CC BY
439
ПРОБЛЕМЫ. МНЕНИЯ. РЕШЕНИЯ
УДК 338.1
финансовая безопасность предприятия при переходе на мсфо
Л. А. ЗАПОРОЖЦЕВА,
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры финансов и кредита E-mail: LUDAN23@yandex. ru Воронежский государственный аграрный университет имени К. Д. Глинки
В статье дано авторское определение финансовой безопасности, предложено ее обеспечение через внедрение системы контроллинга, а также разработан алгоритм контроллинга финансовой безопасности предприятия. Обоснована модель мониторинга финансовой безопасности по финансовой отчетности с 2011 г., предполагающая систематическую оценку, анализ и внутренний контроль значений показателей («контрольных точек») финансовой безопасности предприятия по их безопасным (пороговым) значениям с конкретизацией в автоматическом режиме «рецептов» обеспечения финансовой безопасности коммерческих организаций.
Ключевые слова: финансовая безопасность, контроллинг, международные стандарты, финансовая отчетность, предприятие.
Обеспечение контролируемого развития коммерческой организации является сложнейшей и очень важной задачей финансового управления, решение которой возможно посредством обеспечения финансовой безопасности предприятия. В связи с тем, что с 2011 г. приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» вводятся существенные изменения в комплект финансовых отчетов хозяйствующих
субъектов, по многим аспектам приближая ее к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), должны определенным образом претерпеть изменение аналитическая база финансовых показателей и подходы к отслеживанию изменения их значений для обеспечения безопасного финансового развития предприятий.
Практическая сторона внедрения системы финансовой безопасности представляет определенную трудность ввиду несовершенства теоретической базы и отсутствия специальных инструментов и методик ее реализации. Опираясь на имеющиеся современные разработки в области понятийного аппарата, методов обеспечения финансовой безопасности предприятия и системы его возможной защиты от внешних и внутренних угроз, рассматриваемых в трудах И. А. Бланка [2], Л. В. Перекрестовой и Р. С. Папехина [3], нами дано авторское определение финансовой безопасности, предложено ее обеспечение через внедрение контроллинга и разработан алгоритм контроллинга финансовой безопасности предприятия.
Финансовая безопасность предприятия — это стабильная защищенность производственно-
финансовой деятельности от реальных и потенциальных внешних и внутренних угроз с целью обеспечения его устойчивого развития в текущем периоде и на перспективу. Обеспечение финансовой безопасности возможно посредством внедрения на предприятии системы контроллинга.
Контроллинг финансовой безопасности предприятия — это систематическая работа по формированию информационной базы, мониторингу финансовой безопасности, своевременному выявлению угроз ее потери и принятию оперативных управленческих решений по их нейтрализации.
Контроллинг финансовой безопасности предприятия предлагается осуществлять на основе предварительно разработанного алгоритма, который включает следующие основные разделы, изображенные на рисунке.
Поэтапное выполнение работ по каждому из перечисленных разделов в предложенном алгоритме по существу отражает порядок проведения контроллинга финансовой безопасности предприятия. Охарактеризуем каждый из вышеприведенных разделов.
Формирование информационной базы данных представляет собой сбор и обработку материала для последующего преобразования в исходные данные для расчета показателей финансовой безопасности предприятия.
Мониторинг финансовой безопасности предполагает систематическую оценку, анализ и внутренний контроль значений показателей («контрольных точек») финансовой безопасности предприятия и их пороговых значений.
Выявление угроз потери финансовой безопасности производится по результатам мониторинга
1. Формирование информационной базы данных
2. Мониторинг финансовой безопасности
3. Выявление угроз потери финансовой безопасности
4. Принятие оперативных управленческих решений по нейтрализации угроз
5. Контроль за реализацией принятых управленческих решений в области обеспечения финансовой безопасности предприятия
Алгоритм контроллинга финансовой безопасности предприятия
на основе идентификации соответствия или несоответствия фактических значений «контрольных точек» по предприятию безопасным значениям показателей.
Принятие оперативных управленческих решений по нейтрализации угроз потери финансовой безопасности включает разработку мероприятий по доведению «опасных» значений «контрольных точек» финансовой безопасности предприятия до «безопасного» уровня.
Контроль за реализацией принятых управленческих решений в области обеспечения финансовой безопасности предприятия связан с закреплением обязанностей и полномочий по выполнению соответствующих функций за отдельными службами или финансовыми менеджерами.
Итак, источником информации, на основании которой предлагается осуществлять контроллинг финансовой безопасности, является бухгалтерская (финансовая) отчетность (формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). В этой связи проводить такой вид контроллинга необходимо ежеквартально, т. е. на каждую очередную дату составления новой отчетности.
Заметим, что финансовая безопасность — это не эмпирическое понятие. Она измеряется определенными показателями. Причем здесь важны не только сами показатели, но и их пороговые значения (предельные величины, несоблюдение которых приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций — финансовой «опасности»).
Для отбора системы показателей мониторинга финансовой безопасности предприятия использовались методика анализа финансового состояния организаций (приказ ФСФО России от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»), работы западных ученых-экономистов (Б. Стюарта, Д. Стерна и др.), «золотое экономическое правило» развития предприятия: Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж > Темп роста активов > 100 %.
Важнейшей исходной предпосылкой формирования системы показателей финансовой безопасности предприятия нами избрана идентификация основных угроз ее потери по схеме: на каждую угрозу — определенный показатель, так называемая контрольная точка. При этом по каждому показателю выявлены его безопасное и опасное значения.
Итак, угроза потери финансовой безопасности — реальная или потенциальная возможность проявления деструктивного воздействия различных факторов на финансовое развитие предприятия, приводящего к определенному экономическому ущербу. Среди основных угроз финансовой безопасности предприятия нами выделяются:
1) угроза потери ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности;
2) угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая коэффициентом автономии и значением плеча финансового рычага;
3) угроза снижения эффективности деятельности предприятия, утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию. Для ее недопущения предложено использовать показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала;
4) угроза старения объектов основных средств за счет «проедания» амортизационного фонда. Ее отслеживание возможно по уровню инвестирования амортизации;
5) угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого экономического правила»:
Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж > Темп роста активов > 100 %,
контролируемая посредством сопоставления взаимосвязей роста прибыли, выручки и активов;
6) угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности, отслеживаемая по показателю ее оборачиваемости;
7) угроза использования неэффективной кредитной политики в части дебиторско-кре-диторской задолженности, когда имеющиеся просроченные обязательства покупателей влекут за собой увеличение долгов предприятия перед кредиторами. Такая угроза выявляется с
помощью соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей;
8) угроза неплатежеспособности предприятия — отражается показателем достаточности денежных средств. Этот показатель использован нами взамен общепризнанного в российском финансовом анализе коэффициента текущей платежеспособности как наиболее эффективный в обеспечении финансовой безопасности;
9) угроза сокращения доходности и рыночной стоимости предприятия — открывается при определении показателя средневзвешенной стоимости капитала в сопоставлении с рентабельностью активов предприятия;
10) угроза разрушения стоимости предприятия — отслеживается показателем экономической добавленной стоимости.
Таким образом, нами определены контрольные точки финансовой безопасности предприятия, которыми являются предельные значения следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента автономии, плеча финансового рычага, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, показателя развития предприятия, темпа роста прибыли, темпа роста выручки, темпа роста активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости кредиторской задолженности, достаточности денежных средств на счетах, средневзвешенной стоимости капитала, экономической добавленной стоимости. Методика расчета этих показателей и их безопасные значения представлены в табл. 1.
Система показателей (контрольных то -чек), получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по ее предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим.
Для отслеживания финансовой безопасности предприятия нами разработана компьютерная программа «Мониторинг финансовой безопасности предприятия» средствами MS Visual Basic 6.3 и MS Excel 2003 (авторское свидетельство
Таблица 1
Контрольные точки финансовой безопасности предприятия
Контрольная точка финансовой безопасности Безопасное значение Методика расчета показателя
Коэффициент текущей ликвидности > 1 Оборотные средства / Краткосрочные обязательства
Коэффициент автономии > 0,5 Собственный капитал / Валюта баланса
Плечо финансового рычага < 1 Заемный капитал / Собственный капитал
Рентабельность активов Более индекса инфляции Чистая прибыль / Валюта баланса • 100
Рентабельность собственного капитала Более рентабельности активов Чистая прибыль / Собственный капитал • 100
Уровень инвестирования амортизации > 1 Валовые инвестиции / Амортизационные отчисления
Темп роста прибыли Более темпа роста выручки Чистая прибыль на конец периода / Чистая прибыль на начало периода
Темп роста выручки Более темпа роста активов Выручка на конец периода/ Выручка на начало периода
Темп роста активов > 1 Активы на конец периода/ Активы на начало периода
Оборачиваемость дебиторской задолженности > 12 Выручки (нетто) / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности Более оборачиваемо сти дебиторской задолженности Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности
Достаточность денежных средств на счетах > 1 Фактическое наличие денежных средств на счетах / (Годовой фонд заработной платы с отчислениями • 30/360)
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) Менее рентабельности активов Стоимость собственного капитала • Доля собственного капитала + Стоимость заемного капитала • Доля заемного капитала • (1 — Ставка налога на прибыль)
Экономическая добавленная стоимость (EVA) > 0 Чистая операционная прибыль после уплаты налогов за период — Чистые активы на начало периода • WA.CC
№ 2011614886 [1]). Данная программа отличается сложностью теоретического подхода и простотой практического применения.
Первый лист программы «Входная информация» заполняется вручную либо автоматически прикрепляется к пакету «1С: Бухгалтерия» в части бухгалтерской отчетности. Входными являются данные форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на начало и конец отчетного периода. На следующем листе «Мониторинг финансовой безопасности» в автоматическом режиме производится расчет контрольных точек финансовой безопасности и автоматически дается их оценка по соответствию или несоответствию пороговым значениям. При наличии существенных угроз финансовой безопасности поступают соответствующие сигналы: загорается красный квадрат со словом
«ОПАСНО», в случае отсутствия угроз — зеленый квадрат «БЕЗОПАСНО». По каждой угрозе выдается способ ее нейтрализации, так называемый «рецепт» обеспечения финансовой безопасности, также в автоматическом режиме.
Таким образом, программа «Мониторинг финансовой безопасности предприятия» предназначена для проведения автоматизированного расчета индикаторов финансовой безопасности предприятия и их пороговых значений, позволяющих выявить угрозы финансовой безопасности, а также определить основные направления корректировки финансовой политики («рецепты» обеспечения финансовой безопасности) предприятия для безопасного его финансового развития.
Программа обеспечивает выполнение следующих функций:
1) автоматизации расчета важнейших показателей (авторских «контрольных точек») финансовой безопасности предприятия;
2) автоматизации сигналов «ОПАСНО» и «БЕЗОПАСНО» в отношении потенциальных угроз финансовой безопасности коммерческих организаций;
3) автоматизации конкретных направлений — «рецептов» обеспечения финансовой безопасности.
Пример экранной формы черно-белого формата второго листа программы «Мониторинг финансовой безопасности предприятия» по конкретному предприятию (ОАО «Молоко») представлен в табл. 2.
Из анализа табл. 2 видно, что опасными для исследуемого предприятия являются значения показателей плеча финансового рычага, коэффициента автономии, рентабельности активов, пока-
Показатель Значение для предприятия Оценка Безопасное значение показателя «Рецепты» финансовой безопасности
Коэффициент текущей ликвидности 1,47 БЕЗОПАСНО >1
Коэффициент автономии 0,33 ОПАСНО >0,5 Увеличивать размер собственного капитала в валюте баланса путем обеспечения роста чистой прибыли и сокращения задолженности
Плечо финансового рычага 2,02 ОПАСНО <1 Сокращать долгосрочные и (или) краткосрочные обязательства
Рентабельность активов 3,13 ОПАСНО > индекса инфляции Наращивать размер чистой прибыли и при необходимости сокращать объем активов, не приносящих доход
Рентабельность собственного капитала 9,47 БЕЗОПАСНО рентабельности активов
Уровень инвестирования амортизации 0,39 ОПАСНО > 1 Использовать накопленные суммы амортизации для обновления объектов основных средств
Темп роста прибыли 0,42 ОПАСНО >темпа роста выручки Сокращать себестоимость производимой продукции
Темп роста выручки 1,05 БЕЗОПАСНО >темпа роста активов
Темп роста активов 1,03 БЕЗОПАСНО >1
Оборачиваемость дебиторской задолженности 4,38 ОПАСНО >12 Наращивать объем реализации продукции и сокращать дебиторскую задолженность
Оборачиваемость кредиторской задолженности 15,69 БЕЗОПАСНО >оборач. дебиторской задол-жен.
Достаточность денежных средств на счетах 0,04 ОПАСНО >1 Увеличивать остатки денежных средств на счетах предприятия
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) 5,73 ОПАСНО рентабельности активов Сокращать задолженность, использовать более дешевые способы привлечения средств, пересмотреть структуру капитала
Экономическая добавленная стоимость (EVA) 42 966,96 БЕЗОПАСНО >0
Таблица 2
Экранная форма программы «Мониторинг финансовой безопасности предприятия» на примере ОАО «Молоко» г. Россоши Воронежской области
зателя инвестирования амортизации, темпа роста прибыли по отношению к темпу роста выручки, оборачиваемости дебиторской задолженности, достаточности денежных средств на счетах и средневзвешенной стоимости капитала.
Следовательно, ОАО «Молоко» на начало 2011 г. присущи следующие угрозы потери финансовой безопасности:
1) угроза утраты финансовой самостоятельности;
2) угроза снижения эффективности деятельности предприятия;
3) угроза старения объектов основных средств;
4) угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого экономического правила» в части соотношения:
Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж;
5) угроза роста долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности;
6) угроза неплатежеспособности предприятия;
7) угроза сокращения доходности и рыночной стоимости предприятия.
Для нейтрализации угроз финансовой безопасности ОАО «Молоко» необходимо:
1. Увеличивать размер собственного капитала в валюте баланса путем обеспечения роста чистой прибыли и сокращения задолженности.
2. Наращивать объем реализации продукции и сокращать ее себестоимость.
3. Снижать размер дебиторской задолженности.
4. Увеличивать остатки денежных средств на счетах предприятия.
5. Использовать накопленные суммы амортизации для обновления объектов основных средств.
Мониторинг финансовой безопасности на основе использования системной методики анализа позволит предприятию заранее избежать появления негативных явлений в ходе
производственно-коммерческой деятельности и обеспечит ему устойчивое функционирование в современной экономике. Универсальность данной методики состоит в том, что она позволяет отслеживать, анализировать и контролировать уровень финансовой безопасности любого экономического субъекта, обладающего финансовой самостоятельностью.
Для эффективного функционирования системы контроллинга финансовой безопасности на предприятии необходимо принять оперативные управленческие решения по нейтрализации вышеперечисленных угроз путем практической реализации выработанных мероприятий и проконтролировать данный процесс.
Контроллинг финансовой безопасности по вышеизложенному алгоритму — это принципиально новое направление в науке и практике. Это — решение, способное современно оценить состояние предприятия по обновленной отчетности, приближенной к МСФО, и обеспечить безопасное развитие коммерческих организаций в рыночной экономике.
Список литературы
1. Авторское свидетельство № 2011614886. Федеральная служба по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам РФ. Программа для электронных вычислительных машин «Мониторинг финансовой безопасности предприятия» / Заявитель и правообладатель Л. А. Запорожцева. З. № 2011613182; заявл. 03.05.2011; зарегистр. 22.06.2011. 1 с.
2. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия. 2-е изд., стер. К.: Эльга, 2009. 776 с.
3. ПерекрестоваЛ. В., ПапехинР. С. Внешние и внутренние угрозы финансовой безопасности предприятия // Финансы и кредит. 2007. № 16. С. 68—75.
ВНИМАНИЕ! На сайте Электронной библиотеки <^ПЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:
www.dilib.ru
V_;
