CC BY
53
УДК 330.322.5
инвестиционная активность банковского сектора как основа обеспечения устойчивости субъекта рф
М. В. Казаковцева, И. О. Щеглова
Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола
investment activity of the banking sector as a basis for ensuring sustainability of the subject of the russian federation
M. V. Kazakovtseva, I. O. Shcheglova
Mari State University, Yoshkar-Ola
Статья посвящена анализу инвестиционной деятельности АО «Россельхозбанк», полное наименование -АО «Российский сельскохозяйственный банк». Данная статья является на сегодняшний день значимой и актуальной, в связи с тем что хорошо развитая и постоянно совершенствующаяся инвестиционная политика любого коммерческого банка является важнейшим условием и залогом его эффективной деятельности и залогом эффективности каждого субъекта РФ в отдельности. Для оценки эффективности инвестиционной деятельности был проведен анализ на основе «Отчета о движении денежных средств» АО «Россельхозбанк». По данным 2015 года было выявлено, что АО «Российский сельскохозяйственный банк» всего лишь 11,3 % своих доходов получает от инвестиционной деятельности. А также доходы, полученные от инвестиционной деятельности банка за период 2012-2015 гг., снизились (имели отрицательную динамику спада) на 23,01 млрд руб., или на 19,24 %. Основную долю своих доходов от инвестиционной деятельности банк получает за счет выручки от реализации и погашения ценных бумаг и других финансовых активов, относящихся к категории «имеющиеся в наличие для продажи», поэтому по результатам проведенного анализа было выявлено, что АО «Россельхозбанк» ведет пассивную, слабую инвестиционную политику, что в свою очередь негативно влияет на получение высокого дохода, а также на конкурентоспособность банка. В связи с этим в своей статье мы предлагаем Российскому сельскохозяйственному банку реализовать инвестиционный проект по выпуску дебетовых карт с включенной функцией овердрафта для физических лиц. Воплощение в жизнь данного проекта позволит банку получить прибыль (денежную выгоду) от его реализации и расширить свою инвестиционную деятельность, а также улучшить свою конкурентную позицию на рынке банковских услуг.
Ключевые слова: инвестиционная деятельность, акции, коммерческие банки, эффективность инвестиций, инвестиционный проект.
Благодарность: Исследование выполнено в рамках реализации гранта РГНФ № 17-12-12014.
The article is devoted to the analysis of investing activities of JSC "Rosselkhozbank", full name - JSC Russian Agricultural Bank. Today, this article is significant and actual because, well developed and constantly enhanced investment policy of any commercial bank is the major condition and guarantee of their effective activities. For an efficiency evaluation of investing activities the analysis on the basis of "Cash flow statement" of JSC "Rosselkhozbank" was carried out. According to the data of 2015th year, it was revealed, that JSC Russian Agricultural Bank only gains 11,3 % of the income from investing activities. And also, income that was received from investing activities in the period of 2012-2015 years, decreased (had negative dynamics of recession) by 23,01 billion rubles or on 19,24 percent. The bank gets the main share of its income from investment activities, through the proceeds from the sale and settlement of securities and other financial assets belonging to the category "available for sale". Therefore, according to the results of the analysis, it was revealed that the JSC "Rosselkhozbank" have is passive, weak investment policy, which in turn adversely affects the reception of high-income, as well as on the bank's competitiveness. In this connection, in our article, we offer Russian Agricultural Bank to implement to investment project for the production of debit cards with overdraft function is enabled for individuals. The implementation of this project will allow the bank to profit (cash profit) from its implementation and expand its investment activities, as well as to improve their competitive position in the banking market.
Keywords: investing activities, shares, commercial banks, investment soundness, investment project.
Acknowledgements: Funding for this research came from the grant of the Russian Humanitarian Scientific Foundation No. 17-12-12014
На современном этапе развития рыночной эко- система оказывает большое влияние на развитие номики в Российской Федерации (РФ), банковская экономического потенциала страны.
> Казаковцева М. В., Щеглова И. О., 2017
Vestnik of the Mari State University
Chapter "Agriculture. Economics". 2017, vol. 3, no. 1 (9)
Одним из крупнейших банков в РФ является -Российский Сельскохозяйственный банк (АО «Рос-сельхозбанк»).
АО «Россельхозбанк» - это универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг и занимающий лидирующие позиции в финансировании агропромышленного комплекса Российской Федерации [8].
АО «Россельхозбанк» получает крупные финансовые средства (финансирование), поступающие из бюджета РФ. Это обусловлено тем, что поддержка развития сельского хозяйства требует достаточно больших финансовых ресурсов [2, с. 151].
Совокупный капитал банка в 2015 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 933053 млн руб., или на 59,1 % и составил 2510940 млн руб. Сумма привлеченных средств значительно превышает сумму собственных средств банка и в динамике увеличивается большими темпами.
Совокупный капитал АО «Россельхозбанка» направлен в активы. Основным направлением размещения совокупного капитала в активах является чистая ссудная задолженность.
В 2015 году чистые расходы АО «Россельхозбанк» превысили чистые доходы.
Наиболее подробно рассмотрим структуру доходной части АО «Россельхозбанк», которая представлена на рисунке 1.
Из диаграммы отчетливо видно, что АО «Россельхозбанк» 113 % своих доходов в 2015 году получает от инвестиционной деятельности.
Доходы, полученные от инвестиционной деятельности банка за период 2012-2015 гг., снизились на 23,01 млрд руб., или на 19,24 %.
Таблица 1
Оценка эффективности инвестиционных вложений
Наименование показателя Годы Изменение, 2015/2012 гг.
2012 2013 2014 2015 млн руб. %
Общая сумма инвестиций, млн руб. 122910,7 120368,7 95029,4 96924,4 -25986,3 78,86
Выручка от реализации инвестирования, млн р. 119622,9 87870,4 55466,4 96611,9 -23011 80,76
Выручка на 1 руб. инвестиций (руб.) 0,97 0,73 0,58 0,99 0,02 102,06
Чистая прибыль (убыток), полученная от реализации инвестирования, млн р. -3287,8 -32498,3 -39563,0 -312,5 2975,3 1052,1
Чистая прибыль (убыток) на 1 руб. инвестиций, (руб.) 0,027 0,270 0,416 0,003 -0,024 11,11
Рентабельность вложений, % -2,67 -27,00 -41,63 -0,32 2,35 834,38
□Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности
□Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности
■ Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности
Рис. 1. Структура доходов АО «Россельхозбанк» в 2015 г., %
Основную долю своих доходов от инвестиционной деятельности банк получает за счет выручки от реализации и погашения ценных бумаг и других финансовых активов, относящихся к категории «имеющиеся в наличие для продажи». Ее удельный вес в общей структуре доходов от инвестиционной деятельности в 2015 году составляет 98,7 %.
Основной объем денежных средств и их эквивалентов АО «Россельхозбанк» в 2015 году были направлены на приобретение ценных бумаг и других финансовых активов. Доля таких затрат в общей структуре расходов банка по инвестиционной деятельности составляет 97,8 %.
Кроме того, для того чтобы оценить эффективность инвестиционных вложений АО «Россель-хозбанк», была рассчитана и составлена таблица 2.
Из таблицы отчетливо видно, что объем инвестирования в 2015 году по сравнению с 2013 годом, снизился на 25986,3 млн руб., или на 21,14 %. Выручка от реализации инвестирования также имеет динамику спада, она снизилась на 23011 млн руб., или на 19,24 %. У АО «Россельхозбанк» наблюдается наличие чистого убытка от реализации инвестирования за все года в период с 2012 по 2015 гг. Но все же данный убыток снижается к 2015 году, что происходит в большей степени за счет снижения самих объемов инвестирования. Рентабельность вложений за все годы отрицательная. Следовательно можно сделать вывод о том, что АО «Россельхозбанк» неэффективно осуществляет и реализует инвестиционные вложения.
Из всего вышесказанного следует вывод о том, что у банка на период 2015 года существовали проблемы с инвестиционной деятельностью и с получением прибыли, поэтому банку можно предложить осуществить (реализовать) инвестиционный проект, который позволит получить прибыль (денежную выгоду) от реализации проекта и расширить свою инвестиционную деятельность, а также улучшить свою конкурентную позицию на рынке банковских услуг.
В соответствии с планом АО «Россельхозбанк» освоения новых технологий рассматривается проект внедрения специальных пластиковых дебетовых карт с функцией овердрафта для юридических лиц, который может быть реализован в 2017 году.
Данный продукт (пластиковая карта с овердрафтом для юридических лиц) - это карты, выпускаемые АО «Россельхозбанк», которыми могут воспользоваться участники как макро- так и микробизнеса. Суть данного продукта заключается в том, что у владельца такой карты при возникновении потребности в дополнительных, недостающих ему денежных средствах на карте есть возможность легко их получить. То есть юридическое лицо оформляет в отделении АО «Рос-сельхозбанк» карту, на счету которой он может хранить деньги и одновременно в случае возникновения финансовых трудностей за несколько секунд получить краткосрочный кредит-овердрафт. В данном случае банк автоматически добавляет недостающую сумму, когда клиенту это необходимо. В результате такой операции на карте клиента возникает дебетовое сальдо, т. е. перерасход средств (овердрафт).
Предоставление такого кредита-овердрафта будет ограничено лимитом, который будет оговорен при оформлении карты и прописан в договоре.
Таблица 2
Основные условия договора на предоставление овердрафта в рамках оформления дебетовой карты с включенной возможностью овердрафта
Условие Содержание условия
Клиенты, которым предоставляется кредит по «овердрафту» Юридические лица
Максимальный срок предоставления услуги по «овердрафту» 12 месяцев
Лимит по кредитной линии Может быть предложен лимит от 50 тыс. руб до 900 тыс. руб. в зависимости от среднемесячной выручки предприятия (юридического лица)
Льготный период кредитования 7 дней
Проценты на использование денежных средств в период от 8 до 30 дней 18 % годовых
Проценты за использование денежных средств в период более 30 дней 34 % годовых
Данный инвестиционный проект привлекателен для АО «Россельхозбанк» тем, что он имеет ряд преимуществ: дополнительный источник доходов банка; высокая процентная ставка (18 %); расширение портфеля услуг; повышение конкурентоспособности на рынке банковских услуг; усовершенствование и развитие инвестиционной деятельности банка.
Для того чтобы реализовать данный проект, банку необходимо закупить соответствующее оборудование для производства пластиковых карт.
Таблица 3
Расчет разовых затрат на закупку аппаратуры для печатания пластиковых карт
Наименование показателя Сумма, тыс. руб.
Аппарат для печатания двухсторонних цветных карт 540,551
Аппарат-кодировщик магнитной полосы 41,29
Вырубщик карт 3,813
Эмбоссирующее оборудование 53,76
Пресс-ламинатор для пластиковых карт 66,23
Итого затрат 705,644
Прямые затраты на содержание оборудования и процесса производства карт в год будут составлять 1170,964 тыс. руб.
По состоянию на 01.01.2016 г. АО «Россельхозбанк» обслуживалось 2820 тыс. платежных карт.
Vestnik of the Mari State University
Chapter "Agriculture. Economics". 2017, vol. 3, no. 1 (9)
В 2017 году планируется выдать дебетовых карт с включенной функцией кредита-«овердрафт» для юридических лиц, одному проценту от потенциальных клиентов, (т. е. 2820000 • 0,01 = 28200 шт).
Предполагается, что по картам будет ежемесячная просрочка платежа в размере 30000 руб. сроком до 30 дней. И количество юридических лиц, попавших под такую просрочку, составляет 1 % от общего количества выпущенных карт, т. е. 282 юридических лица). Обслуживание карты (ежегодное обслуживание = 1 рубль) за 2017 год составит 28,2 тыс. рублей. В таком случае общая сумма планируемых доходов в 2017 году составит 1551000 рублей.
Период окупаемости такого проекта составит 4,89 года, а финансирование проекта будет происходить за счет заемных средств (привлеченные средства клиентов).
Через 7 лет с начала реализации проекта банк получит чистый дисконтированный доход в размере 2129,95 тыс. рублей, который был рассчитан следующим образом.
Индекс доходности по проекту = 1,351 > 1, следовательно, проект признан эффективным.
Внутренняя ставка доходности проекта составит 63,52 %, что также свидетельствует об эффективности реализации инвестиционного проекта.
В таблице 5 показано, как и с какой силой влияют показатели проекта на чистую приведенную стоимость по проекту.
Наиболее существенное влияние на результаты инвестиционного проекта оказывают: цена единицы продукции (ранг 1); переменные издержки на единицу продукции (ранг 2) и годовой объем продаж (ранг 3).
При снижении цены на 24,13 % банк выходит на безубыточный уровень №У, то есть = 0.
То же самое произойдет при увеличении переменных издержек по выпуску (производству) одной дебетовой карты с функцией овердрафт на 37,20 %, и снижении годового объема продаж на 68,67 %.
Следовательно, разработка адекватной условиям рынка ценовой политики является приоритетным направлением деятельности финансовых и маркетинговых служб АО «Россельхозбанк».
Отдельное внимание требуется уделить снижению переменных издержек на единицу выпус-
каемого банковского продукта, в частности за счет снижения цены поставок материалов более эффективной организацией труда.
Таблица 4
Ранжирование показателей проекта по степени их влияния на NPV (чистая приведенная стоимость)
Показатели Планируемые значения Крайне безопасные значения Чувствительный край (%) Ранг показателя
Годовой объем продаж (шт.) (Q) 382 120 68,67 3
Цена ед. продукции (тыс. руб.) (Pi) 5,401 4,098 24,13 1
Переменные издержки на 1 ед. (VC). (тыс. р) 3,503 4,806 37,20 2
Годовые постоянные затраты (тыс. руб.). (FC) 70,56 568,43 705,55 8
Начальные инвестиции (тыс. руб.) (IC) 705,644 2140,69 203,37 6
Ставка налога на прибыль (tax) (коэф.) 0,20 0,8086 304,3 7
Срок реализации инвестиционного проекта (лет) 7 1,19 83 4
Внутренняя ставка доходности (ВСДП) (%) 20 46,95 134,75 5
Для проекта не представляет большой опасности рост ставок налога на прибыль, а также существенное изменение стоимости оборудования и других первоначальных инвестиций.
Таким образом, проект эффективен, так как он имеет индекс доходности >1, внутреннюю ставку доходности, равную 63,52 %. Кроме того, поскольку проект окупится быстро и его реализация принесет АО «Россельхозбанк» значительно высокую прибыль (выгоду), данный проект рекомендуется к исполнению.
Литература
1. Дмитриева И. Н. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка // Молодой ученый. 2012. № 8. С. 94-96.
2. Казаковцева М. В. Методологические основы управления бюджетным финансированием аграрно-промышленного комплекса региона // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2012. № 3. С. 149-152.
3. Колесов П. Ф. Роль инвестиционной деятельности в повышении конкурентных преимуществ банка // Гуманитарные научные исследования. 2012. № 11. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://human.snauka.ru/, свободный. Загл. с экрана.
4. Овсянникова С. Е., Акимочкина. Т. А. Инвестиционная деятельность коммерческого банка, проблемы в ее осуществлении // Международный студенческий научный вестник. Алтайский государственный университет. 2015. № 4. Ч. 2. С. 316-317.
5. Официальный сайт АО «Россельхозбанк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rshb.ru, свободный. Загл. с экрана.
6. Ставничая И. С., Литвиненко В. А. Инвестиционная деятельность коммерческих банков // Аудит и финансовый анализ. 2013. № 3. С. 266-270.
7. Токуев М. М. Особенности и формы инвестиционной деятельности современных российских коммерческих банков // Управление экономическими системами. 2011. № 10. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.uecs.ru, свободный. Загл. с экрана.
8. Юрушева Т. С. Осуществление инвестиционной деятельности банков в Российской Федерации // Инвестиционная деятельность. 2012. № 8. С. 101-103.
References
1. Dmitrieva I. N. Sushhnost' investicionnoj dejatel'nosti kommercheskogo banka [Essence of the investment activities of a commercial bank], Molodoj uchenyj = The young scientist, 2012, no. 8, pp. 94-96.
2. Kazakovceva M. V. Metodologicheskie osnovy upravlenija bjudzhetnym finansirovaniem agrarno-promyshlennogo kompleksa re-giona [Methodological bases of management of budget financing the agro-industrial complex of the region], Vektor nauki Tol'jat-tinskogo gosudarstvennogo universiteta = Science vector of the Togliatti State University, 2012, no. 3, pp. 149-152.
3. Kolesov P. F. Rol' investicionnoj dejatel'nosti v povyshenii konkurentnyh preimushhestv banka [Role of investment in enhancing the competitive advantages of the bank], Gumanitarnye nauchnye issledovanija = Humanities Research, 2012, no. 11. URL: http://human.snauka.ru/, svobodnyj, zagl. s jekrana.
4. Ovsjannikova S. E., Akimochkina. T. A. Investicionnaja dejatel'nost' kommercheskogo banka, problemy v ee osushhestvlenii [Commercial bank investment activities, the problems in its implementation], Mezhdunarodnyj studencheskij nauchnyj vestnik = International Student Scientific Bulletin, Altajskij gosudarstvennyj universitet. 2015, no. 4, ch. 2, pp. 316-317.
5. Oficial'nyj sajt AO «Rosselhozbank» [Official website of JSC "Rosselkhozbank"], URL: http://www.rshb.ru, svobodnyj, zagl. s jekrana.
6. Stavnichaja I. S., Litvinenko V. A. Investicionnaja dejatel'nost' kommercheskih bankov [Investment activities of commercial banks], Audit i fmansovyj analiz = Audit and Financial Analysis, 2013, no. 3, p 266-270.
7. Tokuev M. M. Osobennosti i formy investicionnoj dejatel'nosti sovremennyh rossijskih kommercheskih bankov [Features and forms of investment activity of modern Russian commercial bank], Upravlenie jekonomicheskimi sistemami = Management of economic systems, 2011, no. 10, URL: http://www.uecs.ru, svobodnyj, zagl. s jekrana.
8. Jurusheva T. S. Osushhestvlenie investicionnoj dejatel'nosti bankov v Rossijskoj Federacii [Implementation of the investment activities of banks in the Russian Federation], Investicionnaja dejatel'nost' = Investing activities, 2012, no. 8, pp. 101-103.
Статья поступила в редакцию 30.01.2017 г.
Submitted 30.01.2017.
Для цитирования: Казаковцева М. В., Щеглова И. О. Инвестиционная активность банковского сектора как основа обеспечения устойчивости субъекта РФ // Вестник Марийского государственного университета. Серия «Сельскохозяйственные науки. Экономические науки». 2017. Т. 3. № 1 (9). С. 86-90.
Citation for an article: Kazakovceva M. V., Shheglova I. O. Investment activity of the banking sector as a basis for ensuring sustainability of the subject of the Russian Federation. Vestnik of the Mari State University. Chapter "Agriculture. Economics ". 2017, vol. 3, no. 1 (9), pp. 86-90.
Казаковцева Марина Вадимовна, кандидат экономических наук, доцент, Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола, [email protected]
Щеглова Ирина Олеговна, студентка, Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола, [email protected]
Kazakovtseva Marina V., Ph. D. (Economics), associate professor, Mari State University, Yoshkar-Ola, marina290576@mail. ru
Shcheglova Irina O., student, Mari State University, Yoshkar-Ola, [email protected]
