CC BY
7
УДК 330. 332
Магомедрасулова А.М.
студент магистерская программа «Инвестиционный и финансовый менеджмент» Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при
Правительстве Российской Федерации» научный руководитель: Седаш Т.Н., к.э.н.
доцент
Департамент корпоративных финансов и корпоративного управления
Россия, г. Москва ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИТОК ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ
Аннотация. Иностранные инвестиции являются ключевым элементом в международной экономической интеграции, поскольку именно инвестиции, обеспечивают создание прямых, стабильных и длительных связей экономик различных стран. В этой связи обосновывается важность и необходимость обеспечения иностранных инвестиций при развитии факторов их привлечения.
Ключевые слова: инвестиции, иностранные инвестиции, факторы инвест ирован ия.
Magomedrasulova A.M. student of master's degree program «Investment and financial management» The Federal State-Funded Educational Institution of Higher Education «Financial University under the Government of the Russian Federation»
Russia, Moscow Scientific adviser: Sedash T.N.
PhD in Economic Sciences, Associate Professor Department of Corporate Finance and Corporate Governance FACTORS AFFECTING THE INFLUX OF FOREIGN INVESTMENT IN THE RUSSIAN ECONOMY
Abstract. While foreign investment is a key element in international economic integration. Since it is investments that ensure the creation of direct, stable and long-lasting ties between the economies of different countries. In this connection, the author justifies the importance and necessity of ensuring foreign investments in the development of the factors of their attraction.
Key words: investments, foreign investments, investment factors.
В качестве необходимого условия развития современной экономики рассматривается высокий уровень инвестиционной активности и на этом
основании ей придана важная роль в макро-, и микроэкономике Российской Федерации.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [2]
Выпуск продукции (услуг), повышения их качества, обеспечение найма сотрудников, обладающих высокой квалификацией, получение способов инновационного производства и управления, вкупе с многим другим, обеспечивает рост спроса на продукцию, которая производится данным производителем. Также, за счет этого укрепляется конкуренция, которая дает возможность понимать доступность и качество товаров и услуг на рынке.
Инвестиции дают возможность конкуренции не только в контексте национальной продукции, но и в отношении импорта товаров. При этом создается возможность для страны оставаться самодостаточной и в современной мировой ситуации - это очень важно.
Амортизационными отчислениями и отечественными инвестициями страна, как правило, не может в полной мере «утолять» инвестиционный голод, который сложился, например в России, в последние десятилетия. При том, что в РФ, ещё к 2013 году износ основных фондов на 48,2 %. Именно этим и обуславливается прежде всего требование по привлечению иностранных инвестиций.
Для того, чтобы качественно и последовательно рассмотреть факторы, влияющие на поток иностранных инвестиции в экономику РФ, следует правильно воспринять понятие и смысл иностранных инвестиций и их нормативно - правовую регламентацию.
Базовым законом Российской Федерации по регулированию иностранных инвестиции можно назвать Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ. Этим законом определяются базовые права и гарантии для иностранных инвесторов:
1. По вопросам инвестиций;
2. Прибыли и дохода, полученных от инвестирования;
3. Условий предпринимательской деятельности на территории РФ иностранных инвесторов.
На основании определения, данного в законе, иностранные инвестиции, есть вложение иностранных капиталов в объекты деятельности предпринимателей в РФ, как объекта гражданских прав. Включая, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, которые имеют денежную оценку по исключительным правам в результатах интеллектуальной деятельности и, совокупно информации и услуг.
Законом также определено такое понятие, как прямая иностранная инвестиция. Она представляет собой:
Приобретение иностранным инвестором от 10% доли уставного капитала коммерческой организации, которая уже создана или только создается на территории РФ, как хозяйственное товарищество или общество, на основании гражданского законодательства РФ.
Реализации вложения капитала в основные фонды в филиале иностранных юридических лиц, созданных в РФ.
Реализация в РФ иностранными инвесторами как арендодателями лизинга (финансовой аренды) специального оборудования [1].
Прямым иностранным инвестициям отдана особая, значимая роль для экономики любой страны и РФ в этом не является исключением.
В настоящее время вопрос привлечения иностранных инвестиций крайне важен, а поиск решения по преодолению дополнительных рисков иностранных инвестиций стал для страны наиболее актуальным.
Объем прямых иностранных инвестиций в 2014 году в РФ упал почти на 70% и составил всего 19 млрд. долл. и это было освещено докладом по торговле и развитию (UNCTAD) на Конференции ООН. При этом, как одну из наиболее важных причин потери РФ лидерства в привлечении иностранных инвестиций стали:
1. Экономические санкции, выдвинутые США, ЕС и некоторыми другими развитыми странами против России;
2. Отрицательные перспективы экономического роста РФ.
При том, что объем прямых иностранных инвестиций в экономике РФ имел следующую динамику по годам (в млн. долл.):
1. 2008 г. - 74 783;
2. 2009 г. - 43 168;
3. 2010 г. - 36 583;
4. 2011 г. - 55 084;
5. 2012 г. - 50 588;
6. 2013 г. - 79 262; [3].
В самом деле, значительная часть инвесторов в нефте-газовой сфере либо отказались, либо заморозили собственные инвестиционные проекты, ввиду нестабильной геополитической ситуации в мире в целом, а также непосредственно вокруг России. Однако, исследуя предположительные причины в снижении объемов инвестиций в Российскую Федерацию, могут быть учтены, как негативные события 2014 года, так и позитивные события 2013года.
Позитивные события включили в себя такие факторы, как:
1. Увеличение объемов иностранных инвестиций, при этом, большая часть иностранных инвестиций пришла в РФ на основании сделки ТНК-ВР - НК «Роснефть»;
2. Упадок зарубежных инвестиций, вызванного завершением масштабного строительства и крупных проектов инвестирования.
Управляющей инвестиционными активами, компанией «Фонд Магута», был проведен анализ снижения объемов иностранных инвестиций
в Россию и установлено, что в своей большей части оно было обусловлено:
1. Геополитическими факторами;
2. Негативным статусом макроэкономической конъюнктуры в России;
3. Проблемами структуры российской экономики;
4. Тенденцией оттока капиталов с развивающихся рынков.
При этом, факторы стабилизации сложившейся ситуации для России заработали только в конце 2016 года.
По мнению аналитиков данной компании и на основании общего учета инвестиционной активности, которая ожидается в 2018 году, в преддверии Чемпионата мира по футболу, который состоится в РФ и начало подачи газа по газопроводу «Сила Сибири» в КНР, сможет окончательно переломить негативные тенденции по иностранному инвестированию в РФ.
На основании этого следует предположить, что настоящий этап экономического развития Российской Федерации предполагает позитивную стабилизацию ситуации на мировой арене, вкупе со снижением рисков при вложении средств в экономику РФ и возможность обеспечения максимальных прибыли от ожидаемых инвестиционных вложений.
Также, Российская экономика исследуется на предмет перспектив инвестирования крупными аудиторами, например, консалтинговой компанией «Эрнст энд Янг». Эта компания, известная на мировом рынке, привела заключение по поводу того, что Российская Федерация остается привлекательной для инвестирования перманентно, хотя бы за счет своего растущего внутреннего рынка.
Данное исследование было основано на обследовании, проведенном через опрос 205 топ-менеджеров международных компаний. При этом:
1. Почти 70% опрошенных, оценили Россию, в качестве достаточно инвестиционно привлекательной страны;
2. Оставшиеся 30% признали Россию очень перспективной для инвестирования.
Данный результат может быть признан благоприятным.
Одновременно данное исследование предполагало выделение факторов, которые благотворно влияют на привлекательность РФ для дальнейшего развития инвестировании:
1. Доступность рабочей силы;
2. Логистическая сеть, достаточно развитая и все более совершенствующаяся в настоящее время и в перспективе;
3. Наличие возможностей для роста производительности работы на перспективных и действующих предприятиях [4].
При этом может быть отмечена совокупность негативных факторов, которые продолжают отталкивать инвесторов из-за рубежа:
1. Высокая степень бюрократизации бизнес-процедур, признанная крайне важной четвертью (25%) от числа перспективных зарубежных инвесторов;
2. Значительный уровень коррупции и коррумпирования в стране, отмеченной 21% респондентов;
3. Недостаточное число международных проектов, отмеченных пятой частью (20%) респондентов.
Как наиболее актуальные современные проблемы в привлечении в российскую экономику прямых иностранных инвестиций, респонденты также выделили:
1. Жесткость государственного регулирования инвестиций - 6%;
2. Сложность в обеспечении лицензирования деятельности - 8%;
3. Реализацию работы внутреннего рынка - 10%.
На основании анализа определенных проблем были обозначены меры, очевидные и вполне логичные, использование которых может обеспечить дополнительные условия для привлечения в Российскую экономику прямых иностранных инвестиций [5].
В данном контексте требуется:
1. Обеспечение эффективности законодательства в вопросах предотвращения проявлений коррупции;
2. Обеспечение упрощения бюрократических процедур по созданию и деятельности бизнеса;
3. Обеспечение транспарентности и прозрачности в структуре государственного регулирования бизнеса;
4. Обеспечение выхода на внешние рынки.
Заканчивая данное исследование, можно подвести итог.
Требуется реализация привлечения для экономики РФ в привлечении прямых иностранных инвестиций.
Имеющая место сложная мировая геополитическая ситуация оказывает непосредственное влияние на мировую экономику, что крайне важно для России, как активного мирового геополитического игрока. Это обстоятельство требует учитывать в исследовании общих проблем по поступлению иностранных инвестиции, как в настоящем периоде, так и в перспективе, краткосрочной и среднесрочной.
Не следует утверждать, что имеющаяся негативная ситуация с инвестированием в Российской Федерации связана только с наложенными на нее экономическими санкциями.
Рост прямых иностранных инвестиций в Российскую экономику, предполагает прежде всего решение проблем, связанных с инвестиционной привлекательностью РФ, за счет устранения всяческих барьеров и оптимизации инвестиционного климата в России.
Использованные источники:
1. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Федеральный Закон № 160-ФЗ от 09.07.19991 // СПС Консультант Плюс;
2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Федеральный Закон N 39-ФЗ от 25.02.1999 (ред. от 26.07.2017) // СПС Консультант Плюс;
3. Мировая торговля и развитие UNCTAD. Доклад Конференции ООН. [Электронный ресурс]: // UNCTAD URL: http://www.unctad.org/ (дата обращения: 07.01.2017).
4. Кандалинцев, В.Г. Страны БРИКС в потоках прямых иностранных инвестиций/ В.Г. Кандалинцев // Восточная аналитика. — 2016. — № 3 С. 15 - 21.
5. Коломыц, О.Н. Прямые иностранные инвестиции как необходимое условие модернизации российской экономики./ О.Н. Коломыц // Международный научно-исследовательский журнал. - 2015. - 2-3(33). - С. 41-42.
