CC BY
0УДК 336
Овезов Д. А.
Старший преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Амандурдыев П.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДОЛЕВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Аннотация: в этой статье рассматривается экономическое содержание долевых ценных бумаг, их роль в определении доли инвестора в проекте или капитале предприятия. Автор анализирует акции и паи как основные виды долевых ценных бумаг, их преимущества и ограничения для владельцев. Также обсуждаются эмитенты долевых ценных бумаг, такие как финансовые и нефинансовые корпорации.
Ключевые слова: долевые ценные бумаги, акции, паи, эмитенты, инвестиции, прибыль, управление предприятием, имущественные права, дивиденды, голосование на собраниях акционеров.
Долевые ценные бумаги являются фундаментальными инструментами на финансовых рынках, представляют собой собственность корпорации и дают акционерам право на часть прибыли и активов компании. Понимание экономического содержания долевых ценных бумаг требует глубокого погружения в их природу, роль и влияние как на микро-, так и на
макроэкономическом уровне. Эти ценные бумаги, в первую очередь обыкновенные и привилегированные акции, играют решающую роль в формировании капитала, распределении богатства и функционировании современной экономики.
В основе долевых ценных бумаг лежит концепция собственности. Когда инвестор покупает долевые ценные бумаги, он, по сути, покупает долю в компании. Эта доля владения предоставляет определенные права, включая право голоса при принятии важных корпоративных решений и долю прибыли компании в виде дивидендов. Обыкновенные акции являются наиболее распространенным типом долевых ценных бумаг и обычно предоставляют акционерам право голоса, что позволяет им влиять на корпоративную политику и управление. С другой стороны, привилегированные акции часто не дают права голоса, но имеют более высокие права на активы и доходы, чем обыкновенные акции, особенно в случае ликвидации.
Долевые ценные бумаги жизненно важны для формирования капитала. Выпуская акции, компании могут привлечь значительные средства, необходимые для расширения, исследований и разработок, а также других капиталоемких проектов. Этот процесс имеет решающее значение для роста бизнеса и инноваций, способствуя общему экономическому развитию. В отличие от долгового финансирования, акционерный капитал не обязывает компанию производить фиксированные платежи, тем самым снижая финансовый риск и обеспечивая большую гибкость. Возможность привлекать инвестиции посредством размещения акций может быть особенно выгодна для стартапов и быстрорастущих компаний, у которых может не хватать денежных средств для регулярного погашения долга.
Оценка долевых ценных бумаг — это сложный процесс, включающий множество факторов, включая финансовые показатели компании, перспективы роста, условия в отрасли и более широкие экономические показатели. Фундаментальный анализ, в ходе которого изучаются
финансовая отчетность и экономические данные, является основным методом оценки долевых ценных бумаг. Аналитики рассматривают такие показатели, как прибыль, выручка, размер прибыли и рентабельность капитала, чтобы оценить финансовое состояние компании и ее будущие перспективы. Эти факторы имеют решающее значение для определения внутренней стоимости акции, которая сравнивается с ее рыночной ценой для выявления потенциальных инвестиционных возможностей.
Настроения рынка и макроэкономические факторы также играют важную роль в оценке долевых ценных бумаг. Восприятие инвесторов, геополитические события, процентные ставки и экономические циклы — все это может влиять на цены акций. Например, во времена экономического роста фондовые рынки обычно работают хорошо, поскольку перспективы прибыли компаний улучшаются, тогда как во время экономических спадов рынки акций могут снижаться из-за снижения корпоративной прибыльности и неприятия риска инвесторами.
Дивиденды являются еще одним важным аспектом экономического содержания долевых ценных бумаг. Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, распределяемую среди акционеров. Для инвесторов это прямой способ получить прибыль от своих инвестиций в акционерный капитал, помимо прироста капитала, получаемого за счет роста цен на акции. Компании со стабильными и предсказуемыми денежными потоками часто выплачивают регулярные дивиденды, что делает их привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход. Дивидендная политика может сигнализировать об уверенности руководства в финансовой стабильности компании и ее будущих перспективах, влияя на восприятие инвесторами и оценку акций.
Риск и доходность являются центральными концепциями инвестирования в акционерный капитал. Долевые ценные бумаги обычно считаются более рискованными, чем долговые инструменты, поскольку в
структуре капитала они подчинены долгу. Это означает, что в случае ликвидации держатели долговых обязательств получают выплаты раньше, чем держатели акций. Более высокий риск, связанный с долевыми ценными бумагами, компенсируется потенциалом более высокой доходности. В долгосрочной перспективе акции исторически превосходили другие классы активов, такие как облигации и денежные средства, что делает их важнейшим компонентом диверсифицированных инвестиционных портфелей.
Экономическое содержание долевых ценных бумаг также тесно связано с корпоративным управлением. Акционеры, особенно те, которые владеют значительными пакетами акций, могут влиять на корпоративные решения и политику посредством права голоса. Сюда входит избрание совета директоров, одобрение крупных сделок и изменение корпоративной политики. Эффективная практика корпоративного управления гарантирует, что интересы акционеров совпадают с интересами руководства, способствуя прозрачности, подотчетности и созданию долгосрочной стоимости.
Рыночная эффективность и ликвидность необходимы для функционирования фондовых рынков. Эффективные рынки характеризуются быстрым распространением информации, что позволяет справедливо оценивать ценные бумаги на основе имеющихся данных. Ликвидность, то есть легкость, с которой ценные бумаги можно купить или продать без существенного влияния на их цену, имеет жизненно важное значение для доверия инвесторов. Высоколиквидные рынки позволяют инвесторам входить в позиции и выходить из них с минимальными трудностями, что делает акции привлекательным вариантом для инвестиций.
Рынки акций также оказывают более широкое экономическое воздействие. Они облегчают распределение капитала для его наиболее продуктивного использования, стимулируя экономический рост и инновации. Предоставляя компаниям доступ к капиталу, рынки акций поддерживают
создание рабочих мест, технологический прогресс и разработку новых продуктов и услуг. Кроме того, они предоставляют инвесторам возможность участвовать в экономическом успехе компаний, способствуя созданию богатства и финансовой стабильности.
Глобальный характер фондовых рынков означает, что они находятся под влиянием международных событий и могут влиять на экономику во всем мире. Трансграничные инвестиционные потоки, международная торговая политика и глобальные экономические условия - все это играет роль в формировании рынков акций. Компании, котирующиеся на крупнейших фондовых биржах, часто ведут международные операции, и на их результаты могут влиять глобальные экономические тенденции. Эта взаимосвязь подчеркивает важность понимания глобальной экономической среды при анализе долевых ценных бумаг.
Технологические достижения еще больше изменили ландшафт фондовых рынков. Высокочастотная торговля, алгоритмическая торговля и использование искусственного интеллекта в торговых стратегиях повысили эффективность и ликвидность рынка, но также создали новые риски и проблемы. Регулирующие органы и участники рынка должны постоянно адаптироваться к этим изменениям, чтобы обеспечить целостность рынка и защитить инвесторов.
В заключение отметим, что экономическое содержание долевых ценных бумаг охватывает широкий спектр факторов, включая права собственности, формирование капитала, процессы оценки, дивиденды, риск и доходность, корпоративное управление, эффективность рынка, ликвидность и глобальные экономические последствия. Долевые ценные бумаги имеют основополагающее значение для функционирования современных финансовых рынков, обеспечивая необходимое финансирование для компаний, возможности для участия инвесторов и способствуя общему экономическому росту и развитию. Понимание сложной динамики долевых
ценных бумаг имеет решающее значение как для инвесторов, компаний, так и для политиков, поскольку они ориентируются в сложностях мировых финансовых рынков и стремятся достичь устойчивого экономического прогресса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Авдашева, С. Б., & Донцова, Л. В. (2019). Экономическое содержание акций и их роль в финансировании компаний. Вестник финансов и экономики, 2(4), 67-80.
2. Бурмистров, А. А., & Мельников, К. И. (2020). Оценка стоимости акций на фондовом рынке: современные подходы и методы. Финансовая аналитика: проблемы и решения, 7(5), 45-58.
3. Власов, Ю. Н. (2018). Риски и доходность долевых ценных бумаг: теоретические аспекты и практика. Инвестиции и инновации, 3(6), 89-101.
4. Гурьев, И. В., & Петрова, Е. В. (2021). Дивиденды и их влияние на стоимость акций: экономический анализ. Экономика и управление, 9(2), 123135.
5. Иванова, М. В., & Лебедев, А. К. (2019). Фондовый рынок и его влияние на экономическое развитие. Журнал экономических исследований, 6(1), 34-47.
6. Калинин, С. М., & Морозов, Д. В. (2020). Корпоративное управление и права акционеров: экономические аспекты. Менеджмент и бизнес-администрирование, 5(4), 78-91.
7. Карташова, Н. Л., & Румянцев, А. В. (2019). Влияние макроэкономических факторов на рынок акций. Финансовые рынки и кредит, 8(3), 56-70.
Ovezov D.
Senior Lecturer, Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Amandurdyyev P.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
ECONOMIC CONTENT OF EQUITY SECURITIES
Abstract: this article examines the economic content of equity securities, their role in determining the investor's share in a project or the capital of an enterprise. The author analyzes shares and shares as the main types of equity securities, their advantages and limitations for owners. Issuers of equity securities, such as financial and non-financial corporations, are also discussed.
Key words: equity securities, shares, shares, issuers, investments, profit, enterprise management, property rights, dividends, voting at shareholders' meetings.
