CC BY
86Этапы и основные тенденции развития
V V |
китаиско-россииского финансового сотрудничества
Фу Тяньтянь
аспирант, экономический факультет, Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова, [email protected]
В условиях все более глобализирующегося мирового рынка и возрастания военно-политических и международных экономических угроз развитие экономического сотрудничества между Россией и Китаем является залогом экономической стабильности и безопасности в азиатско-тихоокеанском регионе. Финансовый сектор всегда был важной частью российско-китайского экономического и торгового сотрудничества, и укрепление российско-китайского финансового сотрудничества имеет важное экономическое и социальное значение для обеих сторон. Целью статьи является исследование исторических этапов и перспектив китайско-российского финансового сотрудничества. На основе актуальных данных экономической статистики и показателей международной торговли выявлены важнейшие направления и результаты финансового сотрудничества между Россией и Китаем в области торгового, инвестиционного, банковского и валютно-кредитного взаимодействия. Определены основные направления дальнейшего российско-китайского сотрудничества с учетом текущей макроэкономической и геополитической ситуации в мире.
Ключевые слова: внешнеэкономическая деятельность, инвестиции, межбанковские торговые расчеты, национальная валюта, прямые инвестиции, торговый спот, финансовое сотрудничество.
Исходя из исторических аспектов развития экономической и торговой политики, проводимой двумя странами, двусторонних потоков прямых инвестиций и мировой экономической ситуации, китайско-российское финансовое сотрудничество в целом делится на три следующие этапа.
1. 1992-2000 гг. - нестабильная фаза финансового сотрудничества
После распада Советского Союза в 1992 году китайско-российское инвестиционное и торговое сотрудничество столкнулось с серьезными проблемами. Что касается двусторонней торговли между Китаем и Россией, то в 1992 году китайское правительство поощряло развитие внешнеэкономической деятельности, взяв на себя инициативу по устранению почти 75% нетарифных барьеров, а из-за нехватки иностранной валюты в обеих странах в то время, торговля развивалась основе бартерных сделок, что было поддержкой бизнесменов из обеих стран и способствовало развитию китайско-российской торговли [1, с. 75]. В конце 1993 года, в результате ограничений, введенных Россией, Китай сократил свои преференции в приграничной торговле. Изменение политики привело к значительному снижению масштабов китайско-российской торговли в 1994 году, при этом объемы торговли значительно сократились.
Из-за политических неурядиц в России и снижения уровня жизни населения поток прямых китайских инвестиций в Россию оставался сдержанным до 1995 года. Число китайских инвестиционных предприятий в России сократилось с 86 в 1992 году до одного в 1996 году, а объем китайских инвестиций стремительно упал с 40,016 млн. долларов США в 1992 году до 80 000 долларов США в 1996 году.(2) После пяти лет подряд тяжелого экономического кризиса с 1992 по 1996 годы экономическая ситуация в России начала улучшаться, и страны стали активнее сотрудничать друг с другом. В 1998 в сопредельных регионах Китая и России создан координационный комитет по местному экономическому и торговому сотрудничеству на российско-китайской границе, Комитет проводил регулярные заседания для изучения текущей ситуации, проблем и перспектив сотрудничества между восточными регионами России и северо-восточными провинциями Китая, регулирования приграничной торговли, расширения межбанковского сотрудничества в приграничных районах, развития транспортного и инвестиционного сотрудничества и т.д. В 1998 и 1999 годах объем китайских инвестиций в России составил 2,5 млн. долл. и 3,8 млн. долл. соответственно. В 1998 и 1999 годах китайские инвестиции в Россию составили 2,5 млн. долларов США и 3,8 млн. долларов США соответственно, при этом объем инвестиций увеличился, но все еще в небольших масштабах [2].
2. 2000-2010 гг. - период стабилизации в развитии финансового сотрудничества между Россией и Китаем
X X
о
го А с.
X
го т
о
2 О
м «
< СП
0
1 I
В 2000 году был создан Китайско-российский подкомитет по банковскому сотрудничеству. Китайско-российский подкомитет по банковскому сотрудничеству (предшественник Китайско-российского подкомитета по финансовому сотрудничеству) подписал Соглашение о банковских расчетах по торговле в приграничных районах между Народным банком Китая и Центральным банком Российской Федерации в Шанхае в 2002 году [7]. В 2009 году соглашение было переименовано в Подкомитет китайско-российского финансового сотрудничества с целью укрепления взаимного доверия и сотрудничества между российскими и китайскими банками на основе взаимных обменов и предоставления качественных финансовых услуг для углубления развития экономического и торгового сотрудничества между двумя странами [3]. Подписание китайско-российского Договора о добрососедской дружбе и сотрудничестве в 2001 году заложило хорошую основу для китайско-российского экономического и торгового сотрудничества [8]. В том же году в Москве состоялось первое заседание Китайско-российского форума финансового сотрудничества, которое было организовано Китайским финансовым обществом совместно с Российской банковской ассоциацией и Центральным банком России с целью содействия Подкомитету по финансовому сотрудничеству в развитии обменов между банковскими и страховыми финансовыми учреждениями и на валютном и фондовом рынках.
Министр финансов Китая Цзинь Жэньцин и министр иностранных дел Российской Федерации Лавров Сергей Викторович 21 марта 2006 года подписали в Пекине Меморандум о взаимопонимании между Министерством финансов Китайской Народной Республики и Министерством финансов Российской Федерации об активизации механизма диалога между министрами финансов Китая и России, установив механизм диалога между министрами финансов Китая и России [9]. Создание этого механизма также ознаменовало новый этап сотрудничества между двумя странами в финансовой и валютной сферах. В этот период российские и китайские банки также активно создавали финансовые институты и представительства друг для друга, способствуя развитию расчетов в национальной валюте между Россией и Китаем. К концу 2010 года китайские банки имели две дочерние компании и два представительства в России, а российские банки имели восемь представительств в Пекине и один филиал в Шанхае [10].
В августе 2002 года Народный банк Китая и Центральный банк России подписали Соглашение о межбанковских торговых расчетах в приграничной зоне [11], которое распространило валюту расчетов приграничной торговли между Россией и Китаем на местную валюту обеих сторон, но ограничило ее действие китайскими банками в Хэйхэ, провинция Хэйлунцзян и российскими банками в г. Прага Амурской области. В сентябре 2004 года соглашение было распространено на все приграничные районы Китая и России. Продолжилось сотрудничество в области борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма. В ноябре 2006 года Китай и Россия подписали Меморандум о взаимопонимании по расширению географической сферы деятельности банков, предоставляющих услуги по расчетам в местной валюте для приграничной торговли между Китаем и Россией [12], который распространил сферу услуг банков по расчетам в местной валюте на всю территорию четырех провинций и регионов Китая: Хэйлунцзян, Цзилинь, Внутренняя Монголия и Синьцзян. На этом этапе
расчеты в национальной валюте между Россией и Китаем были сосредоточены в основном на приграничной торговле.
С 2000 по 2008 год торговля между Россией и Китаем росла в среднем на 30% в год, при этом экспорт Китая в Россию рос в среднем на 42,5% в год, а экспорт России в Китай - на 21,7% в год [13], что значительно превышает темпы роста внешней торговли России за тот же период. Это намного выше темпов роста внешней торговли России за тот же период. Прямые китайские инвестиции в Россию также увеличились, поскольку резко возросла двусторонняя торговля между двумя странами.
В 2008 году из-за международного финансового кризиса произошло снижение прямых китайских инвестиций в Россию, а в 2009 году российская экономика пережила серьезный кризис из-за падения мировых цен на энергоносители. Ухудшение экономической ситуации в России привело к быстрому сокращению китайских прямых инвестиций в Россию: в 2008 году поток китайских прямых инвестиций в Россию сократился на 17,7% до 395 млн. долларов США, а в 2009 году - на 11,9% до 348 млн. долларов США (см. рисунок 1).
Рисунок 1. Приток китайских прямых инвестиций в Россию (млрд долларов) [5]
На двустороннюю торговлю между Россией и Китаем также повлияло падение цен на энергоносители, которые в 2009 году упали на 31,91%, но после резкого роста цен на энергоносители на международном рынке в 2010 году российская экономика постепенно восстановилась, и некоторые российские компании начали ориентироваться на перспективный китайский рынок, поэтому двусторонние прямые инвестиции между Россией и Китаем восстановились.
Потоки российских прямых инвестиций в Китай представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Потоки российских прямых инвестиций в Китай (млрд долларов США) [5]
Как видно из представленного выше рисунка, пик притока российских инвестиций в китайскую экономику
приходится на 2004 год (1,26 млрд. долл.), затем наблюдается постепенно их снижение, которое в наименьшей своей точки было достигнуто в 2009 году (0,32 млрд. руб.), что было связано с мировым финансовым кризисом 2008-2009 гг.
3. С 2010 г. по настоящее время - этап ускоренного развития финансового сотрудничества.
В 2010 году юань был зарегистрирован на Московской валютной бирже в России. В том же году с разрешения Народного банка Китая на межбанковском валютном рынке Китайского центра торговли иностранной валютой начались спотовые торги юанем против российского рубля. Эта политика привела к быстрому расширению масштабов прямых операций в паре юань-рубль, способствуя переходу к осуществлению расчетов в национальных валютах. С 2011 года правительства двух стран также активно ищут дополнительные возможности для расчетов в национальной валюте, чтобы продвинуть процесс расчетов в национальной валюте между Россией и Китаем.
В таблице 1 представлен процесс политики расчетов в национальной валюте между Россией и Китаем.
Таблица 1
Договорные начала в реализации инициативы для российско-
Время Принятые меры Содержание
06.2011 Новое двустороннее соглашение о расчетах в национальной валюте Российско-китайские расчеты в национальной валюте были расширены с приграничной торговли до общей торговли, а также расширена география. Субъекты экономической деятельности в обеих странах могут осуществлять расчеты и оплату товаров и услуг в свободно конвертируемых валютах, юанях и рублях по своему усмотрению
08.2014 Центральный банк России и Народный банк Китая достигли консенсуса Дальнейшее упрощение этапов расчетов в национальной валюте и укрепление расчетного потенциала
12.2015 Меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству между Народным банком Китая и Центральным банком Российской Федерации Содействие развитию двусторонних расчетов в национальной валюте; продолжение сотрудничества в области платежей и банковских карт; содействие выпуску другой стороной облигаций, деноминированных в национальной валюте, в другой стороне
10.2017 Утверждено Народным банком Китая С одобрения Народного банка Китая Китайский центр торговли иностранной валютой (CFETC) запустил одновременные расчеты по сделкам между юанем и рублем на основе системы платежей на крупные суммы Система PVP (Payment Versus Payment)
06.2019 Соглашение между Правительством КНР и Правительством РФ о расчетах и платежах Расширение расчетов в национальной валюте в двусторонней торговле, инвестициях и кредитовании и других экономических и торговых операциях
Благодаря усилиям правительств Китая и России по активному продвижению бизнеса расчетов в национальной валюте, доля рубля достигнет 8,5%, а доля юаня -7,1% в 2021 году. Как видно из таблицы, основными валютами для торговых расчетов между Китаем и Россией являются доллар США, евро, рубль и юань. До 2019 года доля расчетов в долларах США долгое время оставалась выше 75%, а в евро и рублях поддерживалась на уровне около 10%; в 2019 году из-за влияния торговых трений между Китаем и США и санкционных действий США против России доля доллара США в расчетах китайско-российской торговли резко снизилась до 38,7%, а доля евро - до 38,7%. резко возросла с 2018 года и в настоящее время составляет 40-50% (см. рисунок 3).
Рисунок 3. Валютная структура расчетов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым договорам (в процентах к итогу) [6]
С 2010 года российские прямые инвестиции в Китай колебались из-за колебаний цен на энергоносители на международном рынке, экономических санкций, введенных против России западными странами в результате кризиса на Украине, и влияния новой эпидемии. В 2014 году поток российских инвестиций в Китай сократился на 38% по сравнению с предыдущим годом из-за санкций, введенных против России европейскими и американскими странами (см. рисунок 4).
Рисунок 4. Приток китайских прямых инвестиций в России, млрд. руб. [6]
Однако в 2015 году прямые китайские инвестиции в Россию продемонстрировали быстрый рост: чистые инвестиции достигли рекордно высокого уровня в 2 961 млн долларов США, темпы роста составили 367,03%. Российские прямые инвестиции в Китай также достигли нового максимума в 2016 году, составив около 73,43 млн долларов США. Однако и в 2019, и в 2020 годах наблюдались значительные колебания двусторонних прямых инвестиций между Россией и Китаем в связи со значительным разгулом эпидемии СОУЮ-19.
I I
О DD А J=
Как видно из рисунка 5, пик российских прямых инвестиций в китайскую экономику приходится на 2018 год (0,73 млрд. долл.). Пандемия в 2020 году значительно сократило объемы инвестиционного сотрудничества между странами.
< СО
0
1 I
Рисунок 5. Потоки российских прямых инвестиций в Китай, млрд. руб. [6]
На уровне правительств двух стран в октябре 2015 года был официально создан Российско-Китайский финансовый союз, а в 2016 году Центральный банк России открыл представительство в Китае, первое представительство российского центрального банка за рубежом. 24 февраля 2021 г. Министерство финансов Российской Федерации объявило о включении юаня в Фонд национального благосостояния до 15% в общем объеме средств Фонда [14]. Включение юаня в золотовалютные резервы и фонд национального благосостояния России придало значительный импульс российско-китайскому финансовому сотрудничеству.
Рассмотрим будущие направления китайско-российского финансового сотрудничества
1. Продолжение продвижения расчетов в национальной валюте в юанях и рублях. В связи с военно-политическим кризисом в Украине США приняли такие меры против России, как замораживание резервов за рубежом и исключение крупных банков из системы международных расчетов SWIFT, что оказало серьезное влияние на стабильность российского финансового рынка, внешней торговли и финансовых операций. Россия предприняла контрмеры для эффективной стабилизации внутренней экономики и финансовых рынков путем продвижения средне- и долгосрочных мер, таких как привязка рубля к золоту, расширение сферы расчетов в национальной валюте и использование новой международной расчетной системы, в дополнение к чрезвычайным мерам по ограничению оттока долларов США. В 2022 г. Газпром и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) подписали соглашение о переводе поставок газа по трубопроводу "Сила Сибири" на расчеты в рублях и юанях, с намерением перейти на расчеты в национальной валюте при поставках других энергоносителей. В настоящее время платежи в юанях и рублях в российско-китайской торговле осуществляются через китайскую систему CIPS и российскую систему BRPS соответственно. Правительства России и Китая должны продолжать совершенствовать эту систему и увеличивать масштабы и эффективность трансграничных расчетов в юанях. В то же время следует изучить новые каналы и методы платежей, чтобы справиться с будущими кризисами.
2. Совершенствование механизма предотвращения рисков в рамках финансового сотрудничества между двумя странами. Совершенствование механизма финансового регулирования является важной гарантией развития финансового сотрудничества между Китаем и Россией, и необходимо совершенствовать механизм финансового регулирования на основе защиты прав и интересов заинтересованных сторон. С одной стороны, существуют различия в системах финансового регулирования двух стран, и регулирующие органы двух стран могут общаться и согласовывать различия и сформировать специальный региональный механизм координации регулирования; с другой стороны, необходимо ускорить создание системы раннего предупреждения и обработки рисков, установить всеобъемлющий набор финансовых показателей для мониторинга финансовых учреждений и оценки их деятельности для обеспечения стабильности, и в то же время можно усилить сотрудничество между рейтинговыми отделами финансовых учреждений в Китае и России для повышения эффективности. кредитный рейтинг финансовых учреждений в другой стране для полной защиты интересов инвесторов, а департаменты сотрудничества могут работать вместе, чтобы соответствовать нормативному подходу к региональному финансовому сотрудничеству и способствовать рациональному функционированию регионального финансового сотрудничества.
С недавним стремительным ростом торговли между Китаем и Россией потоки капитала стали более частыми. С другой стороны, выявление трансграничных потоков капитала может полностью обеспечить безопасность и стабильное развитие финансовых рынков, поэтому в процессе китайско-российского финансового сотрудничества необходимо как можно скорее создать систему выявления трансграничных потоков капитала. В то же время для обеспечения безопасного движения финансового капитала необходимо ускорить создание системы индикаторов прогнозирования платежеспособности, усилить меры по борьбе с отмыванием денег и контрафактом, в полной мере использовать существующие организации по борьбе с отмыванием денег, укрепить сотрудничество между российскими и китайскими организациями по борьбе с отмыванием денег и уточнить их соответствующие обязанности, чтобы создать безопасную и упорядоченную среду для финансового сотрудничества между двумя странами.
С учетом вышесказанного можно сделать вывод о том, что за последние три года финансовое сотрудничество между Россией и Китаем достигло значительных результатов, несмотря на глобальные вызовы и риски, пандемию и нестабильную геополитическую ситуацию в мире. Совместное решение Россией и Китаем финансовых проблем и нацеленность на расширение торгового и инвестиционного сотрудничества - важные составляющие широкого спектра китайско-российских отношений. Накопленный опыт сотрудничества в финансовой сфере является хорошими базовыми условиями для нового этапа расширения и углубления этого сотрудничества. Важнейшее значение при этом имеет разработка подходов, нацеленных на снижение и нейтрализацию рисков, возникающих в развитии финансового сотрудничества.
Литература
1. Ван Нана Исследование процесса развития и характеристик китайско-российского экономического сотрудничества // Известия Байкальского государственного университета. - 2016 - Т. 26. №1. - С.73-79.
2. Гао Синь Исследование китайско-российского инвестиционного сотрудничества: дис... докт. экон. наук. -М., 2023. 227с.
3. Го Сяоцюн. Российско-китайское финансовое сотрудничество и тенденции развития // Проблемы торгово-экономического сотрудничества российского дольнего востока и северо-востока Китая. - 2019. - Том. Книга I, раздел 3, - С. 255-283. - URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=41116566 (дата обращения: 12.12.2022).
4. Китай и Россия подписали двустороннее соглашение об урегулировании в национальной валюте. -URL:http://www.pbc.gov.cn/huobizhengceersi/214481/2145 11/214541/2852771/index.html (дата обращения: 12.12.2022).
5. Китайский статистический ежегодник. -URL:http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/ (дата обращения: 12.12.2022).
6. Официальный сайт Центрального банка России. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 12.12.2022).
7. Народный банк Китая и Центральный банк Российской Федерации подписали "Соглашение между Народным банком Китая и Центральным банком Российской Федерации о банковских расчетах по торговле в приграничных районах" в Шанхае 22 августа 2002 года во время седьмой регулярной встречи премьер-министров Китая и России. Режим доступа: http://policy.mofcom.gov.cn/pact/pactContent.shtml?id=536
8. Договор о добрососедских отношениях и сотрудничестве между Китайской Народной Республикой и Российской Федерацией был подписан в Москве 16 июля 2001 года Генеральным секретарем Центрального комитета Коммунистической партии Китая и Председателем КНР Цзян Цзэминем и Президентом Российской Федерации Владимиром Путиным. Режим доступа: https://www.fmprc.gov.cn/web/zehztytpz/1-0707.htm
9. 21 марта 2006 года в Пекине министр финансов Китая Цзинь Жэньцин и министр иностранных дел Российской Федерации Лавров Сергей Викторович подписали Меморандум о взаимопонимании между Министерством финансов Китайской Народной Республики и Министерством финансов Российской Федерации о запуске механизма диалога между министрами финансов Российской Федерации и Китая. Режим доступа: http://www.gov.cn/zwjw/2006-03/21/content_232964.htm
10. Панг Хайфэн; Хоу Мэнся; Панг Шуюэе, Исследование текущей ситуации, проблем и контрмер китайско-российского финансового торгового сотрудничества // Финансы Хэйлунцзян. 2019. No. 2. С. 57-60.
11. Подписание Соглашения между Народным банком Китая и Центральным банком Российской Федерации о банковских расчетах по торговле в приграничных районах в Шанхае 22 августа 2002 года. Режим доступа: http://policy.mofcom.gov.cn/pact/pactContent.shtml?id=536
12. Протокол встречи между Народным банком Китая и Центральным банком Российской Федерации по вопросу расширения географических рамок местонахождения банков, предоставляющих услуги по расчетам в местной валюте для китайско-российской приграничной торговли в Китае, подписанный в ходе одиннадцатой регулярной встречи премьер-министров России и Китая, 11. 2006. Режим доступа: http://www.gov.cn/gongbao/content/2007/content_487040. htm
13. Национальное бюро статистики Китая. Режим доступа: http://www.stats.gov.cn
14. Минфин перевел часть ФНБ из долларов и евро в иену и юань. Режим доступа: https://ria.ru/20210224/fnb-1598821233.html
Stages and main trends in the development of Chinese-Russian
financial cooperation Fu Tiantian
Lomonosov Moscow State University
JEL classification: H87, F02, F15, F29, F40, F42, F49
In the context of an increasingly globalizing world market and increasing military-political and international economic threats, the development of economic cooperation between Russia and China is a guarantee of economic stability and security in the Asia-Pacific region. The financial sector has always been an important part of Russian-Chinese economic and trade cooperation, and strengthening Russian-Chinese financial cooperation is of great economic and social importance for both sides. The purpose of the article is to study the historical stages and prospects of Chinese-Russian financial cooperation. Based on current economic statistics and international trade indicators, the most important areas and results of financial cooperation between Russia and China in the field of trade, investment, banking and monetary cooperation have been identified. The main directions of further Russian-Chinese cooperation have been identified, taking into account the current macroeconomic and geopolitical situation in the world. Keywords: foreign economic activity, investments, interbank trade settlements, national currency, direct investments, trade spot, financial cooperation. References
1. Wang Nan Study of the development process and characteristics of
Chinese-Russian economic cooperation // Proceedings of the Baikal State University. - 2016 - Vol. 26. No. 1. - pp.73-79.
2. Gao Xin Study of Chinese-Russian investment cooperation: dis... doct.
ekon. nauk. - M., 2023. 227s.
3. Guo Xiaoqiong. Russian-Chinese financial cooperation and development
trends // Problems of trade and economic cooperation between the Russian Far East and the northeast of China. - 2019. - Tom. Book I, section 3, - pp. 255-283. - URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=41116566 (date of application: 12.12.2022).
4. China and Russia signed a bilateral settlement agreement in the national
currency. -
URL:http://www.pbc.gov.cn/huobizhengceersi/214481/214511/214541/2852 771/index.html (date of application: 12.12.2022).
5. Chinese Statistical Yearbook. - URL:http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj /
(date of request: 12.12.2022).
6. Official website of the Central Bank of Russia. URL: https://www.cbr.ru /
(date of request: 12.12.2022).
7. The People's Bank of China and the Central Bank of the Russian
Federation signed the "Agreement between the People's Bank of China and the Central Bank of the Russian Federation on Bank Settlements for Trade in Border areas" in Shanghai on August 22, 2002 during the seventh regular meeting of the Prime Ministers of China and Russia. Access mode:
http://policy.mofcom.gov.cn/pact/pactContent.shtml?id=536
8. The Agreement on Good-Neighborly Relations and Cooperation between
the People's Republic of China and the Russian Federation was signed in Moscow on July 16, 2001 by the General Secretary of the Central Committee of the Communist Party of China and Chairman of the People's Republic of China Jiang Zemin and President of the Russian Federation Vladimir Putin. Access mode:
https://www.fmprc.gov.cn/web/zehztytpz/1-0707.htm
9. On March 21, 2006, in Beijing, Chinese Finance Minister Jin Renqing and
Russian Foreign Minister Sergey V. Lavrov signed a Memorandum of Understanding between the Ministry of Finance of the People's Republic of China and the Ministry of Finance of the Russian Federation on launching a dialogue mechanism between the finance Ministers of the Russian Federation and China. Access mode: http://www.gov.cn/zwjw/2006-03/21/content_232964.htm
10. Pang Haifeng; Hou Mengxia; Pang Shuyue, Study of the current situation,
problems and countermeasures of Sino-Russian financial trade cooperation // Finance Heilongjiang. 2019. No. 2. pp. 57-60.
11. Signing of the Agreement between the People's Bank of China and the Central Bank of the Russian Federation on bank settlements on trade in border areas in Shanghai on August 22, 2002. Access mode: http://policy.mofcom.gov.cn/pact/pactContent.shtml?id=536
12. Minutes of the meeting between the People's Bank of China and the Central
Bank of the Russian Federation on expanding the geographical scope of the location of banks providing local currency settlement services for Sino-Russian border trade in China, signed during the eleventh regular meeting of the Prime Ministers of Russia and China on 11. 2006. Access mode: http://www.gov.cn/gongbao/content/2007/content_487040.htm
13. National Bureau of Statistics of China. Access mode: http://www.stats.gov.cn
14. The Ministry of Finance has transferred part of the NWF from dollars and
euros to yen and yuan. Access mode: https://ria.ru/20210224/fnb-1598821233.html
X X
о го А с.
X
го m
о
2 О
м
CJ
