CC BY
118
ХАРАКТЕРИСТИКА И ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ КОНКРЕТНЫХ ОТРАСЛЕВЫХ РЫНКОВ
Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2006. № 1. С. 37-43
© Ю.А. Фомина, 2006 УДК 338.46
ЭЛЕКТРОННЫЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ ТОВАРНОГО И ФОНДОВОГО РЫНКОВ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Ю.А. Фомина
Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского
In this article a study of the electronic commercial systems of commodity and fund market is conducted. A study is conducted for the purpose to formulate requirements for the construction of the electronic commercial systems of commodity market. Fulfilling these requirements must lead to the formation of the system of electronic commodity market.
В конце XX - начале XXI вв. все больше экономических агентов осуществляет экономическое взаимодействие в электронном виде. Причина этого - высокая эффективность осуществления сделок в электронном виде за счет снижения трансакционных издержек. Уровень развития и темпы распространения электронных экономических систем товарного обмена дают основания для трансформации реального товарного рынка в электронный товарный рынок.
На различных сегментах российского товарного рынка функционируют отдельные электронные торговые системы. Но электронный товарный рынок пока не является единой средой (системой), и поэтому не представляет достойной альтернативы реальному товарному рынку. С другой стороны, на фондовом рынке существуют согласованные электронные торговые системы, способные охватить всех участников этого рынка.
Цель исследования - выявление требований к построению электронных торговых систем товарного рынка, выполнение которых привело бы к формированию целостного электронного товарного рынка.
Электронные торговые системы товарного и фондового рынков состоят из трех основных подсистем, связанных между собой:
• собственно торговая система,
• система расчетов,
• удостоверяющая система.
Основой создания удостоверяющих систем является такой метод удостоверения авторства, как электронная цифровая подпись (ЭЦП).
Электронные торговые системы товарного рынка представляют собой сочетание нескольких форм торговли или одну определенную форму торговли.
Электронный каталог (электронная витрина, доска объявлений).
Электронный каталог позволяет проводить операции по регистрации участников; предоставлению интерфейса к базе данных продаваемых товаров в виде каталога, прайс -листа; оформлению заказа, а иногда и оформлению счета; а также сбор маркетинговой информации.
Большая Промышленная ярмарка Сибири (http://www.techtorg.ru/office.asp) представляет собой электронный каталог. В каталоге представлена продукция производственно-технического назначения предприятий Урала и Сибири [1].
Удостоверение информации в электронном каталоге производится через логин и пароль.
Электронный каталог не позволяет осуществить полный цикл товарооборота в электронном виде.
Интернет-магазин.
Развитие электронного магазина прошло путь от автоматизации управления отдельными подсистемами магазина (например, автоматизация склада) до автоматического управления магазином через Интернет. По части привлечения Интернет-аудитории лидируют магазины, торгующие книгами, компакт-дисками, компьютерными товарами.
Схема взаимодействия покупателя с виртуальным магазином:
1. Через электронную витрину (являющуюся частью Интернет-магазина) производится оформление заказа. 2. После выбора товара покупатель заполняет форму, в которой указывается способ оплаты и поставки. 3. После формирования заказа и регистрации информация о покупателе поступает из элек-
тронной витрины в торговую систему Интернет-магазина. 4. В торговой системе осуществляется проверка наличия товара на складе, инициируется запрос к платежной системе и службе доставки.
Системы расчетов, применяемые в Интернет-магазинах.
Оф-лайновые (off line) системы расчетов: оплата наличными курьеру при доставке товара; оплата банковским переводом, т. е. перечислением средств на расчетный счет электронного магазина; наложенным платежом - оплата производится в почтовом отделении при получении товара согласно действующим почтовым правилам; почтовым (телеграфным) переводом.
Он-лайновые (on line) системы расчетов (при помощи электронных платежных систем Интернета): электронные платежные системы, основанные на пластиковых карточках; электронные платежные системы, основанные на электронных деньгах (платежные системы на основе смарт-карт и «платежные наличные»); системы Интернет-банкинга.
Удостоверяющая система Интернет-магазина. В торговой системе Интернет-магазина удостоверение информации и команд управления осуществляется через логин и пароль. В электронной системе расчетов удостоверение производится через логин и пароль или с помощью ЭЦП.
Доставка товара может производиться различными способами, например собственной или профессиональной курьерской службой, почтой, самовывозом, доставкой по телекоммуникационным сетям.
Интернет-магазин «Библио-Глобус» предлагает только оф-лайновые способы оплаты товара: наличная оплата, почтовый перевод, телеграфный перевод, банковский перевод [4].
В России среди способов оплаты наиболее распространенными являются оплата наличными курьеру при доставке и наложенным платежом, что объясняется неразвитостью электронных систем расчетов и удостоверяющих систем, использующих ЭЦП.
К интернет-магазинам, позволяющим осуществить полный цикл товарооборота в электронном виде, относятся магазины, имеющие электронную торговую систему в Интернет, автоматизированный склад и использующие электронные (он-лайновые) системы расчетов.
Неразвитость электронных удостоверяющих систем, использующих ЭЦП, снижает надежность торговой системы и системы расчетов. Совмещение магазином функций магазина и склада также снижает надежность системы. Низкая надежность Интернет-магазина, как правило, сужает ассортимент до дешевых и мелких товаров.
Интернет-аукцион.
Виртуальный аукцион представляет собой информационную базу, в которой содержатся описания товаров, допущенных к торгам (лотов). Покупатель, победивший в аукционном торге, несет ответственность за выполнение своих обязательств перед продавцом и организатором аукциона, получает данные о том, как оплатить и получить купленный товар [12, с. 324].
Организаторы аукциона чаще всего взимают плату за выставление товара на торги.
Один из крупнейших Интернет-аукционов в мире - аукцион eBay (http://www. ebay.com/). Каждый день на Web-сайте публикуется 2 млн торговых предложений, и совершается несколько десятков тысяч продаж. Прибыль аукциона eBay складывается из процентов со сделок, заключенных на аукционе (5 %), и платежей за размещение товаров в каталоге (от $0,3 до $3,3) [3, с. 40].
Для оплаты товара, купленного на Интернет-аукционе, могут использоваться различные системы расчетов, как оф-лайновые, так и он-лайновые. Российские Интернет-аукционы, как правило, не используют платежные системы (ни он-лайновые, ни оф-лайновые).
Удостоверение информации и команд управления в торговой системе Интернет-аукциона осуществляется через логин и пароль. В электронной системе расчетов удостоверение производится либо через логин и пароль, либо с помощью ЭЦП.
Интернет-аукцион «Эра» (http://www.era.ru/auction/rules.asp#pay), на котором выставляются оборудование для телерадиовещания, программные продукты телекомпаний и т. п., не использует ни оф-лайновые, ни он-лайновые системы расчетов. Победитель аукциона и продавец самостоятельно договариваются о способах оплаты и доставки товара [2].
Интернет-аукцион не позволяет осуществить полный цикл товарооборота в электронном виде, если не используется он-лайновая система расчетов. Интернет-аукцион без электронной системы расчетов представляет собой электронную витрину аукциона.
Электронный тендер.
Система «Парус-Госзакупки» (http: //www. parus. com/) предназначена для автоматизации работы отделов «государственных закупок» муниципальных образований РФ с использованием Интернет-технологий [7].
Цель системы - полностью обеспечить информационно-аналитическое сопровождение процесса закупок продукции. В системе размещаются объявление и условия открытого конкурса, способ оплаты, номенклатура.
Система «Парус-Госзакупки» не имеет платежной системы, не использует ЭЦП. Интернет-тендер «Парус-Госзакупки» не позволяет осуществить полный цикл товарооборота в электронном виде.
Российские Интернет-тендеры, как правило, не используют платежные системы (ни онлайновые, ни оф-лайновые).
Удостоверение информации и команд управления в системе Интернет-тендера, как правило, осуществляется через логин и пароль.
Интернет-тенедер без электронной системы расчетов представляет собой электронную витрину тендера.
Торговая площадка ИНМАРСИС (электронные тендер и аукцион). ИНМАРСИС (http: //www. inmarsv s. ru/) - Индустриальная маркетинговая система ЗАО «Научного Центра Интернет-Технологий “Интертех”» [10].
ИНМАРСИС - это электронная торговая площадка для предприятий нефтегазовой, машиностроительной и других отраслей промышленности.
Торговая система ИНМАРСИС работает по таким формам торговли, как тендер и аукцион. Тендеры проводятся в том числе для государственных закупок.
Удостоверяющая система ИНМАРСИС. При регистрации система ИНМАРСИС присваивает участнику логин и пароль. ЭЦП не используется.
Система расчетов ИНМАРСИС. По результатам тендера, аукциона в системе ИНМАРСИС может быть проведена преддоговорная переписка, подготовка контрактов. Заключение контракта между поставщиком и покупателем, так же как и оплата товара, производится вне системы ИНМАРСИС.
Торговая площадка ИНМАРСИС фактически представляет собой электронную витрину тендера и аукциона.
Электронные торги.
Система Faktura.ru (http://www. faktura. ru/scdp/page) (электронные торги и тендеры) [9].
ЗАО «Центр корпоративного обслуживания» предоставляет услуги, в том числе под торговой маркой «Faktura.ru». Faktura.ru - межбанковский процессинговый центр электронных документов. Она создана для электронного обслуживания клиентов банков.
Торговая система Faktura.ru. Торговые площадки системы Faktura.ru работают по таким формам торговли, как торги и тендеры.
Торговая система Faktura.ru представлена центральной торговой площадкой Faktura.ru. Центральная торговая площадка позволяет автоматизировать процесс взаимодействия между поставщиком и покупателем на этапах поиска товаров, согласования условий сделки, заключения сделки, выставления и оплаты счетов. Для работы на центральной торговой площадке участник должен заключить договор с ЗАО «Центр корпоративного обслуживания».
Удостоверяющая система Faktura.ru. ЗАО «Центр корпоративного обслуживания» создало систему BeSafe (http://www.besafe.ru/scdp/page) [8].
ЗАО «Центр цифровых сертификатов “Authority”» является уполномоченным удостоверяющим центром системы «BeSafe» (http://www.authoritv.ru/scdp/page), осуществляет изготовление сертификатов ключей электронной цифровой подписи и сертификатов ключей шифрования. В системе Faktura.ru создает и удостоверяет цифровые сертификаты ЗАО «Центр цифровых сертификатов “Authority”» [11].
Расчетные банки системы Faktura.ru являются уполномоченными представителями Удостоверяющего центра. Удостоверяющий центр присваивает банку статус уполномоченного представителя - агента удостоверяющего центра, позволяющий банку организовать выдачу клиентам банка сертификатов ключей подписи, сертификатов ключей шифрования, созданных удостоверяющим центром. Удостоверяющий центр обязуется создать и выдать банку сертификат ключа подписи и, при необходимости, сертификат ключа шифрования.
Система расчетов Faktura.ru. В системе Faktura.ru расчеты по сделкам осуществляются через расчетные банки.
Расчетные банки Faktura.ru предлагают своим клиентам следующие сервисы: интернет -банкинг, электронные счета, торговые площадки (организация электронных торговых площадок различного профиля); FakturaPay (платежный сервис для корпоративных и частных клиентов банков).
Выставление и оплата счетов в системе Faktura.ru. Поставщик выставляет покупателю счет в электронном виде. Покупатель по выставленному в электронном виде счету формирует платежное поручение и отправляет его в банк. Банк покупателя осуществляет перевод средств на счет поставщика. Банк поставщика зачисляет деньги на счет своего клиента. Все счета подписываются ЭЦП [9].
Контроль исполнения контрактов. Для отражения факта отгрузки поставщик формирует счет -фактуру и накладную и проставляет соответствующую отметку в системе. Покупатель получает сообщение о сформированных документах [9]. Система Faktura.ru не отслеживает процесс доставки и получения товара покупателем. Покупатель самостоятельно контролирует исполнение контрактов. Взаимодействие участников в системе Faktura.ru изображено на рис. 1.
Рис. 1. Система Faktura.ru (разработано по [8; 9; 11])
Уполномоченный удостоверяющий центр, расчетные банки, клиенты банков присоединяются к правилам системы Faktura.ru через ЗАО «Центр корпоративного обслуживания». Расчетные банки и клиенты банков осуществляют взаимодействие через систему Faktura.ru [9]. Технология Faktura.ru не гарантирует исполнение сделки, заключенной в электронном виде. Предложенная схема эффективна при условии надежности поставщика.
Исследование электронных торговых систем товарного рынка показало, что, как правило, полный цикл товарооборота в электронном виде не осуществляется. Причины этого связаны с недостатками в самих торговых системах, в удостоверяющих системах, в системах расчетов.
Недостатки удостоверяющей системы:
• неразвитость удостоверяющих систем, работающих с ЭЦП;
• совмещение организатором электронной торговли своих функций и функций удостоверяющего центра;
• подконтрольность института ЭЦП организатору торговли.
Недостатки системы расчетов:
• неразвитость он-лайновых систем расчетов;
• совмещение организатором торговли своих функций, функций расчетной организации и функций склада.
В электронных торговых системах товарного рынка не заложено участие складов, перевозчиков, экспедиторов, банков. Поэтому удостоверение информации о наличии товара на складе, его отгрузке, доставке и информации о денежных средствах, их переводе не автоматизированы. Несогласованность электронных торговых систем приводит к тому, что на данный период электронный товарный рынок не является системой (система - совокупность элементов, связанных между собой).
Электронные торговые системы фондового рынка позволяют осуществлять полный цикл товарооборота в электронном виде.
Фондовая биржа РТС (http://www.rts.ru/).
В настоящее время Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, организационно представленную НП «Фондовая биржа РТС», ЗАО «Технический центр РТС», НКО «Расчетная палата РТС» (ООО) и НП «Фондовая биржа “Санкт-Петербург”» [13].
Торговая система РТС. Некоммерческое партнерство «Фондовая биржа РТС» является организатором торговли на рынке акций, облигаций, фьючерсов и опционов, а также клиринговым центром на рынке акций и облигаций. В РТС электронные торги проводятся с 1997 г. Некоммерческое партнерство «Фондовая биржа “Санкт-Петербург”» входит в состав группы РТС с 2002 г. Две площадки Москвы и Санкт-Петербурга интегрировали свои технологии. Электронная торговая система РТС предоставляет возможность участникам биржевой торговли в электронном виде объявлять свои заявки, заключать сделки, исполнять обязательства по сделке.
Система расчетов РТС. НКО «Расчетная палата РТС» (ООО) - небанковская кредитная организация, созданная НП «Фондовая биржа РТС». НКО «Расчетная палата РТС» выступает гарантом исполнения сделки.
НКО «Расчетная палата РТС» обеспечивает гарантии исполнения сделок путем организации двойного управления денежными средствами. Двойное управление денежными средствами организуется на счетах с двойным управлением, открытых в НКО. На период проведения биржевой сессии денежные средства, перечисленные на этот счет, блокируются НКО.
Информацию о принадлежности товара (ценных бумаг) определенному участнику предоставляет бирже (НКО) депозитарий, с которым у биржи установлены договорные отношения. По факту заключения сделки товар переписывается в депозитарии на нового владельца. По окончании биржевой сессии НКО проводит общий расчет операций, в соответствии с которым часть заблокированных средств на счетах покупателей перечисляется на счета продавцов. Оставшиеся денежные средства на счетах с двойным управлением деблокируются и поступают в распоряжение покупателей.
Через двойное управление денежными средствами и обязательное обеспечение сделок денежными и товарными средствами биржа организует достоверность информации в электронной системе и обязательность исполнения сделок, а также надежную систему расчетов.
Удостоверяющая система РТС. ЗАО «Технический центр РТС» является 100%-ной дочерней организацией НП «Фондовая биржа РТС».
Центр сертификации ЗАО «Технический центр РТС» - программный комплекс, установленный в Техническом центре РТС, выполняющий функции создания электронных сертификатов, открытых ключей ЭЦП абонентов электронного документооборота [13].
На рис. 2. представлена электронная биржевая система РТС.
Электронная биржевая система РТС
ЗАО «Технический центр РТС» Центр сертификации
НП «Фондовая биржа РТС»
НП «Фондовая биржа “Санкт-Петербург”»
НКО «Расчетная палата РТС» Расчетный банк
ЗАО
«Депозитарно-
клиринговая
компания»
Шлюз
ЭЦП
Рис. 2. Электронная биржевая система РТС (разработано по [13])
В РТС в электронном виде осуществляется полный цикл товарооборота. Это обеспечивается комплексной автоматизацией торговой системы, расчетной и удостоверяющей системами.
Преимущества расчетной системы РТС:
• наличие он-лайновой системы расчетов;
• расчетная палата включена в электронную торговую систему. Поэтому информация о денежных средствах, их переводе в системе достоверна. Процесс управления потоками информации о денежных средствах и их реальном движении автоматизирован.
Недостатки расчетной системы РТС:
• функции клиринга и функции расчетов в РТС разделены;
• функции управления расчетами и функции хранения и перевода денег в РТС совмещает расчетная палата. Это снижает надежность системы.
Преимущества удостоверяющей системы РТС:
• для аутентификации и защиты информации используется ЭЦП.
Недостатки удостоверяющей системы РТС:
• центр сертификации выдает участникам только открытые ключи ЭЦП. Следовательно, центр сертификации имеет доступ ко всей информации в системе, что снижает надежность системы. Такая схема возможна только при закрытой торговой системе, при единственном центре сертификации. ЭЦП РТС несовместим с ЭЦП других центров сертификации и удостоверяющих центров.
Московская межбанковская валютная биржа.
Закрытое акционерное общество «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ) -универсальная биржа (http://www.micex.ru/).
ММВБ - российская биржа, на основе которой создана электронная система торгов на основных сегментах финансового рынка - валютном, фондовом и срочном [5].
Совместно со своими партнерами (Расчетная палата ММВБ, Национальный депозитарный центр, региональные биржи и др.) биржа осуществляет также расчетно-клиринговое и депозитарное обслуживание организаций-участников биржевого рынка.
Система расчетов ММВБ. Небанковская кредитная организация ЗАО «Расчетная палата ММВБ» учреждена биржей и российскими банками.
Расчетная палата ММВБ обеспечивает денежные расчеты по сделкам на финансовых рынках ММВБ. Расчетная палата ММВБ имеет право на осуществление клиринговой деятельности [5].
Расчетная палата ММВБ гарантирует своевременность расчетов и сохранность денежных средств клиентов за счет отсутствия активных операций со средствами клиентов. Расчетная палата ММВБ не привлекает средства с целью размещения, не размещает средства клиентов во вклады. Все свои услуги расчетная палата ММВБ предоставляет клиентам в электронном виде.
Некоммерческое партнерство Национальный депозитарный центр (НДЦ) учрежден ММВБ и Банком России. Задача НДЦ - в обеспечении депозитарного обслуживания участников организованных рынков ценных бумаг.
Удостоверяющая система ММВБ. Управление сертификатами ключей электронной подписи в Системе электронного документооборота обеспечивает Центр управления сертификатами, являющийся структурным подразделением ЗАО ММВБ. Центр управления сертификатами выдает сертификат, открытый и закрытый ключи ЭЦП.
Подключение брокерских систем к программно-техническому комплексу ММВБ осуществляется с использованием шлюза ММВБ - аппаратно-программного интерфейса.
На рис. 3 представлена электронная биржевая система ММВБ.
Электронная биржевая система
ЗАО «Московская межбанковская ________валютная биржа»_________
Центр управления сертификатами _
Шлюз
ЭЦП
Брокер Клиент
ЭЦП
Рис. 3. Электронная биржевая система ММВБ (разработано по [5])
На ММВБ в электронном виде осуществляется полный цикл товарооборота, что обеспечивается комплексной автоматизацией торговой системы, расчетной и удостоверяющей системами.
Преимущества расчетной системы ММВБ:
• наличие он-лайновой системы расчетов;
• расчетная палата включена в электронную торговую систему. Поэтому информация о денежных средствах, их переводе в системе достоверна. Процесс управления потоками информации о денежных средствах и их реальном движении автоматизирован;
НКО ЗАО НП
«Расчетная палата «Национальный
ММВБ» депозитарный
Расчетный банк центр»
• расчетная палата выполняет и клиринг, и управление расчетами на ММВБ.
Недостатки расчетной системы ММВБ:
• функции управления расчетами и функции хранения и перевода денег на ММВБ совмещает расчетная палата. Это снижает надежность системы.
Преимущества удостоверяющей системы ММВБ:
• для аутентификации и защиты информации используется институт ЭЦП;
• Центр управления сертификатами имеет ограниченный доступ к информации в системе, так как выдает участникам открытый и закрытый ключи ЭЦП.
Недостатки удостоверяющей системы ММВБ:
• ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» совмещает функции организатора торгов и центра сертификации, что снижает безопасность системы;
• ЭЦП ММВБ не совместим с ЭЦП других центров сертификации и удостоверяющих центров.
Санкт-Петербургская валютная биржа (http://spcex.ru/index.stm) имеет структуру, аналогичную структуре ММВБ [6].
Анализ электронных торговых систем фондового рынка показал, что на российских биржах автоматизированы все этапы товарооборота. Это стало возможно благодаря созданию комплексных электронных систем, включающих саму торговую систему, систему расчетов, удостоверяющую систему. Расчетная палата, депозитарий включены в электронную систему. Это позволяет обеспечить достоверность информации о деньгах и о товаре, об их движении в электронном виде.
Таким образом, на фондовом рынке решена проблема электронных торговых систем товарного рынка - отсутствие в модели склада, банка. На фондовом рынке расчетная палата выступает в роли расчетного банка, депозитарий - «склада ценных бумаг».
Основной недостаток биржевых расчетных систем - совмещение расчетной палатой функций управления расчетами и функции хранения и перевода денег.
Удостоверение информации через центр сертификации, а не через удостоверяющий центр ограничивает развитие биржевых систем, является одной из причин их несовместимости.
Из исследования электронных торговых систем товарного и фондового рынка вытекают требования, выполнение которых привело бы к формированию электронного товарного рынка:
1) при создании электронных торговых систем товарного рынка необходимо включать в систему склады, перевозчиков, экспедиторов, банки. Каждый из них выполняет только свою функцию;
2) организатор торговли, удостоверяющий центр, расчетный центр должны быть самостоятельными организациями, обладающими доверием участников электронных торговых систем товарного рынка;
3) защита и аутентификация всей передаваемой информации из внешней среды в систему, из системы во внешнюю среду и внутри системы должна быть обеспечена технологией ЭЦП;
4) при создании электронных торговых систем товарного рынка необходимо организовать электронный документооборот через удостоверяющий центр, а не через центр сертификации;
5) расчетный центр не должен совмещать функции клиринга и управления расчетами с функциями хранения и перевода денег. Последние должны оставаться за расчетными банками.
Выполнение указанных выше требований может обеспечить быстрое и успешное формирование электронного товарного рынка в РФ.
1. Большая Промышленная ярмарка Сибири // http://www.techtorg.ru/office.asp
2. Интернет-аукцион «Эра» // http://www.era.ru/auction/rules.asp#pay
3. Интернет аукционы. Чем мы хуже? // Мир Inretnet. 2002. N° 2. С. 40-43.
4. Интернет-магазин «Библио-Глобус» // http://www.biblio-globus.ru
5. Московская межбанковская валютная биржа // http://www.micex.ru/
6. Санкт-Петербургская валютная биржа // http://spcex.ru/index.stm
7. Система «Парус-Госзакупки» // http://www.parus.com/
8. Система BeSafe ЗАО «Центр корпоративного обслуживания» // http://www.besafe.ru/scdp/page
9. Система Faktura.ru // http://www.faktura.ru/scdp/page
10. Торговая площадка ИНМАРСИС // http://www.inmarsys.ru/
11. Уполномоченный удостоверяющий центр системы «BeSafe» ЗАО «Центр цифровых сертификатов “Authority”» // http://www.authority.ru/scdp/page
12. Успенский И. Энциклопедия Интернет-бизнеса. СПб.: Питер, 2001. 432 с.
13. Фондовая биржа РТС // http://www.rts.ru/.
