CC BY
7хозяйственное обозрение
(март-июнь 2021 г.)1
С. П. АУКУЦИОНЕК А. С. ЕГОРОВ И. А. БАШИРОВА Т. В. СЕРЖАНТОВА
В марте 2021 г. большая часть ключевых показателей промышленности, обследуемых «Российским экономическим барометром», выглядела весьма оптимистично — например, диффузные индексы заработной платы (59%) и выпуска (53%). Диффузный индекс портфеля заказов не был таким высоким с 2012 г. — 58%, а аналогичный индекс запасов готовой продукции, наоборот, не был таким низким с 2009 г. — 32%. Уровень загрузки производственных мощностей (86%) повторил свой максимум декабря 2020 г. — рекорд за всю 30-летнюю историю наблюдений.
Не менее оптимистично выглядели многие трехмесячные прогнозы: диффузный индекс ожидаемых изменений заработной платы достиг шестилетнего максимума (68%), а занятости — девятилетнего (56%).
Ключевые слова: Россия, промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, банкротство, экономическая политика, продолжительность кризиса. JEL: D22, D24, G31, L23, P23.
МАРТ 2021 г. Цены
Падение цен на свою продукцию отметили 3% предприятий, о неизменности сообщили 58%, о повышении - 39%.
Цены на приобретаемую продукцию росли у 68%, не менялись - у 29% и у 3% - снижались.
Соотношение цен и издержек
Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 47% респондентов, благоприятный - 6%. По мнению остальных 47%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.
Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали на предприятиях
пищевой (83%), легкой (65%) промышленности и в металлургии (60%).
Заработная плата
О ее повышении сообщили 27% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 64%, о снижении - 9%.
В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц выросла на 1% (в предыдущем месяце не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 37 000 руб., а для сельскохозяйственных - 24 000 руб.
Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 76 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 37 000 руб.
Аукуционек Сергей Павлович, руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таП: reb@imemo.ru; Егоров Андрей Станиславович, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таН: andrese@mail.ru; Баширова Инесса Анатольевна, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-таН: bachirova@imemo.ru; Сержантова Татьяна Валентиновна, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-mail: serzhantova@imemo.ru
1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.
Занятость и производство
Около 71% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 18% отметили ее сокращение и 12% -увеличение.
Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 36% руководителей, 33% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 30% -уменьшение.
Инвестиции
Около 9% респондентов отметили рост закупок оборудования, 65% указали на неизменность данного показателя и 9% - на его сокращение. Остальные - 18% предприятий -не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в феврале 2021 г. -32%).
Задолженность банкам
Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 89% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 85%).
Портфель заказов
Портфель заказов у 61% предприятий остался неизменным, у 27% он пополнился и у 12% -«похудел». Рост заказов отмечали в основном представители химической промышленности (50%), лесопромышленного комплекса (40%) и машиностроения (38%).
В среднем по выборке объем заказов составил 92% от нормального месячного уровня (в феврале - 86%). Самым высоким уровень заказов в марте 2021 г. оказался на предприятиях химической промышленности (100%), у металлургов (99%), у представителей лесопромышленного комплекса (98%), а самым низким он был в машиностроении (82%) и у представителей легкой промышленности (88%).
Запасы готовой продукции
Около 13% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 48% отметили их уменьшение и около 38% не заметили перемен.
В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 91% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 80%). Самы-
Таблица 1
Отраслевые показатели за март 2021 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)
Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*
Черная и цветная металлургия 96 98 107 99 68 100
Машиностроение и металлообработка 71 78 83 82 85 88
Химия и нефтехимия 98 98 100 100 100 100
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 85 77 98 58 100
Производство стройматериалов 88 95 93 93 53 66
Легкая промышленность 90 93 147 88 128 65
Пищевая промышленность 87 91 68 91 98 67
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 86 92 91 92 89 82
АГРОСЕКТОР 83 85 45 65 28 63
* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.
ми большими (в относительном выражении) были запасы у представителей легкой промышленности (147%), у металлургов (107%) и в химической промышленности (100%), а самыми незначительными - у представителей пищевой отрасли (68%) и в лесопромышленном комплексе (77%).
Загрузка производственных мощностей
В среднем она составила 86% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 84%). Около 12% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 57%-более чем на 9/10.
Лидируют по загрузке мощностей предприятия химической промышленности (98%), металлургии (96%) и легкой промышленности (90%), а самой низкой она была в машиностроении (71%).
Загрузка рабочей силы
Она составила 92% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 90%). У 6% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 82% ее загрузка составила более 9/10.
Финансовое положение
Около 15% респондентов оценили финансовое положение своих предприятий как «хорошее», 67% посчитали его «нормальным» и 18% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)
Факторы, лимитирующие производство
В минувшие полгода сильнее всего ограничивали производство такие факторы, как недостаток спроса на выпускаемую продукцию и высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты, на что указали по 35% респондентов. Значимыми ограничителями производства оказались недостаток квалифицированной рабочей силы - 26% и нехватка рабочей силы - 21%. Меньшее значение имели высокие налоги, нехватка финансовых средств и дефи-
цит сырья, материалов и полуфабрикатов, на что указали по 12% участников опроса.
На недостаток спроса чаще всего указывали на предприятиях машиностроения и пищевой промышленности (по 50%), представители легкой промышленности (35%), металлурги и производители строительных материалов (по 33%). Высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты сдерживали производство в основном в металлургии и пищевой отрасли (по 67%), а также в химической промышленности (50%). Дефицит квалифицированной рабочей силы более всего ограничивал производство в машиностроении (38%), легкой (35%), пищевой промышленности и металлургии (по 33%). Высокие налоги ограничивали производство в первую очередь в лесопромышленном комплексе (40%) и у производителей строительных материалов (33%). Нехватку финансовых средств острее всего ощущали в металлургии (33%) и в пищевой отрасли (17%). Дефицит сырья, материалов и полуфабрикатов являлся ограничителем в легкой промышленности (35%) и в машиностроении (25%).
ПРОГНОЗЫ НА ИЮНЬ 2021 г.
Цены
Подорожание своей продукции к июню 2021 г. (по сравнению с мартом 2021 г.) предсказывают 64% респондентов, 33% не ждут изменений, а у 3% цены снизятся.
Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 82, 15 и 3%.
Средний по выборке ожидаемый к июню 2021 г. прирост цен составит 6%, в том числе 4% для производимой и 8% для покупаемой продукции.
Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители химической промышленности: их оценки трехмесячного роста «входящих» цен на 28 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 5 пунктов.
Заработная плата
Ее повышения ожидают 42%, понижения - 6% и сохранения на прежнем уровне - около 52% предприятий, охваченных опросом.
Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата увеличится на 1%.
Занятость и производство
Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают около 9% участников опроса, у 70% она не изменится и у оставшихся 21% -возрастет.
Таблица 2
Отраслевые прогнозы на июнь 2021 г., в % (март 2021 г.=100%)
Заработ- „ Закупки Банков- л _
Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель
ная оборудо- скии „„ **
«свои» «чужие» тость . положение заказов
плата вания процент
Черная и цветная 109 111 100 100 100 11 75 60
металлургия
Машиностроение и металлообработка 102 107 101 99 88 6 57 75
Химия и нефтехимия 102 130 103 98 80 11 50 0
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 103 105 102 100 100 6 50 50
Производство стройматериалов 101 101 102 100 13 83 50
Легкая промышленность 107 109 105 101 100 7 35 50
Пищевая промышленность 105 105 101 101 108 10 58 58
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 104 108 101 100 98 9 59 59
АГРОСЕКТОР - - - - 107 7 45 49
* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к июню 2021 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.
Таблица 3
Отраслевые прогнозы на сентябрь 2021 г., в % (март 2021 г.=100%)
Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Выпуск* Финансовое положение**
Черная и цветная металлургия 109 109 100 100 106 80
Машиностроение и металлообработка 102 109 100 98 102 44
Химия и нефтехимия 106 130 103 92 101 50
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 102 104 97 99 95 50
Производство стройматериалов 102 101 104 101 103 100
Легкая промышленность 105 110 102 105 108 50
Пищевая промышленность 102 105 101 101 103 60
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 104 108 100 100 102 60
АГРОСЕКТОР 101 113 103 99 103 59
* - Реальный объем продукции, работ, услуг.
** - Доля предприятий (%), чье финансовое положение через 6 месяцев улучшится (дифф. индекс).
*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.
Падение производства на своих предприятиях предполагают 19% респондентов, рост - 34%, остальные 47% не предвидят особых изменений.
Портфель заказов
Ожидается, что он пополнится примерно у 27%, не изменится - у 63% и «похудеет» - у 10% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в машиностроении (50%) и в пищевой отрасли (33%).
Инвестиции
По сообщению 20% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки уменьшатся на 2%.
Задолженность банкам
Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 16% предприятий выборки, не изменится - у 32% и у 19% - уменьшится. Остальные - 32% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 9% годовых.
Финансовое положение
Через три месяца его улучшения ожидают 30% предприятий, 12% предполагают его ухудшение и примерно у 58% оно не изменится. (См. табл. 2.)
СЕКТОРА ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)
Цены
В марте 2021 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 83% производителей потребительских товаров и 31% - инвестици-
онных. Ощутивших улучшение ни в первом, ни во втором секторе не оказалось.
Предполагается, что к июню 2021 г. цены увеличатся на 4% в секторе потребительских товаров и на 3% - в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 7% в первом и на 12% - во втором секторе.
Загрузка производственных мощностей
В марте 2021 г. она составила 86% в потребительском и 81% - в инвестиционном секторе.
Портфель заказов
Этот показатель составил 92% от нормального месячного уровня в первом и 89% - во втором секторе.
Роста заказов через три месяца ожидают 33% предприятий потребительского и 33% инвестиционного сектора, а уменьшения - 8% в первом и 8% во втором секторе.
Финансовое положение
Как «плохое» в марте 2021 г. его оценили 25% производителей потребительского и 8% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 75% предприятий в первом и 77% во втором секторе. В потребительском секторе никто из руководителей не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 15%.
К июню 2021 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 25% производителей потребительского сектора и 23% предприятий инвестиционного. Опасаются ухудшения ситуации 17% в первом и 8% во втором секторе.
СРАВНЕНИЕ МАРТА 2021 г. С МАРТОМ 2020 г.
Соотношение цен и издержек
Баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен ухудшился: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 33% респондентов, а
Диффузные индексы, в %
40
20
ю о.
О 1=
ю о. о с
50
Закупки оборудования
20
Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров
о
Таблица 4
Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*
10/20
11/20 12/20 01/21 02/21
03/21
06/21 (прогноз)*
Цены «свои» 49 51 49 69 63 68 80
Цены «чужие» 80 79 80 90 86 82 89
Заработная плата 49 43 60 44 52 59 68
Занятость 49 57 50 48 50 47 56
Выпуск 40 47 57 22 49 53 58
Портфель заказов 37 45 52 39 54 58 59
Запасы непроданной продукции 38 42 35 43 41 32
Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 34 36 33 27 36 29 -
Закупки оборудования 30 37 47 35 37 41 42
* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N. где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Июнь 2021 г. по сравнению с мартом 2021 г. Источник: опросы РЭБ.
благоприятный не отметил никто; в марте 2021 г. таковых было 47 и 6% соответственно.
Заработная плата
Год назад о ее повышении сообщали 20%, о снижении - 10% предприятий; ныне - 27 и 9% соответственно.
Занятость и производство
Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в марте 2020 г. составила 13:13, а в марте 2021 г. - 18:12.
Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2020 г. - 42:42, а в 2021 г. - 30:36.
Инвестиции
Уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 25% в марте 2020 г. до 18% ныне.
Кредит
Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год возросла на 5 п.п.:
с 84% (от нормального месячного уровня) в марте 2020 г. до 89% в марте 2021 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 12 п.п.: с 56% в 2020 г. до 68% ныне.
Портфель заказов
В лучшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 24:27, а ныне - 27:12. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 6 п.п..: с 86% в 2020 г. до 92% в 2021 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего = 100%).
Запасы готовой продукции
В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в марте 2020 г. оно равнялось 21:25, а в марте 2021 г. -13:48. При этом относительный объем запасов за год уменьшился на 1 п.п.: с 92% в 2020 г. до 91% в 2021 г.
Таблица 5
Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*
Цены Цены Заработная занятость Закупки Банковский «свои» «чужие» плата оборудования** процент***
Черная и цветная металлургия +7 +9 0 0 +7 -
Машиностроение и 0 0 +4 0 +1 3
металлообработка
Химия и нефтехимия -3 +13 +9 -3 -20 +2
Лесная, деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная +7 +8 +3 +3 0 -2
промышленность
Производство стройматериалов 0 -3 +3 +7 - +6
Легкая промышленность +7 0+2+1 - -4
Пищевая промышленность +2 +6 -2 -2 - -1
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ +2 +2 +3 +2 +5 0
АГРОСЕКТОР .... +5 +1
* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в марте 2021 г. и в марте 2020 г.
** - Реальный объем закупок оборудования.
*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении: изменения абсолютного уровня за 12 месяцев (процентные пункты). Источник: опросы РЭБ.
Загрузка производственных мощностей
По сравнению с прошлым годом она увеличилась: с 81% (относительно нормального месячного уровня) в марте 2020 г. до 86% в марте 2021 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, выросло на 3 п.п.: с 9% в 2020 г. до 12% в 2021 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, увеличилась на 12 п.п.: с 45% в 2020 г. до 57% в 2021 г.
Загрузка рабочей силы
За год она немного выросла: с 91% (от нормального уровня) в марте 2020 г. до 92% в марте 2021 г. В 2020 г. на 6% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 12; ныне таких предприятий тоже оказалось 6%.
Финансовое положение
Заметно увеличилась доля финансово благополучных предприятий: с 72% в 2020 г. до 82% в 2021 г.
Трехмесячные прогнозы
Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличился: с +1,3% в марте 2020 г. до +2% в марте 2021 г.
Основательно улучшился прогноз по балансу портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 16% и 34% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 27 и 10%.
В лучшую сторону изменились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 23% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 20%.
Что касается банковской задолженности, то год назад 28% предприятий ожидали ее роста, а 6% - сокращения; в марте 2021 г. эти показатели составили 16 и 19% соответственно.
И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 6%, а ухудшения - 41% предприятий; ныне эти показатели составили 30 и 12% соответственно. (См. табл. 5.) ■
Survey of Current Business (March-June 2021)
Sergey P. Aukutsionek - Head of Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: reb@imemo.ru
Andrey S. Yegorov - Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: andrese@mail.ru
Inessa A. Bachirova — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: bachirova@imemo.ru
Tatyana V. Serzhantova — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: serzhantova@imemo.ru
In March 2021, most of the key industrial indicators surveyed by the REB looked very optimistic, for example, the diffusion indices of wages (59%) and output (53%). The diffusion order book index has not been so high since 2012 — 58%, while the similar index of finished goods stocks, on the contrary, has not been so low since 2009 — 32%. The capacity utilization rate (86%) repeated its maximum of December 2020 — a record for the entire 30-year history of observations.
Many three-month expectations look no less optimistic. The diffusion index of expected changes in wages reached a 6-year maximum (68%), and employment — a 9-year one (56%).
Key words: Russia, industry, industrial enterprises, price level, wages, employment, output, investment, indebtedness to banks, order-book level, stocks of finished products, capacity utilization rate, financial situation, production restrictive factors. JEL-codes: D22, D24, G31, L23, P23.
