CC BY
80УДК 340.5
DOI 10.34076/2658_512X_2021_2_84
Федоров Александр Сергеевич (as.feedorov@gmail.com)
Студент Юридического факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации
Alexander S. Fedorov
Financial University under the Government of the Russian Federation
Faculty of Law, Student
Научный руководитель: Галушко Дмитрий Вячеславович
Доцент Департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации
Кандидат юридических наук Academic supervisor: Dmitriy V. Galushko Assistant professor of the Department of Legal Regulation of
Economic Operations
Financial University under the Government of the Russian Federation
Candidate of Juridical Sciences
Институты развития в правовой системе Китая и Японии Development Institutions in the Legal System of China and Japan
Для цитирования: Федоров А. С. Институты развития в правовой системе Китая и Японии // Уральский журнал правовых исследований. 2021. № 2. С. 84-93. DOI 10.34076/2658_512X_2021_2_84.
For citation: A. S. Fedorov, Development Institutions in the Legal System of China and Japan, Ural Journal of Legal Research, 2021, No. 2. pp. 84-93. DOI 10.34076/2658_512X_2021_2_84.
Аннотация: В статье изучаются правовые и организационные особенности институтов развития Китая и Японии в связи с проводимой Правительством РФ реформой институтов развития. Исследуется нормативная база функционирования китайских и японских финансовых институтов развития, история их становления. Так, деятельность китайских «политических банков» (Китайский банк развития, Экспортно-импортный банк Китая и Банк развития сельского хозяйства Китая) регулируется подзаконным актом Государственного совета. В то же время деятельность крупнейших японских институтов развития (Банк развития Японии, Японский банк для международного сотрудничества, Банк развития малого и среднего бизнеса и Японская финансовая корпорация) регламентирована отдельными законами. Проводится сравнительно-правовой анализ регулирования этих институтов развития и российских. Автор выделяет основные направления деятельности и предпосылки эффективности институтов развития Китая и Японии. На основании проведенного исследования формируются предложения для дальнейшей реформы институтов развития в Российской Федерации.
Ключевые слова: институты развития, Китай, Япония, банки развития, Китайский банк развития, Банк развития Японии, инвестиции.
Abstract: The article explores legal and organizational specificities of the development institutions of China and Japan in connection with the reform of development institutions by the
Government of the Russian Federation. The regulatory framework for the functioning of Chinese and Japanese financial development institutions is studied, as well as the history of their evolution. For example, the activities of Chinese «political banks» (the China Development Bank, the Export-Import Bank of China and the Agricultural Development Bank of China) are regulated by the by-law of the State Council. At the same time, the major Japanese development institutions (the Development Bank of Japan, the Japan Bank for International Cooperation, the Shoko Chukin Bank and the Japan Finance Corporation) are governed by specific laws. A comparative legal analysis of the regulation of these development institutions and Russian ones is conducted. The author highlights the main activities and prerequisites to the effectiveness of the development institutions in China and Japan. On the basis of the present study, proposals for further reform of development institutions in the Russian Federation are formulated.
Keywords: development institutions, China, Japan, development banks, China Development Bank, Development Bank of Japan, investment.
Институты развития (ИР) как инструмент развития экономики государства путем государственно-частного партнерства получил широкое распространение в России. Из-за ряда причин, в том числе из-за низкой эффективности некоторых институтов, в 2020 году Правительство Российской Федерации приняло решение о проведении масштабной реорганизации структуры ИР [1]. Она подразумевает как их укрупнение и централизацию, так и четкое распределение функций без пересечения с органами власти или другими институтами развития. В связи с этим, целью данного исследования является изучение опыта правового регулирования и функционирования зарубежных ИР для формирования предложений по реформе. Также уделяется внимание тому, как опыт зарубежных институтов развития может помочь России преодолеть возможный экономический кризис, вызванный пандемией COVID-19.
Несмотря на то, что понятие «институт развития» в зарубежной экономической и правовой практике не выделяется, зарубежные ученые выделяют понятие «финансовые институты развития» или «банки развития» [2, с. 2], что в целом по содержанию совпадает с институтами развития в привычном нам понимании. В российской науке подобный подход также существует, поэтому все ИР принято делить на финансовые и нефинансовые [3, с. 19-20]. В настоящей работе будут рассмотрены исключительно финансовые ИР, к которым относят банки развития, финансовые корпорации, инвестиционные фонды и др.
Особо интересным выступает вопрос о функционировании институтов развития в азиатском регионе, что обусловлено сразу несколькими факторами. Во-первых, роль азиатского региона растет для внешней политики России с каждым годом, что вызвано как постепенной сменой курса политики, так и сложившейся ситуацией на геополитической арене. Во-вторых, азиатский регион невероятно разнообразен. Ключевые страны региона - Япония и Китай, разительно отличаются как по экономическому устройству, так по правовой системе. И, наконец, анализ ИР стран восточноазиатского региона важен, потому что именно этот регион наиболее успешно показывает себя в современной мировой экономике. При этом стоит отметить вклад национальных банков развития в борьбу с пандемией, которые в период пандемии коро-навируса поддерживали малый и средний бизнес [4, с. 2-3], выпускали облигации на крупную сумму для помощи государству [5] и даже участвовали в программе группы двадцати (G20) по обслуживанию долга беднейших государств мира [6, с. 27].
В первую очередь деятельность институтов развитий заключается в содействии инновационной и инвестиционной политике государства. Так, в Китайской Народной Республике (КНР) органом, определяющим подобную политику, является Государственный совет. В его состав входит ряд департаментов и министерств, финансирующих национальные программы
технологического развития, проводящих инновационную политику в регионах и обеспечивающих экономической, информационной, технологической поддержкой наукоемкие предприятия малого и среднего бизнеса. Ему же напрямую подчиняются все китайские банки развития. С 2003 г. часть перечисленных функций активно передается научно-технологическим агентствам, созданным на базе исследовательских институтов. В то же время венчурное финансирование, которое в 2018 году превысило 70% в общем объеме капиталовложений, осуществляется преимущественными частными крупными технологическими компаниями [7, с. 185]. Одним из институтов поддержки предпринимательства также выступает Правительственный специальный фонд технологических инновационных проектов [7, с. 186].
Стоит отметить и Государственный фонд естественных наук, который по сути является аналогом Российского фонда фундаментальных исследований (РФФИ), так как осуществляет похожую деятельность - распределение государственного финансирования на фундаментальные исследования и предоставление средств на грантовой основе [8, с. 3]. Интересно то, что согласно наметившимся реформам РФФИ будет объединен с Российским научным фондом (РНФ), а это означает то, что мы выбрали отличный от КНР путь [9]. Большую роль в финансовой поддержке технологических стартапов играют академии наук, например, известная технологическая компания Lenovo появилась именно благодаря инвестиционной поддержки от Академии наук КНР.
В рамках реформы кредитно-денежной системы в 1994 г. в соответствии с решением Государственного совета по реформе финансовой системы1 были созданы три ключевых финансовых института развития КНР на сегодняшний день - Китайский банк развития (КБР), Экспортно-импортный банк Китая (Эксимбанк), Банк развития сельского хозяйства Китая (БРСХК). Совокупные активы этих банков составляют более 10% от всего национального банковского сектора КНР [10, с. 174]. Эти банки также получили название «политические» или «стратегические» банки развития. Рассмотрим каждый из них более подробно.
Так, самым крупным финансовым институтом развития является КБР, который подчиняется напрямую Госсовету КНР. Главным его акционером является государство в виде Министерства финансов КНР (36,54%), однако банк нельзя назвать государственным в чистом виде, так как в отличие, например от Банка Китая или Строительного банка КНР, доля акций государства суммарно составляет менее 51% [11, с. 171]. Первоочередной задачей банка является не только претворение политики ЦК КПК и Госсовета КНР, но и содействие стратегии национального развития. КБР обеспечивает ее устойчивость в рамках проектного планирования, контроля рисками и оценками эффективности экономических проектов, а самое главное посредством кредитования важнейших государственных и частных проектов [11, с. 172]. Ключевым проектами для КБР являются проекты урбанизации и строительства скоростных железных и автомобильных дорог.
Немаловажное место занимает БРСХК, учрежденный Госсоветом КНР путем выделения из Сельскохозяйственного банка Китая. Его главная функция - поддержка сельского хозяйства посредством предоставления экономической помощи в виде кредитов предприятиям, которые работают в этой сфере. С помощью банка осуществляется бюджетное финансирование центральных и местных правительств, которые поддерживают сельскохозяйственных производителей. Программы государственного финансирования проводятся строго в соответствии с правительственными программами, например стратегией продовольственной безопасности Китая [12]. Кроме финансовой и инвестиционной поддержки БРСХК осуществляет и инно-
1 Decision of the State Council on Reform of the Financial System (adopted on December 25, 1993) // Asian Legal Information Institute. 1993. URL: http://www.asianlii.org/cn/legis/cen/laws/dotscorotfs549/ (дата обращения: 02.04.2021 г.).
вационную поддержку, так как активно поддерживает сельскохозяйственную модернизацию и механизацию, учитывая эти факторы при кредитовании.
Наконец, особое место в экономической системе Китая занимает Эксимбанк. Он, как и два других рассмотренных банка развития подчиняется напрямую Государственному совету. Кроме того, кредитный рейтинг этого банка приравнивается к суверенному рейтингу КНР, что дает дополнительные возможности при работе на международной арене. Доля государственного участия в капитале банка всего 10,74%, остальные же акции принадлежат холдинговой инвестиционной компании Buttonwood. Банк осуществляет за счет государственных средств поддержку национальных производителей путем торгового финансирования (предоставления кредитов), зарубежное инвестирование в предприятия КНР и разработку программ выхода на внешние рынки. В первую очередь банк инвестирует в предприятия, занимающиеся производством энергии, горной промышленностью или иным крупным промышленным производством. Эксимбанк установил отношения с более чем 1000 кредитно-финансовыми учреждениями в более чем 160 странах мира [13, с. 30]. Роль данного института развития особенно возрастает в связи с расширением китайского экспорта в различные регионы мира, а также активным участием в деятельности Всемирной торговой организации.
Банки развития в Китае являются коммерческими, поэтому на них распространяются все положения Закона КНР «О коммерческих банках»2, а также Закона КНР «О регулировании банковской деятельности и контроле за ней»3. Стоит, однако, отметить, что КБР после реформы 2008 года функционирует в правовой форме акционерного общества, а не банка [14, с. 2], поэтому для него эти законы работают не в полной мере. Кроме этих двух нормативно-правовых актов и решения Государственного совета, специальных законов, регулирующих деятельность этих учреждений нет, что является предметом критики со стороны ряда ученых [15, с. 5]. Основные проблемы, которые отмечаются, в связи с этим: расплывчатый правовой статус банков, отсутствие потенциала устойчивого развития, нечеткий механизм государственного финансирования и громоздкая структура управления [16, с. 222].
Следовательно, институты развития в современном Китае довольно развиты и активно функционируют, помогая государству осуществлять инвестиционное и инновационное развитие через подобную организационно-правовую форму. Наибольшую роль в системе институтов развития КНР играют банки развития, а именно созданные в 1994 году Китайский банк развития, Экспортно-импортный банк Китая и Банк развития сельского хозяйства Китая, которые также иногда обозначаются как «политические» банки, в силу специфики своей деятельности (прямая подчиненность Государственному совету КНР, направленность на выполнение политических задач КПК). Именно банки развития являются особым фактором развития экономики страны, так как они, занимая лидирующие позиции не только в стране или в регионе, но и в мире, эффективно реализуют при этом поставленные государственные цели.
Япония как страна с интенсивной и стремительно развивающейся экономикой также использует весьма успешный опыт создания институтов развития. В первую очередь институты развития в Японии служат инструментом реализации антикризисных мер [17, с. 178], что позволяет поддерживать экономику на плаву даже в самые непростые периоды, как, например, это было в период пандемии, когда несмотря на серьезный удар, японская экономика показала рекордный рост за последние полвека сделав большой шаг к своему полному восстановлению [18].
2 Law of the People's Republic of China on Commercial Banks (adopted on May 10, 1995) // The Web site of the National People's Congress (NPC) of the People's Republic of China. 1995. URL: http://www.npc.gov.cn/zgrdw/ englishnpc/Law/2007-12/12/content_1383716.htm (дата обращения: 02.04.2021).
3 Law of the People's Republic of China on Regulation of and Supervision over the Banking Industry (adopted on December 27, 2003) // The Web site of the National People's Congress (NPC) of the People's Republic of China. 2003. URL: http://www.npc.gov.cn/zgrdw/englishnpc/Law/2007-12/05/content_1381962.htm (дата обращения: 02.04.2021).
Наиболее крупными банками развития Японии на сегодняшний день являются Банк развития Японии (БРЯ), Японский банк для международного сотрудничества (ЯБМС) и Банк развития малого и среднего бизнеса (Банк Шоко Чукин). Каждый из этих банков функционирует на основе специальных акта, принятых Парламентом Японии. Собственником всех банков фактически является Правительство Японии в лице Министра финансов Японии, так как правительству принадлежит более 50% акций.
БРЯ был создан еще в далеком 1951 году сразу после войны для восстановления разрушенной экономики. Однако в 2008 он был реорганизован в акционерное общество в соответствии с новым законом4, который и является на данный момент правовой основой его функционирования. С этого же момента Правительство взяло курс на осуществление приватизации банка, что также упомянуто в законе. Главной целью банка в соответствии с законом является использование инвестиций, целевого финансирования и других финансовых инструментов для реализации приоритетных направлений экономики и социальной политики, хотя основная деятельность банка естественно - кредитная.
Инвестирует БРЯ как в национальные, так и в иностранные компании. Особенностью банка является то, что он представляет гибкие процентные ставки, что способствует своевременному возвращению компаниями заемных средств с одной стороны, и возможности долгосрочного финансирования низкодоходных, но перспективных проектов с другой. Банк развития Японии считается основным финансовым институтом развития в Японии [19, с. 53].
Главным ИР Японии по поддержке малого и среднего бизнеса (МСП) является Банк Шоко Чукин, появившийся еще в далеком 1936 году. Его деятельность также регулируется специальным законом, принятым в 2007 году5, который регулярно подвергается изменениям отчасти из-за изменений на мировом финансовом рынке, отчасти из-за чрезвычайных ситуаций иного характера. Такой ситуаций стало, например, землетрясение 2011 года, и возможно такой ситуацией станет пандемия COVID-19. Как и все японские банки развития он находится под контролем государства - в лице Минфина Японии. Основным направлением деятельности выступает поддержка субъектов МСП посредством инвестиций и кредитов.
Заемщиками являются только субъекты МСП или кооперативы МСП. Кроме того, банк осуществляет ряд других финансовых услуг, в том числе участвует в бизнес-проектах и выпускает облигации и акции для покупки государством или субъектами малого и среднего предпринимательства [20]. В этом проявляется интересная особенность банка, так как являясь кредитором по одним обязательствам, он одновременно выступает заемщиком по другим, что позволяет ему регулярно инвестировать в стартапы с различным уровнем риска. Банк Шоко Чукин впоследствии должен быть приватизирован, что напрямую указано в законе. С этой целью правительство с 2015 года постепенно продает акции банка частным компаниям, для чего в этом же году были внесены изменения в закон 2007 года, где было детально регламентировано, каким образом будет осуществляться продажа акций банка и его приватизация в дальнейшем6.
Немаловажным для системы японских институтов развития является и ЯБМС, появившийся после слияния Японского экспортно-импортного банка и Фонда экономического
4 The Development Bank of Japan Inc. Act (New DBJ Act No. 85 of 2007) (adopted on June 6, 2007) // Japan Ministry of Finance Official Website. URL: https://www.mof.go.jp/about_mof/bills/189diet/index.htm (дата обращения: 02.04.2021 г.).
5 Shoko Chukin Bank Limited Act (Act No. 74 of 2007) // e-Gov Law Search. URL: https://elaws.e-gov.go.jp/ document?lawid=419AC0000000074_20200401_429AC0000000045&keyword=^êtt^Iffin,+l£S (дата обращения: 02.04.2021 г.).
6 Cabinet Decision on the Bill for the Act for Partial Revision of the Shoko Chukin Bank Limited Act and the Act for Partial Revision the Small and Medium-sized Enterprise Credit Insurance Act (adopted on February 20, 2015) // Ministry of Economy, Trade and Industry Official Website. URL: https://www.meti.go.jp/english/press/2015/0220_01. html (дата обращения: 02.04.2021 г.).
сотрудничества с зарубежными странами. В 2008 году банк стал частью Японской финансовой корпораций (ЯФК), еще одного института развития, то есть фактически произошло укрупнение ИР, однако это негативно сказалось на экономической эффективности Японского банка для международного сотрудничества. Поэтому уже через 4 года ЯБМС вышел из корпорации и стал действовать самостоятельно. В 2011 году был принят закон, на основе которого теперь функционирует ЯБМС7. Этот ИР является прямым аналогом экспортно-импортных банков, осуществляя те же самые функции - обеспечение взаимодействия Японии и других стран путем прямых иностранных инвестиций и развитие международной торговли со странами, вкупе с развитием японского экспорта и импорта. Банк имеет 24 представительства по всему миру, причем как в развитых, так и в развивающихся странах [21]. Подобная его политика обусловлена тем, что банк стремится к обеспечению устойчивого развития и стабильности не только на японском, но и на мировом финансовом рынке.
Анализируя укрупнение институтов развития по аналогии с тем, как часть ИР сейчас переходит под крыло государственной корпорации ВЭБ.РФ стоит обратиться к японскому опыту проведения подобной реформы. В 2008 году, как уже было упомянуто, в соответствии с законом № 57 была создана Японская финансовая корпорация8, которая объединила 4 других финансовых ИР:
1. Японский банк международного сотрудничества (в апреле 2012 вышел из ЯФК и стал независимым ИР);
2. Финансовая корпорация сельского хозяйства, лесной промышленности и рыболовства;
3. Корпорация финансирования социальной сферы;
4. Японская финансовая корпорации малого и среднего предпринимательства [22, с. 183].
Ключевая цель ЯФК довольно декларативная и общая - повышение уровня жизни населения страны. Этому способствует различный спектр функций, выполняемых институтами развития, входящими в корпорацию. Основная деятельность Японской финансовой корпорации - предоставление займов, причем как юридическим, так и физическим лицам. Исходя из этого деятельность ЯФК можно разделить на три направления:
1. Микропредприятия и физические лица
К этому направлению относится прежде всего выдача кредитов малому бизнесу, различным стартапам, помощь в оживление малых и средних предприятий, а также выдача образовательных кредитов, кредитов, обеспеченных пенсиями и иных кредитов физическим лицам.
2. Сельское хозяйство, лесоводство, рыболовство и пищевая промышленность.
В рамках этого направления деятельности осуществляется выдача кредитов предприятиям указанных отраслей, однако особое внимание уделяется поддержке пищевой промышленности и сельскому хозяйству. Кроме того, корпорацией оказываются некоторые управленческие услуги, такие как консультирование или налаживание бизнес-связей между хозяйствующими субъектами. Тем самым деятельность ЯФК в этом направлении очень напоминает деятельность российского Россельхозбанка, однако, российский банк нефинансовые услуги не оказывает.
3. Малые и средние предприятия.
Сфера деятельности здесь весьма схожа со сферой деятельности Банка Шоко Чукин, так как ЯФК в основном предоставляет кредиты субъектам МСП или страхует их экономические
7 Japan Bank for International Cooperation Act (Act No. 39 of 2011) // Japan Bank for International Cooperation Official Website. URL: https://www.jbic.go.jp/en/about/images/jbic-act-english.pdf (дата обращения: 02.04.2021 г.).
8 Japan Finance Corporation Act (Act No. 57 of 2007) // e-Gov Law Search. URL: https://elaws.e-gov.gojp/ document?lawid=329AC0000000091_20151001_424AC0000000063&keyword=^^êttS^&Mé^ (дата обращения: 02.04.2021 г.).
риски. Но, кроме этого, также могут оказываться услуги по решению определенных предпринимательских трудностей, опять же связанных, например, с поиском подходящего партнера-контрагента [23, с. 5].
Резюмируя рассмотренные ИР Японии, стоит отметить, что несмотря на отличия в структуре и правовом регулировании от китайских институтов развития, фактически они охватывают те же самые сферы деятельности. Правовая база японских ИР организована более грамотно, так как каждый институт развития функционирует на основе специализированного закона, а не подзаконного акта исполнительного органа власти. Все институты развития Японии на данный момент принадлежат государству и напрямую подчиняется Министерству финансов Японии, которое является его основным акционером. В настоящее время после реформы институтов развития в 2007-2008 гг проводится активная политика по приватизации банков развития (БРЯ и Банк Шоко Чукин). Весьма успешно ведется и экспортно-импортная деятельность, а также международное сотрудничество, которое осуществляется не только специализированным ЯБМС, но и другими банками развития.
В то же время есть и моменты, которые подвергаются если не критике, то рациональному скептицизму. Так, очевидно, что укрупнение институтов развития должно осуществляться лишь в отношении институтов с общими целями и направлениями деятельности и без дублирования функций других ИР, что, однако, не до конца было учтено в реформе 2008 года. Также вызывает вопросы и ограничение субъектного состава потенциальных акционеров у некоторых банков, что может вызвать недостаточные частные финансовые вливания в банк и последующий провал его приватизации.
Таким образом, проанализировав опыт функционирования, правовое регулирование и особенности деятельности институтов развития Китая и Японии, можно сформулировать следующие предложения для реформы ИР, проводимой в России:
1. Необходимо четкое определение подконтрольности институтов развития. На данный момент, ИР курируются Минэкономразвития России, однако формально они самостоятельны. В этой связи видится возможным в связи с укрупнением четко обозначить орган власти, который будет контролировать деятельность ИР, должностных лиц, которые ответственны за достижение плановых и целевых показателей. Это снизит уровень давления на руководителей самих институтов развития, а также позволит выстроить четкую систему вертикали власти, как это существует, например, во взаимоотношениях Государственного совета КНР и китайских институтов развития. Доля участия государства в капитале ИР при этом роли не играет, поэтому большая часть их акций может принадлежать частным инвесторам, а они сами могут быть приватизированы.
2. Должна быть усовершенствована нормативная база. На примере Китая очевидно, что правовая основа функционирования институтов развития играет важную роль, однако на сегодняшний день только ВЭБ.РФ осуществляет свою деятельность на основе федерального закона9. В российском законодательстве нет легального определения «института развития», и поэтому требуется принятие специального федерального закона, который установит общие правила и принципы функционирования всех финансовых институтов развития на территории Российской Федерации. В этом же законе впоследствии может быть закреплено и регламентировано «право на риск»10 появившееся в правовом поле летом 2020.
9 О государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ»: федеральный закон Рос. Федер. от 17.05.2007 № 82-ФЗ (с изменениями на 31 июля 2020 года) // Российская газета. 2007. № 108.
10 «Право на риск» является термином, которые обозначает возможность институтов развития осуществлять венчурное финансирование и оценивать риски при поддержке стартапов. Законодательно этот институт и новая оценка инновационных рисков были закреплены в июле 2020 года, однако очевидно, что этот юридический термин требует дальнейшего изучения и проработки. См.: Федеральный закон от 31.07.2020 № 309-Ф3 «О внесении изменений в Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» // Российская газета. 2020. № 174.
3. Наконец, укрупнение институтов развития должно осуществляться лишь с це-
лью сокращения действительно неэффективных организаций, или когда происходит значительное дублирование направлений деятельности. Однако, укрупнять институты развития с одновременным сокращением финансирования и попыткой «повесить» на отдельные ИР часть функций, совсем несвойственных им, видится бесперспективным. В этой связи наиболее показателен опыт Японии, где в результате слияния ИР, позднее ЯБМС все-таки вышел из состава ЯФК и стал функционировать как самостоятельный банк развития. С другой стороны, имеется китайский опыт, где государство, сосредоточив большую сферу деятельности у КБР, в то же время оставило специализированные институты развития для решения особых задач.
Библиографический список
1. Приказано встроиться. Правительство определилось со схемой реформы институтов развития // Газета «Коммерсантъ». URL: https://www.kommersant.ru/doc/4583310 (дата обращения: 02.04.2021 г.).
2. Willem te Velde D., Warner M. The use of subsidies by Development Finance Institutions in the infrastructure sector // Overseas Development Institute, 2007. 50 p.
3. Волков В.И. Институты развития и их вклад в модернизацию экономики страны // Социально-экономические и психологические проблемы управления: Сборник научных статей по материалам I (IV) Международной научно-практической конференции, проходившей в Московском городском психолого-педагогическом университете с 23 по 25 апреля 2013 года / Под общей ред. М.Г. Ковтунович. Часть 1. 2013. С. 19-27.
4. Usami J., Fukunaga S., Hara H., Nishimura K., Hyuga M. COVID-19: Japanese Government Financial Assistance Measures // White & Case LLP, 2020. 14 p.
5. China Development Bank to sell $2 bln of special bonds to help battle virus - sources // Reuters. URL: https://www.reuters.com/article/china-health-bonds-idUSB9N29J02N (дата обращения: 02.04.2021 г.).
6. Tanjangco B., Calabrese L., Borodyna O., Cao Y., Nadin R. Pulse 1: Covid-19 and economic crisis - China's recovery and international response // Research reports and studies of Overseas Development Institute, 2020. 41 p.
7. Шестакович А.Г. Институты государственного управления инновационной деятельностью в Китае // Вопросы государственного и муниципального управления. 2019. № 4. С. 177-196.
8. Albert G.Z. Hu. Public funding and the ascent of Chinese science: Evidence from the National Natural Science Foundation of China // Research Policy. 2020. Vol. 49, Iss. 5. P. 1-13.
9. РФФИ и РНФ объединят в числе прочих институтов развития // Новости сибирской науки. URL: http://www.sib-science.info/ru/news/rffi-i-rnf-obedinyat-23112020 (дата обращения: 02.04.2021 г.).
10. China Banking Regulatory Commission 2017 Annual Report // China Financial Publishing House, 2018. 184 p.
11. Сербина Е.М. Государственный банк развития Китая: особенности деятельности и стратегическое управление // Восточная Азия: прошлое, настоящее, будущее. 2020. № 7. С. 169-179.
12. About ADBC. Business Overview // ADBC Official Website. URL: http://www.adbc.com.cn/ en/n 1060/n 1290/index.html (дата обращения: 02.04.2021 г.).
13. Вдовин А.Н. Модели фондирования банков развития Китая и Японии: уроки для России // Проблемы Дальнего Востока. 2017. № 4. С. 24-40.
14. Tao L., Zhang Z.H., Jin P., Sha W. Competitiveness comparative analysis of China Development Bank in its reform // Proceedings of International Conference on Management and Service Science (MASS 2011). 2011. P. 1-5.
15. Haifeng W. Study on the Legislation of China's Policy Bank [Текст. на кит.]: thesis for degree of Master of Law / Wu Haifeng; [Chongqing University]. China, Chongqing, 2008. 49 p.
16. Wang X. The Study of Legal Issue of Policy Banks // Proceedings of 2013 3rd International Conference on Social Sciences and Society (ICSSS 2013). 2013. Vol. 38. P. 221-225.
17. Пьянкова С.Г. Особенности формирования институтов развития монопрофильных территорий за рубежом // Экономическое возрождение России. 2013. № 4 (38). С. 171-179.
18. Экономика Японии показала рекордный за 50 лет рост // Газета «Коммерсантъ». URL: https://www.kommersant.ru/doc/4574603 (дата обращения: 02.04.2021 г.).
19. Ковалев М.М., Румас С.Н. Банки развития: новая роль в XXI веке : монография. Минск : Изд. центр БГУ, 2016. 151 с.
20. Overview of the Shoko Chukin Limited Act // The Shoko Chukin Bank 2020 Annual Report. 2020. URL: http://bit.do/www-shokochukin-co-jp-report-2020-pdf (дата обращения: 02.04.2021 г.).
21. List of Countries and Regions Covered by JBIC // Japan Bank for International Cooperation Official Website. URL: https://www.jbic.go.jp/en/about/images/tanto_en.pdf (дата обращения: 02.04.2021 г.).
22. Uno A. Progress After the Privatization of Public Financial Services and Trends by Type of Financial Institution: Listing of Japan Post Bank and Reorganization of Regional Banks (Chapter 3) // Japan Post Bank. 2020. P. 97-188.
23. Main Business Activities of JFC // Japan Finance Corporation Annual Report 2020. URL: https://www.jfc.go.jp/n/english/pdf/jfc2020e_1.pdf (дата обращения: 02.04.2021 г.).
References
1. Ordered to be installed. The Government has defined a framework for the reform of development institutions, Newspaper «Kommersant», https://www.kommersant.ru/doc/4583310 (accessed April 02, 2021).
2. D. Willem te Velde, M. Warner The use of subsidies by Development Finance Institutions in the infrastructure sector, Overseas Development Institute, 2007, at 50.
3. V. I. Volkov, Development institutions and their contribution to the modernization of the country's economy (2013) Socio-economic and psychological problems of management: Collection of research papers on materials of I (IV) Research and Practice Conference International held in Moscow State University of Psychology and Education from 23 to 25 April 2013 / under the general rev. M.G. Kovtunovich, part 1, at 19-27.
4. J. Usami, S. Fukunaga, H. Hara, K. Nishimura, M. Hyuga, COVID-19: Japanese Government Financial Assistance Measures, White & Case LLP, 2020, at 14.
5. China Development Bank to sell $2 bln of special bonds to help battle virus - sources, Reuters, https://www.reuters.com/article/china-health-bonds-idUSB9N29J02N (accessed April 02, 2021).
6. B. Tanjangco, L. Calabrese, O. Borodyna, Y. Cao, R. Nadin, Pulse 1: Covid-19 and economic crisis - China's recovery and international response, Research reports and studies of Overseas Development Institute, 2020, at 41.
7. A.G. Shestakovich, Public Administration Institutions Regulating Innovative Activity in China (2019) Public Administration Issues 4, at 177-196.
8. G.Z. Hu Albert. Public funding and the ascent of Chinese science: Evidence from the National Natural Science Foundation of China (2020) Research Policy, 49 (5), at 1-13.
9. RFBR and RSF will bring together, among other development institutions, News of Siberian Science, http://www.sib-science.info/ru/news/rffi-i-rnf-obedinyat-23112020 (accessed April 02, 2021).
10. China Banking Regulatory Commission 2017 Annual Report, China Financial Publishing House, 2018, at 184.
11. E.M. Serbina, China Development Bank: Activity Features and Strategic Management (2020) East Asia: past, present, future 7, at 169-179.
12. About ADBC. Business Overview, Agricultural Development Bank of China Official Website, http://www.adbc.com.cn/en/n1060/n1290/index.html (accessed April 02, 2021).
13. A. Vdovin, Funding of the Development Banks in China and Japan: Useful Experience for Russia (2017) The Far Eastern Affairs 4, at. 24-40.
14. L. Tao, Z.H. Zhang, P. Jin, W. Sha, Competitiveness comparative analysis of China Development Bank in its reform (2011) Proceedings of International Conference on Management and Service Science (MASS), at 1-5.
15. W. Haifeng, Study on the Legislation of China's Policy Bank [in Chinese]: thesis for degree of Master of Law / Wu Haifeng; [Chongqing University]. China, Chongqing, 2008, at 49.
16. X. Wang, The Study of Legal Issue of Policy Banks (2013) Proceedings of 2013 3rd International Conference on Social Sciences and Society (ICSSS) 38, at 221-225.
17. S.G. P'iankova, Osobennosti formirovaniia institutov razvitiia monoprofil'nykh territorii za rubezhom (2013) Economic Revival of Russia 4, at 171-179.
18. Japan's economy grew at its peak in 50 years, Newspaper «Kommersant», https://www.kom-mersant.ru/doc/4574603 (accessed April 02, 2021).
19. M.M. Kovalev, S.N. Rumas (ed.), Development banks: a new role in the XXI century: The Monograph, Izd. center of BSU, 2016. at 151.
20. Overview of the Shoko Chukin Limited Act, The Shoko Chukin Bank 2020 Annual Report, http://bit.do/www-shokochukin-co-jp-report-2020-pdf (accessed April 02, 2021).
21. List of Countries and Regions Covered by JBIC, Japan Bank for International Cooperation Official Website, https://www.jbic.go.jp/en/about/images/tanto_en.pdf (accessed April 02, 2021).
22. A. Uno, Progress After the Privatization of Public Financial Services and Trends by Type of Financial Institution: Listing ofJapan Post Bank and Reorganization ofRegional Banks (Chapter 3) in Japan Post Bank, Springer Singapore, 2020, at 97-188.
23. Main Business Activities of JFC, Japan Finance Corporation Annual Report 2020, https://www. jfc.go.jp/n/english/pdf/jfc2020e_1.pdf (accessed April 02, 2021).
