ЭКОНОМИКО-ПРАВОВАЯ ПРИРОДА ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ Текст научной статьи по специальности «Право»

DOI: 10.24412/2076-1503-2022-1-107-111 NIION: 2018-0076-1/22-387 MOSURED: 77/27-023-2022-1-586

ТАТОЯН А.А.,

аспирант кафедры финансового, банковского и таможенного права Саратовской государственной юридической академии,

e-mail: [email protected]

ЭКОНОМИКО-ПРАВОВАЯ ПРИРОДА ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Аннотация. В статье раскрывается экономическая и правовая сущность цифровых финансовых активов, которые в последние годы получили широкое распространение, что обусловлено развитием информационных технологий и повсеместной цифровизацией. Несмотря на то что употребление категории «активы» традиционно свойственно бухгалтерскому и налоговому учету, в настоящее время цифровые финансовые активы (крипто-активы) активно включаются в гражданский оборот и получают закрепление на законодательном уровне.

Анализируя экономическую и правовую сущность цифровых финансовых активов, автором выделяются специфические характеристики, позволяющие отличать их от иных финансовых активов, а также указываются плюсы и минусы рассматриваемых объектов. Наряду с этим автором раскрываются возможные риски, обусловленные существованием финансовых активов в цифровой среде.

Цель статьи - определить характеристики экономико-правовой природы цифровых финансовых активов, для чего автором применен широкий комплекс разнообразных методов научного познания: от анализа до формально-логического.

Результаты исследования представлены систематизацией основных характеристик цифровых финансовых активов, отличающих их от иных активов, что позволило сформулировать ряд требований к их правовому регулированию. В частности, предложено закрепить на законодательном уровне особенности налогообложения операций с ЦФА, а также регламентировать контроль за оборотом ЦФА. Полученные результаты исследования способствуют развитию финансово-правовой доктрины и могут быть использованы в целях совершенствования законодательства о цифровых финансовых активах.

Ключевые слова: цифровые финансовые активы, деньги, криптовалюта, кибербезо-пасность, цифровизация, токены.

Annotation. The article reveals the economic and legal essence of digital financial assets, which have become widespread in recent years, due to the development of information technologies and widespread digitalization. Despite the fact that the use of the category "assets" is traditionally characteristic of accounting and tax accounting, currently digital financial assets (crypto assets) they are actively involved in civil turnover, and are secured at the legislative level.

Analyzing the economic and legal essence of digital financial assets, the author identifies specific characteristics that allow them to be distinguished from other financial assets, and also indicates the pros and cons of the objects under consideration. Along with this, the author reveals the possible risks caused by the existence of financial assets in the digital environment.

The purpose of the article is to determine the economic and legal nature of digital financial assets, for which the author has applied a wide range of various methods of scientific cognition: from analysis to formal and logical.

Based on the results of the study, highlighting the pros, cons and risks of digital financial assets, the author formulated a number of requirements for their legal regulation, and suggested the need to consolidate at the legislative level certain issues related to the functioning of digital financial

TATOYAN A.A.,

graduate student of the Department of Financial, Banking and Customs Law of the Saratov State Law Academy

THE ECONOMIC AND LEGAL NATURE OF DIGITAL FINANCIAL

ASSETS

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2022

assets. The obtained research results can be used to further improve the legislation on digital financial assets.

Key words: digital financial assets, money, cryptocurrency, cybersecurity, digitalization, tokens.

Введение

Современные тенденции развития экономических отношений свидетельствуют о повсеместном применении цифровых финансовых инструментов - цифровых финансовых активов (ЦФА, криптоактивы), т.е. активы, имеющие цифровую природу. Цифровая природа обуславливается использованием информационно-коммуникационных технологий, основанных на микроэлектронике, локальных и глобальных компьютерных сетях, собирающих, обрабатывающих, распределяющих и генерирующих информацию. Любая информация, имеющая цифровую природу, оцифровывается, т.е. информация представляется в универсальном цифровом виде.

Экономическая сущность цифровых финансовых активов

В целях уяснения правовой природы цифровых финансовых активов, необходимо исследовать экономическую сущность рассматриваемого явления, поскольку, как справедливо отмечает в своих трудах Е.В. Покачалова, в основе категориального аппарата финансово-правовой науки лежат экономические, а не только (а порой и не столько) правовые категории [8, с. 23].

Одной из таких категорий выступает цифровой финансовый актив (ЦФА), являющийся, по своей сути, собирательным понятием, включающим такие элементы, как актив, финансовый актив и цифровой актив.

Цифровые активы, в широком понимании, включают все активы, имеющую цифровую форму и определенную ценность для экономического субъекта вне зависимости от способа ее выражения и наличия права собственности на данный ресурс или только право пользования им. В составе цифровых активов можно выделить то, что является цифровым продуктом (результатом создания добавочной стоимости рассматриваемым экономическим субъектом) или цифровым ресурсом (активом, правом на получение неких услуг, благ или иных объектов, имеющих ценность для рассматриваемого субъекта).

Цифровые активы включают:

- информационные активы, к которым можно отнести структурированные цифровые данные, например, база данных, отчетность предприятия) и цифровой продукт, фактором создания добавленной стоимости которого является использование определенных знаний (допустим, анализ име-

ющихся данных или финансовой отчетности). Еще более развитая форма цифрового продукта - инкапсулированная в сети в цифровом формате инфраструктура, позволяющая пользователю такого продукта удаленно получать некий функциональный или информационный продукт (например, ведение учета, составление отчетности, анализ и т.д.);

- цифровые финансовые активы, включающие финансовые инструменты, цифровую, в т.ч. криптовалюту и токены (констатирующие права на определенные виртуальные или реальные ценности), электронные деньги, в т.ч. фиатные и нефи-атные;

- цифровые нефинансовые активы, включающие виртуальное цифровое имущество, права доступа к электронным сервисам или платформам и т.д.

С.П. Гришаев считает, что цифровые финансовые активы требуется определять как электронные деньги, поскольку они обладают элементами функций, которые характерны для данной разновидности денег [3].

Однако с указанным определением экономической науки сложно согласиться, поскольку оно противоречит правовому пониманию цифрового финансового актива. В обоснование своей позиции можно указать следующее. ЦФА не обладают платёжной функцией, однако они могут работать в качестве залогового имущества. Цифровые активы в текущий момент имеют высокий уровень риска и осуществляются за пределами какой-либо юрисдикции, что существенно сдерживает их распространение. Но определение их потенциальной востребованности экономическими субъектами непосредственно взаимосвязано с востребованностью электронных денег.

В то же время, цифровые финансовые активы в сравнении с традиционными финансовыми инструментами предоставляют другие возможности. Они предлагают новые сервисы, которые в мире онлайн и в цифровой экономике развиваются в ускоренном темпе, позволяя устранить ограничения традиционных банковских решений и нивелировать «заградительные» тарифы1.

Наиболее близкой к правовой сущности ЦФА является понимание цифрового финансового актива как «цифрового производного финансового инструмента, эмитируемого компанией или

1 Цифровой рубль. Ольга Скоробогатова и Алексей Заботкин о том, каким он будет. URL: https://cbr.ru/ press/event/?id=8373 (дата обращения: 30.11.2021).

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2022

группой лиц, обладающего некоторыми свойствами криптомонет: создается ИТ-технологиями, подтверждается смарт-контрактами и доказательством хеширования, обращается в информационной системе / распределенном реестре, визуально неосязаем, но наделён свойствами полезности для эмитентов и обладателей» [2, с. 24].

Правовая сущность цифровых финансовых активов

В современной юридической литературе в настоящее время ведутся споры в отношении содержания категории «цифровой финансовый актив». Данные дискуссии в большинстве своем связаны, с одной стороны, с тем, что же относится к подобным активам, а с другой - как указанное понятие соотносится с такими категориями, как «криптовалюта», «цифровые права» и др. Так, одни ученые считают, что правовая природа ЦФА особо ничем не отличается от бездокументарных ценных бумаг и, соответственно, правовое регулирование должно быть аналогичным [10]. Ко второй группе относятся авторы, обосновывающие необходимость собственного правового режима (нового правового режима) для цифровых активов.

В судебной практике также не выработано единого подхода к пониманию ЦФА. Так, имеют место быть ситуации, когда цифровые финансовые активы рассматривались как «иное имущество», которое включено в конкурсную массу должника (например, в деле № А40-124668/20171), но встречаются и дела, в которых цифровые финансовые активы не относили к объектам гражданского права и даже не рассматривались в виде имущественных прав2, что было обусловлено отсутствием легального определения ЦФА.

Указание в гражданском законодательстве на «иное имущество» в качестве объекта гражданских прав позволяет широко трактовать названный термин, а следовательно, не исключает возможности отнесения к иному имуществу и цифровых финансовых активов, что и было сделано судебными органами в вышеуказанном случае.

Указанное обстоятельство не только не способствовало эффективному осуществлению цифровых прав, но и затрудняло деятельность органов государственной власти по контролю за операциями с ЦФА, в связи с чем Министерством финансов РФ и ФНС России вносились законода-

1 Решение Арбитражного суда г Москва по делу № А40-124668/2017 от 24 октября 2017 г URL: https:// sudact.ru/arbitral/doc/20EHFIeHovUP/ (дата обращения: 30.11.2021).

2 Приговор Петроградского районного суда Петербурга от 30.06.2020 г № 1-95/2020 // СПС «Кон-сультантПлюс».

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2022

тельные предложения о закреплении правового статуса цифрового финансового актива в Российской Федерации, которые так и не были реализованы.

Несмотря на то что цифровые финансовые активы находятся в самом начале создания правовой базы и формирования правоприменительной практики, к настоящему моменту уже произошла существенная трансформация рассматриваемого понятия, итогом которой стало определение содержания ЦФА через призму цифровых прав, что представляется весьма перспективным в контексте дальнейшего развития правоотношений в данной сфере. Понимание цифровых финансовых активов в варианте законодательного определения, с одной стороны, отличается масштабностью своего содержания, что объективно обусловлено необходимостью создания правовых основ для развития правоотношений, возникающих в связи с использованием цифровых финансовых активов, а с другой - конкретизирует определенный сегмент цифровых прав.

В настоящее время к цифровым финансовым активам традиционно относят токены, именуемые «активами без границ», поскольку они имеют глобальный характер распространения и могут находиться под юрисдикцией множества государств. По видам различают токены-акции (закрепляют за владельцем право получения части прибыли компании и возможности управления в ней), токены-сертификаты (подтверждают владение базовым материальным активом), кредитные токены.

В научной литературе к цифровым финансовым активам, помимо токенов, относят криптова-люту и цифровые знаки [1], цифровые записи, права собственности в реестре транзакций [7], а также производные финансовые инструменты [6; 9]. Однако, исходя из действующего законодательства о цифровых финансовых активов, отнесение криптовалюты к ЦФА, о чем заявляли ранее законодатель и ученые, представляется ошибочным.

Плюсы и минусы ЦФА по сравнению с иными финансовыми активами

Являясь, по сути, экономической категорией, цифровые финансовые активы обладают специфическими характеристиками, позволяющими отличать их от иных финансовых активов:

- отсутствие эмиссионного центра, выпускающего денежные знаки и устанавливающего их стоимость;

- относительная простота эмиссионного механизма, доступная регистрация цифровых кошельков;

- отсутствие посредников при осуществлении платежей посредством цифровых кошельков;

- уменьшение стоимости цифровых транзакций посредством скорости проведения платежей;

- открытость ЦФА для разработчиков, поскольку программный код продукта является доступным для изучения.

Неполное соответствие отдельных видов ЦФА признакам активов, в т.ч. финансовых активов, связано с ограничением их функционала в качестве средства обращения и, как следствие, отсутствием релевантных механизмов и неразвитым правовым полем их регулирования [4, с. 116].

Цифровые финансовые активы, получившие распространение в последние годы, имеют несомненные плюсы:

- свободное использование неограниченным кругом лиц;

- возможность управлять активами дистанционно;

- полностью исключен бумажный документооборот, фиксация ЦФА осуществляется на цифровом носителе;

- не утрачивают своих свойств по истечении времени, не подвержены влиянию чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера;

- возможность анонимного обладания ЦФА;

- возможность проведения сделок в формате

24/7;

- отсутствие посредников в финансовых операциях.

К минусам рассматриваемой категории следует отнести:

- зависимость от электрификации;

- необходимость оснащения специальными техническими средствами;

- отсутствие централизованного управления и контроля;

- безотзывный характер транзакций, т.е. невозможность аннулировать покупку / продажу;

- высокий риск потери денежных средств.

Существование ЦФА в цифровой среде обусловливает возможные риски, связанные с:

- кибербезопасностью. Несанкцинирован-ный доступ к информационным системам, мошенничество в информационной сфере способны привести к неправомерному завладению, уничтожению ЦФА, их использованию в корыстных и преступных целях, в частности для финансирования террористической деятельности;

- снижением возможностей государственного контроля. Гражданский оборот ЦФА осуществляется посредством анонимного взаимодействия его субъектов по линиям прямых горизонтальных связей, что может привести к уклонению от выполнения обязанностей перед обществом и государством, в частности, налоговых обязанностей;

- отставанием законодательства и практики применения ЦФА от быстро меняющихся реалий цифровой экономики в стране и мире. Думается, что с развитием цифровых технологий и их внедрением в экономику и финансово-правовую сферу разрыв между ними будет только увеличиваться.

Выводы

Цифровое пространство, в котором функционируют цифровые активы, предоставляет широкие возможности по их использованию. Как следствие, разнообразные общественные отношения, связанные с цифровыми активами, нуждаются в правовом регулировании, основанном на принципах системности, логичности, правовой определенности, недопустимости произвольного ограничения прав и свобод граждан и организаций, выборочности регулирования, риск-ориентированности, координации и консолидации, релевантности регулирования.

Анализ плюсов, минусов и рисков цифровых финансовых активов позволяет сформулировать ряд требований к их правовому регулированию. Представляется, что на законодательном уровне должны быть урегулированы такие вопросы, как защита прав владельцев ЦФА от несанкционированного доступа; особенности налогообложения операций с ЦФА; контроль за оборотом ЦФА; особенности разрешения споров, связанных с использованием ЦФА.

Заключение

Цифровые финансовые активы являются важной составляющей рыночных отношений в условиях финансовой глобализации и цифровой экономики, что также подтверждается тенденциями развития мирового крипторынка. Развитие экономических отношений, связанных с использованием цифровых финансовых активов, оказывает положительное влияние на экономический и интеллектуальный потенциал каждого государства, а цифровые финансовые активы по своим качественным характеристикам обоснованно представляются перспективным направлением в современной финансовой сфере.

Список литературы:

[1] Богатая И.Н., Евстафьева Е.М. Влияние цифровизации экономики на развитие учетно-а-налитического обеспечения управления коммерческой организацией // Учет и статистика. - 2019. - № 3 (55).

[2] Бодяко А.В., Пономарева С.В., Рогуленко Т.М. Идентификация цифровых прав в качестве объекта учета и контроля // Учет. Анализ. Аудит. -2021. - Т. 8. - № 5.

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2022

[3] Гришаев С.П. Эволюция законодательства об объектах гражданских прав // СПС «Гарант». - 2015.

[4] Кошелев К.А. Определение категории «цифровые финансовые активы»: экономический, правовой и учетный аспекты // Инновации и инвестиции. - 2021. - № 2.

[5] Лапина М.А., Патрикеев П.А. Цифровые активы как объект финансовых правоотношений // Проблемы экономики и юридической практики. -2019. - № 5.

[6] Лутченко В.А. Совершенствование понятия цифровой финансовый актив в аспекте бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история, современность и перспективы развития: материалы XIV Междунар. науч. конф. студентов, аспирантов, преподавателей. - СПб., 2019.

[7] Пожарицкая И.М. Проблемы идентификации и признания цифровых финансовых активов в учете // Учет. Анализ. Аудит. - 2018. - № 6.

[8] Покачалова Е.В. Публичный долг в Российской Федерации: вопросы теории финансового права / под ред. Н.И. Химичевой. - Саратов, 2007.

[9] Раздорожный К.Б. Проблемы финансово-правового регулирования цифровых валют в Российской Федерации // Проблемы экономики и юридической практики. - 2021. - № 4.

[10] Рождественская Т.Э., Гузнов А.Г. Цифровые финансовые активы: проблемы и перспективы правового регулирования // Актуальные проблемы российского права. - 2020. - Т. 15. - № 6.

Spisok literatury:

[1] Bogataya Ш., Evstaf'eva Е.М. Vliyanie cifrovizacii ekonomiki па razvitie и^е№о-апа№№

eskogo obespecheniya upravleniya kommercheskoj organizaciej // Uchet i statistika. - 2019. - № 3 (55).

[2] Bodyako A.V., Ponomareva S.V., Rogulenko T.M. Identifikaciya cifrovyh prav v kachestve ob»ekta ucheta i kontrolya // Uchet. Analiz. Audit. - 2021. - T. 8. - № 5.

[3] Grishaev S.P. Evolyuciya zakonodatel'stva ob ob»ektah grazhdanskih prav // SPS «Garant». -2015.

[4] Koshelev K.A. Opredelenie kategorii «cifrovye finansovye aktivy»: ekonomicheskij, pravo-voj i uchetnyj aspekty // Innovacii i investicii. - 2021. - № 2.

[5] Lapina M.A., Patrikeev P.A. Cifrovye aktivy kak ob"ekt finansovyh pravootnoshenij // Problemy ekonomiki i yuridicheskoj praktiki. - 2019. - № 5.

[6] Lutchenko V.A. Sovershenstvovanie ponya-tiya cifrovoj finansovyj aktiv v aspekte buhgalterskogo ucheta // Buhgalterskij uchet, analiz i audit: istoriya, sovremennost' i perspektivy razvitiya: materialy XIV Mezhdunar. nauch. konf. studentov, aspirantov, prep-odavatelej. - SPb., 2019.

[7] Pozharickaya I.M. Problemy identifikacii i priznaniya cifrovyh finansovyh aktivov v uchete // Uchet. Analiz. Audit. - 2018. - № 6.

[8] Pokachalova E.V. Publichnyj dolg v Rossi-jskoj Federacii: voprosy teorii finansovogo prava / pod red. N.I. Himichevoj. - Saratov, 2007.

[9] Razdorozhnyj K.B. Problemy finansovo-pra-vovogo regulirovaniya cifrovyh valyut v Rossijskoj Federacii // Problemy ekonomiki i yuridicheskoj praktiki. - 2021. - № 4.

[10] Rozhdestvenskaya T.E., Guznov A.G. Cifrovye finansovye aktivy: problemy i perspektivy pravovogo regulirovaniya // Aktual'nye problemy rossijskogo prava. - 2020. - T. 15. - № 6.

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2022