Финансовый анализ и его роль в формировании финансовой стратегии предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №3/2016 ISSN 2410-6070

бюджетных средств; общественный контроль достижения конечных результатов принятых государственных (муниципальных) программ; эффективное управление и контроль на всех стадиях государственных (муниципальных) закупок (планирование закупок, размещение заказов и исполнение контрактов) на основе их интеграции с управлением бюджетным процессом [4].

Практическая реализация такой интеграции должна быть осуществлена путем объединения информационных ресурсов официального сайта РФ для представления информации о размещении заказов и платежной системы Федерального казначейства. Конечным итогом исполнения доходных и расходных операций в рамках рассматриваемой модели бюджетных платежей должно являться формирование ежедневного баланса Федерального казначейства, а также получение иной бюджетной и управленческой отчетности обо всех стадиях исполнения бюджета. Список использованной литературы

1. Постановление Правительства РФ от 15.04.2014 N 320 Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков»

2. Приказ Минфина России от 29.08.2013 N 227 «Об утверждении Концепции реформирования системы бюджетных платежей на период до 2017 года»

3. Стецюнич Ю.Н. Знание особенностей финансирования образовательных учреждений в современных условиях как необходимость эффективного управления //Сборник: XIX Царскосельские чтения Материалы межд. научной конференции. Под общей редакцией В. Н. Скворцова Санкт-Петербург, 2015. С. 159-163.

4. Стратегическая карта Казначейства России на 2014-2018 годы - [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://roskazna.ru/strategicheskaya-karta

5. Финансовый обзор / Задача оптимизации бюджетных платежей и пути ее решения / Электронный журнал Бюджет - [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://bujet.ru/article/166518.php

© Рибенек Е.Н., Стецюнич Ю.Н., 2016

УДК 336

О.В. Садыков

магистрант

экономический факультет, КубГУ г. Краснодар, Российская Федерация

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ЕГО РОЛЬ В ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация

В статье рассматриваются особенности взаимосвязи финансового анализа и финансовой стратегии, их значение и роль на современном предприятии. Автором проанализированы современные трактовки понятий «финансовый анализ» и «финансовая стратегия», а также сформулированы собственные определения данных экономических категорий. В рамках статьи показаны возможности финансового анализа и финансовой стратегии, их взаимообусловленность и взаимодополняемость. Подчеркнута важность гармоничного сочетания данных инструментов в финансовым управлением предприятием.

Ключевые слова

Финансовый анализ, финансовая стратегия, финансовый менеджмент, стратегическое планирование.

Экономический анализ любого коммерческого предприятия невозможно представить без изучения финансовой составляющей его деятельности. Как известно, финансы - кровеносная система экономики, а потому важность и значимость роли данной категории в современных условиях сложно переоценить.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №3/2016 ISSN 2410-6070

Рассмотрение причинно-следственных связей движения финансовых потоков может дать ключ к пониманию существующих проблем на предприятии, выявить его сильные и слабые стороны, а также сформулировать принципы его финансового развития и стратегию на долгосрочную перспективу. Осуществление этой задачи возможно благодаря комплексному финансовому анализу.

Финансовый анализ как неотъемлемая часть хозяйственной оценки имеет цель не просто дать характеристику финансовому положению предприятия, но и сформулировать предложения по совершенствованию его экономической деятельности. Глубокое исследование фактов хозяйственной жизни, структуры, состава, динамики активов позволяет получить стратегическое видение развития предприятия и, как следствие, разработать эффективную финансовую стратегию его функционирования.

Прогнозирование и планирование этапов развития предприятия в области финансов способствует эффективному развитию фирмы, снижая неопределенность и возможные риски, как в настоящем, так и в будущем. Таким образом, взаимосвязь между финансовым анализом и финансовой стратегией представляет собой важное синтетическое значение для коммерческого предприятия.

Безусловно, актуальность данной темы не подлежит сомнению, а ее изучение может способствовать решению большого количества вопросов прикладного и теоретического характера.

В экономической науке и практике существует огромное количество различных точек зрения по поводу определения финансового анализа и его роли в современной экономической оценке предприятия. Финансовый менеджмент как динамическая развивающаяся наука позволяет раскрыть понятие «финансовый анализ» с разных сторон, что позволяет более глубоко понять его сущность и значение.

В целом большинство исследователей рассматривают финансовый анализ в двух плоскостях: широком и узком понимании.

Так, например, по мнению Ковалева В. В, под финансовым анализом в широком смысле понимается процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. Также в рамках такого подхода свои определения дают такие авторы, как Ефимова О. В., Романова Т. Г., Белоусова А. Г. [4, 5].

Но, с точки зрения Буряковского В. В. [1], финансовый анализ (узкий смысл) - метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Подобные определения формулируют Шеремет А. Г., Негашев Е. В. [7], таким образом, определяя значение и роль финансового анализа в исследовании отчетности предприятия.

На наш взгляд, под финансовым анализом следует понимать комплексное понятие на основе его представления, как в широкой, так и в узкой трактовке, то есть как совокупность теоретических и прикладных характеристик предприятия, полезных к применению, как в операционной деятельности, так и стратегическом планировании.

Очевидно, что, в процессе проведения финансового анализа на предприятии следует уделять внимание каждому виду финансового анализа (внутренний и внешний, экспресс-анализ и детализированный и пр.) с целью наиболее полного и многогранного понимания сущности происходящих финансовых процессов. Такой подход позволит эффективно подойти к решению проблемы управленческого учета.

Финансовый анализ дает возможность исследовать:

- финансовое состояние компании, а также текущие и потенциальные риски, угрожающие финансовым интересам предприятия;

- объем необходимых финансовых ресурсов для осуществления деятельности на коротких и длинных временных интервалах;

- потребность в источниках финансирования с учетом выбранной стратегии развития;

- необходимость поиска инвесторов и кредиторов для реализации долгосрочных целей и задач;

- эффективность управления капиталом, процессы распределения и перераспределения прибыли;

- выбор управленческих решений в условиях заданной стратегии развития.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №3/2016 ISSN 2410-6070

Таким образом, финансовый анализ предприятия представляет собой часть общеэкономического анализа предприятия, основанного на изучении и расчете финансовых показателей и коэффициентов, на основе которых делается вывод о благополучии предприятия. Процесс анализа строится на основе рассмотрения документов бухгалтерской и финансовой отчетности, а также на основе других внутренних документов предприятия.

Финансовая стратегия, как и финансовый анализ, также имеет большое количество интерпретаций, сформулированных как представителями отечественной, так и зарубежной экономической мысли. Приведем ряд наиболее отличающихся друг от друга определений:

1. С точки зрения Э. К. Власовой [2], финансовая стратегия - долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей.

2. И. П. Хоминич [6] рассматривает финансовую стратегию как обобщающую модель действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках корпоративной миссии путем координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании

3. По мнению Т. В. Гениберга, Н. А. Ивановой, О. В Поляковой [3], финансовая стратегия - это план действий, связанный с риском и неопределенностью, целью которого является эффективное развитие компании в рамках сформированной миссии, долгосрочных финансовых целей, разработанной корпоративной и деловых стратегий организации, представляющий собой финансирование путем формирования, координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании.

С нашей точки зрения, также справедлива и следующая формулировка финансовой стратегии. Финансовая стратегия - гибкий вариант перспективного развития предприятия, основанный на детально проработанной системе финансового анализа, имеющий цель достижения определенных экономических показателей и обеспечивающий будущее эффективное функционирование предприятия с возможностью перманентного изменения.

Последнее определение, сформулированное автором, в отличие от вышеуказанных определений, рассматривая проблему финансовой стратегии в качестве заранее расписанного поэтапного плана действий руководства предприятия, отмечает важность аспекта вероятности изменчивости стратегии.

Безусловно, финансовый анализ и финансовая стратегия предприятия тесно взаимосвязаны между собой. Изучение финансовых показателей дает возможность определить стратегические цели и задачи, которые ложатся в основу финансовой стратегии организации. С другой стороны, именно направления развития, заложенные в финансовую стратегию, определяют то, какие активы и пассивы необходимо проанализировать.

Среди основных целей любой финансовой стратеги можно выделить:

— повышение рыночной стоимости компании;

— расширение и рост объемов бизнеса (от малого предприятия к среднему, от среднего к крупному);

— повышение инвестиционной привлекательности компании для сторонних инвесторов;

— сохранение и привлечение высококлассного персонала с опорой на развитие человеческого капитала;

— совершенствование корпоративной культуры и повышение сплоченности коллектива;

— повышение и рост абсолютных и относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности;

— выбор направления вложений средств;

— выбор направления использования средств;

— эффективное использование всех имеющихся на предприятии ресурсов.

Реализация этих и других целей возможно благодаря решению соответствующих задач, которые детализируют генеральный план, разбивая его осуществление на конкретные действия и промежутки времени.

Так, процесс формирования финансовой структуры совокупного капитала должен быть подчинен определенной политике, которая является частью финансовой стратегии предприятия. Она заключается в обеспечении такого сочетания собственного и заемного капитала, которое оптимизирует соотношение

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №3/2016 ISSN 2410-6070

приемлемого риска финансовой устойчивости и высокой рентабельности собственных средств. На политику формирования структуры совокупного капитала влияют следующие факторы:

— конъюнктура финансового рынка;

— стабильность продаж;

— отраслевая принадлежность;

— темпы развития предприятия;

— уровень рентабельности операционной деятельности и др.

В целом в рамках финансового менеджмента можно рассмотреть следующие отдельные направления финансовой политики предприятия, увязывающие между собой финансовый анализ и финансовую стратегию предприятия: финансовый контроль, финансовое планирование, финансовая организация и финансовая мотивация.

Взаимодействие между вышеперечисленными функциями финансового управления позволяет проследить использование инструментов финансового анализа на каждом из этапов осуществления финансовой политики, нацеленной в свою очередь на реализацию показателей финансовой стратегии. Сравнение факта с планом - связующее звено между всеми частями финансового управления.

Стратегическое планирование деятельности предприятия тем более точное и эффективное, чем более достоверная и своевременная информация поступает для финансового анализа. Не последнюю роль в данном вопросе играет проблема документооборота и предоставление со стороны всех основных финансовых центров предприятия отчетности о движении, структуре и составе активов предприятия. Чем более регулярный и систематичный анализ проводится предприятием, тем более сбалансированной получится финансовая стратегия, опирающаяся в первую очередь на финансовые показатели и коэффициенты.

Так, в процессе анализа деятельности предприятия и с использованием специализированных компьютерных программ финансовый отдел может анализировать до 200 различных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятие. Однако в процессе операционного управления для руководства иногда достаточно и пяти, чтобы понять, что коммерческое предприятие сбилось с пути намеченной финансовой стратегии.

Как известно, сегодня экономика Российской Федерации переживает не самые лучшие времена в своем развитии. Очевидно, причиной этому политические, социальные, исторические и иные факторы, которые оказывают воздействие на хозяйственную жизнь страны. Тем не менее, большое количество современных исследователей сходятся во мнении, что нынешнее положение дел в российской экономике есть результат не только макроэкономических условий, но также во многом обстоятельств, складывающихся на микроэкономическом уровне. В этой связи, подчеркивают ученые, не последнюю роль играет снижение качества проведения финансового анализа на предприятиях различного масштаба, что, естественным образом, негативно влияет на экономику нашей страны.

Следовательно, значение и роль финансового анализа и его места в формировании финансовой стратегии сложно переоценить. В совокупности эти два инструмента в руках руководства предприятия являются невероятно эффективным оружием для достижения общеэкономических целей и задач.

Находясь в тесной взаимосвязи, финансовый анализ и финансовая стратегия взаимоизменяют и взаимодополняют друг друга, а их грамотное сочетание обеспечивает успешное управление предприятием, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы:

1. Буряковский, В. В. Финансы предприятий: учеб. пособие / В. В. Буряковский, В. Я. Кармазин, С. В. Каламбет; под ред. В. В. Буряковского. — Днепропетровск: Пороги, 2007. — 246 с.

2. Власова К. Э. Финансовая стратегия: теоретические основы и методики разработки / К.Э. Власова. - М.: Проспект, 2014. - 256 с.

3. Гениберг, Т.В. Сущность и методические основы разработки финансовой стратегии фирмы [Текст]/ Т.В. Гениберг, Н.А. Иванова, О.В. Полякова// Научные записки НГУЭУ. - 2009. - №9. - С. 68-88.

4. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. — 3-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2010. — 351 с.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №3/2016 ISSN 2410-6070

5. Романова, Т. Г. Финансовый анализ. Схемы и таблицы / Т. Г. Романова, Т. В. Романова, А. Г. Белоусова. — Улан-Удэ: ВСГТУ, 2002. - 64 с.

6. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компании / М.П. Хоминич. - М.: Российская экономическая академия, 2010. - 346 с.

7. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

© Садыков О.В., 2016

УДК 338.1

С.Ф. Сайфуллина

Доцент кафедры экономики и управления на предприятии нефтяной и газовой промышленности

Уфимский государственный нефтяной технический университет

г. Уфа, Российская Федерация

ПРОБЛЕМЫ И НЕОБХОДИМОСТЬ РАЗВИТИЯ МЕЖОТРАСЛЕВЫХ ТОПЛИВНО-

ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КЛАСТЕРОВ

Аннотация

В статье рассматриваются основные проблемы развития межотраслевых топливно-энергетических кластеров и потенциал их создания. Выделены основные направления необходимости создания межотраслевых кластеров.

Ключевые слова

Межотраслевой кластер, экономика отрасли, топливно-энергетический комплекс, нефтегазовые проекты,

инновационное развитие.

Современная ситуация в мировой и в российской экономике характеризуется следующими векторами развития: увеличение значимости нефтяной и газовой промышленности, повышение эффективности региональных систем, поиск организационных форм взаимодействия, позволяющих получить экономическую синергию [1]. Наличие в каждом регионе более и менее развитых отраслей предполагает определение потенциала кластеризации каждой отрасли, что дает возможность развития экономики региона в целом [2,8]. Создание кластера только в одной отрасли ограничивает возможность ее экономического роста, в связи с этим, особую актуальность приобретают региональные межотраслевые кластеры.

При этом вертикально-интегрированные нефтяные компании состоят из бизнес-единиц, имеющих принадлежность к различным отраслям экономики, а также в своей производственной цепочке связаны с нефтесервисной, строительной и машиностроительной отраслями.

Комплексное развитие отраслей топливно-энергетического [6], строительного и машиностроительного комплексов на основе создания межотраслевого кластера позволит получить синергетический эффект за счет возможностей инновационного развития [4] следующих взаимосвязанных направлений:

- развитие нефтегазодобывающего сегмента за счет развития нефтесервисной отрасли (реализация инновационных проектов в области создания методов увеличения нефтеотдачи пластов) и машиностроительной отрасли (снижение зависимости от импортного оборудования);

- развитие нефтеперерабатывающего сегмента за счет как увеличения нефтегазодобычи, так и совершенствование технологических процессов в нефтепереработке, увеличение доли российского оборудования, строительства новых перерабатывающих мощностей [3].

Однако при создании межотраслевых кластеров существует следующий ряд проблем: