CC BY
4This article is dedicated to the analysis of the existing problems of small towns and settlements or Russia. This topic is affected by a number of contradictory trends of today. There is a prediction for the future, provided comprehensive work on improving the quality of life of the population.
УДК 65.162
Н.Е. Жигалова, к.э.н., доцент ФБОУ ВПО «ВГАВТ» М.А. Булыгина, студентка ФБОУ ВПО «ВГАВТ» 603950, г. Нижний Новгород, ул. Нестерова, 5а.
ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
Ключевые слова: анализ финансового состояния, управление, устойчивое развитие, экзогенные и эндогенные факторы, модель, формирование механизма.
В статье рассматривается проблема формирования механизма управления финансовым состоянием предприятия; характеризуются эндогенные и зкзогенные факторы, обеспечивающие устойчивое развитие предприятия, осуществляющего выполнение работ по установке, ремонту и техническому обслуживанию телевизионных эфирных и спутниковых антенн в городе Нижний Новгород; предлагается модель для определения устойчивого финансового состояния; формируется механизм обеспечения устойчивого финансового состояния хозяйствующего субъекта.
В силу объективных причин анализ финансового состояния выполняется периодически, с интервалом, соответствующим установленным на практике срокам бухгалтерской отчетности. Поэтому результаты анализа отражают уже сложившееся финансовое состояние предприятия за определенный календарный период (месяц, квартал, год). Только по окончании указанного периода предоставляется возможность принять, если это необходимо, решение о корректировке финансового состояния. Однако, приняв такое решение, не всегда однозначно можно определить методы и средства, в результате применения которых будет получено в определенный момент времени заданное значение финансового состояния. Данным вопросам в управлении деятельностью предприятия уделяется недостаточно внимания.
Усугубляется эта проблема наличием многообразия целевых установок при достижении того или иного финансового состояния. Так, например, целью может быть: «выживание», избежание банкротства, лидерство среди конкурентов, максимизация «цены» фирм, темпы роста экономического потенциала, рост объемов производства и реализации продукции, обеспечение рентабельности и пр. Все это в целом требует поиска новых подходов к формированию механизма управления, обеспечивающего целенаправленное изменение параметров финансового состояния предприятия. [1]
Под устойчивым развитием предприятия понимается сохранение значений финансовых параметров деятельности организации в рамках множества допустимых пороговых значений, что способствует достижению целей функционирования организации. Устойчивое развитие предприятия должно представлять собой процесс сохранения тенденции наращивания финансового потенциала в динамичных условиях хозяйствования.
Статья написана на материалах ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ», которое осуществляет выполнение работ по установке, ремонту и техническому обслуживанию
телевизионных эфирных и спутниковых антенн по заявкам граждан и организаций в городе Нижний Новгород.
Устойчивое развитие и функционирование организации зависит от многих условий и факторов. Эти факторы можно разделить по отношению к организации на экзогенные и эндогенные. Эндогенные факторы, характеризуют финансовое состояние ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ», экзогенные характеризуют состояние объектов окружающей среды, влияющих на деятельность ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ».
К экзогенным факторам относятся: деловая среда, рыночные отношения, инфляция, процентные ставки, система налогообложения и пр.
К эндогенным факторам в общем виде можно отнести: факторы, характеризующие платежеспособность организации, показатели, характеризующие финансовую устойчивость, деловую активность и финансовые результаты деятельности организации (рис. 1).
Рис. 1. Эндогенные факторы, обеспечивающие устойчивое развитие ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Первый фактор устойчивого финансового состояния организации - это платежеспособность. Известно, что проблемы с низкой платежеспособностью организации сопровождаются дефицитом денежных средств. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании недостаточно средств для своевременного погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
Второй фактор - это финансовая устойчивость. Низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О недостаточной финансовой устойчивости свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала. [2]
Следующий фактор устойчивого финансового состояния - деловая активность. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кре-
диторскую задолженность, то это нередко рассматривается как показание мощного наращивания оборота и не считается негативным сигналом. Однако в условиях инфляции такое положение отрицательно отражается на финансовых результатах деятельности. Деловая активность ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» в значительной степени чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий: высокому уровню налогов, неплатежеспособности заказчиков, высокой стоимости материалов, конструкций, изделий, к недостатку заказов на работы, конкуренции со стороны других фирм, недостатку квалифицированных рабочих, нехватке и изношенности машин и механизмов и пр.
Одним из важных компонентов финансовой стабильности ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» выступает наличие финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, тем стабильнее ее финансовое положение. Такую финансовую базу для стабильной текущей деятельности организации в рыночной экономике создает рост прибыли. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно - та доля, которая направляется на развитие производства. Поэтому в системе анализа финансовой устойчивости ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ», оценка политики распределения и использования прибыли и рентабельности выступает существенным компонентом.
Проведя исследование факторов, влияющих на финансовое состояние ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ», установлено, что финансовое состояние предприятия (ФС) зависит от семи основных критериев, соответственно модель для определения устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» имеет следующий вид:
ФС = f (Кл, Ка, Кфр. Ккз, Кдз, Ккд, Кр), (1)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Ка - коэффициент автономии;
Кфр - коэффициент финансового риска;
Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
Ккд - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей;
Кр - рентабельность активов.
Устойчивость финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» можно определить на основе интегрального показателя с учетом параметров весовых коэффициентов критериев, влияющих на результирующий показатель. Каждый критерий умножается на свой весовой коэффициент, а затем все взвешенные критерии суммируются и образуют взвешенную целевую функцию, значение которой интерпретируются как устойчивость финансового состояния организации. Полученная функция максимизируется на допустимой области ограничений. Получается однокритериаль-ная задача математического программирования. Модель для определения интегрального показателя устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» имеет следующий вид:
Офу = ЕВД, (2)
где Офу - интегральный показатель финансовой устойчивости; К - значимость влияния каждого фактора;
Qi - индексы, степень соответствия фактических значений основных критериев
устойчивого финансового состояния нормативным значениям.
Следует установить следующее:
- при Офу > 0,75 - абсолютная устойчивость финансового состояния организации;
- при 0,5 < Офу < 0,75 - нормальная устойчивость финансового состояния организации;
- при Офу < 0,5 - неустойчивое финансовое состояние организации.
Значимость влияния каждого фактора (Ю) определяется на основе либо экспертного метода на основе анализа данных за несколько лет, либо на основе расчета корреляционно-регрессионных уравнений влияния факторов на результирующий показатель. Использование регрессионного анализа позволяет установить количественную меру влияния того или иного фактора на результативный показатель, произвести расчеты при помощи специальных программ персонального компьютера. Суммарное значение весовых коэффициентов всех факторов из составляющих устойчивого развития равно единице, то есть: К1+ К2+ К3+ К4+ К5+ К6+ К7=1
Степень соответствия фактических значений основных критериев устойчивого финансового состояния нормативным значениям определятся:
®= К (з»
Кн
где Кф - фактические значения основных критериев; Кн - нормативные значения основных критериев.
Рассчитаем интегральный показатель для ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ».
Предложенные значения коэффициентов определены на основе практики оценки финансового состояния организаций различных отраслей. Исходные данные представим в виде таблицы 1.
Таблица 1
Исходные данные ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» для расчета интегрального показателя финансового состояния
Показатель 2013 г. Нормативное значение по отрасли Весовой коэффициент
Ктл 1,6 0,2-1,1 25 %
Кав 0,32 0,4-0,9 15%
Кфр 2,08 0,5-0,8 10%
Ккз, раз 9,6 2,2-18 6%
77* Кдз, раз 2,5 3-12 6%
Ккд 0,35 1,3-0,2 8%
Кр,% 26 0-6% 30%
Соответственно, интегральный показатель финансового состояния для ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» составит:
Офу = (1,6/0,2)*0,25 + (0,32/0,4)*0,15 + (2,08/0,5)*0,1 + (9,6/2,2)*0,06 + + (2,5/3)*0,06 + (0,35/1,3)*0,08 = 2,87
Офу = (1,6/1,1)*0,25 + (0,32/0,9)*0,15 + (2,08/0,8)*0,1 + (9,6/18)*0,06 + + (2,5/12)*0,06 + (0,35/0,2)*0,08 + (26/6)*0,3 = 2,14
Следовательно, интегральный показатель ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» находится в интервале 2,14-2,87, что говорит об абсолютной финансовой устойчивости организации.
Необходимо оценивать пороговые значения значимых факторов финансового со-
стояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ», то есть придерживаться нормативных значений этих показателей. Как правило, область допустимых изменений задается числом, таким, что если значение характеристики лежит выше (ниже) данного числа, то вероятность устойчивого состояния соответствующей организации - выше, чем неустойчивого, и наоборот. В том случае, если происходят отклонения от нормативных и рекомендованных значений, необходимо вносить корректировку в процесс формирования и функционирования механизма устойчивого развития предприятия (рис. 2).
Рис. 2. Механизм обеспечения устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
На базе данной оценки возможно формулирование индивидуализированных нормативов показателей финансового состояния организации, что позволит в существенной степени упростить и ускорить расчет интегрального показателя потенциальной финансовой устойчивости.
Таким образом, в результате применения данного метода можно получить оценку значений показателей определяющих устойчивое финансовое состояние ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ». На базе данной оценки возможно определение значений составляющих факторов для отбора под каждую конкретную ситуацию функционирования деятельности предприятия, что позволит в существенной степени упростить задачу управления финансами.
Предложенная структура механизма устойчивого развития ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» на основе комплексного подхода, наилучшим образом создаст условия для повышения конкурентоспособности.
Разработанный механизм соответствует требованиям устойчивого развития, в основе которых лежит определение степени взаимосвязи финансовых показателей с результатом операционно-финансовой деятельности ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» (рис. 3).
Раскрытие специфики деятельности ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Выявление проблем обеспечения стабильного финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Диагностика финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Идентификация основных факторов, определяющих устойчивое финансовое состояние ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
тг
Определение весовых коэффициентов критериев устойчивого финансового состояния
Рекомендуемые величины нормативных значений основных критериев устойчивого финансового состояния
Разработка модели устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Мониторинг обеспечения устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
Рис. 3. Основные этапы алгоритма формирования механизма устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ»
С целью определения эффективности управления финансами ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» в рамках механизма устойчивого развития, предложена модель, позво-
ляющая осуществить количественную оценку результативности управления организацией в рамках механизма устойчивого развития. Комплексный подход к осуществлению мониторинга устойчивого финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» позволяет, с одной стороны, диагностировать динамику состояния факторов, определяющих финансовое состояние. С другой стороны - дает возможность своевременно внести коррективы в параметры этих факторов для поддержания устойчивого развития.
Таким образом, разработанный финансовый механизм позволяет учитывать многофакторность и альтернативность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач.
Разработка системы постоянного мониторинга финансового состояния ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» направлена на цель раннего диагностирования кризисных явлений и признаков банкротства. Важной составляющей процесса формирования механизма устойчивого развития, является оценка текущего состояния и осуществление прогноза на будущие периоды финансового положения организации, учитывая реализацию мер по защите от негативных внешних и внутренних воздействий. С целью осуществления указанных мероприятий, необходима организация мониторинга эффективности управления предприятием в рамках механизма устойчивого развития. Мониторинг системы управления финансовым состоянием ООО «ИНБИТЕК-ТЕЛЕКОМ» выступает регулятором, который трансформирует ситуацию в более рациональную сторону.
Список литературы:
[1] Жигалова Н.Е., Булыгина М.А. Типологизация подходов к финансовой диагностике хозяйствующих субъектов /Н.Е. Жигалова, М.А. Булыгина// Инновационный путь развития транспортной отрасли: сборник статей участников Девятых Прохоровских чтений, Н.Новгород, 28 ноября 2012 г. - Н.Новгород: Изд-во ООО «Типография «Автор», 2013. - 159 с.
[2] Жигалова Н.Е. Формирование системы мониторинга в процессе антикризисной диагностики предприятия/Н.Е. Жигалова// Труды 14-го международного научно - промышленного форума «Великие реки-2012». Материалы научно - методической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов, специалистов и студентов «Проблемы использования и инновационного развития внутренних водных путей в бассейнах великих рек». Том 2. -Н.Новгород: Изд-во ФБОУ ВПО «ВГАВТ», 2012. - 350 с.
FORMATION OF THE MECHANISM OF MANAGEMENT OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE
N.E. Zhigalov, M.A. Boulygina
Key words: financial analysis, management, sustainable development, exogenous and endogenous factors, model, formation of the mechanism.
The article considers the problem of formation of the mechanism of management of the financial condition of the enterprise; characterized by endogenous and scoreni factors ensuring the sustainable development of enterprises engaged in the performance of works on installation, repair and technical maintenance of television broadcasting and satellite antennas in the city of Nizhny Novgorod; a model is proposed to determine a stable financial state, forming the mechanism of securing a stable financial position of the economic entity
