CC BY
168
УДК 339.926
КЛЮЧЕВЫЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА РОССИИ В КОНТЕКСТЕ РАСШИРЕНИЯ РОССИЙСКО-КИТАЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ
ДМИТРИЕВА АЛЛА БОРИСОВНА, канд. экон. наук, доцент кафедры «Мировая экономика и международный бизнес» Финансового университета E-mail: [email protected]
Статья посвящена изучению основных направлений международного инвестиционного сотрудничества России в контексте расширения российско-китайского экономического взаимодействия. Предмет исследования - основные аспекты российско-китайского торгово-инвестиционного сотрудничества и перспективы экономического взаимодействия между Россией и Китаем. Цель работы - выявление проблем привлечения инвестиций в экономику России и определение направлений развития российско-китайского торгово-инвестиционного сотрудничества в условиях глобальной экономики. В работе проведен анализ статистической информации, позволивший сделать выводы о количественных характеристиках прямых иностранных инвестиций по различным направлениям. Сформулированы основные проблемы ухудшения инвестиционного климата в России. Выявлены недостатки российско-китайского торгово-экономического сотрудничества, к главным из которых относятся неблагоприятный инвестиционный климат в России, обусловленный внешнеэкономическими и внешнеполитическими рисками, возросшими за последние два года, а также низкое качество продукции отдельных отраслей российской промышленности, кроме продукции ВПК и атомной энергетики.
Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции; торгово-инвестиционное сотрудничество; инвестиционный климат; санкции, торгово-экономическое партнерство.
Key Aspects of the International
Investment Cooperation of Russia in the Context
of the Expanding Russian-Chinese Economic Cooperation
ALLA B. DMITRIEVA, PhD (Economics), associate professor the World Economy and International Business Department, Financial University E-mail: [email protected]
The paper studies the principal areas of the international investment cooperation of Russia in the context of the Russian-Chinese economic cooperation expansion. The subject of research is the key aspects of the Russian-Chinese trade and investment cooperation and prospects of the economic cooperation between Russia and China. The purpose of work was to identify the main problems of investing into the Russian economy and define areas of the Russian-Chinese trade and investment cooperation in the global economic environment. The analysis of the statistical data made it possible to evaluate the quantitative characteristics of direct foreign investments broken down by economic sectors. The main problems that plague the investment climate in Russia are identified. Disadvantages of the Russian-Chinese trade and economic cooperation are revealed including, in particular, the unfavorable investment climate in Russia due to foreign economic and political risks increased over the two recent years as well as the poor product quality of certain Russian industrial sectors, except the defense industry and nuclear energy products.
Keywords: direct foreign investments; trade and investment cooperation; investment climate; sanctions, economic and trade partnership.
Роль развивающихся стран в мировой экономике
На протяжении последних десятилетий в мировой экономике происходит постепенное усиление роли развивающихся стран. С 2010 г. доля развивающихся стран в международной торговле превысила долю развитых государств Запада и составила немногим более 50% по сравнению с 33% в 1980 г. В 2012 г. впервые за все время развивающиеся страны, на которые пришлось 52% глобального притока прямых иностранных инвестиций (далее — ПИИ), получили больше инвестиций, чем развитые страны. В 2013 г. приток ПИИ в развивающиеся страны достиг очередного рекордного уровня — 778 млрд долл. США, или 54% мировых ПИИ. Приток ПИИ в развитые страны увеличился на 9% до 566 млрд долл. США, что составило 39% глобальных потоков. Крупнейшими получателями ПИИ в 2014 г. стали Китай, Гонконг (КНР) и США. Приток ПИИ в развивающиеся страны составил в общей сложности 681 млрд долл. США. Среди стран, входящих в первую десятку получателей ПИИ, половина — развивающиеся страны (Китай, Гонконг, Сингапур, Бразилия и Индия).
Согласно докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях [1] в 2014 г. общий объем ПИИ в мире сократился на 16% до 1,23 трлн. долл. США (см. таблицу). Авторы доклада объясняют данное обстоятельство неустойчивостью глобальной экономики, непредсказуемостью политики для инвесторов и возросшими геополитическими рисками. Особо отмечены в докладе случаи изъятия инвестором значительных объемов ранее вложенных средств. Больше всего такие проблемы характерны для России, что существенно
повлияло на инвестиционные процессы в соседних странах.
В 2014 г. крупнейшими инвесторами в регионе по стоимости объявленных новых ин-вестпроектов стали ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой во главе с Китаем, финансирующим проекты на сумму более 8 млрд долл. США.
По мнению экспертов Национального совета по разведке США, выраженном в докладе «Глобальные тенденции — 2030: альтернативные миры», опубликованном в конце 2012 г., к 2030 г. произойдет окончательный сдвиг экономического центра на восток и юг. По оценке авторов доклада Всемирного банка «Капитал для будущего: сбережения и инвестиции во взаимозависимом мире», доля развивающихся стран в объеме мировых инвестиций к 2030 г. должна увеличиться в 3 раза и достигнуть трех пятых от общемирового значения.
Развитие экономического потенциала развивающихся стран обуславливает необходимость переформатирования мировой финансовой системы. Еще в январе 2011 г. в интервью газете Wall Street Journal Председатель КНР Ху Цзиньтао заявил накануне своего визита в США, что международная валютная система, в которой главную роль играет американский доллар, «пережиток прошлого». По мнению Ли Даокуя, директора университета Цинхуа и Международного центра экономических исследований, «замена доллара юанем — неизбежный, но очень долгий путь» [2]. Такую точку зрения в той или иной степени разделяют американские исследователи. По прогнозам экспертов Национального совета по разведке США, приведенным в докладе «Глобальные
Таблица
Динамика потоков ПИИ и показателей внешней торговли России с Китаем 2004-2012 гг.
Показатель 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ПИИ из Китая в Россию, млн долл. США 83,9 13,1 105,6 228,6 109,6 300,4 120,6 591,1 212,2
Экспорт, млрд долл. США 10,1 13,0 15,8 15,9 21,1 16,7 20,3 35,0 35,7
Импорт, млрд долл. США 4,7 7,3 12,9 24,4 34,8 22,8 39,0 48,2 51,8
Внешнеторговый оборот, млрд долл США 14,8 20,3 28,7 40,3 55,9 39,5 59,3 83,2 87,5
Источник: рассчитано на основе данных Росстата. URL: http://cbsd.gks.ru.
тенденции — 2030: альтернативные миры», «упадок доллара в качестве глобальной резервной валюты и замена его другой валютой или корзиной валют стал бы наиболее явным индикатором потери США глобальных экономических позиций, что также существенно подорвет и политическое влияние Вашингтона».
Законодательная основа развития российско-китайского экономического взаимодействия
Важно отметить, что законодательная основа для активизации инвестиционного сотрудничества России с Китаем в целом соответствует международным стандартам. Кроме Федерального закона от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях» с последующими поправками, был принят Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях», главными целями которого являются привлечение инвестиций в национальную экономику, повышение эффективности использования государственной и муниципальной собственности, совершенствование качества потребительских товаров и услуг. ПИИ могут поступать также в рамках соглашения о разделе продукции. Данный вид ПИИ регулируется Федеральным законом от 30.12.1995 № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», который предусматривает предоставление иностранному инвестору права на осуществление геологоразведочных работ, добычу минерального сырья, а также проведение соответствующих работ.
К особой форме реализации иностранных инвестиций можно отнести создание свободных экономических зон в соответствии с Федеральным законом от 22.07.2005 № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». Для их полноценного развития крайне важно использовать опыт Китая, где свободные экономические зоны обеспечили устойчивый рост национальной экономики. Кроме этого, с учетом роста нестабильности в мировой экономике и возникновения глобальных и региональных вызовов и угроз, в России был принят Федеральный закон от 29.04.2008 № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества,
имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».
Совокупность базисных норм, которые регулируют сферу функционирования иностранных инвестиций, содержит Гражданский кодекс Российской Федерации (далее — ГК РФ). Так, в ст. 1194 ГК РФ говорится о возможности применения в отношении имущественных и личных неимущественных прав нерезидентов ответных ограничений (реторсии) в случае, если соответствующие государства устанавливают ограничения для российских физических или юридических лиц. В Налоговом кодексе Российской Федерации содержатся нормы, касающиеся налоговой нагрузки, возникающей в ходе осуществления инвестиционного проекта, в том числе в случае привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов.
Благодаря созданию современной законодательной базы и вступлению в ВТО в 2012 г. Россия увеличила свое участие в международном движении капиталов и заняла одно из ведущих мест в международных инвестиционных процессах. Так, по данным ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию), опубликованным в Докладе о мировых инвестициях («World Investment Report», 2014), Россия находилась на 3-м месте по объему привлеченных ПИИ в 2012 и 2013 гг. — 51 и 79 млрд долл. США соответственно. Таким образом, увеличение за год составило 54,9%.
Несмотря на столь высокие темпы роста, прогнозы на 2015-2016 гг. были довольно неопределенными вследствие действия таких факторов, как относительно невысокие темпы экономического роста после мирового финансового кризиса 2008 г., замедление потребительского спроса в связи с высоким уровнем долговой нагрузки населения, значительные колебания нефтяных цен.
Современное состояние российской экономики для целей повышения инвестиционного климата
Следует отметить, что в 2014 г. произошло резкое увеличение политических рисков вследствие государственного переворота на Украине и санкционной политики Запада, что усугубило существующие в стране проблемы, которые негативно сказались на ее инвестиционной при-
влекательности.
В ответ на санкции Запада, последовавшие после вхождения Крыма в состав Российской Федерации, наше государство ввело эмбарго на некоторые категории товаров, в том числе продовольственные, с расчетом на то, что оно будет способствовать развитию отечественного сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности. Однако российский агропром переживает не лучший период, а в условиях высоких кредитных процентных ставок, недостатка государственной поддержки и инвестиционных ресурсов, в том числе зарубежных, в связи с долгой окупаемостью и высокими рисками, не так-то просто повысить конкурентоспособность российской продукции лишь посредством закрытия границ для иностранных товаров.
Еще одним фактором нестабильности экономической ситуации в России стало стремительное падение в 2014-2015 гг. цен на нефть, которые с уровня в более чем 100 долл. США за баррель упали 15 января 2016 г. до уровня ниже 30 долл. США за баррель.
На фоне упомянутых событий произошло резкое ослабление российской валюты, которая в ноябре 2014 г. по решению Банка России была отправлена в «свободное плавание» с целью
сохранения оставшихся золотовалютных резервов и в попытке стабилизировать ситуацию. В условиях высоких валютных рисков и растущих цен инвесторы вряд ли примут решение о вложении своих средств в российскую экономику.
По данным Банка России, объем ПИИ, привлеченных в Россию в 2014 г., составил 20 958 млн долл. США, т.е. 30,28% от уровня предыдущего года — самый низкий показатель с 2005 г.
Основная часть привлеченных в Россию прямых инвестиций пришлась на реинвестирование доходов — 20 682 млн долл. США, или 98,7% (см. рисунок).
От сложившейся в 2014 г. неблагоприятной для российской экономики ситуации пострадал именно нефинансовый сектор, в котором создается в основном российский ВВП и от развития которого зависит благополучие экономики страны и ее населения.
Проблемы привлечения ПИИ в экономику России
Одной из центральных проблем, связанных с иностранными инвестициями в России, является привлечение средств из офшоров. В целом, вывоз капитала из России частным сектором в 2014 г. составил согласно платежному балансу
80 000 70 000 60 000
< 50 000
В
и
ц 40 000 ч
о
« 30 000
20 000
10 000
74 783
15 508
37 595
1
55 084
50 588
69 219 1
43 168
36 583
20 958
-Ш I \ у
1-1-1-1-г
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
0
Прямые инвестиции в Российскую Федерацию (всего), млн долл. США
Источник: Банк России.
154,1 млрд долл. США, что на 150,2% больше, чем в 2013 г., когда этот показатель равнялся 61,6 млрд долл. США. Отток капитала превысил в 2014 г. даже кризисное значение 2008 г. в 133,6 млрд долл. США. В последний раз чистый приток капитала в объеме 87,8 млрд долл. США был зафиксирован только в 2007 г. перед финансово-экономическим кризисом.
Косвенное воздействие на приток ПИИ в Россию было оказано санкциями, имеющими следующие последствия:
• массовый отток капитала, следствием которого стало значительное обесценение рубля;
• ограничение доступа к международным финансовым рынкам для некоторых российских банков и компаний, повлекшее удорожание внешних заимствований;
• низкое доверие отечественного бизнеса и потребителей в перспективы будущего роста, отражающие сокращение потребления и инвестиций, по оценкам Всемирного банка.
Развитие торгово-инвестиционного сотрудничества России с Китаем
Вследствие приведенных выше фактов развитие инвестиционного сотрудничества с Китаем превратилось для России в наиболее перспективное направление ее внешнеэкономической политики. Это связано еще с тем обстоятельством, что Россию и Китай, по мнению американских экспертов, объединяет «общее стремление ограничить глобальную мощь и влияние США [6]. Так, в вышедшей в 2010 г. и сразу приобретшей большую популярность книге «Китайская мечта» профессор Университета национальной обороны Лю Минфу писал, что в XXI в. Китай должен стать первой державой мира. В противном случае усилиями США в ходе борьбы (а может быть, и войны) за лидерство, с которыми неизбежно столкнется Китай, он будет отброшен на обочину мирового развития. «Если Китай не поставит себе целью достичь военную мощь США, он обречет себя на судьбу третьеразрядной военной державы», — пишет Лю Минфу и призывает: «Превратите несколько мешков с деньгами в патронташи» [7]. При этом до настоящего времени крупнейшим поставщиком Китаю вооружений и военных технологий остается Россия [6]. Следовательно, с учетом хороших по-
литических отношений и взаимной заинтересованности в развитии экономических связей, общие условия для расширения инвестиционного сотрудничества России и Китая в настоящее время достаточно благоприятны.
Последние годы характеризуются быстрым развитием внешнеторгового сотрудничества между Россией и Китаем. В период 2004-2012 гг. объем внешнеторгового оборота между двумя странами увеличился в 5,9 раза — с 14,9 до 87,6 млрд долл. США (см. таблицу).
Результатом высоких темпов развития внешнеторгового сотрудничества явилось то, что с 2010 г. Китай стал лидером по объему роста внешней торговли с Россией, доля которого в общем объеме российского внешнеторгового оборота увеличилась за период 2004-2012 гг. с 5,8 до 10,4%. Россия для Китая является менее значимым внешнеторговым партнером, обеспечивая 2,3% его внешнеторгового оборота (2012 г.). Однако участие России во внешней торговле Китая расширяется (в 2004 г. доля России составляла 1,8%).
Растущая зависимость российской экономики от китайского импорта может быть преодолена за счет создания на территории России импортозамещающих производств китайских товаров, однако объемы поступающих из Китая в Россию ПИИ, которые могут участвовать в создании таких производств на территории принимающих стран, низкие. Доля Китая в привлекаемых в Россию ПИИ в 2012 г. составила лишь 1,1%. При этом темпы роста поступления ПИИ значительно ниже темпов роста внешнеторгового оборота: объем ПИИ из Китая в Россию в 2012 г. по сравнению с 2004 г. увеличился в 2,5 раза — с 83,8 до 212,2 млн долл. США. В структуре ПИИ Китая Россия также занимает скромные позиции — всего 0,94% в 2013 г.
Президент России В.В. Путин в выступлении в ходе визита Си Цзиньпина в Москву 22-24 марта 2013 г. подчеркнул: «Особое внимание в ходе сегодняшних переговоров было уделено торгово-экономическому взаимодействию, настроенному на поощрение совместных инвестиционных потоков. Мы договорились использовать возможности Российско-китайского инвестиционного фонда, уделять внимание инфраструктурным и производственным проектам на Дальнем Востоке Российской Федерации.
Большое количество совместных проектов вселяют в нас уверенность, что в ближайшее время мы выйдем на 100 миллиардов долларов торгового оборота (в настоящее время — 90 млрд долл.), а в недалекой перспективе — на 150 миллиардов» [8].
В последние годы двусторонний внешнеторговый оборот России с Китаем снизился более чем на 35% — гораздо резче, чем в случае с другими странами. Вместе с тем наращивание объемов взаимной торговли между двумя странами продолжалось с 2010 по 2014 г., а в начале 2015 г. произошел резкий спад. В докладе главного таможенного управления КНР отмечено, что в 1-й половине 2015 г. объем торгового оборота между Россией и Китаем сократился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30,2% и составил 31,1 млрд долл. США.
Основные проблемы российско-китайского сотрудничества
Основными проблемами российско-китайского сотрудничества являются:
1) неблагоприятный инвестиционный климат в России, обусловленный внешнеэкономическими и внешнеполитическими рисками, возросшими за последние два года;
2) низкое качество продукции отдельных отраслей российской промышленности, кроме продукции ВПК и атомной энергетики, в результате чего России крайне трудно конкурировать на китайском рынке с продукцией других государств;
3) значительный торговый дефицит в двусторонних отношениях, вызванный тем, что Россия поставляет в Китай в основном сырье, а Китай импортирует в Россию продукцию с высокой добавленной стоимостью;
4) неразвитость инфраструктуры в России, в особенности в азиатской части, что препятствует созданию совместных инновационных проектов и производств;
5) высокая коррумпированность механизма взаимной торговли, заключающаяся в том, что недобросовестные предприниматели с обеих сторон пользуются серыми схемами импорта товаров, из-за чего значительная часть взаимной торговли фактически ведется контрабандным путем: занижается ее официальный объем,
уменьшаются размеры таможенных стоимостей ввозимых партий товаров, что сокращает поступления в российский бюджет от уплаты таможенных платежей.
Пути укрепления российско-китайского торгового и инвестиционного сотрудничества
Для укрепления российско-китайского торгового и инвестиционного сотрудничества необходимо:
1) наращивать экономическое сотрудничество посредством стимулирования взаимных инновационных проектов и торговли в целом, устранения перекосов во взаимной торговле, в том числе по товарным позициям, увеличения в российском экспорте в Китай доли машинно-технической и наукоемкой продукции, не относящейся к ВПК и атомной энергетике;
2) осуществлять эксплуатацию нефтепровода из Восточной Сибири в Китай (трубопроводная система «Восточная Сибирь — Тихий океан») при соблюдении российских интересов в виде получения гарантий, что Китай не воспользуется положением монопольного покупателя для занижения цен на нефть;
3) продолжать инвестиционное сотрудничество России и Китая в сфере атомной энергетики, а также энергетики на возобновляемых источниках;
4) обеспечивать с российской стороны непрерывное участие китайских компаний в развитии инфраструктуры и обрабатывающей промышленности на российском Дальнем Востоке, которое выглядело бы логичным на фоне интереса, который проявляют к проектам в этой области Япония и Южная Корея. Вместе с тем представляется важным отстаивать интересы российской стороны с целью минимизировать риски в долгосрочной перспективе. Основным риском может выступать то, что при реализации того или иного проекта роль России в участии будет сведена к минимуму. Это касается как доли вкладываемых денежных средств в проект, использования рабочей силы, так и применения новейших технологий, которые будут предоставлены Китаем;
5) обеспечить координацию позиций России и Китая относительно мер по преодолению
новой волны мирового кризиса, в том числе и общих позиций относительно предложений, которые выдвигают в 020 США и ЕС;
6) разрабатывать стратегии по созданию совместных предприятий по защите прав интеллектуальной собственности, что позволит участвовать России в проектах на более равноправной основе;
7) постепенно налаживать сотрудничество в области высоких технологий, в том числе разработки военных самолетов, навигационных систем, исследования космоса (по примеру сотрудничества с Индией);
8) разрабатывать методику совершенствования механизмов взаимных расчетов в рублях и юанях.
Литература
1. Доклад о мировых инвестициях 2015. URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibraiy/wir2015_en.pdf (дата обращения: 15.12.2015).
2. Блинков В.М. О перспективах юаня в качестве мировой резервной валюты // Российский институт стратегических исследований. 14.02.2011. URL: http://www.riss.ru/?commentsId=132 (дата обращения: 13.12.2015).
3. Доклад о мировых инвестициях 2014. URL: http://unctad.org/en/pages/publicationwebflyer.aspx? publicationid=937 (дата обращения: 16.12.2015).
4. Портал Яндекс. URL: https://news.yandex.ru/quotes/1006.html (дата обращения: 01.12.2015).
5. Центральный Банк Российской Федерации. Статистика внешнего сектора. URL: http://www.cbr.ru/ statistics/?PrtId=svs (дата обращения: 28.01.2016).
6. Бергстен Ф., Гилл Б., Ларди Н., Митчелл Д. Китай. Что следует знать о новой сверхдержаве. М.: ИКСИ, 2007. С. 185.
7. Перспективы сотрудничества России и Китая. Аналитическая записка. Подготовлена Центром исследований Восточной Азии и ШОС.
8. Рожков Е. Первый зарубежный визит Си Цзиньпина: Москва и Пекин сделали акцент на экономике // «Вести» интернет-газета (VESTI.RU). URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=1062172.
References
1. World Investment Report 2015. Available at: URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en. pdf (accessed 15.12.2015).
2. Blinkov V. M. About the prospects of the yuan as a global reserve currency [O perspektivah uania v kachestve mirovoi rezervnoi valuti]. Russian Institute for strategic studies 14.02.2011. Available at: URL: http://www.riss.ru/?commentsId=132 (accessed 13.12.2015).
3. World Investment Report 2014. Available at: URL: http://unctad.org/en/pages/publicationwebflyer. aspx?publicationid=937 (accessed 16.12.2015).
4. Portal Yandex. Available at: URL: https://news.yandex.ru/quotes/1006.html (accessed 01.12.2015).
5. The Central Bank of the Russian Federation. Statistics of external sector. [Statistika vneshnego sektora]. Available at: URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs (accessed 28.01.2016).
6. Bergsten F., Gill B., Lardi N., Mitchell D. China. What you should know about the new superpower [Kitai. Cho sleduet znat' o novoi sverhderjave]. Moscow, IKSI, 2007, p. 185.
7. Prospects of cooperation of Russia and China. [Perspektivi sotrudnichestva Rossi i Kitaia]. Analytical note. Prepared by the research Center for East Asian and SCO.
8. Rojkov Е. First foreign visit of XI Jinping: Moscow and Beijing have focused on the economy. [Pervyi zarubejnyi visit Si Dzin'pina: Moskva I Pekin sdelali accent na ekonomike]. News online newspaper (VESTI.RU). Available at URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=1062172.
