CC BY
35УДК: 336.741.225 (470)
финансовые индикаторы перспективного участия кредитной кооперации
в платежных системах
О. М. КОРОБЕЙНИКОВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономического анализа и финансов E-mail: korobeinikov77@yandex. ru Волгоградский государственный аграрный университет
Рассматриваются предпосылки и возможности перспективного взаимодействия инфраструктурной и ресурсной базы гражданской и сельскохозяйственной кредитной кооперации и локальных платежных систем. Предложены финансовые критерии и индикаторы оценки экономической и социальной эффективности участия кредитных кооперативов в платежных системах.
Ключевые слова: платежная система, кредитная кооперация, финансовый индикатор, финансовые отношения, эффективность.
Территориальные и демографические особенности России, диспропорции в экономическом и социальном развитии регионов требуют индивидуальных подходов к развитию локальных платежных систем, методикам и методам создания платежной инфраструктуры.
Специфика российского финансового рынка, в частности рынка платежных и сопряженных с ними услуг хозяйствующим субъектам и населению, состоит в историческом доминировании универсальных коммерческих банков и неразвитости небанковских финансовых и специализированных банковских структур. Основу инфраструктуры платежной системы составляет централизованная расчетная сеть Центрального банка Российской Федерации, а также локальные сети коммерческих банков.
В постсоветский период формирование банковской сети внутри территории России происходило неравномерно. Наряду с ростом численности
собственно коммерческих банков в первоначальный постсоветский период не получала адекватного развития их филиальная сеть в малочисленных регионах страны и сельской местности; сокращалась и филиальная сеть социально значимого Сберегательного банка Российской Федерации, созданная еще в советский период. Наиболее заметное сокращение отмечалось по депрессивным малонаселенным территориям и сельской местности. В результате значительные территории страны и большая часть населения оказались вне полноценного рынка финансовых услуг и вне современных потребностей цивилизованного мира.
Так, до 1999 г. отмечался бурный рост числа банковских организаций (до 2 481), обусловивший и адекватное увеличение численности их филиалов (до 4 453). После кризиса 1998 г. произошла значительная коррекция количества банков в сторону качественного совершенствования участников банковской системы, что продолжилось в последующем сокращении численности банков и их филиалов за счет низкоэффективных и высокорисковых структур. По данным Центрального банка Российской Федерации, на 01.10.2012 в России действовало 962 кредитных организации с 2 652 филиалами [10].
Качественное развитие коммерческих банков в постсоветский период характеризуется универсальностью и относительной диверсификацией деятельности, не позволившими актуализироваться на развитии платежных функций и широком проникновении операций с платежными картами, основанных на использовании современных электронных
технологий, особенно в среде частных клиентов. Очевидным в 1990-2000-х гг. был и тот факт, что коммерческие банки были слабо заинтересованы в развитии розничных услуг мелким клиентам, прежде всего физическим лицам. Объективные внешние и отчасти субъективные внутренние причины в тот период обусловили не заполненную до сих пор нишу в микрофинансовом обслуживании различных категорий населения (особенно социально незащищенного) по проведению большого количества разовых операций незначительного размера.
В ряде регионов России свободный сектор финансового обслуживания частных лиц и мелкого и среднего предпринимательства заняла кредитная кооперация. Городской контингент - домохозяйства и мелкое и среднее предпринимательство - объединили кредитные кооперативы граждан; сельское население, личные подсобные хозяйства и фермерство -сельскохозяйственные кредитные кооперативы.
Сельскохозяйственная кредитная кооперация начала развиваться с 1996 г. в Волгоградской области, которая долгое время была пилотным регионом в распространении кооперативных идей. С 2000 г. сельскохозяйственная кредитная кооперация создает структуры второго (регионального) и третьего (федерального) уровней. Динамичное развитие в 1996-2008 гг. было возможно благодаря совокупности факторов: личностных характеристик руководителей кооперативов и системы в целом, лояльности региональных законодательной и исполнительной властей, наличия ресурсов для надежного и высокодоходного сбережения личных средств, потребности в мелком кредитовании, не обремененном залоговыми и нормативными требованиями и т. д. В 2009 г. произошла качественная трансформация двухуровневой системы сельскохозяйственной кредитной кооперации, связанная с банкротством областного кредитного кооператива второго уровня и ряда взаимосвязанных кооперативов первого уровня. Однако это не повлияло на общую положительную динамику развития и уровень доверия пайщиков.
По данным Союза сельских кредитных кооперативов России, по состоянию на 01.10.2011 в стране насчитывается 1 793 сельскохозяйственных кредитных кооператива, двухуровневые региональные системы созданы в 33 регионах.
Гражданская кредитная кооперация также демонстрирует устойчивую положительную дина-
мику, позволяющую давать оптимистичные прогнозы. Так, по оценкам президента Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР) и председателя совета саморегулируемой организации кредитных потребительских кооперативов «Кооперативные Финансы» М. Мамута, портфель микрозаймов кредитных кооперативов России вырастет с 15 млрд руб. в 2011 г. до 60-80 млрд руб. в 2014 г. К концу 2014 г. ожидаемое количество кооперативов достигнет 2-2,5 тыс. с численностью пайщиков 3-4 млн чел. Прогнозные данные основываются на расчетной емкости микрофинансового рынка в 300 млрд руб. [1].
Развитие национальной платежной системы невозможно без обеспечения доступности финансовой инфраструктуры для различных категорий населения и предпринимательства. Особая роль в развитии платежно-расчетных функций локальных платежных систем должна принадлежать филиалам кредитных кооперативов. Филиалы кредитных кооперативов, особенно в территориально удаленных сельских районах, являются единственным институтом, обеспечивающим максимальный охват населения финансовыми услугами [4]. Имея полноценную членскую, материальную, техническую базы, кредитные кооперативы через свои филиалы способны повсеместно предоставлять финансовые услуги платежных агентов платежной системы, что выступает дополнительным аргументом в пользу различных форм участия кредитной кооперации в локальных платежных системах. Авторская позиция состоит в том, что целесообразна ориентация на сохранение инфраструктурного финансового потенциала территорий и возможно создание платежных кластеров на базе наиболее перспективных и эффективно функционирующих финансовых институтов.
В настоящее время предпринимается ряд государственных мер регулирующего и контрольного характера, чтобы кредитные кооперативы (граждан и сельскохозяйственные) могли выступать полноценными субъектами локальных финансовых рынков. Если в период своего становления в 1990-х гг. эти микрофинансовые структуры по многим аспектам не подпадали под сферу действия финансового законодательства и регулировались отдельными несогласованными региональными законами и подзаконными актами, то на данный момент кредитная кооперация признана как участник финансового рынка, оказывающий (хоть и ограниченно) банков-
ские услуги. Кооперативы, будучи микрофинансовыми организациями, регулируемыми Федеральной службой по финансовым рынкам, осуществляют ограниченный федеральным законодательством круг финансовых операций, в том числе проведение сберегательных и кредитных операций и соответствующих расчетов по обслуживанию этих операций в среде только собственных пайщиков-членов. До настоящего момента собственно платежные операции ограничивались использованием расчетной сети коммерческого банка (банков), клиентом которого (которых) был сам кредитный кооператив.
Невозможность организации собственной платежной сети или системы в настоящее время обусловливается тем, что кредитные кооперативы являются некоммерческими организациями и не вправе выполнять круг финансовых операций, необходимых для создания собственной локальной платежной системы. Но представляется возможным и необходимым (в регионах с развитой кооперативной сетью) вхождение кредитных кооперативов в локальную или региональную систему социальной направленности в качестве банковских платежных агентов или банковских платежных субагентов. Либо поддержка объединением кредитных кооперативов одной из существующих локальных систем (выпуска и обслуживания платежных карт и пр.) в качестве операционного или клирингового центра. На первом этапе интеграции отдельные кооперативы могут выполнять функции платежных агентов (субагентов) для проведения заемно-сберегатель-ных платежей своих членов-пайщиков. На втором этапе внедрение в платежную систему может быть расширено за счет выполнения функций локального оператора платежной системы или оператора услуг платежной инфраструктуры [5, с. 229-230].
В соответствии с Федеральным законом от 27.06.11 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» для каждого вида участия в платежной системе должны быть определены требования (критерии) к их финансовому состоянию, технологическому обеспечению и другим факторам, влияющим на бесперебойность функционирования платежной системы, которые должны быть объективными, доступными для публичного ознакомления и обеспечивать равноправный доступ операторов услуг платежной инфраструктуры в платежную систему [8]. Причем отдельные требования должны устанавливаться не только по видам технологических участников, но и по организационно-правовому
статусу и видам экономических субъектов, входящих в платежную систему.
Современные кредитные кооперативы являются некоммерческими организациями с потребительскими и финансовыми функциями. В соответствии с Федеральным законом от 18.07.2009 №190-ФЗ «О кредитной кооперации» [7] и Федеральным законом от 08.12.1995 №193-ФЗ «О сельскохозяйственной кредитной кооперации» [9] кооперативы предоставляют финансовые услуги только своим членам. Причем их функции не сводятся к исключительно экономическим задачам, а предполагают еще и социальную ориентированность. Занимая отдельную микрофинансовую нишу в парабанковской системе, сельскохозяйственные кредитные кооперативы выступают как финансовые посредники, обеспечивающие мобилизацию ресурсов на рынке капитала и их направление на развитие экономики региона.
Финансовая деятельность кредитных кооперативов складывается из двух составляющих: привлечения финансовых ресурсов (пассивные операции) и их размещения (активные операции). Финансовым обеспечением выполнения платежных функций в рамках платежной системы могут выступать собственные и привлеченные источники, а расчетные операции с пайщиками по заемно-сберегательной деятельности будут составлять потенциал для проведения электронных расчетов в платежной системе. Это определяет необходимость особых подходов к установлению финансовых критериев и нормативов для кооперативных участников платежных систем.
Привлечение кредитной кооперации в платежную систему в различных формах участия должно обеспечивать всем участникам сохранение финансовой устойчивости при приращении экономического и социального эффектов [6, с. 63-64]. Оценку выполнения этого условия для кредитных кооперативов рекомендуется проводить по пяти блокам показателей:
- показатели структуры капитала;
- показатели цены капитала;
- показатели доходности размещения средств;
- показатели резервирования и допустимых рисков;
- показатели эффективности участия в платежной системе.
Первый блок показателей дает структурную характеристику заемному капиталу кооператива, в частности представление о доли средств, привле-
ченных от пайщиков в виде сбережений, и средств, привлеченных от сторонних организаций.
Идея кредитного кооперирования состоит в ссудо-сберегательной направленности привлечения средств, однако дополнительно могут использоваться и внешние заемные источники (кредиты банков и пр.). Платными, срочными и возвратными обязательствами для кооператива являются оба источника, но социальную функцию выполняют только сбережения. В связи с этим целесообразно определять долю сбережений пайщиков в объеме привлеченных средств Дс
Дс = ^ 100%, п
о.с
где Псп - сберегательные средства, привлеченные от пайщиков;
Пос - общий объем привлеченных средств (внутренних и внешних). Целесообразность расчета данного коэффициента обусловлена тем, что основной целью кооператива является аккумуляция денежных средств своих пайщиков, т. е. привлечение средств от пайщиков и размещение этих средств по признаку территориальности. По установившемуся мнению, данный показатель должен быть не менее 50 %. Остальные средства могут быть привлечены от сторонних организаций, причем желательно на долгосрочной основе. В данном случае и кредитные кооперативы будут ближе к идее кредитной кооперации, и инвесторы будут способствовать развитию региона.
Для более полной характеристики состава источников и их доли в общей структуре пассивов также предлагается рассчитать ряд коэффициентов.
Доля долгосрочных заемных средств банковских организаций в общей сумме привлеченных средств
Дс = 100%, П
о.с
где Псзд - сумма долгосрочных заемных средств банков.
Как любой долгосрочный источник, долгосрочные кредиты банков, несмотря на их платность, будут усиливать финансовую устойчивость кооператива (но с учетом эффекта финансового рычага) [3, с. 34]. Однако привлечение долгосрочных кредитов на цели последующего кредитования пайщиков представляется трудно осуществимым с практической точки зрения.
Доля краткосрочных заемных средств банковских организаций в общей сумме привлеченных средств
дс = 100%, п
о.с
где Псзк - сумма краткосрочных заемных средств банков.
Доля внутрисистемных заимствований в общей сумме привлеченных средств
д = 5^100%,
с П
о.с
где Пс в с - сумма общих внутрисистемных заимствований (межкооперативных, Фонда развития сельской кредитной кооперации и др.). Частным показателем от предыдущего будет являться доля межкооперативных займов в общей сумме источников
д = 5=^100%,
с По.с
о.с
где П - сумма межкооперативных займов.
Показатели второго блока предполагают расчет и оценку отдельных источников привлеченных ресурсов по их видам.
Для оценки доходности привлекаемых средств от пайщиков глава крестьянско-фермерского хозяйства Новониколаевского района Волгоградской области А. А. Губин предлагает рассчитывать показатель «доходность привлеченных средств», определяемый как отношение суммы выплаченных процентов пайщикам к сумме средств, привлеченных от пайщиков. Данный показатель должен использоваться для сравнения различных кооперативов между собой в целях выявления тех из них, которые удовлетворяют потребности пайщиков в наибольшей степени. Показатель может рассчитываться также для каждого отдельного пайщика для выявления зависимости между суммой получаемых им процентов в денежном выражении и суммой сбережений, а также для оценки эффективности вложения.
Однако название показателя представляется недостаточно точным, так как для кооператива он представляет собой цену ресурса (источника средств). Кроме того, этот показатель характеризует лишь один источник, пусть и наиболее важный для кооперативов ссудо-сберегательного типа. Поэтому показатель стоимости ресурсов предлагается дополнить еще некоторыми показателями.
Цена внешних заимствований (возможно также разложение этого показателя по долгосрочным кредитам и краткосрочным кредитам)
ц =-Вч
П
-"с.б
где Вб - сумма выплаченных процентов банковским организациям;
Псб - сумма кредитов банков. Аналогичным образом целесообразно определить цену общих внутрисистемных заимствований
Ц =
^в.с.з -1-г ' с.в.с
где Вв с - сумма выплаченных процентов по межкооперативным займам и прочим внутрисистемным займам (Фонд развития сельской кредитной кооперации, кооперативы второго и третьего уровней и др.); Псвс - сумма межкооперативных займов и прочих внутрисистемных займов. Отдельно целесообразно рассчитывать цену исключительно межкооперативных займов (без участия внутрисистемных посредников), поскольку эта цена является ниже, чем в целом по кооперативной системе
Цм.к.з
П
где Вмкз - сумма выплаченных процентов по межкооперативным займам; Псм - сумма межкооперативных займов. Кроме того, платным источником для кооператива выступают и дополнительные паевые взносы, предусматривающие ежегодную выплату нефиксированного дохода. Цену данного ресурса
предлагается рассчитывать по формуле ц =
"г д.п.в
П
где Вд
дпв " сумма выплаченных доходов по дополнительным паевым взносам пайщиков; Псд - сумма дополнительных паевых взносов. Кредитный кооператив должен стремиться к минимизации стоимости по крайней мере внешних и внутрисистемных источников в интересах пайщиков-заемщиков. Минимизация цены источника «сберегательные взносы» связана с компромиссом интересов как заемщиков, так и сберегателей.
Оценка доходности на финансовом рынке показывает, что в кредитных кооперативах процент привлеченных средств в основном выше по сравнению с коммерческими банками. В свою очередь в кредитных кооперативах выданные займы для пайщиков оказываются сопоставимыми по условиям по
сравнению с коммерческими банками, причем как по реальным, так и трансакционным издержкам. В коммерческих банках номинальная ставка по кредитам меньше, но эффективная процентная ставка превышает кооперативную из-за дополнительных комиссионных, страховых и иных платежей. Кроме того, процедура выдачи кредитов банками чрезвычайно длительная и сложная. Главное преимущество кооператива - простота и быстрота оформления займов. Существующий порядок кредитования в кредитных кооперативах позволяет сельскохозяйственным товаропроизводителям прибегать к заемным средствам в течение года неоднократно, по мере необходимости. Это возможно благодаря бесприбыльному принципу деятельности, когда кооперативная маржа минимизируется за счет предложения более выгодных условий обоим сторонам кредитных отношений - вкладчикам и заемщикам. Банк же, напротив, стремится к максимизации маржи как основной цели деятельности по уставу.
Третий блок показателей предполагает оценку доходности размещенных средств.
Общий показатель доходности выдачи займов А. А. Губин предлагает рассчитывать как отношение полученных процентов по выданным займам к общему объему выданных средств. По мнению автора, необходимо разложение общего показателя доходности на частные коэффициенты по критерию источника выданных займов. Логика такого разложения состоит в том, что для кредитного кооператива наиболее доходными являются займы, выданные за счет собственных средств ввиду их долгосрочности и условной бесплатности, что является выгодным для пайщиков с точки зрения социально-экономической эффективности. Но с другой стороны, одним из существенных отличий кредитного кооператива от других кредитных организаций является достижение не максимального, а минимально необходимого размера собственных средств. Учитывая, что пополнение собственного капитала возможно главным образом за счет удорожания услуг кооператива, увеличение собственных средств неизбежно повлечет за собой либо увеличение процентных ставок за пользование займом, либо уменьшение процентов по привлеченным займам, либо то и другое вместе.
Наименее доходной для кооператива является выдача займов за счет наиболее дорогого источника -банковского кредита. Займы, выданные за счет привлеченных сбережений пайщиков, отличаются
средней доходностью для кооператива, поскольку необходимо обеспечение баланса между интересами сберегателей, желающих получить максимальный доход, и интересами заемщиков, стремящихся к минимизации стоимости своего заемного капитала, а также интересами кооператива по финансированию текущей деятельности.
Предлагается ряд показателей доходности размещенных средств:
Доходность выдачи займов за счет собственных средств
Д = КПс,
с.с
в.с.с
где КПс с - полученные проценты по займам, выданным за счет собственных средств; Пвсс - объем выданных займов за счет собственных средств.
Доходность выдачи займов за счет привлеченных сбережений
Д = КПпс,
ггп.с у, '
в.п.с
где КПп с - полученные проценты по займам, выданным за счет привлеченных сбережений; Пвпс - объем выданных средств за счет привлеченных сбережений.
Доходность выдачи займов за счет привлеченных внесистемных заимствований
д ,=
А^в.с1 -1-г '
Пв.в.с1
где КПвс1 - полученные проценты по займам, выданным за счет внесистемных заимствований;
Пввс1 - объем выданных средств за счет внесистемных заимствований.
Доходность выдачи займов за счет привлеченных внутрисистемных заимствований
Д = ^
^в.с2 Т-Т '
Пв.в.с2
где КПвс2 - полученные проценты по займам, выданным за счет внутрисистемных заимствований;
Пввс2 - объем выданных средств за счет внутрисистемных заимствований. С позиций финансового риска кооператив, осуществляющий свою деятельность лишь за счет собственных средств, и кооператив, основная часть совокупного капитала которого представлена привлеченными средствами, диаметрально различаются. В данном случае финансовый риск находит отражение
в соотношении собственных и заемных средств как источников финансирования, а также целесообразности и эффективности использования последних.
При анализе данных нормативов по отдельным кооперативам и их системе необходимо учитывать стадию институционального становления и темпы развития, объемы выдачи займов и привлечения сбережений, географические особенности, макроэкономические условия и другие факторы.
Четвертый блок - показатели резервирования и допустимых рисков - включают нормативы денежных обязательных и необязательных резервов под потери, выраженные в процентах от объемов собственных и привлеченных средств, выданных займов, объема операций с высокорисковыми активами.
Важным показателем является норматив обязательных резервов. Для кредитных кооперативов всех типов существует законодательное требование резервировать часть собственных средств для покрытия возможных убытков и потерь. В соответствии со ст. 34 Федерального закона от 08.12.1995 №193-Ф3 «О сельскохозяйственной кооперации» сельскохозяйственный кредитный кооператив должен сформировать резервный капитал в размере не менее 10 % от величины паевого фонда за счет своих доходов либо за счет целевых взносов своих членов [9]. Кредитный кооператив граждан обязан создавать резервный фонд в размере не менее 5 % (не менее 2 % для кооператива, функционирующего не более двух лет) от суммы привлеченных средств пайщиков, а их саморегулируемые организации обязаны создавать компенсационный фонд для защиты от системных рисков [7].
Однако более информативным показателем, по мнению автора, будет дополнительное установление значения доли резерва в общей величине портфеля займов, что обусловлено более тесной взаимосвязью данных показателей
Р
Кр=Рг
где Рс д - величина резерва по сомнительным долгам;
Пз - общая величина портфеля выданных займов.
С нормативом обязательных резервов тесно связаны и нормативы допустимого риска, которые устанавливаются для минимизации рисков, связанных с выданными пайщикам займами. Их необходимость определяется тем, что, во-первых, объемы выдачи займов в кредитных кооперативах
недостаточно велики, во-вторых, ресурсами для выдачи займов являются преимущественно сбережения самих пайщиков, поэтому хотя бы одно неверно принятое решение по выдаче займа в крупной для кооператива сумме может вызвать снижение или потерю ликвидности.
Наиболее приемлемой формой ограничения рисков по займам является диверсификация займов по пайщикам и их категориям. Кредитные кооперативы используют эту форму в виде установления ограничения выдачи займов в процентном отношении от собственных средств пайщика в кредитном кооперативе (как правило, это ограничение устанавливается в пределах 10 %) [2, с. 103]. Минимизировать до приемлемой величины данный вид риска вряд ли представляется возможным, поскольку диверсификация ограничивается географическим, отраслевым и сезонным факторами. Нужно учитывать и преимущественную долю в членстве юридических лиц, которые являются основными заемщиками. Соответственно, данное ограничение по размерам займов будет снижать интерес юридических лиц к кредитному кооперативу. Альтернативным вариантом может быть установление норматива максимального риска на одного заемщика: максимальный размер займа на одного заемщика должен быть не более 10 % величины активов; причем заем желательно выдавать не единовременно в максимально возможной сумме, а частями - не более 50 % от совокупного лимита.
На практике кредитные кооперативы устанавливают собственные нормативы, в частности сельскохозяйственный кредитный кооператив «Кик-видзенский» Волгоградской области выполняет следующие ограничения финансовой деятельности:
- размер резервного фонда кооператива должен быть не менее 20 % размера паевого фонда;
- отношение собственного капитала к сумме баланса должно быть не менее 0,6;
- максимальный размер займа, выдаваемого одному заемщику, не должен превышать 5 % активов баланса на последнюю квартальную дату;
- величина временно свободного остатка фонда финансовой взаимопомощи не может превышать 50 % средств этого фонда.
Первое ограничение установлено для минимизации риска и возмещения потерь кооператива вследствие смерти заемщика и аналогичных форс-мажорных обстоятельств, его выполнение повышает долгосрочную финансовую устойчивость кооператива.
Второе ограничение определяет финансовую устойчивость с точки зрения классических подходов. Однако, по мнению автора, норматив 0,6 является слишком жестким для кооператива, основным источником собственного капитала которого выступают паевые взносы минимальных размеров, прибыль же не является основной целью деятельности и ее получение во многом противоречит принципам объединения пайщиков.
Третье ограничение определяет необходимость минимизации кредитного риска - риска невозврата на одного заемщика, причем критерий установлен с учетом многоуровневого санкционирования крупных займов, что само по себе является минимизирующим фактором.
Четвертое ограничение обеспечивает, с одной стороны, требование ликвидности активов, с другой -необходимость поиска источника для выплаты процентов пайщикам по привлеченным сбережениям, т. е. зарабатывания маржи. Однако, по мнению автора, в условиях бесприбыльности деятельности данный критерий является слишком жестким и ориентирует кооператив на установление большей процентной маржи, чем было бы возможно при полном использовании фонда финансовой взаимопомощи.
Пятый блок - показатели эффективности участия кредитных кооперативов в платежной системе -выражают как прямой, так и опосредованный эффекты. Прямой эффект выражается суммой полученного комиссионного вознаграждения от проведения операций через платежную систему. Однако, как уже отмечалось, его может и не быть, если кооператив принимает решение о невзимании с пайщиков комиссий. Последнее решение для кооператива может быть целесообразнее, поскольку увеличивается дополнительный косвенный эффект за счет повышения привлекательности для пайщиков. Косвенный эффект от участия кредитного кооператива в платежной системе является опосредованным и выражается в приросте натуральных и стоимостных показателей по всем аспектам деятельности. Можно говорить о наличии синергетического эффекта прироста эффективности всех показателей кредитного кооператива за счет участия в платежной системе, аналогичного действию финансового рычага: прирост определяется не только собственно операциями в рамках платежной системы, но и ростом традиционных кооперативных операций, обусловленным статусом участника платежной системы.
Предлагаются показатели эффективности участия кредитных кооперативов в платежной системе.
Прирост финансового результата, полученного от участия и проведения операций в платежной системе Д ФРп , получаемый как разница между приростом доходов ДДп с и приростом расходов ДРп образуемых от участия в платежной системе ДФР = ДД - ДР .
п.с ^^п. с п.с
Прирост доходов обеспечивается получением комиссионных вознаграждений по посредническим операциям, дополнительного процентного дохода от размещения свободных средств (фонда финансовой взаимопомощи или фонда взаимного кредитования) кооператива, дополнительных доходных поступлений по выданным займам и привлеченным сбережениям от пайщиков, активировавших сотрудничество с кооперативом благодаря расширению услуг кооператива как участника платежной системы и пр. Прирост расходов имеет место ввиду уплаты дополнительных комиссионных и иных платежей и налогов по проводимым операциям, платы за обслуживание инфраструктурного оборудования и каналов связи, дополнительных расходов на персонал и пр.
Прирост финансового результата за счет проведения операций в платежной системе в расчете на одного пайщика ДФРпс1
ДФР . = (ДД - ДР ) / П,
п.с1 п.с п.с
где П - численность пайщиков кооператива.
Показатель актуален ввиду особого характера деятельности кооператива, направленного не на зарабатывание собственно прибыли, а на максимальное удовлетворение финансовых потребностей пайщиков как основной целевой аудитории кооператива. Дополнением к рассматриваемому показателю может быть прирост численности пайщиков, произошедший ввиду роста востребованности и привлекательности услуг кооператива как участника платежной системы.
Прирост доходов кооператива за счет проведения операций в платежной системе ДДп с
ДДпс=Д - Д, где Д1 - доходы кооператива - участника платежной
системы от основной и коммерческой деятельности за отчетный период; Д0 - доходы кооператива от основной и коммерческой деятельности за аналогичный период года, предшествующего вступлению в платежную систему.
Прирост расходов кооператива за счет проведения операций в платежной системе ДРп с ДР = Р. - Р„,
п с 1 0'
где Р1 - расходы кооператива - участника платежной системы по основной и коммерческой деятельности за отчетный период; Р0 - расходы кооператива по основной и коммерческой деятельности за аналогичный период года, предшествующего вступлению в платежную систему.
Прирост паевой базы (численности пайщиков кооператива), определяемый как количество членов, вступивших в кооператив за период после начала участия в платежной системе и пользующихся услугами платежной системы ДПп.с ДП = П. - П„, п с
п.с 1 0
где П1 - численность пайщиков кооператива на отчетную дату;
П0 - численность пайщиков кооператива на момент начала функционирования кооператива как участника платежной системы. Совокупный прирост объема традиционных (за-емно-сберегательных) операций кооператива с пайщиками ДЗСОпс, тыс. руб., млн руб., образующийся за счет влияния следующих факторов:
- проведения традиционных расчетов (переводных операций) через платежную систему;
- расширения способов расчетов кооператива и пайщиков;
- привлечения третьих лиц-гарантов и третьих лиц-плательщиков (пенсионный фонд, работодатели пайщиков-физических лиц, являющиеся членами кооператива и пр.).
Прирост объема традиционных (заемно-сбере-гательных) операций в расчете на одного пайщика ДЗСОп с1, образующийся за счет влияния следующих факторов:
- проведения традиционных расчетов через платежную систему;
- расширения способов расчетов кооператива и пайщиков;
- привлечения третьих лиц-гарантов и третьих лиц-плательщиков (пенсионный фонд, работодатели пайщиков-физических лиц, являющиеся членами кооператива и пр.).
Совокупный прирост количества традиционных (заемно-сберегательных) операций кооператива с пайщиками (количество операций), образующийся за счет влияния следующих факторов:
- проведения традиционных расчетов через платежную систему;
- расширения способов расчетов кооператива и пайщиков;
- привлечения третьих лиц-гарантов и третьих лиц-плательщиков (пенсионный фонд, работодатели пайщиков-физических лиц, являющиеся членами кооператива и пр.).
Прирост количества традиционных (заемно-сберегательных) операций в расчете на одного пайщика, образующийся за счет влияния следующих факторов:
- проведения традиционных расчетов через платежную систему;
- расширения способов расчетов кооператива и пайщиков;
- привлечения третьих лиц-гарантов и третьих лиц-плательщиков (пенсионный фонд, работодатели пайщиков-физических лиц, являющиеся членами кооператива и пр.). Непосредственно по отчетности кредитного
кооператива произвести количественный расчет зависимости четырех последних показателей от указанных факторов не представляется возможным. Для установления количественных параметров зависимости должны применяться либо математические методы (например, метод корреляционно-регрессионного анализа), либо метод экспертных оценок предпочтений пайщиков.
Прирост оборачиваемости средств в расчетах (кредитного портфеля выданных займов)
АКОз в = (£ОЗВ1 / ЗВ,) - £ОЗВ0 / ЗВ0), где АКОзв - прирост оборачиваемости выданных займов за анализируемый период; £ОЗВ1 - суммарный объем (оборот) выданных займов за период участия кооператива в платежной системе;
ЗВ, - средняя хронологическая величина балансового остатка выданных займов за период участия кооператива в платежной системе; £ОЗВ0 - суммарный объем (оборот) выданных займов за аналогичный период, предшествующий участию кооператива в платежной системе; ЗВ0 - средняя хронологическая величина балансового остатка выданных займов за аналогичный период, предшествующий участию кооператива в платежной системе. Прирост оборачиваемости расчетных обязательств (привлеченных сбережений и прочих расчетных обязательств)
АКОсп = (1ОСП, / СП,) - (£ОСП0 / СП) где АКОс п - прирост оборачиваемости привлеченных сбережений и прочих расчетных обязательств за анализируемый период;
£ОСП, - суммарный объем (оборот) привлеченных сбережений за период участия кооператива в платежной системе; СП, - средняя хронологическая величина балансового остатка привлеченных сбережений за период участия кооператива в платежной системе;
£ОСП0 - суммарный объем (оборот) привлеченных сбережений за аналогичный период, предшествующий участию кооператива в платежной системе;
СП0 - средняя хронологическая величина балансового остатка привлеченных сбережений за аналогичный период, предшествующий участию кооператива в платежной системе. Прирост оборачиваемости совокупных активов, который можно рассчитывать как на основе суммарного объема (оборота) привлеченных сбережений (при характеристике изменений структуры капитала и обязательств), так и на основе суммарного объема (оборота) выданных займов (при характеристике изменений в активных расчетах)
АКОа = (1ОСП, / А,) - (£ОСП0 / А), где АКОа - прирост оборачиваемости совокупных активов за анализируемый период; А, - средняя хронологическая величина балансового остатка совокупных активов за период участия кооператива в платежной системе; А0 - средняя хронологическая величина балансового остатка совокупных активов за аналогичный период, предшествующий участию кооператива в платежной системе; или
АКОа = (£ОЗВ, / А,) - (1ОЗВ0 / А0). Прирост валюты баланса за счет прироста статей активных и пассивных расчетов и денежных средств
АА = А, - А0. Рассмотренные показатели в количественном выражении характеризуют динамику эффективности операций, оборачиваемости активов и капитала кредитных кооперативов, а также качественные характеристики перспективного участия субъектов кредитной кооперации в платежных системах, выражающиеся в росте доступности финансовых услуг для различных категорий пайщиков. Это позволяет применить финансовые индикаторы для мониторинга параметров участия кредитных кооперативов в платежных системах.
Список литературы
1. К 2014 году портфель кредитных кооперативов вырастет в 4-5 раз // Информационное агентство «Интерфакс». URL: http:// www. interfax. ru/txt. asp?id=205700.
2. Коробейников Д. А. Мониторинг финансовой устойчивости в системе сельскохозяйственной кредитной кооперации // Экономический вестник Ростовского государственного университета: TERRA ECONOMICUS. 2006. № 3.
3. Коробейников Д. А., Ремез Ю. В. Аналитические индикаторы финансовой политики сельского кредитного кооператива // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 29.
4. Коробейников Д. А., Репников В. Б. Роль кредитной кооперации в обеспечении устойчивости развития сельских территорий // Финансы и кредит. 2008. № 10.
5. Коробейникова О. М. Развитие локальных платежных систем за счет потенциала кредитной
кооперации // Известия Нижневолжского агроуни-верситетского комплекса: наука и высшее профессиональное образование. Волгоград, 2012. № 2.
6. Коробейникова О. М., Мануйлов А. А. Факторы финансовой устойчивости сельскохозяйственной кредитной кооперации // Финансы и кредит. 2008. № 2.
7. О кредитной кооперации: Федеральный закон от 18.07.2009 №190-ФЗ.
8. О национальной платежной системе: Федеральный закон от 27.06.11 № 161-ФЗ.
9. О сельскохозяйственной кооперации: Федеральный закон от 08.12.1995 №193-ФЗ.
10. Справка о количестве действующих кредитных организаций и их филиалов по состоянию на 01.10.2012 // Центральный банк Российской Федерации. иЯЬ: http://www. сЬг. ги^а^^/ргт! aspx?file=bank_system/cr_inst_branch_011012. htm&pid=pdko&sid=sprav_cdko.
