 2. Минимальный пакет документов 3. Удобный график платежей 4. Надежные источники привлечения финансовых ресурсов 5. Наличие совместных программ и акций с поставщиками 6. Богатый опыт работы на рынке [7] 1. Услугами может воспользоваться компания без кредитной истории 2. Объект лизинга находится на балансе лизингодателя, тем самым облегчая баланс лизингополучателя 3. Расходы по оплате лизинговых платежей относятся на издержки, уменьшая налогооблагаемую базу предприятия 4. Арендные платежи относятся на себестоимость продукции в полном объеме, а НДС принимается к возмещению 5. Уменьшаются налоги на имущество за счет ускоренной амортизации оборудования [8]
ОАО «Росагролизинг» является компанией, изначально ориентированной Правительством Российской Федерации на работу в сельскохозяйственном секторе, поддержку его технической и технологической модернизации и использование новых ресурсосберегающих технологий. Одной из основных задач компании является повышение доступности новых энергонасыщенных машин и оборудования для сельхозпроизводителей и снижение финансового бремени, связанного с его приобретением.
Выводы. Реализация этих планов обеспечит внедрение высокоэффективных, ресурсосберегающих технологий, повышение уровня технического оснащения агрохолдингов и, как следствие, рентабельность производства.
Лидирующая позиция ОАО «Росагролизинг» также объясняется объемом свободного капитала, доступного компании. Большинство конкурентов не могут предоставить весь спектр доступного оборудования и поэтому имеют гораздо менее тесные отношения с производителями и другими необходимыми партнерами.
Эффективность лизинга техники можно существенно повысить различными методами. Дальнейшее развитие лизинговой деятельности сдерживается в основном фрагментацией средств для отдельных компаний, что не позволяет нам получать значительные скидки на цены завода из-за увеличения объема поставок. В этом контексте некоторые механизмы могут быть заимствованы из так называемой «консолидированной аренды», которая предназначена для объединения средств из регионов, выделенных на аренду оборудования для одного оператора. Концентрация таких средств увеличит объем лизингового фонда на одного оператора и обеспечит повышение эффективности использования фонда. Это будет связано с тем, что производителям будет предложен крупный заказ на поставку оборудования, с другой стороны, они предоставят скидку на покупку своей продукции.
Благодаря более низкой цене при консолидированном лизинге можно купить больше единиц техники, что обеспечит более интенсивное воспроизводство материально-технической базы агрохолдингов, увеличит производительность оборудования, увеличит объемы производства сельскохозяйственной продукции и платежеспособность сельхозпроизводителей.
Таким образом, сравнительный анализ выявил характеристики основных лизингодателей, которые вместе образуют единый лизинговый рынок в России. В аграрном секторе экономики рынок лизинга практически монополизирован, и ОАО «Росагролизинг» является единственной компанией, предлагающей льготные схемы аренды сельскохозяйственной техники.
Монополизация рынка агропромышленного лизинга не способствует развитию лизинговых отношений в агропромышленном комплексе и приводит к накоплению негативных элементов в системе государственной поддержки в этой сфере. Несмотря на значительные преимущества, многие фермеры предпочитают альтернативные схемы лизинга или инвестиционного финансирования схемам Росагролизинга. Поэтому существующая система лизинговых отношений в аграрном секторе нуждается в совершенствовании.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция) // URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142 (дата обращения 20.04.20).
2. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (последняя редакция) // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780 (дата обращения 20.04.20).
3. Указ Президента РФ от 07.05.2012 N 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_129343 (дата обращения 20.04.20).
4. Постановление Совета Федерации Федерального Собрания РФ от 27.12.2011 N 570-СФ «Об улучшении инвестиционного климата и о предоставлении государственных услуг в субъектах Российской Федерации» // URL: https://base.garant.ru/70114868 (дата обращения 20.04.20).
5. Дударева А.Б. Инвестиции в основной капитал Орловской области: структурно-динамический аспект // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2018. № 3. С. 58-65.
6. Финансово-инвестиционное обеспечение воспроизводственных процессов в агропромышленном комплексе / Н.Ю. Кожанчикова, А.А. Полякова, А.Б. Дударева, Сидорин А.А. // Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences. 2017. № 11 (71). С. 357-361.
7. Официальный сайт лизинговой компании «Интерлизинг» // URL: https://www.ileasing.ru (дата обращения 20.04.20).
8. Официальный сайт государственной лизинговой компании АО «Росагролизинг» // URL: https://www.rosagroleasing.ru (дата обращения 20.04.20).
9. Официальный сайт территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области // URL: https://orel.gks.ru (дата обращения 20.04.20).
REFERENCES
1. Federalnyy zakon «Ob investitsionnoy deyatelnosti v Rossiyskoy Federatsii, osushchestvlyaemoy v forme kapitalnykh vlozheniy» ot 25.02.1999 N 39-FZ (poslednyaya redaktsiya) // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142 (data obrashcheniya 20.04.20).
2. Federalnyy zakon «O finansovoy arende (lizinge)» ot 29.10.1998 N 164-FZ (poslednyaya redaktsiya) // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780 (data obrashcheniya 20.04.20).
3. Ukaz Prezidenta RF ot 07.05.2012 N 596 «O dolgosrochnoy gosudarstvennoy ekonomicheskoy politike» // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_129343 (data obrashcheniya 20.04.20).
4. Postanovlenie Soveta Federatsii Federalnogo Sobraniya RF ot 27.12.2011 N 570-SF «Ob uluchshenii investitsionnogo klimata i o predostavlenii gosudarstvennykh uslug v subektakh Rossiyskoy Federatsii» // URL: https://base.garant.ru/70114868 (data obrashcheniya 20.04.20).
5. Dudareva A.B. Investitsii v osnovnoy kapital Orlovskoy oblasti: strukturno-dinamicheskiy aspekt // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. 2018. № 3. S. 58-65.
6. Finansovo-investitsionnoe obespechenie vosproizvodstvennykh protsessov v agropromyshlennom komplekse / N.Yu. Kozhanchikova, A.A. Polyakova, A.B. Dudareva, Sidorin A.A. // Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences. 2017. № 11 (71). S. 357-361.
7. Ofitsialnyy sayt lizingovoy kompanii «Interlizing» // URL: https://www.ileasing.ru (data obrashcheniya 20.04.20).
8. Ofitsialnyy sayt gosudarstvennoy lizingovoy kompanii AO «Rosagrolizing» // URL: https://www.rosagroleasing.ru (data obrashcheniya 20.04.20).
9. Ofitsialnyy sayt territorialnogo organa Federalnoy sluzhby gosudarstvennoy statistiki po Orlovskoy oblasti // URL: https://orel.gks.ru (data obrashcheniya 20.04.20).
