ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Савельева А.А.

Студентка 1 курса

направления подготовки экономика Тамбовский Государственный Университет имени Г.Р. Державина

Почечуева М.А.

Студентка 1 курса

направления подготовки экономика Тамбовский Государственный Университет имени Г.Р. Державина

Черкашнев Р.Ю.

к.э.н. доцент Тамбовский Государственный Университет имени Г.Р. Державина

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ

THE ECONOMIC ESSENCE OF THE BANK INVESTMENT LENDING

Savelyeva A.A., Student 1 course, areas of training Economy, Tambov State University named after G.R. Derzhavin

Pochechueva M.A., Student 1 course, areas of training Economy, Tambov State University named after G.R. Derzhavin

Cherkashnev R. Yu., Ph.D. Associate Professor of Tambov State University named after G.R. Derzhavin

АННОТАЦИЯ

В данной статье поднимается проблема понимания экономической сущности банковского инвестиционного кредитования. В ходе анализа рассматриваются понятия инвестиций, инвестиционного кредитования, особенности банковского инвестиционного кредитования как вида долгосрочного кредитования. Так же рассматривается история инвестиционного кредитования как в мире, так и в России. Нами были сделаны выводы, что инвестиционное банковское кредитование является неотъемлемой частью кредитной системы, способствующей её развитию. Инвестиции подобного рода играют немалую роль в развитии, дальнейшем функционировании и эволюции экономики.

ABSTRACT

This article raises the problem of understanding the economic nature of the investment bank lending. The analysis considered the concept of investment, investment lending, especially banking investment lending as a form of long-term loans. Also discusses the history of investment lending in the world and in Russia. We have concluded that the investment bank lending is an integral part of the credit system, promoting its development. Investments of this kind play an important role in the development, operation and future evolution of the economy.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционное кредитование, предприятие, предпринимательская деятельность, инвестиционные банки.

Keywords: investments, investment lending, enterprise, entrepreneurship, investment banks.

В настоящее время деятельность многих предприятий финансируется за счет инвестиционного кредитования. Для поддержания конкурентоспособности предприятию необходимо постоянно быть мобильным, открытым к новым предпочтениям потребителей, готовым к освоению новых видов деятельности. Именно поэтому предприятие и в процессе создания, и на стадии развития нуждается в инвестициях.

В экономике государства инвестиционное кредитование тоже играет немаловажную роль, ведь увеличение объемов инвестиций стимулирует предпринимательскую активность, рост производства, развитие экономического потенциала.

Наиболее актуальна проблема инвестиционной деятельности коммерческих банков для современной России, которая находится на переходном этапе экономики. Внедрение новых технологий в производство, модернизация, закупка нового современного оборудования требует значительного капиталовложения. Решение же этой проблемы за-

ключается в развитии инвестиционного кредитования в стране. Но из-за нестабильности, высоких рисков, неопределенности в экономике инвестиционная деятельность слабо развита в России[2]. Этим объясняются низкие темпы развития отечественной промышленности.

Особо важная роль инвестиционной деятельности в работе экономических субъектов обусловила появление понятия банковского инвестиционного кредитования[3]. Чтобы наиболее полно раскрыть данное определение, мы обратимся к понятию инвестиций. Некоторые обществоведы утверждают, что инвестировать означает отдать деньги сейчас ради получения прибыли в будущем. Но данное определение, несмотря на простоту его понимания, не совсем полно отражает суть понятия инвестиций. Западные экономисты рассматривают инвестиции как единство двух аспектов: ресурсов и затрат. По мнению Дж. М. Кейнса, инвестиции -это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате

производительной деятельности данного периода [1; с. 23].

Основные субъекты инвестиционной деятельности называются инвесторами и пользователями объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся благ, средств, но удовлетворение собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

В общем виде участие банков в инвестиционном процессе представляется как:

Таблица 1

Характеристика инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования [1;с.218]

Объекты вложения Доходность Ликвидность Риск

Инвестиционные кредиты + - +

Срочные депозиты +/- - -

Акции + +/- +

Паи, долевые участия + +/- +

Ценные бумаги с фиксированной ставкой % + +/- +/-

Государственные ценные бумаги + + -

Недвижимость + - +

Драгоценные металлы и камни - + -

• привлечение банками средств на инвестиционные цели;

• предоставление инвестиционных кредитов;

• вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.

При этом банк должен представлять преимущества и недостатки каждого направления инвестиционного процесса, что отражается в таблице целевых ориентиров инвестиционной деятельности банка.

Из таблицы 1 видно, что инвестиционные кредиты имеют сравнительно высокую доходность при относительно высоких рисках и низкой ликвидности.

Так что же такое банковское инвестиционное кредитование? Инвестиционное или проектное (от лат. projectus — «брошенный вперед») кредитование некоторые ученые определяют как кредитование прямых инвестиционных мероприятий или реальных инвестиций (вложений в основной капитал и в прирост материально-производственных запасов). Более распространенное понятие банковского инвестиционного кредитования - банковская услуга, заем, который можно направить на усовершенствование действующего производства, расширение масштаба бизнеса, а также на реализацию новых проектов. Эта форма кредита становится довольно популярной - длительный срок погашения и низкие проценты привлекают заемщиков, а самих кредиторов привлекает возможность при неконкурентоспособности предприятия забрать его имущество, оставленное в залог, вернув себе часть или весь долг.

Заемщики по инвестиционному кредиту разнообразны. Но чаще всего к инвестиционному кредитованию прибегают производственные компании (строительство, сельское хозяйство, инновации), потому что для них это самый простой и недорогой способ повысить производительность, улучшив техническую оснащенность. Ограничений по форме организации, по различным другим признакам нет - в настоящее время инвестиционный кредит могут получить не только акционерные общества, но и индивидуальные предприниматели и даже простые граждане, желающие открыть свое дело.

Инвестиционный кредит называют видом долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности

и возвратности. При данном виде долгосрочной ссуды банк имеет право вернуть основную сумму долга и сумму процентных платежей, но не имеет права участвовать в осуществлении совместной хозяйственной деятельности. Но при этом инвестиционное кредитование имеет ряд отличий от долгосрочного кредитования. Так, характерной особенностью инвестиционного кредитования является наличие финансируемого проекта. Инвестиционный кредит выдается только для реализации или развития данного проекта, при этом банк-инвестор фактически принимает на себя часть рисков по его претворению в жизнь. Поэтому инвестиционные кредиты считают строго целевыми. Банк-кредитор тщательно следит за тем, чтобы заемщик не истратил деньги на иные нужды. В некоторых случаях кредитные организации даже помогают самим предпринимателям в финансовых расчетах, чтобы организовать своевременное поступление ежемесячных платежей.

Направленность инвестиционного кредитования на определенные цели отражается в понятии инвестиционного проекта. В современной литературе под инвестиционным проектом понимается комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров), направленный на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды или достижения полезного эффекта.

Так как часть финансового риска по реализации проекта берет на себя банк-инвестор, то он внимательно изучает инвестиционный проект заемщика, дает оценку его состоятельности. Довольно часто критериями эффективности и потенциальности проекта становится:

- общественная (социально-экономическая) эффективность проекта;

- коммерческая эффективность проекта.

Из этого мы можем сделать вывод, что, анализируя инвестиционный проект, банк учитывает такие показатели, как финансовую состоятельность предприятия в настоящее время, величину планируемой прибыли, динамика роста показателей,

Стабильность доходов

Такое обязательное условие как предоставление имущества в залог при инвестиционном кредитовании является основным недостатком данного вида кредита. Так как в качестве залога заемщик предоставляет банку-инвестору свои внеоборотные активы до реализации финансируемого проекта, то предпринимателю не получается использовать активы компании в течение длительного времени.

Но существуют в инвестиционном кредитовании ограничении и условия для самого банка. Так, он не может требовать процент, превышающий доходность проекта, и предоставлять кредит на срок, меньший, чем срок окупаемости проекта. Эти условия заставляют банки еще более внимательно изучать проект до выдачи кредита.

Банковское инвестиционное кредитование возникло и развилось из такого вида банковского продукта, как кредитование с условием погашения кредита произведенной продукцией. Например, так выдавался кредит на освоение и разработку газовых и нефтяных месторождений. Кредит погашался после начала добычи газа и нефти из этих месторождений за счет поступлений от продаж. Банки при этом несли риск, связанный с недостаточностью запасов месторождений для погашения долга и процентов. Позднее, в 70-е гг. XX в., при помощи инвестиционного кредитования увеличился приток инвестиций в энергетические отрасли и отрасли сырьевой промышленности, особенно в разработку нефтяных месторождений. Предприятия данных отраслей имели высокую потребность в капиталовложениях и относительно высокую прибыль, что привлекало инвесторов.

Так продолжалось примерно десятилетие. Но в 1980-х гг. произошло падение цен на нефть. Это оказало негативное влияние на данную отрасль и на

устойчивость, кредитоспособность, платёжеспособность предприятия. Отдельно стоит выделить прогнозируемый результат, который определяет дальнейшую жизнеспособность проекта. Банк тщательно рассматривает финансовое положение клиента и его перспективы на будущее.

Чтобы получить инвестиционный кредит, для заемщика существуют несколько общих условий (Рисунок 1).

Наличие поручительства солидных лиц

инвестиции в нее. Инвесторы-кредиторы стали искать новые сферы для вложения своих средств, хотя сырьевые и энергетические отрасли остались ведущими инвестиционными проектами. Так, кредиторы стали проявлять интерес к телекоммуникациям, высоким технологиям.

Исторически сложилось так, в начале развития системы инвестиционного кредитования, лидирующие позиции на данном рынке занимали несколько американских и канадских банков. Но довольно скоро, с увеличением нефтедобычи в Северном море, к ним присоединились британские банки, которые быстро сумели приспособиться и перенять опыт у североамериканских банков в нетрадиционном тогда виде банковского продукта. Переподготовка персонала в английских банках под этот кредит не заняла много времени, и очень быстро британские банки получили несомненное конкурентное преимущество в Европе. Это подтолкнуло развитие инвестиционного кредитования в ряде других развитых стран: Германии, Франции, Нидерландов, а также Японии. В настоящее время банки указанных государств являются лидерами мирового рынка банковского инвестиционного кредитования.

К настоящему времени реализовано большое количество проектов, профинансированных за счет инвестиционного кредитования, при этом не только в развитых, но и в развивающихся странах. Среди них есть как «провальные» (например, строительство Панамского канала), так и удачные. Один из самых ярких проектов — строительство Евротон-неля, соединившего Англию с континентальной Европой. Этот проект, в котором участвовало 198 банков, базировался на средствах частного сектора. Общий объем кредитов составил около 7 млрд ф.

/

Условия получения инвестиционного кредита

4 \

Успешность бизнес -плана (финансового проекта)

N

Предоставление имущества в за-

Рисунок 1. Условия получения инвестиционного кредита.

ст. Кредиты погашаются за счет сборов за пользование тоннелем.

Последние десять лет инвестиционное кредитование прочно вошло в международную практику. Так, Международный банк реконструкции и развития (МБРР) довольно часто использует названный кредит для оказания материальной помощи странам, включая восточноевропейские, которые обладают богатыми природными ресурсами, но испытывают недостаток капитала [5].

В России такой вид кредитования как инвестиционный тоже далеко не новый. Еще в доперестроечные времена российские банки, как и банки западных стран, кредитовали предприятия, занимающиеся разведкой и добычей энергетических ресурсов, нефти и газа, а также полезных ископаемых. Финансирование и кредитование инвестиций на территории России долгое время осуществляли банки долгосрочных вложений. Впервые такие банки были созданы в 1922 г. В последние годы существования Союза ССР кредитными учреждениями, финансирующими капитальные вложения стали: Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсоцбанк СССР, Сберегательный банк СССР [3;с.63]. Но при этом в РФ не существует как таковых отдельных инвестиционных банков, их функции выполняют государственные и коммерческие банки. Но практически большинство кредитов финансируется государственными банками, в их числе Российский банк развития и Внешэкономбанк, так как многие коммерческие банки не могут позволить себе долгосрочное кредитование. Поэтому инвестиционное кредитование является одним из элементов поддержки государством малого и среднего бизнеса в России[4].

Так как экономика России достаточно нестабильна, а инвестиционное кредитование является долгосрочным, то для уменьшения рисков российские банки, осуществляющие такое кредитование, предъявляют заемщикам ряд дополнительных условий, необходимых для получения инвестиционного кредита. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

• приобретение контрольного пакета акций предприятия;

• обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

• обеспечение высоколиквидным залогом;

• долевое участие.

Сущность и определение банковского инвестиционного кредитования определяют его роль в экономике. Инвестиционное кредитование помогает накапливать и перераспределять денежные ресурсы и определенным образом регулирует отдельные сферы финансового рынка. Этот вид кредитования способствует удовлетворению потребностей производства, распределения, обмена и потребления. Таким образом, он обеспечивает непрерывность производства и обращения продукта, ускорение воспроизводственного процесса в целом.

Кроме того, помогая реализовывать различные инвестиционные проекты, инвестиционное кредитование способствует созданию новых отраслей производства, скорейшему внедрению научно-технических достижений в производство, переоснащению современной техникой и технологиями уже существующих отраслей производства.

При этом инвестиционное кредитование имеет не только экономическое, но и социально - политическое значение. Банковская инвестиционная деятельность содействует развитию рыночных отношений в экономике, финансирует хозяйственное функционирование ее субъектов, стимулирует активность предпринимательства. Благодаря инвестиционному кредитованию создаются новые предприятия, развиваются и расширяются уже созданные, разрабатываются новые, самые современные виды продукции. Открытие своего дела, создание нового предприятия зачастую невозможно без строительства либо приобретения зданий, технического оборудования, транспортных средств и других долгосрочно используемых активов. Для этих приобретений характерна высокая стоимость затрат, длительный срок возмещения этих затрат, именно поэтому предприниматели используют не только собственные средства, но и привлекают средства других лиц, инвесторов.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что инвестиционное банковское кредитование является неотъемлемой частью кредитной системы, способствующей её развитию. Инвестиции подобного рода играют немалую роль в развитии, дальнейшем функционировании и эволюционировании экономики. Инвестиционное кредитование непосредственно влияет на уровень занятости, объём общественного производства, развитие отраслей и сфер хозяйства, а также на структурные сдвиги в экономике. Результаты и успешные перспективы хозяйственной деятельности субъектов довольно сильно зависят от развития системы инвестиционного кредитования в стране, так как оно обеспечивает накопление фондов предприятий и производственного потенциала. При этом инвестиционный кредит имеет довольно высокую доходность и для самих банков, хотя риски по несостоятельности инвестиционного проекта достаточно высоки.

Частые кризисы, волнения и колебания в российской экономике тормозят развитие инвестиционного кредитования в России. Это отражается в усложнении процедуры получения инвестиционного кредита предпринимателями. Все коммерческие банки в России специализируются на краткосрочном кредитовании, тогда как функцию долгосрочного инвестиционного банковского кредитования выполняют государственные банки РФ.

Список литературы

1. Инвестиции: учеб. Пособие / Л. Л. Иго-нина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономистъ, 2015 - 478 с.

2. Черкашнев Р.Ю. О сущности банковских рисков на современном этапе развития / УЧЕНЫЕ ЗАПИСКИ Тамбовского регионального отделения

Вольного экономического общества России Тамбов, 2015. С. 79-89.

3. Черкашнев Р.Ю. Временная трансформация инновационных банковских операций / Актуальные проблемы развития финансового сектора: материалы международной научно-практической заочной конференции 18 ноября 2015 г. ; М-во обр. и науки РФ; ФГБОУ ВПО «Тамб. гос. ун-т им. Г.Р.

Державина» ; [отв. ред. Я.Ю. Радюкова]. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2015.

4. Чернышова О.Н., Федорова А.Ю., Черкашнев Р.Ю., Пахомов Н.Н. Совершенствование методов оценки качества потенциальных заемщиков кредитными организациями: современный опыт / Журнал ВАК. Социально-экономические явления и процессы №8 2015 с.152-161.

5. http://www.provsebanki.ru/text/268