CC BY
559
ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
ЮЛИЯ ЮРЬЕВНА МАТВЕЕВА Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
ТАТЬЯНА НИКОЛАЕВНА ТОЛСТЫХ
Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
Современная экономическая ситуация в России характеризуется интенсивной инвестиционной деятельностью. В связи с тем, что многие предприятия не могут полностью зависеть от самофинансирования, важным ресурсом на финансовом рынке становится банковский инвестиционный кредит. В статье рассматриваются понятия инвестиций, кредита, банковского инвестиционного кредитования. Поскольку кредитование инвестиционных проектов существенно отличается от других форм кредита, в статье выделяются особенности банковского инвестиционного кредитования и этапы его проведения. К важным особенностям банковского инвестиционного кредитования можно отнести: решение о выдаче кредита банком или отказе в нем принимается на основе разработанных заемщиком проекта и бизнес-плана его реализации; стоимость проектного кредита выше стоимости обычного кредита; мобилизация капитала больших объемов, обладающего высоким финансовым рычагом; проценты по инвестиционному кредиту и основному долгу выплачиваются за счет доходов от реализации инвестиционного проекта. Этапы проведения банковского инвестиционного кредитования представляют собой сложный механизм, в котором участвует огромная команда специалистов. Их деятельность заключается не только в предоставлении кредита, но и в защите банка от рисков, возникающих при данном виде кредитования. На первом этапе банковского инвестиционного кредитования происходит знакомство банка с заемщиком, оценка его кредитоспособности, а также риска в связи с предоставлением кредита. На втором этапе оформляется и подписывается банком и предприятием-заемщиком кредитный договор. На третьем этапе проводится кредитный мониторинг. Качественная разработка документов в сочетании с грамотной кредитной политикой банка, осуществлением соответствующих контрольных процедур будут совокупно определять эффективность функционирования этапов банковского инвестиционного кредитования, а также их качество.
Ключевые слова: инвестиционный проект, ссудный капитал, механизм банковского инвестиционного кредитования.
На современном этапе формирование и развитие рыночной экономики в России подразумевает интенсивную инвестиционную деятельность. Благодаря финансовым рынкам происходит преобразование капиталов в производственные инвестиции. Наличие финансовых рынков является важным источником развития предприятий, которые не могут полностью зависеть от самофинансирования [1, с. 164]. Поэтому важным ресурсом, привлекаемым на финансовом рынке, является банковский кредит.
Рассмотрим понятие «инвестиции», сформулированное в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ: «инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционный проект рассматривается как «обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [2]. К объектам инвестиционной
YU. YU. MATVEYEVA, T. N. TOLSTYKH
Т. 9. № 6, 2014
деятельности относятся вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национального хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности [3, с. 16]. В качестве субъектов инвестиционной деятельности могут выступать [4, с. 17]: органы государственной власти, а также органы, в полномочия которых входит управление государственной и муниципальной собственностью или имущественными правами; юридические лица, объединения юридических лиц (ассоциации или союзы), физические лица, включая осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Т. Р. Рахимов под кредитом понимает «денежные средства и материальные ценности, выданные кредитором заемщику на определенный срок под проценты» [5, с. 166]. Исходя из данного определения, «субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Также в кредитных отношениях могут участвовать и другие субъекты: кредитные брокеры и посредники, оценочные компании, страховщики и прочие» [5, с. 166]. «Денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности и удовлетворения потребности заемщика» [6, с. 153] называют ссудным капиталом.
Кредитование инвестиционных проектов существенно отличается от других форм кредита. Особенности банковского инвестиционного кредитования приводятся в работе А. М. Тава-сиева [7,с.194-196].
Решение о выдаче кредита банком или отказе в нем принимается на основе разработанных заемщиком проекта и бизнес-плана его реализации.
Поскольку банк берет на себя часть рисков проекта, то стоимость проектного кредита выше стоимости обычного кредита. Банковский процент получается за счет рыночной процентной ставки, надбавки к ставке процента (за принятие на себя части проектных рисков), комиссий (за обязательство выдачи кредит и за резервирование требующихся средств).
Банк может запросить интересующую его информацию о проекте: расчеты затрат, технические данные, себестоимость продукции и т. п.
В случае необходимости банк вправе потребовать проведения экспертизы при участии независимых экспертов.
Возможна такая ситуация, при которой бан-
ки-кредиторы одобряют инвестиционный проект, их удовлетворило предоставленное им ТЭО, но к практической реализации проекта всегда могут возникнуть вопросы. В связи с этим и принимая во внимание практическую реализацию инвестиционных проектов в России, для организаторов и учредителей проекта составление качественного бизнес-плана имеет первостепенное значение.
Отличительной чертой проектного кредитования является и то, что заемные средства передаются непосредственно специальной компании. За возврат кредита учредители не несут всей полноты ответственности, поэтому проценты и основной долг возмещаются доходами самого инвестируемого проекта, оставшимися после погашения издержек [8, с. 57].
Для банковского инвестиционного кредитования характерна возможность мобилизации капитала больших объемов, обладающего высоким финансовым рычагом. Финансовый рычаг - «отношение заемных средств компании к собственному капиталу» [8, с. 57]. Поэтому для менее крупных компаний пути к кредиту больших размеров закрыты.
Проценты по инвестиционному кредиту и основному долгу выплачиваются за счет доходов от реализации инвестиционного проекта.
Физическим лицам инвестиционный кредит может предоставляться на ремонт, строительство или покупку недвижимости; юридическим - на приобретение ими производственных фондов в случае, если инвестиционный проект окупается за срок не более пяти лет, а кредит возмещается в течение шести лет с даты получения первой суммы [9, ^ 250]. Следовательно, кредитополучателями данного кредита являются физические лица, индивидуальные предприниматели и юридические лица.
Для каждого конкретного инвестиционного кредита устанавливается его максимальный размер в зависимости от нужд в необходимых средствах получателя кредита и возможностей у заемщика по погашению ссуды и ссудных процентов. Этот предельный размер определяется на основе стоимости по смете инвестиционного проекта и размеров иных финансовых ресурсов. Для банков предпочтительнее те проекты, в финансировании которых доля собственных, государственных или иных средств составила бы не меньше 30 %. Процентные ставки по долгосрочному кредитованию можно разделить на фиксированные и плавающие [10, с. 86]. Фиксированная ставка характеризуется неизменностью в течение ссудного периода. Плавающая ставка периодично пере-
сматривается и зависит от условий рынка, изменений индекса инфляции или иных обстоятельств. По мелким ссудам, как правило, устанавливается фиксированная процентная ставка, по крупным -применяется плавающая ставка. При долгосрочном кредитовании определение процентной ставки основывается на ряде факторов: степень риска, расходы по оформлению ссуды, срок ее погашения, контроль за погашением ссуды и другие.
Банковское инвестиционное кредитование представляет собой сложный процесс, который подчиняется многочисленным факторам. Структурированность системы банковского инвестиционного кредитования определяется его механизмом. Под механизмом банковского инвестиционного кредитования понимается совокупность организационных действий, направленных на проведение и регулирование кредитного процесса [11, с. 27].
Основными элементами механизма банковского инвестиционного кредитования являются объекты, субъекты кредита и его обеспечение (рис. 1).
Рис. 1. Элементы механизма банковского инвестиционного кредитования
Банк не может предоставить кредит всем желающим, ведь банк должен быть уверен, что выданные средства будут возвращены в срок, а ссудный процент будет выплачен. Оценка платежеспособности клиента, рассмотрение инвестиционного проекта, бухгалтерского баланса, отчетов о прибылях и убытках, технико-экономического обоснования и расчетов к ним [10, с. 204] позволяют определить банку «выгодного» заемщика.
Аналогично субъектам кредитования объект инвестиционного кредита должен представлять собой потребность в финансовой поддержке именно инвестиционного проекта, направленного на техническую модернизацию производства и реализации продукции.
Обеспечение кредита является существенным звеном механизма банковского инвестиционного кредитования. Под обеспечением понимается «комплекс правовых, экономических и организационных средств и мер стимулирования заемщика к своевременному и полному исполнению своих обязательств и удовлетворения интересов кредитора в случае их неисполнения» [12, с. 467]. К способам обеспечения кредита относятся: неустойка (штраф, пеня), залог, поручительство, банковская гарантия [12, с. 468-471]. Однако «единственно надежным обеспечением инвестиционного кредита являются хорошо проработанный инвестиционный проект и качественный бизнес-план его реализации» [13, с. 546].
Рассмотрим теперь более подробно и поэтапно процесс банковского инвестиционного кредитования.
I. Знакомство с заемщиком, оценка его кредитоспособности, а также риска в связи с предоставлением кредита.
Банк производит качественный анализ предоставляемого заемщиком бизнес-плана проекта, дает промежуточное заключение о его целесообразности. Эта работа выполняется специалистами кредитного подразделения банка или с привлечением специалистов из других банковских подразделений, а при необходимости - обращением к независимым экспертам [14, с. 244-247]. Важными пунктами проверки являются анализ эффективности бизнеса, тенденций его развития, проработанности проекта, его финансирования.
Следующий этап предполагает осмотр специалистами банка предприятия, которое реализует свой инвестиционный проект.
Далее банк изучает финансовую отчетность с целью выявления ее недостатков и определения конкретных условий выдачи денежных средств, поскольку заемщик, как правило, приукрашивает финансовую отчетность.
Следующая стадия - выявление внешних рисков, с одной стороны, предприятия-заемщика, с другой - партнеров предприятия. Банку-инвестору необходимо обладать информацией о связях участников инвестиционного проекта и их взаимодействии с иными банками.
Разработка банком оптимальной концепции кредитования проекта - это следующий этап. Для этого пускаются в дело результаты анализа бизнес-плана, обследование предприятия, данные о добросовестном функционировании банков-партнеров (участников).
Работа банка предусматривает доскональную проработку инвестиционного кредитования. Здесь
уи. уи. МАТУБУБУА Т. N. ТОЬ8ТУКИ
Т. 9. № 6, 2014
важно законодательное обоснование кредитной обеспеченности, договоры должны быть проработанными, имеющими степень защищенности в случае возникновения конфликтной ситуации, чтобы выиграть дело в арбитражном суде.
II. Оформление кредитного договора и его подписание.
Основа кредитных отношений банка и заемщика, возникающих при выдаче ссуд, - кредитный договор. В нем изложены условия и порядок обеспечения заемщика кредитом. Изучив представленные документы, собственную информацию о клиенте, проанализировав его кредитоспособность, банк заключает кредитный договор с заемщиком, если рассмотрение всего вышеизложенного дает положительные результаты [9, с. 86]. В кредитном соглашении отражены: вид кредита, цель его получения, срок и размеры кредита, вид обеспечения ссуды, величина процентной ставки, порядок предоставления и погашения кредита, права, обязанности и ответственность банка и заемщика, а также дополнительные условия по соглашению кредитора и заемщика.
III. Кредитный мониторинг.
Последней немаловажной стадией банковского инвестиционного кредитования является кредитный мониторинг, поскольку кредиты являются главной причиной банковского риска. Кредитный мониторинг представляет собой систему наблюдения за возвратом кредита, принятие мер по его погашению.
При инвестиционном кредитовании особенно важна защита банковских интересов в условиях реализации договорной деятельности. В связи с этим особую роль играет правовое обеспечение инвестиционного кредита. Все отношения между клиентом и банком, а также его партнерами определяются совокупностью договоров [13, с. 548], внутренних положений и регламентов коммерческого банка, которые определяют порядок выдачи и возврата инвестиционных кредитов. Помимо перечисленного, базу правового обеспечения составляют нормативно-правовые акты в области кредитной и инвестиционной деятельности, инструкции и указания Центрального банка.
Управление механизмом банковского инвестиционного кредитования
Правовое обеспечение инвестиционного кредита
Обеспечение инвестиционного кредита
_<>_
МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Этапы банковского инвестиционного кредитования
1. Знакомство с заемщиком, оценка его кредитоспособности, а также риска, в связи с предоставлением кредита.
2. Оформление кредитного договора и его подписание
3. Кредитный мониторинг
Рис. 2. Этапы банковского инвестиционного кредитования
В основе инвестиционного кредитования лежит качество управления банком и самим инвестиционным кредитованием. Банк, занимаясь проектным кредитованием, должен решать все управленческие проблемы, ведь какой бы важной не была та или иная деятельность, для банка она не может быть единственно важной. Работа банка предусматривает доскональную проработку инвестиционного кредитования. Здесь важно законодательное обоснование кредитной обеспеченности, договоры должны быть проработанными, имеющими степень защищенности в случае возникновения конфликтной ситуации, чтобы выиграть дело в арбитражном суде.
Этапы банковского инвестиционного кредитования представлены на рисунке 2.
Качественная разработка приведенных документов в сочетании с грамотной кредитной политикой банка, осуществлением соответствующих контрольных процедур будут совокупно определять эффективность функционирования механизма банковского инвестиционного кредитования, а также его качество.
Литература
1. Инвестиции / под ред. М. В. Чиненова. М., 2007.
2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон Рос. Федерации от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации^ июля 1998 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 17 июля 1998 г. // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федорова А. Ю., Толстых Т. Н., Радюкова Я. Ю., Самойлова С. С. Развитие финансовой системы в условиях модернизации экономики России: Колл. монография. Тамбов, 2013.
4. Ивасенко А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никоно-ва. М., 2009.
5. Рахимов Т. Р. Денежное обращение, финансы и кредит / Т. Р. Рахимов, А. Б. Жданова, В. В. Спицын. Томск, 2010.
6. Чернышова О. Н., Коротаева Н. В., Зобова Е. В. Информационные технологии в банковском бизнесе: современные тенденции и перспективы развития // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2013. № 3 (049). С. 150-154.
7. Тавасиев А. М., Бычков В. П., Москвин В. А. Банковское дело: базовые операции для клиентов / под ред. А. М. Тавасиева. М., 2005.
8. Москвин В. А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М., 2001.
9. Сутягин В. Ю., Шепелев О. М. Влияние иностранных инвестиций в российскую экономику // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2011. № 10. С.250-256.
10. Игонина Л. Л. Инвестиции / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. М., 2005.
11. Полунин Л.В. Проблемы и пути развития инвестиционного кредитования в условиях нестабильной экономики // Актуальные инновационные исследования: наука и практика. 2009. № 2. С. 27.
12. Сергеев И. В. Экономика организации (предприятия). М., 2007.
13. Деньги. Кредит. Банки / Г. Е. Алпатов, Ю. В. Базулин; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М., 2003.
14. Янковский К. П. Инвестиции. Спб., 2008.
References
1. Investitsii / pod. red. M. V. Chinenova. М., 2007.
2. Ob investitsionnoy deyatel'nosti v Rossiyskoy federatsii, osushchestvlyayemoy v forme kapital'nykh vlozheniy: feder. Zakon Ros. Federatsii ot 25 fevralya 1999 g. № 39-FZ: prinyat Gos. Dumoy Feder. Sobr. Ros. Federatsii 15 iyulya 1998 g.: odobr. Sovetom Federatsii Feder. Sobr. Ros. Federatsii 17 iyulya 1998 g. // Dostup iz sprav.-pravovoy sistemy «Konsul'tantPlyus».
3. Fedorova A. Yu., Tolstykh T. N., Radyukova Ya. Yu., Samoylova S. S. Razvitiye finansovoy sistemy v usloviyakh modernizatsii ekonomiki Rossii: Koll. Monografiya. Tambov, 2013.
4. Ivasenko A. G. Investitsii: istochniki i metody finansirovaniya / A. G. Ivasenko, Ya. I. Nikonova. M., 2009.
5. Rakhimov T. R. Denezhnoye obrashcheniye, finansy i kredit / T. R. Rakhimov, A. B. Zhdanova, V. V. Spitsin. Tomsk, 2010.
6. Chernyshova O. N., Korotayeva N. V., Zobova Ye. V. Informatsionniye tekhnologii v bankovskom biznese: sovremenniye tendentsii i perspektivy razvitiya // Sotsial'no-ekonomicheskiye yavleniya i protsessy. Tambov, 2013. № 3 (049). С. 150-154.
7. Tavasiyev A. M., Bychkov V. P., Moskvin V. A. Bankovskoye delo: bazoviye operatsii dlya kliyentov / pod red. A. M. Tavasiyeva. M., 2005.
8. Moskvin V. A. Kreditovaniya investitsionnykh proyektov: Rekomendatsii dlya predpriyatiy I kommercheskikh bankov. М., 2001.
9. Sutyagin V. Yu., Shepelev O. M. Vliyaniye innostrannykh investitsiy v rossiyskuyu ekonomiku // Sotsial'no-ekonomicheskiye yavleniya i protsessy. Tambov, 2011. № 10. S.250-256.
10. Igonina L. L. Investitsii / pod red. d-ra ekon. nauk, prof. V. A. Slepova. М., 2005.
11. Polunin L. V. Problemy i puti razvitiya investitsionnogo kreditovaniya v usloviyakh nestabil'noy ekonomiki // Aktual'niye innovatsionniye issledovaniya: nauka i praktika. 2009. № 2. S. 27.
12. Sergeyev I. V. Ekonomika organizatsii (predpriyatiya). М., 2007.
13. Den'gi. Kredit. Banki / G. Ye. Alpatov, Yu. V. Bazulin; pod red. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova. М., 2003.
14. Yankovskiy K. P. Investitsii. Spb., 2008.
YU. YU. MATVEYEVA, T. N. TOLSTYKH
Т. 9. № 6, 2014
* * *
FEATURES OF THE BANK INVESTMENT CREDITING IN MODERN CONDITIONS
YULIYA YURYEVNA MATVEYEVA Tambov state university named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
TATYANA NIKOLAYEVNA TOLSTYKH Tambov state university named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
The modern economic situation in Russia is characterized by intensive investment activity. Because many enterprises can't depend completely on self-financing, the bank investment credit becomes an important resource in the financial market. In article authors considered concepts of investments, the credit, bank investment crediting. As crediting of investment projects significantly differs from other forms of the credit, the article marked out features of bank investment crediting and stages of its carrying out. It is possible to carry to important features of bank investment crediting: the decision on issuance of credit or refusal the bank accepts on the basis of the project developed by the borrower and the business plan of its realization; the cost of the design credit is higher than the cost of the usual credit; mobilization of the capital of the large volumes possessing a high financial leverage; percent on the investment credit and principal debt is paid for the account of the income from implementation of the investment project. Stages of carrying out bank investment crediting represent the difficult mechanism in which the huge team of experts participates. Their activity consists not only in granting the credit, but also in protection of bank against the risks arising at this type of crediting. At the first stage of bank investment crediting there is an acquaintance of bank to the borrower, an assessment of his solvency, and also risk in connection with granting the credit. At the second stage bank and the enterprise borrower made out and signed the credit agreement. At the third stage there is a credit monitoring. High-quality development of documents in combination with competent credit policy of bank, implementation of the corresponding control procedures will define in total efficiency of functioning of stages of bank investment crediting, and also their quality.
Key words: investment project, loan capital, mechanism of bank investment crediting.
