CC BY
111
апробированность тиражируемых технологий и способов ведения бизнеса, т.е. уровень успеха компании-франчайзера должна быть показана и доказана на практике.
Проведённый анализ вышеперечисленных показателей демонстрирует, что покупка франшизы, которая включает дополнительные услуги по обучению персонала, дополнительным PR-мероприятиям и т.д., предоставляет возможность повысить уровень эффективности функционирования компании.
Таким образом, можно сделать вывод, что покупка франшизы позволит не только повысить уровень эффективности компании, но и усовершенствовать финансово-экономические показатели. Список использованной литературы:
1. Использование франчайзинга для повышения эффективности функционирования предприятия // Режим доступа: https://nauchniestati.ru/bank/primery/nauchnaya-statya-na-temu-ispolzovanie-franchajzinga-dlya-povysheniya-effektivnosti-funkczionirovaniya-predpriyatiya/ (Дата обращения 12.05.2020)
2. Перспективы использования франчайзинга для повышения эффективности управления современным торговым бизнесом // Режим доступа: https://e-koncept.ru/2014/54790.htm (Дата обращения 12.05.2020)
3. Преимущества, которые может дать франчайзинг // Режим доступа: https://kdelu.vtb.ru/articles/preimushchestva-kotorye-mozhet-dat-franchayzing (Дата обращения 12.05.2020)
4. Финансовое обоснование использования франчайзинга для расширения направлений деятельности предприятия // Режим доступа:
https://knowledge.allbest.ru/finance/2c0b65635a3ac78b5d43b89521306c37_0.html (Дата обращения 12.05.2020)
5. Франчайзинг // Режим доступа: https://users.antiplagiat.ru/cabinet (Дата обращения 12.05.2020)
© Григорян К.Д., Тарасова Н. Е., 2020
УДК 330.332
З.С. Данилова
студент РТА г. Люберцы, РФ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РОССИИ В ОЦЕНКЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЙТИНГОВ. ПРОБЛЕМЫ РОССИЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА И ИХ РЕШЕНИЯ.
Аннотация
Актуальность темы обуславливается важностью привлечения в российскую экономику иностранного капитала для ускорения ее экономического и промышленного развития. Цель статьи - оценить инвестиционную привлекательность России, рассмотреть проблемы низких результатов страны и их решения. В процессе работы были применены следующие методы научного исследования: общенаучные методы (сравнение, анализ, синтез, аналогия) и специальные методы экономико-статистического исследования (сбор первичной статистической информации, сводка и группировка данных, обработка статистических показателей). По данным за 7 лет отчета Всемирного экономического форума рассмотрена и проанализирована динамика показателей России, которые влияют на инвестиционный климат. Определены причины низких результатов в рейтинге и возможные способы их предотвращения.
Ключевые слова:
Инвестиции, капиталовложения, прямые иностранные инвестиции, ПИИ, экономика России, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат.
На данный момент роль инвестиционной привлекательности в управлении экономики возрастает в связи с такими факторами, как рост интеграционных процессов, глобализации мировой экономики, развития научно-технического прогресса и внедрение информационных технологий в финансовом бизнесе.
Благоприятный климат для инвестиций состоит из множества составляющих, например: экономические условия, таможенный режим, национальное законодательство, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции и пр. Логично, что институты, которые способны создавать благоприятный инвестиционный климат - это государство, органы власти, частный сектор, корпоративный сектор, банковская система и иностранные инвесторы. Таким образом, инвестиционный климат выступает основным элементом управления экономики, которая выступает сложной системой [2, с. 1].
По данным базы ЮНКТАД (рис 1.) заметен тренд снижения притока прямых иностранных инвестиций в Россию, особенно сравнивая 2018г с 2013г : снижение на 81%, что составляет 56 млрд долл США. В 2018 году Россия в данном рейтинге занимала 20 место, это на 6 позиций ниже, чем в предыдущем (14 место - 26 млрд долл США) [6, с. 4-7].
Также стоит отметить, что за все рассмотренные годы, кроме 2016 г, отток инвестиций больше притока. Можно сделать вывод, что в России недостаточно благоприятный инвестиционный климат.
100
90 80 70 60 50 40 30 20 10 О
2013 2014 2015 2016 2017 2018
вЛритон ПИИ в млрд.долл. * Отток ПИИ в млрд.долл.
Рисунок 1 - Приток прямых иностранных инвестиций в Россию и отток инвестиций из России за период
2013-2018 гг., млрд долл США
Рассмотрим инвестиционную привлекательность России через рейтинги, представленные в отчётах о глобальной конкурентоспособности Всемирного экономического форума во временном отрезке с 2013 года по 2019 год.
С 2018 года система оценок немного изменилась, сейчас страны оцениваются через индекс глобальной конкурентоспособности по сто балльной шкале (до этого по семи балльной системе). Но все равно движение в рейтинге России можно отследить по номеру позиций среди других стран.
Ниже представлена (см. табл. 1) динамика за 7 лет [5, с. 15]. Самый большой подъем в рейтинге зарегистрирован в 2014 году - на 11 позиций. Также с 2014 года заметна тенденция роста в оценке, в среднем индекс с каждым годом вырастает на 2%. Конечно, это положительный результат, но все равно Россия занимает не далеко не лидирующие позиции, входя лишь в топ 50ти. В большей степени, РФ уступает экономикам Азии и Европы, пятерка экономик-лидеров выглядит так:
1. Сингапур;
2. США;
3. Гонконг;
4. Нидерланды;
5. Швейцария.
Таблица 1
Индекс глобальной конкурентоспособности
Год 2013 2014 2015 2016 2017 2018(0-100 баллов) 2019(0-100 баллов)
Место 64 53 45 43 38 43 43
Оценка 4,25 4,37 4,44 4,51 4,64 65,6 66,7
Сколько стран в рейтинге 144 143 144 140 138 140 141
С помощью индекса глобальной конкурентоспособности удобно оценить инвестиционную привлекательность, потому что он состоит из факторов, которые на нее влияют (рис 2.). Данный индекс охватывает все сферы деятельности страны, которые влияют на ее экономическое развитие и на привлечение иностранных инвестиций.
Т.е. как видно на рисунке ниже индекс делится на 4 сферы, которые подразделяются на свои факторы, которые также разделяются [5, с. 18].
Рисунок 2 - Составляющие индекса глобальной конкурентоспособности
Для начала рассмотрим «Создания благоприятной среды». Институты России по данным рейтинга с 2013 года поднялись на 47 позиций, т.е. с 121 места до 74 из 141 страны. Это не очень хороший результат, т.к. данная оценка в 53 балла из 100 за 2019 год в себя включает такие составляющие, как независимость судебной власти, управление акционерами, эффективность нормативно-правовой базы при разрешении споров и т.д. Эти аспекты очень важны для иностранного инвестора, ведь очень рискованно вкладывать свой капитал в страну, где закон не имеет достаточной силы [5, с. 482].
Рассматриваемый индекс, как было сказано выше, у России довольно низкий, это, естественно, зависит от оценки его составляющих. Россия находится на низких позициях в рейтинге, например, по доверию к полиции - 93 место, по независимости судебной системы - 91 место, по эффективности нормативно-правовой базы при разрешении споров - 90 место, по защите интеллектуальной собственности - 90 место и по уровню коррупции - 116. При этом по адаптируемости правовой базы к цифровым бизнес-моделям Россия занимает средние позиции - 51 место, а по управлению акционерами (17 место) и бюджетной прозрачности (15 место) достаточно высокие места из 141 рассматриваемой экономики [5, с. 483].
На рисунке 3 представлен следующий индекс из группы «Создания благоприятной среды». На гистограмме видно, что Россия поднялась на 10 позиций с 2013 года и держалась на 35 месте в течение 3х
лет, но уже в 2018 году упала в рейтинге на 16 мест. В 2019 году Россия занимает 50 место среди 141 страны, что довольно средний результат. Рассмотрим основные составляющие данного индекса, которые могут иметь значение для притока инвестиций. В основном здесь оценивается транспортное сообщение страны, что влияет на стоимость и развитость логистики, неотъемлемой части торговли [5, с. 483].
45 место ■ ■ ■ 50 место
||||1п
Рисунок 3 - Рейтинг оценки инфраструктуры России за период 2013-2018 гг
По качеству дорожной инфраструктуры Россия в 2019 году находится на низком уровне - 99 место, но, сравнивая с 2013 годом, виден прогресс в 37 позиций вверх, что означает рост оценки на 40% за 7 лет. Железные дороги в стране развиты гораздо лучше: 17 место на 2019 год, что составляет 4,9 балла из 7. Эффективность обслуживания воздушного транспорта так же улучшилось за рассматриваемые годы, но все равно находится в рейтинге на среднем уровне (55 место), как и морской транспорт (47 место).
Помимо транспортной сети страны в инфраструктуре рассматривается показатель «интернет-пользователи взрослого населения». Он считается в процентах, и в России составляет 81% от взрослого населения, что позволяет занять 39 позицию в рейтинге [5, с. 483].
По оценки макроэкономической стабильности в России в 2013 году зафиксирована самая высокая позиция за 7 лет (19 место), а в 2016 самая низкая - 91 место (рис 4.), это понижения на 51 позицию, что можно объяснить кризисом после санкций 2014 года. В принципе, за следующие три года Россия стремится к результату 2015 [5, с. 484].
Данный индекс состоит из двух составляющих: инфляции и динамикой государственного долга. В 2019 году инфляция по данным отчета составила 3,3%, что позволило России занять 1 место среди других стран, но по второму показателю страна показала результаты ниже (43 место), что в среднем и дало такой итог.
2С13 2 С14 2С15 2С16 2017 201В 2019
Рисунок 4 - Рейтинг оценки макроэкономической стабильности России за период 2013-2018 гг
С 2018 года в отчете Всемирный экономический форм стал оценивать внедрение информационно-коммуникационных технологий. Россия занимает достаточно высокие места по данному индексу: 25 и 22
-( 7 )-
место в 2018 и 2019 годах соответственно [5, с. 484].
Следующая составляющая индекса глобальной конкурентоспособности являются рынки, а именно рынок труда, финансов, товаров и в целом размер рынка.
Рынок товаров России в 2019 году оценен на 53 балла, что дает достаточно низку 87 позицию в рейтинге. Из основных показателей рынка товаров, только по внутренней конкуренции Россия занимает средние позиции (53 место), остальные такие, как открытость рынка (116), сложность тарифов (109) и распространенность нетарифных барьеров (103) очень низкие.
Рынок труда находится в рейтинге повыше - 62 место, при этом лучший результат зафиксирован в 2014 году (45). Права работников в России достаточно хорошо защищены, что дает средний результат в таблице (49), а вот внутренняя мобильность рабочей силы (103) и уровень профессионального менеджмента (94) плохо развиты, что мешает росту эффективности и производительности работников в стране. Хотя за 7 лет уровень профессионального менеджмента вырос на 5% и 11 позиций [5, с. 484].
Финансовый рынок России недостаточно развит, что влияет на привлекательность страны для инвесторов. В 2019 году в рейтинге он занимает 95 место, что еще и на 9 позиций меньше, чем в предыдущем году. Стабильность российского финансового рынка оценивается в 79 баллов, что дает лишь 120 место среди 141 страны, устойчивость банков - 115 место.
При всем этом, российский рынок по размеру занимает лидирующие позиции на протяжении всех 7 лет (6 место). Данная оценка формируется из размера ВВП и доли импорта товаров и услуг от ВВП. И если по размеру ВВП страна входит в 10 экономик-лидеров, то доля импорта от ВВП крайне мала 21% (128 место), это меньше на 8,1% чем в 2013 году [5, с. 485].
Следующая составляющая индекса глобальной конкурентоспособности - инновационная среда. Инновации за последние несколько лет быстро стали играть большую роль в мировой экономике и привлекать множество инвестиций. В отчете Всемирно экономического форума инновационная среда подразумевает развитие бизнеса и инновационные возможности.
На гистограмме (рис 5.) зафиксирована тенденция роста, как развития бизнеса России, так и инновационной возможности. За 7 лет рейтинг России поднялся на 54 позиции по первому индексу и на 46 по второму.
По таким показателям, как предпринимательская культура и коммерциализация изобретений и разработок Россия занимает 77 место, что два действительно важных аспекта для привлечения ПИИ: уверенность в окружении предпринимателей и возможность получить прибыль с разработки, в которую были вложены деньги. Исследования и разработки - место 23, стоимость открытия бизнеса % от ВНД на душу населения 1,1%, 27 место. Расходы на НИОКР малы - 1,1% от ВВП, но в целом довольно средний результат относительно других стран - 34 место [5, с. 485].
36 место
32 место
49 место
56 место
65 место 63 место
7В место
51 место
53 Iiscto
ЕО Lie сто ""liecTO 71 место
Б 6 vie сто
10;1место
2013
2014 2015
2С16
2017
2018
2019
■ Развитие бизнеса ■ Инновационные возможности
Рисунок 5
- Рейтинги оценки развития бизнеса и инновационной возможности России за 2013-2019 гг
-( 98 )-
Можно сделать вывод, что определение инвестиционной привлекательности страны очень субъективно. Существует множество рейтингов, которые имеют разные методики оценки инвестиционного климата. Например, компания Bloomberg формирует свой рейтинг из развивающихся стран, которые на данные годы более инвестиционно привлекательны. Основывается данный рейтинг на показателях развития экономики (уровень развития производств, уровень технологий, количество трудоспособного населения). Россия по итогам 2018 года заняла лишь 15 место, что произошло в основном по причине относительно низких финансово-экономических показателей касательно сальдо текущих счетов, а также оценки активов и анализа суверенного кредитного рейтинга страны [1, с. 1].
У компании Ernst & Young (EY) есть ежегодный рейтинг, среди стран Европы, который оценивает привлекательность по количеству проектов ПИИ. По данному рейтингу в 2018 году Россия занимает 9 место с 211 проектами. Лидерами данного рейтинга являются Великобритания (1054 проекта), Франция (1027 проекта) и Германия (973 проекта) [3, с. 9].
По данным этого исследования можно отследить динамику проектов России, в которых участвовали ПИИ (рис 6.). Самый низкий результат наблюдается в 2006 году, но самый долгосрочный и низкий зафиксирован с 2011 по 2014 год. Далее идет значительный рост - на 76 проектов. В итоге, можно сделать вывод, что среди стран Европы, Россия занимает средние позиции, но от лидеров отстает очень сильно (доля российских проектов занимает лишь около 20% от общей доли проектов Великобритании) [3, с. 21].
Рисунок 6 - Количество проектов ПИИ России 2013-2018 гг.
Как было уже сказано, существует множество рейтингов с разными методами оценки, поэтому удобнее оценивать по отчету Всемирного экономического форума, т.к. он отражает разные сферы жизни страны, как в общем, так и в частности. Сразу видны сильные стороны и слабые, которые вместе дают средние позиции России в мире.
Одной из самых важнейших проблем развития России и формирования ее привлекательности для инвесторов является с затянувшийся системный кризис: в 90х после распада СССР, в 2008 - мировой кризис, 2014 - санкции против России. За этим тянется следующая проблема, из-за которой во многом Россия так тяжело переживает подобные удары - преимущественно топливная сырьевая международная специализация страны. Падения цен на нефть только усугубляет положение. За этой проблемой цепью тянется проблема отсталости многих отраслей народного хозяйства, которые из-за дефицита средств не способны соответствовать современным стандартам технологий. Подобная проблема касается в принципе многих регионов страны. Так же инвесторов отпугивает не достаточно развитое и отработанное законодательство и налоговое бремя инвесторов.
Можно выделить и следующие факторы, мешающие России в привлечении ПИИ:
1. Отставание в инновационной сфере;
2. Высокий уровень коррупции и бюрократии;
-( ' )-
3. Слабая развитость финансового рынка относительно мировых стандартов;
4. Сложность таможенных тарифов;
5. Девальвация рубля;
6. Снижение объема реального ВВП страны;
7. Ухудшение позиций России на внешней политической арены из-за достижения геополитических интересов и т.д.
Итак, необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата очевидна. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата включают в себя благоприятный налоговый режим, минимальные административные барьеры, что можно достичь через усовершенствование законодательства, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, качественная инфраструктура для развития бизнеса [4, с. 4]. Также следует:
1. Повысить значимость сектора НИОКР в производственно-хозяйственной деятельности российских компаний;
2. Обеспечить баланс в развитии регионов России посредством реализации инвестиционного потенциала, нуждающихся в инвестициях субъектов РФ;
3. Создать более благоприятные и выгодные условия для привлечения новых как отечественных, так и зарубежных инвесторов (даже через маркетинговое продвижение);
4. Направлять инвестиции непосредственно в реальный сектор экономики (в обрабатывающую промышленность инновационный сектор российской экономики).
5. Совершенствовать работу системы таможенного администрирования и пр.
Таким образом, можно подвести итог. Россия имеет огромный потенциал: человеческий, сырьевой, производственный и др. Но из-за неэффективного использования и управлением данными ресурсами страна серьезно отстает от многих европейский и азиатских соседей. Эта неспособность грамотно организовать некоторые экономические процессы и отталкивает инвесторов. Усовершенствование законов и административных процедур, а также развитие забытых отраслей, в частности обрабатывающей промышленности, привлечение капитала в инновационную сферу способны дать большой толчок экономическому подъему России, избавлению от «нефтяной иглы» и выходу из кризиса.
Список использованной литературы:
1. Белов В.И., Прокофьев Н.М. Пути повышения инвестиционной привлекательности Российской экономики // Juvenis scientia. 2019. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-investitsionnoy-privlekatelnosti-rossiyskoy-ekonomiki (дата обращения: 06.05.2020).
2. Велиев Артур Евгеньевич, Машкина Наталья Алексеевна Динамика и перспективы использования прямых иностранных инвестиций в экономике России // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2019. №1 (35). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dinamika-i-perspektivy-ispolzovaniya-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-v-ekonomike-rossii (дата обращения: 06.05.2020).
3. «Как управлять доверием инвестора?». Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы. Июнь 2019 URL: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/ru_ru/topics/attractiveness/ey-european-attractiveness-survey-2019-rus.pdf (дата обращения: 10.05.2020).
4. Овчинникова И. В., Карнакова Е. А. Инвестиционная привлекательность России: проблемы и пути решения // Вестник КузГТУ. 2015. №1 (107). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnaya-privlekatelnost-rossii-problemy-i-puti-resheniya-1 (дата обращения: 10.05.2020).
5. The Global Competitiveness Report 2013-2019 Klaus Schwab, World Economic Forum
6. World Investment Report 2014-2019 - UNCTAD
© Данилова З.С., 2020
