Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ обозрение1

Сергей АУКУЦИОНЕК, канд. экон. наук Андрей ЕГОРОВ, канд. экон. наук

По сравнению с относительно оптимистичным обзором «РЭБ» за июнь 2014 г. июльский обзор зафиксировал ухудшения по некоторым из ключевых исследуемых показателей. Очередной значительный спад (-16 п.п.) произошел с диффузным индексом выпуска, который «лихорадит» на протяжении последних шести месяцев. Но если раньше эти колебания в оценках текущего состояния объемов выпуска отмечались на фоне стабильных прогнозов, то теперь и трехмесячные прогнозы выпуска ухудшились. Такая же ситуация складывается с индексом портфеля заказов, хотя его трехмесячные прогнозы достаточно оптимистичны.

Сопоставление июля 2014 г. с июлем 2013 г. также выявило несколько негативных изменений. По сравнению с показателями годичной давности заметные ухудшения произошли с объемом выпуска, портфелем заказов, относительной задолженностью банкам. Вместе с тем немного (на 5 п.п.) увеличилось число финансово благополучных предприятий.

Промышленные предприятия (июль-октябрь 2014 г.)

ИЮЛЬ 2014 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 9% предприятий, неизменность - около 82% и повышение - 9%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 50%, не менялись - у 41% и у 9% - снижались.

В среднем по всем предприятиям выборки «РЭБ» общий уровень цен - «своих» и «чужих» - вырос в июле 2014 г. на 0,5% (в июне 2014 г. также вырос на 0,5%).

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 22% респондентов, благоприятный - 2%. По мнению остальных 77%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители лесопромышленного комплекса и металлургической промышленности (по 50%), а также химической отрасли (40%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 27% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 56%, о снижении - 17%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце тоже не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 21 100 руб., а для сельскохозяйственных -15 800 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в про-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

мышленности 36 900 руб., а в сельском хозяйстве - около 25 600 руб.

Занятость и производство

Около 51% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 30% отметили ее сокращение и 20% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 26% руководителей, еще 29% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 45% - уменьшение.

Инвестиции

Около 12% участников опроса отметили рост закупок оборудования, 37% указали на неизменность данного показателя и 14% - на его сокращение. Остальные 37% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в июне - 39%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 84% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 72%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 55% предприятий остался неизменным, у 14% он пополнился и у 31% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители химической отрасли (40%), машиностроения (19%) и легкой промышленности (17%). Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в машиностроении (41%), химической отрасли (40%) и у производителей строительных материалов (33%).

В среднем по выборке объем заказов составил 80% от нормального месячного уровня (в июне - 83%). Самый высокий уровень заказов в июле 2014 г. держался у предприятий лесопромышленного комплекса (89%), металлургии (86%) и машиностроения (82%).

Запасы готовой продукции

Около 19% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 24% отметили их уменьшение и 57% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 87% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 92%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (114%), на предприятиях лесопромышленного комплекса (98%) и в химической промышленности (94%). А самыми незначительными - в легкой (71%) и пищевой (73%) промышленности.

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 77% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 78%). Около 11% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 29% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители лесопромышленного комплекса и металлургии (по 89%), а также химической промышленности (86%), самой же низкой она была в легкой промышленности (63%) и у производителей строительных материалов (73%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 85% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 88%). У 6% предприятий рабочая сила была бы занята менее чем на 1/2, а у 54% ее загрузка составила более 9/10.

Продажа за наличные

Около 7% произведенной продукции было реализовано за наличные (в июне - 3%). Лидировали по этому показателю предприятия легкой промышленности (20%) и пищевой отрасли (11%).

Финансовое положение

Около 3% респондентов смогли оценить финансовое положение своего предприятия как

«хорошее», 68% посчитали его «нормальным» и 29% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Угроза банкротства

В ближайшие один-два года она представляется реальной руководителям 6% предприятий, нереальной ее считают 38%, остальные затруднились с оценкой.

Экономическая политика

Экономическую политику правительства последних трех-четырех месяцев понимали 45% руководителей промышленных предприятий, а соглашались с ней - 28%. Не понимающих и не согласных было 25 и 27% соответственно. Остальные затруднились с оценкой. Около 78% опрошенных видят главную задачу правительства в стимулировании производства, а 8% - в замедлении инфляции.

Продолжительность кризиса

Около 2% руководителей обследованных предприятий считают, что идет экономический рост. По мнению остальных респондентов,

кризис будет продолжаться еще около 6,3 года. Это на 0,3 года больше показателя квартальной давности (6 лет).

ПРОГНОЗЫ НА ОКТЯБРЬ 2014 г.

Цены

Подорожание своей продукции к октябрю 2014 г. (по сравнению с июлем 2014 г.) предсказывают 37% респондентов, 60% не ждут изменений, а у 3% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 67, 31 и 2%.

Средний по выборке ожидаемый к октябрю 2014 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются производители строительных материалов, представители лесопромышленного комплекса и металлурги: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 3 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв

Таблица 1

Отраслевые показатели за июль 2014 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 89 91 93 86 68 50

Машиностроение и металлообработка 77 84 84 82 96 66

Химическая и нефтехимическая промышленность 86 91 94 80 103 80

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 89 93 98 89 53 100

промышленность

Промышленность стройматериалов 73 83 114 71 90 78

Легкая промышленность 63 66 71 77 100 83

Пищевая промышленность 74 92 73 76 66 78

Прочие отрасли (без ТЭК) - .... .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 77 85 87 80 84 71

АГРОСЕКГОР 93 102 70 90 109 65

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным Источник: опросы РЭБ. »финансовым положением, %.

колеблется от 1 до 2 пунктов. В то же время представители легкой промышленности ожидают незначительного положительного ценового сдвига.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 26%, понижения -18% и сохранения на прежнем уровне - около 55% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: уровень заработной платы сохранится на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 35% участников опроса, у 51% она не изменится и у оставшихся 14% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 43% респондентов, рост - 38%, остальные 20% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 33%, не изменится - у 45% и «похудеет» - у 22% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали на предприятиях машиностроения (46%) и химической промышленности (40%).

Инвестиции

По сообщению 35% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки увеличатся на 2 п.п.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 10% предприятий, не изменится - у 27% и у 19% - уменьшится. Остальные - 44% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 12% годовых.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на октябрь 2014 г., в % (июль 2014 г.=100%)

Цены Цены р Заня- , _ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент*

Черная и цветная металлургия 101 104 100 100 102 12 37 12

Машиностроение и металлообработка 102 104 101 99 103 12 48 69

Химическая и

нефтехимическая 100 102 100 99 103 15 70 40

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 103 99 99 102 3 50 63

Промышленность стройматериалов 99 102 99 100 95 11 28 33

Легкая промышленность 102 101 101 100 100 10 58 50

Пищевая промышленность 103 104 101 100 107 12 66 61

Прочие отрасли (без ТЭК) ...... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 103 100 100 102 12 51 56

АГРОСЕКТОР - - - - 103 12 66 60

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к октябрю 2014 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.

хозяйственное обозрение

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 22% предприятий, 20% предполагают его ухудшение и примерно у 58% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В июле 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 21% производителей потребительских товаров и 18% - инвестиционных, а улучшение отметили 0% в первом и 4% - во втором секторе. Предполагается, что к октябрю 2014 г. цены возрастут на 2% в секторе потребительских товаров и на 2%- в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 3% в первом и на 4% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В июле она составила 71% в потребительском и 78% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 76% от нормального месячного уровня в первом и 82% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 27% предприятий потребительского и 48% -инвестиционного сектора, а уменьшения -13% в первом и 11% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в июле его оценили 20% производителей потребительского и 38% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 80 и 58% предприятий соответственно. В потребительском секторе ни один из руководителей предприятий не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 4%.

К октябрю 2014 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 33% производи-

02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 1U/U4 (прогноз)**

1. Цены «свои» 52 50 53 52 48 50 67

2. Цены «чужие» 72 76 73 73 70 70 83

4. Заработная плата 47 49 52 58 57 55 54

5. Занятость 44 49 45 39 43 45 40

6. Выпуск 54 44 53 38 56 40 48

7. Портфель заказов 43 43 49 36 48 41 56

8. Запасы непроданной продукции 54 54 48 50 40 47 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 37 33 41 39 42 40 -

14. Закупки оборудования 30 32 29 27 27 30 36

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100%/ N. где А-число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Октябрь 2014 г. по сравнению с июлем 2014 г.

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

телей потребительского и 16% предприятий инвестиционного сектора. Ухудшения ситуации опасаются 7% в первом и 20% во втором секторе.

Сравнение июля 2014 г. с июлем 2013 г.

Цены

Рост цен, по данным «РЭБ», не изменился: +0,5% в июле 2013 г. и столько же в июле 2014 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих

предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 21% респондентов, а благоприятный - 3%; в июле 2014 г. таковых было 22 и 2% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 34%, о снижении - 6% предприятий; ныне - 27 и 17% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2013 г. составила 35:8, а в 2014 г. - 30:20.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2013 г. - 33:39, а в 2014 г. - 45:26.

Диффузные индексы, в %

60

Запасы непроданной продукции

50

Портфель заказов

30

23

° F

20

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Закупки оборудования

5 о

гч о

5 о

5 о

5 о

о

5 о

О 1=

Инвестиции

Уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 40% в июле 2013 г. до 37% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год увеличилась на 15 п.п.: с 69% (от нормального месячного уровня) в июле 2013 г. до 84% в июле 2014 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 1 п.п.: с 55% в 2013 г. до 56% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону сдвинулось распределение предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 13:21, а ныне - 14:31. Его относительная наполненность за это время сократилась на 2 п.п.: с 82% в 2013 г. до 80% в

2014 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

Почти не изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в июле 2013 г. оно было равно 20:25, а в июле 2014 г. - 19:24. При этом относительный объем запасов за год сократился на 7 п.п.: с 94% в 2013 г. до 87% в 2014 г.

Загрузка производственных мощностей

За минувший год она увеличилась на 2 п.п.: с 75% (относительно нормального месячного уровня) в 2013 г. до 77% в 2014 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 9 п.п.: с 20% в 2013 г. до 11% в 2014 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, сократилась на 3 п.п.: с 32% в 2013 г. до 29% в 2014 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -3 2 -4 4 27 -3

Машиностроение и металлообработка 1 0 4 1 -1 1

Химическая и нефтехимическая 0 -1 0 -2 8 3

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 0 0 0 -2 -2 -1

Промышленность стройматериалов -1 0 0 0 -3 -2

Легкая промышленность -2 -2 -1 -2 0 3

Пищевая промышленность 2 -2 4 0 13 -2

Прочие отрасли (без ТЭК) .... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 0 0 2 0 4 1

АГРОСЕКТОР - - - - 2 0

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в июле

2014 г. и в июле 2013 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась на 3 п.п.: с 88% (от нормального уровня) в июле 2013 г. до 85% в июле 2014 г. В 2013 г. у 7% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 6%.

Продажа за наличные

Доля продаж за наличные сократилась на 1 п.п.: с 8% в июле 2013 г. до 7% в июле 2014 г.

Финансовое положение

На 5 п.п. увеличилось число финансово благополучных предприятий: с 66% в 2013 г. до 71% в 2014 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен не изменился: +0,7% в июле 2013 г. и +0,7% в июле 2014 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 24% и 28% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 33 и 22%.

Показатели инвестиционной активности предприятий улучшились: год назад 44% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 35%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 16% - сокращения; в июле 2014 г. эти показатели составили 10 и 19% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния почти не изменились: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 21% и ухудшения - 19% предприятий; ныне эти показатели составили 22 и 20% соответственно. (См. табл. 4.) ■