CC BY
125
ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
УДК 339.9 Л.Д. ХАМАГАНОВА
ББК 65.5(Кит) кандидат химических наук, ведущий доцент
Байкальского государственного университета экономики и права,
г. Иркутск e-mail: XLcapital@yandex.ru
Л.А. ОГОРОДНИКОВА
аспирант Байкальского государственного университета
экономики и права, г. Иркутск e-mail: lyubov_ogo@mail.ru
ЭКСПАНСИЯ КИТАЙСКОГО КАПИТАЛА В ЭКОНОМИКУ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН
Анализируется проводимая Китаем в последнее десятилетие политика экспансии капитала на иностранные рынки. Показано, что, несмотря на мировой финансовый кризис, в стране продолжается экономический рост, в том числе за счет иностранных инвестиций, которые по происхождению являются национальными.
Ключевые слова: незаконный вывоз капитала, накопленные иностранные инвестиции, экспансия китайского капитала.
L.D. KHAMAGANOVA
PhD in Chemical Sciences, Leading Associate Professor, Baikal State University of Economics and Law, Irkutsk
e-mail: XLcapital@yandex.ru
L.A. OGORODNIKOVA
post-graduate student, Baikal State University of Economics and Law, Irkutsk e-mail: lyubov_ogo@mail.ru
EXPANSION OF CHINESE CAPITAL IN FOREIGN ECONOMIES
The article analyzes the Chinese policy of export of capital to foreign markets which is carried on during the last decade. It is shown that despite the global financial crisis economic growth is continuing in China and one of the reasons is foreign investments that are national by the origin.
Keywords: illegal capital export, cumulative foreign investments, expansion of Chinese capital.
Актуальность темы исследования объясняется тем, что в Китае, несмотря на мировой финансовый кризис, продолжается экономический рост на фоне вывоза капитала за пределы страны.
Данное исследование посвящено выявлению источника капитала для развития экономики КНР и причин вывоза китайского капитала в экономику зарубежных стран.
Известно, что экономический рост в Китае вызван инвестированием иностранного капитала в национальную экономику и увеличением экспорта товаров с добавленной стоимостью. При фонде накопления, устойчиво превышающем 40% ВВП (среднемировой показатель — 20%), и соответствующем ограничении внутреннего потребления (особенно душевого) Китай долгое время целенаправ-
© Л.Д. Хамаганова, ЛА. Огородникова, 2011
ленно проводил политику форсированного экономического роста с ориентацией на внешние рынки сбыта. За последние пять лет среднегодовые темпы прироста оборота внешней торговли составили 28,5%, а ее доля в ВВП достигла 66,8% [2, с. 21]. Уже много лет Китай является крупнейшим среди стран с «развивающимися рынками» реципиентом иностранного капитала: к концу 2007 г. здесь было создано свыше 632 тыс. предприятий с общим объемом накопленных иностранных инвестиций в 760 млрд дол. На долю компаний с участием зарубежных инвесторов приходится 29% общего объема добавленной стоимости и 11% занятых в промышленности страны, а также 57% экспорта [3, с. 61].
В настоящее время Китай стал позиционировать себя как одна из основных стран — экспортеров капитала на международной арене. Инвестиции Китая за границу представляют собой неотъемлемую часть политики открытости этого государства и приоритетное направление внешнеэкономической деятельности правительства страны. Китай и его специальный административный район — Сянган (Гонконг) являются лидерами среди азиатских стран в экспорте прямых иностранных инвестиций (ПИИ) [4, с. 65].
Однако проникновение китайского капитала в развитые страны было отнюдь не простым делом. В США был специально принят закон Эксона — Флорио, который предоставляет право президенту США накладывать вето на любой инвестиционный контракт по соображениям национальной безопасности. Впервые это право было реализовано по отношению к Аэротехнологической экспортной и импортной корпорации Китая (NATIC), собиравшейся инвестировать 20 млрд дол. в компанию «MAMCO Manufacturing Inc.» (Сиэтл) [5, с. 134]. В 1990-е гг. для Китая важной проблемой стала борьба с незаконной утечкой капитала из страны. Китай вывез за границу за эти годы, по официальным данным, около 18 млрд дол. Эксперты ОЭСР полагают, что незаконный вывоз капитала из Китая в Сянган составил за то же время 30-40 млрд дол. По тем же оценкам, вывоз капитала из Китая в 1989-1995 гг. превышал 100 млрд дол., из которых 50 млрд не зарегистрировано. Китайские инвестиции концентрировались в Сянгане, Австралии, Канаде, США.
Ужесточение валютного регулирования в Китае в 1998 г. стало отчасти ответом на увеличение незаконного вывоза капитала, отчасти — превентивной «заградительной» мерой.
Государственное управление по валютному контролю и Центральный банк КНР проводили политику ограничения утечки капитала и препятствования валютным махинациям. Так, китайским фирмам были даны указания до 1 октября 1998 г. вернуть в страну всю незаконно вывезенную валюту. По оценкам экспертов, за рубеж незаконно было вывезено в общей сложности около 20 млрд дол. Это объясняется тем, что китайские фирмы и банки опасались девальвации китайской валюты в связи с азиатским финансовым кризисом [1].
Согласно исследованию, проведенному по заказу ОЭСР, в период 1989-1995 гг. объем официально одобренных прямых и портфельных китайских инвестиций за рубежом составил 18 млрд дол., что позволило Китаю занять восьмое место в мире среди крупнейших экспортеров капитала. Однако значительная часть капитала была вывезена из Китая незаконно, что повлияло на статью платежного баланса «Ошибки и пропуски». Данный показатель возрос с 330 млн дол. в 1989 г. до 17,8 млрд дол. в 1995 г. Кроме того, было установлено, что незаконный вывоз капитала из КНР стал главным источником финансирования для ряда административных образований типа Сянгана. Незаконный вывоз капитала осуществлялся через китайские компании, работающие за рубежом, при этом использовались различные методы, включая завышение или занижение сумм по счетам-фактурам, выплаты «комиссионных» зарубежным партнерам, обмен активами и физический вывоз капитала. Кроме того, чтобы избежать налогообложения, китайские предприятия пользовались так называемыми круговыми рейсами, когда вывезенный капитал возвращался в КНР, но уже в виде иностранных инвестиций. По мнению экспертов ОЭСР, приток капитала в Китай в 1995 г. составил 48,4 млрд дол.
Считается, что наработанная китайскими финансистами высочайшая квалификация в создании подобных схем инвестирования в КНР, а также схем увода (или бегства) капитала из материкового Китая, помогла им
при создании путей, по которым китаискии капитал проникал в другие страны.
Прежде всего, китаИцами активно использовались оффшорные схемы и каналы с участием коммерсантов из китаИских диаспор разных стран. После потери национальной идентификации в оффшорном центре (Сянгане) деньги из материкового Китая не оседали в банках, их инвестировали в какоИ-нибудь проект китаИцев, живущих за рубежом. Теперь это уже не средства, вывезенные из КНР, а капитал — «гражданин мира». Таким образом, с помощью кругооборота капитала, руководители КНР осуществляли передел собственности и стихиИную приватизацию в своеИ собственноИ стране. Вполне резонно предположить, что не меньше половины из ежегодного 30-40-миллиардного потока капитала в КНР — это деньги, ранее вывезенные из страны [12].
В табл. 1 представлен объем экспорта капитала из Китая в форме прямых иностранных инвестициИ за период 2006-2010 гг.
Таблица 1
Экспорт прямых иностранных инвестиций из Китая и их доля в мировом экспорте этих инвестиций в 2006—2010 гг., млрд дол.
Показатель 2006 2007 2008 2009 2010
Экспорт ПИИ в мире 1 396,9 2 146,5 1 857,7 1 100,0 1 323,0
Экспорт ПИИ из Китая: по данным ЮНКТАД 21,2 22,5 52,2 48,0 68,0
по данным статистики КНР 17,6 26,5 55,9
Доля китаИских ПИИ в их мировом экспорте, % 1,50 1,04 2,80 4,40 5,10
МировоИ финансовыИ кризис негативно отразился на экспорте капитала в 2008 и
2009 гг. По данным ЮНКТАД, отток мировых ПИИ сократился с 1,929 трлн дол. в 2008 г. до 1,101 трлн дол. в 2009 г., но в
2010 г. вырос до 1,320 трлн дол. [8].
Несмотря на мировоИ финансовыИ кризис, КитаИ в 2009 г. занял ведущее место в экспорте капитала, вошел в двадцатку круп-неИших инвесторов мира и явился лидером в вывозе прямых иностранных инвестициИ среди стран Юго-ВосточноИ Азии (рис. 1).
Кроме того, наблюдался и значительныИ рост объема китаИских инвестициИ за рубежом, нацеливаемых на получение доступа к новым источникам промышленного и сель-скохозяИственного сырья, завоевание новых рынков сбыта и приобретение современных технологиИ. В начале 2008 г. накопленные инвестиции китаИских компаниИ за рубежом, составлявшие около 120 млрд дол., были размещены в 172 странах и регионах мира.
В табл. 2 представлен объем вывоза ки-таИского капитала в экономику зарубежных стран в форме прямых и портфельных инвестициИ в 2008 г.
Таблица 2 Объем вывоза китайского капитала в экономику зарубежных стран в форме прямых и портфельных инвестиций в 2008 г.
Показатель В млрд дол. В %
Всего 279,14 100,00
В том числе: прямые инвестиции 52,20 18,70
портфельные инвестиции 71,15 25,49
прочие инвестиции 155,60 55,75
Составлена по данным: 10; 11].
Составлена по данным: [6, р. 26; 9; 11].
Наибольшую долю в общем объеме инвестициИ составляют прочие инвестиции, которые включают в себя кредиты и заИмы иностранным государствам.
800
700
600
500
400
300
200
100
0
'22,3
47,2 74,7 62 7 48 0 л/ 1
ГЛ ГП г6-!
Франция Япония Германия Китай Россия Другие Рис. 1. Объем экспорта капитала различными странами мира в 2009 г., млрд дол. (источник: [7])
Таблица 3
Современные китайские компании и сферы их деятельности
Компания Отрасль, вид деятельности
«China National Petroleum Corporation» — государственная компания Добыча, переработка нефти и газа
«China Petrochemical Corporation» — полностью принадлежит государству Нефтепереработка
«Aluminum corporation of China Ltd» Алюминиевая промышленность
«China Resources (Holdings) Co, Ltd» Розничная торговля (продажа продуктов питания, в том числе пива, медикаментов, текстиля, химическоИ продукции); участие в жилоИ застроИке и управлении недвижимостью, продажа объектов недвижимости
«China Ocean Shipping (Group) Company» — государственная компания Предоставление услуг по доставке и логистике
«China National Offshore Oil Corporation» — является государственной компанией, так как 70% акций принадлежит правительству КНР Добыча, переработка нефти и газа
«China National Cereals, Oils & Foodsuffs Corp.» — государственная компания Экспорт и импорт продуктов питания
«Sinochem Corporation» — компания ранее принадлежала непосредственно китайскому правительству, в 2009 г. преобразована в акционерное общество Выпуск нефтепродуктов, резины, пластмассы, агрохимикатов. Также занимается различными видами торговли (начиная с нефтепродуктов и заканчивая объектами недвижимого имущества)
«CITIC Group» («China International Trust and Investment Company») — государственная компания Первоначальная цель — привлечение и использование иностранного капитала, внедрение передовых технологиИ и использование передовоИ научноИ и междуна-родноИ практики в эксплуатации и управлении. Сегодня предоставляет финансовые и банковские услуги
«China Merchants Group» — государственная компания Транспорт
Источник: [11].
В табл. 3 представлены современные китаИские компании и их деятельность по отраслям.
Из десяти крупнеИших китаИских компаниИ, ранжированных по объему вывезенных ПИИ в 2008 г. на основе данных государс-твенноИ статистики КНР, семь практически полностью принадлежат государству. Все эти компании, преследуя в основном политические цели, проводят политику экспансии за границу, вкладывая средства в нужные им отрасли (рис. 2). Большая часть ПИИ приходится на три отрасли: оказание финансовых услуг, добыча нефти и полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля.
Транспортировка,
Оптовая хранение
и розничная и почтовые услуги
^Добыча нефти
торговля 22
10
и полезных ископаемых
25
Производство 8
Сельское
Финансовые^ Лизинг ^ хозяйство, лесная услуги и коммерческие отрасль 29 услуги и рыболовство
5 1
Рис. 2. ПИИ КНР за границу по отраслям экономики в 2008 г., %
В табл. 4 представлены накопленные ПИИ Китая в экономику зарубежных стран по видам экономической деятельности.
Таблица 4
Накопленные ПИИ Китая в экономику зарубежных стран по видам экономической деятельности в 2009 г.
Сектор / отрасль экономики В млрд дол. В %
Всего 245,8 100
ПервичныИ сектор ВВП 42,6 17,3
Сельское хозяИство, лесная отрасль и рыболовство 2,0 0,8
Добыча нефти и полезных ископаемых 40,6 16,5
ВторичныИ сектор ВВП 13,6 5,5
Сфера услуг 189,6 77,1
Лизинг и коммерческие услуги 7,3 3,0
Финансовые услуги 46,0 18,7
Оптовая и розничная торговля 35,7 14,5
Транспортировка, хранение и почтовые услуги 16,6 6,8
Источник: [11].
В 2009 г. КНР были подписаны долгосрочные контракты с Россией, Бразилией, Венесуэлой и Казахстаном на поставку нефти; куплены активы в Иране, Бразилии, России, Венесуэле, Австралии и Франции.
Таблица 5
Объем инвестиций Китая в экономику зарубежных стран в 2006—2008 гг. и объем накопленных в 2009 г. инвестиций, млн дол.
Страна 2006 2007 2008 2009
Всего 17 633,97 26 506,09 55 907,17 245 800
Страны Азии 7 663,25 16 593,15 43 547,50 185 500
Гонконг 6 930,96 13 732,35 38 640,30 164 500
Япония 39,49 39,03 58,62 -
Сингапур 132,15 397,73 217,00 4 900
Африка 519,86 1 574,31 5 490,55 9 300
Страны Европы 597,71 1 540,43 875,79 8 700
Франция 5,60 9,62 31,05 -
Германия 76,72 238,66 183,41 1 100
Нидерланды 5,31 106,75 91,97 300
Россия 452,11 477,61 395,23 2 200
Великобритания 35,12 566,54 16,71 1 000
Латинская Америка 8 468,74 4 902,41 3 677,25 30 600
КаИманские острова 7 832,72 2 601,59 1 524,01 13 600
Виргинские острова 538,11 1 876,14 2 104,33 15 100
Северная Америка 258,05 1 125,71 364,21 5 200
Канада 34,77 1 032,57 7,03 1 700
США 198,34 195,73 462,03 3 300
Бермуды 24,94 -102,59 -104,84 -
Океания 126,36 770,08 1 951,87 6 400
Источник: [11].
Три сферы россиИскоИ экономики, по мнению китаИских предпринимателей являются наиболее прибыльными для инвестирования — это разработка природных ресурсов, легкая промышленность и недвижимость [11].
КитаИские ПИИ ориентируются на получение доступа к ресурсам, так как горнодобывающие и металлургические компании страны все больше интересуются приобретением зарубежных активов.
В Китае первое место по объему инвестициИ занимают государственные компании, за ними следуют частные компании и основанные на базе иностранного капитала фонды. При этом 95,9% вложениИ осуществляют компании из Пекина, Шанхая, Чжэньцзяна, Гуандуна и Шаньдуна [13].
В табл. 5 представлен объем инвестициИ Китая в экономику зарубежных стран за 2006-2008 гг. по потокам и объем накопленных инвестициИ в 2009 г.
КитаИские компании интересуются приобретением зарубежных активов. Существенные колебания обменных курсов и падение цен на акции за рубежом, ставшие результатом мирового финансового кризиса, предоставили китаИским компаниям почву для осуществления более значимых трансграничных поглощениИ и приобретениИ.
Таким образом, данное исследование показало, что инвестированныИ в экономику Китая капитал был национальным по происхождению. Совершив кругооборот, он послужил развитию китаИскоИ экономики. ПоследующиИ экономическиИ рост был вызван привлечением иностранного капитала и увеличением экспорта товаров с добавленноИ стоимостью, произведенных с применением национального и иностранного капитала. Вывоз капитала из Китая в зарубежные государства в последнее десятилетие связан с реализациеИ правительством страны политики экспансии китаИского капитала на иностранные рынки.
Список использованной литературы
1. БИКИ. 1997. 21 янв.
2. Козьма П. «Желтая» приватизация // Финансист. 1999. № 1. С. 16-21.
3. Новоселова Л. КНР: инвестиции в преодоление кризиса // РоссиИскиИ экономическиИ журнал. 2009. № 1-2. С. 61-73.
4. Портяков В. Китай на пути в мировое хозяйство / / Проблемы Дальнего Востока. 2000. № 2. С. 56—66.
5. Хамаганова Л.Д. Бегство капитала из развивающихся стран и России. Иркутск, 2004.
6. World Investment Report. 2010. P. 26. URL: http://www.unctad.org.
7. URL: http://www.gks.ru.
8. URL: http://www.imf.org.
9. URL: http://www.oecd-library.org.
10. URL: http://www.safe.gov.cn/model_safe_en/news.
11. URL: http://www.stats.gov.cn.
12. URL: http://www.wto.org.
13. URL: http://www.xinhuanet.com.
Referenses
1. BIKI. 1997. 21 yanv.
2. Koz'ma P. «Zheltaya» privatizatsiya // Finansist. 1999. № 1. S. 16—21.
3. Novoselova L. KNR: investitsii v preodolenie krizisa // Rossiiskii ekonomicheskii zhurnal. 2009. № 1—2. S. 61-73.
4. Portyakov V. Kitai na puti v mirovoe khozyaistvo // Problemy Dal'nego Vostoka. 2000. № 2. S. 56-66.
5. Khamaganova L.D. Begstvo kapitala iz razvivayushchikhsya stran i Rossii. Irkutsk, 2004.
6. World Investment Report. 2010. P. 26. URL: http://www.unctad.org.
7. URL: http://www.gks.ru.
8. URL: http://www.imf.org.
9. URL: http://www.oecd-library.org.
10. URL: http://www.safe.gov.cn/model_safe_en/news.
11. URL: http://www.stats.gov.cn
12. URL: http://www.wto.org.
13. URL: http://www.xinhuanet.com.
