CC BY
41
ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЗАЕМНЫХ РЕСУРСОВ СКПК (на примере Волгоградской области)
Н.Г. СУРИКОВА,
старший преподаватель кафедры финансов и кредита Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия
Сельская кредитная кооперация на финансовом рынке Волгоградской области представляет собой одну из финансовых структур, оказывающих существенное влияние на развитие малых форм хозяйствования и решение потребительских и социальных проблем сельских жителей. На 1 января 2007 г. в областной системе сельской кредитной кооперации функционируют 53 кооператива, объединенные Волгоградским областным потребительским союзом кредитных кооперативов (ВОПСКК) «Содружество».
Задачами сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов (СКПК) являются: формирование членской базы, привлечение сбережений сельского населения, разработка и внедрение в практику различных видов займов и сбережений, создание собственной материальной и ресурсной базы.
Одна из особенностей сельской кредитной кооперации Волгоградской области — наличие разветвленной филиальной сети СКПК в сельских поселениях области, которая стала финансовой структурой, наиболее приближенной к непосредственным потребителям финансовых услуг на селе. По состоянию на 01.01.2007 созданы и функционируют 160 филиалов и представительств СКПК в сельских поселениях. К другой существенной особенности кредитных кооперативов относится взаимная финансовая помощь членов кооператива на основе аккумулирования денежных средств одних пайщиков для предоставления займов другим, в соответствии с действующими в кооперативе правилами и положениями, ежегодно утверждаемыми общим собранием. Из года в год сельская кредитная кооперация области наращивает объемы финансовой помощи своим пайщикам. Так, в 1996 г. кредитными кооперативами Волгоградской области было выдано займов пайщикам 317 тыс. руб., в 1999 г. - 15,2 млн руб., в 2002 г. - 241,7 млн руб., в 2006 г. - 1 119,6 млн руб. [1]
В качестве источников формирования имущества кооператива выступает собственный и заемный капитал. Собственные финансовые ресурсы кооператив формирует за счет паевых взносов его членов, доходов от своей деятельности, а также за счет доходов от размещения временно свободных финансовых ресурсов в коммерческих банках или в кооперативе второго уровня. Источниками заемных финансовых ресурсов являются сберегательные взносы пайщиков кредитного кооператива, банковские кредиты, межкооперативные займы, средства фондов содействия развитию сельской кредитной кооперации и др.
Среди заемных источников финансовых ресурсов выделяют внутренние источники, к которым следует относить сберегательные взносы пайщиков, и внешние - все остальные источники.
К наиболее доступным для кооператива источникам относятся сбережения пайщиков, которые представляют собой основной источник выдачи займов в СКПК: их доля в портфеле займов в среднем по сельским кредитным кооперативам Волгоградской области составляет 75 %, а в отдельных кооперативах области достигает 100 %.
Из 53 представленных сельских кредитных кооперативов Волгоградской области в 32 кооперативах свыше 70 % займов выдаются за счет сберегательных взносов пайщиков (табл. 1).
На соотношение внутренних и внешних источников заемных средств СКПК большое влияние оказывает «возраст» кооператива: на стадии формирования ресурсной базы кооператив выдает займы за счет привлекаемых кредитов банков, рост и наработка авторитета у местных жителей позволяет привлекать дополнительных членов в кооператив и сбережения пайщиков.
Наглядно доля каждой группы в общем количестве представленных кооперативов области показана на рис. 1.
Помимо этого, в период сезонных работ в сельском хозяйстве кооперативы привлекают
Группировка СКПК Волгоградской области по удельному весу сберегательных взносов в общем объеме выданных займов [2]
Таблица 1
№ п/п Наименование СКПК Кол-во СКПК в группе Доля займов, выданных за счет сберегательных взносов, %
1 Киквидзенский, Овощевод, Первый, Слобода-Кредит, Суровикинский 5 До 30
2 Благополучие, Даниловский, Колос, Котельниковский, Кредитор, Старт, Филоновский 7 Свыше 30 до 50
3 Лада, Опора 2 Свыше 50 до 60
4 Аксай, Иловлинский, Калачевский, Корвет, Новониколаевский, Фермер Ленинского р-на, Чир 7 Свыше 60 до 70
5 Елань, Михайловский, Светлый, Фермер-Агро, Фермер Октябрьского р-на, Гарант-Кредит 6 Свыше 70 до 80
6 Агроальянс, Нива, Ольховский, Развитие, Терса, Фермер Паласовского р-на 6 Свыше 80 до 90
7 Агрокредит, Алексеевский, Дубовский, Дон-К, Донской, Единство, Жирновский, Котовский, Октябрьский, Поддержка, Прометей, Радуга, Светлана, Сельхознаука, Союз, Старополтавский, Степной, Танаис, 21 Век, Урюпинский 20 Свыше 90 до 100
ВСЕГО 53 -
□ До 30% □ Свыше 30 до 50% □ Свыше 50 до 60%
□ Свыше 70 до 80% □ Свыше 80 до 90% □ Свыше 90 до 100%
Рис. 1. Количество СКПК в группе
дополнительно кредиты и займы банков, фондов и других кредитно-финансовых организаций для удовлетворения кредитных заявок пайщиков.
Условия работы СКПК на рынке микрофинансовых услуг постоянно усложняются — с одной стороны, усиливается конкуренция, с другой—растут потребности пайщиков кредитных кооперативов в заемных ресурсах и в различного рода заемных продуктах. Поэтому в дополнительной проработке нуждаются вопросы финансового управления заемными ресурсами кредитных кооперативов. Одним из этапов финансового управления портфелем заемных средств в кредитных кооперативах является оценка условий привлечения кредитов и займов с позиции их эффективности. К числу важнейших из этих условий относятся: а) срок предоставления кредита; б) ставка процента за кредит; в) условия выплаты суммы процента; г) условия выплаты основной суммы долга.
В настоящее время СКПК Волгоградской области имеют доступ к кредитным ресурсам из следующих основных внешних источников: кооператив второго уровня ВОПСКК «Содружество», ОАО Сбербанк, ОАО Россельхозбанк, АКБ Московский индустриальный банк. Содружество выдает кредиты в среднем под 18 % годовых, Сбербанк — под 15 %, Россельхозбанк — под 16 %, МИБ — под 19 %, но на различных условиях [3].
Для оценки условий кредитования СКПК можно использовать методику, предложенную Бланком И.А.[4], включающую расчет специального показателя — грант-элемента, позволяющего сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных внешних кредиторов со средними условиями на финансовом рынке. Этот показатель рассчитывается по формуле:
ПР + ОД
I Свыше 60 до 70%
ГЭ = 100 -
БК х (1 + i )п
х100,
где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита или займа на условиях, предложенных кредитором, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах; ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (п) кредитного периода;
5
6
6
ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (п) кредитного периода; БК — общая сумма привлекаемого в кооператив кредита или займа; i — средняя ставка процента за кредит или займ, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью; п — конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж кредитору; I — число интервалов, входящих в общую продолжительность кредитного периода.
Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита или займа от среднерыночной, его значения могут характеризоваться как положительными, так и отрицательными величинами. Ранжируя значения грант-элемента, можно оценить уровень эффективности условий привлечения СКПК заемных финансовых ресурсов в соответствии с предложениями отдельных кредиторов. Рассмотрим эту ситуацию на конкретном примере.
В соответствии с предложениями кредиторов кредит (займ) сроком на три года может быть предоставлен СКПК «Ольховский» Волгоградской области на следующих условиях.
Сбербанк: уровень годовой кредитной ставки — 15 %; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
Россельхозбанк: уровень годовой кредитной ставки — 16 %; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по 1/3 его суммы) в конце каждого года;
АКБ«МИБ»:уровень годовой кредитной ставки— 19 %; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
ВОПСКК «Содружество»: уровень годовой ставки по займу устанавливается дифференцированно — на первый год — 16 %, на второй — 19 %, на третий — 22 %; процент за займ выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце периода договора займа.
Среднерыночная ставка процента за кредит (займ) по аналогичным кредитным инструментам
на рынке финансовых ресурсов области составляет 20 % в год.
Исходя из приведенных данных рассчитаем грант-элемент по каждому варианту.
Сбербанк:
54 100
ГЭ = 100 - (------------------ + ------------------) х 100 =
100(1 + 0,2)1 100(1 + 0,2)3
54 100
= 100 - (------ + ------) х 100 = 100 - (0,45+ 0,58) х 100 = - 3%
120 173
Росселъхозбанк:
16 + 33 16 + 33 16 + 34
ГЭ = 100 - (----------------- + -------------------+ ------------------) х 100 =
100(1 + 0,2)1 100(1 + 0,2)2 100(1 + 0,2)3
49 49 50
= 100 - (------ + ------+-------) х 100 = 100 - (0,41 + 0,34 + 0,29) х 100 = - 4%
120 144 173
АКБ «МИБ»:
20 20 20 + 100
ГЭ = 100 - (------------------ + ------------------+------------------) х 100 =
100(1 + 0,2)1 100(1 + 0,2)2 100(1 + 0,2)3
20 20 120
= 100 - (------ + ------ + ------) х 100 = 100 - (0,17+ 0,14 + 0,69) х 100 = 0%
120 144 173
ВОПСКК «Содружество»:
16 19 22 + 100
ГЭ = 100 - (----------------- + ------------------ + ------------------) х 100 =
100(1 + 0,2)1 100(1 + 0,2)2 100(1 + 0,2)3
16 19 122
= 100 - (------ + ------ + ------) х 100 = 100 - (0,13 + 0,13 + 0,71) х 100 = +3%
120 144 173
Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для СКПК (табл. 2):
Таким образом, использование сельскохозяйственными кредитными потребительскими кооперативами предлагаемой методики позволит выбирать оптимальный вариант привлечения займов и кредитов из внешних источников, способствующий экономии финансовых ресурсов СКПК.
В части финансового управления ресурсами СКПК автор обращает внимание на следующие проблемы, характерные для сельских кредитных кооперативов. Современные кредитные коопе-
Таблица 2
Расчет рангового места условий кредитования СКПК «Ольховский»
Ранговое место Значение грант — элемента Оценка условий кредитования
1-е место — ВОПСКК «Содружество» +3 % Условия кредитования лучше среднерыночных
2-е место — АКБ «МИБ» 0 Условия кредитования соответствуют среднерыночным
3-е место — Сбербанк —3 % Условия кредитования хуже среднерыночных
4 место — Россельхозбанк —4 % Наихудшие условия кредитования
Таблица 3
Условия начисления компенсационных выплат [6]
Независимо от суммы взноса Проценты по сберегательным вкладам, в год
Виды размещения вкладов по срокам
До востребования От 6 мес. до 1 года Свыше 1 года
СКПК Ольховского р-на - 20 % 28 %
СКПК Быковского р-на 18 % 25 % 30 %
ВОПСКК «Содружество» - 30 % 35 %
ративы, стремясь к снижению своих затрат по привлечению заемных финансовых ресурсов из внешних источников, должны также сокращать и стоимость предлагаемых своим пайщикам займов. Высокие проценты по предлагаемым займам (20 — 40 %) могут снизить привлекательность для потенциальных инвесторов — возможных членов кредитного кооператива и привести на финансовый рынок Волгоградской области конкурентов из других областей, которые создадут в области свои филиалы или отделения и будут «выкачивать» денежные средства из региона [5]. Чтобы этого не допустить, СКПК должны проценты по сберегательным взносам пайщиков (внутреннему заемному источнику финансовых ресурсов) и по предлагаемым займам ориентировать на снижение (с учетом среднерыночных).
Судя по данным табл. 3, сегодня СКПК Волгоградской области предлагают пайщикам по сбережениям от 18 до 35 % годовых, привлекая, таким образом, дополнительных членов в кооператив и составляя конкуренцию банковским структурам (для сравнения: Банк «Русский стандарт» принимает вклады в рублях под 12 % годовых; минимальная сумма вклада — 300 тыс. руб.) [7]. Возможно, такая процентная политика и оправдана на современном этапе развития системы кредитной кооперации, но гарантия выплаты высоких доходов по сберегательным вкладам автоматически приводит к необхо-
димости повышать процент по предоставляемым займам, что сужает рынок финансовых ресурсов в стране и сдерживает наращивание темпов экономического развития сельского хозяйства России. Как свидетельствует мировой опыт [8], только снижение процентов по займам для сельхозтоваропроизводителей будет способствовать развитию региональной экономики и созданию мощного макроэкономического эффекта.
ЛИТЕРАТУРА
1. Составлено автором по данным анализа деятельности СКПК Волгоградской области за 2006г., предоставленного ВОПСКК «Содружество».
2. Там же.
3. http://bankir. ru/analytics
4. Бланк И. А Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. С. 315 - 318.
5. Составлено автором на основании данных, предоставленных ВОПСКК «Содружество».
6. Составлено автором на основании данных, предоставленных СКПК по состоянию на 01.04.2007.
7. www. rs. ru
8. Козенко З. Н. Современная сельская кредитная кооперация: тенденции, риски, ориентиры / З.Н. Козенко, Д.А. Коробейников, О. М. Ко-робейникова. — Волгоград, 2003. С. 58.
