CC BY
15УДК 33 Овезбердиева А.Д., Бегмурадов А., Хасанов Б.
Овезбердиева А.Д.
преподаватель
Туркменский государственный архитектурно-строительный институт
(г. Ашхабад, Туркменистан)
Бегмурадов А.
студент
Туркменский государственный архитектурно-строительный институт
(г. Ашхабад, Туркменистан)
Хасанов Б.
студент
Туркменский государственный архитектурно-строительный институт
(г. Ашхабад, Туркменистан)
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ (DEFI): КАК ОНИ ИЗМЕНЯЮТ ТРАДИЦИОННУЮ ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ
Аннотация: статья исследует влияние децентрализованных финансов (DeFi) на традиционную финансовую систему и бизнес-модели банков. DeFi представляет новую концепцию финансовой системы, основанной на использовании смарт-контрактов и исключающей посредников. Автор рассматривает рост DeFi с 2020 года и объясняет, как протоколы DeFi конкурируют с традиционными финансовыми компаниями в областях, таких как банковское кредитование и инвестиции. Описываются функции DeFi, такие как децентрализованное кредитование и торговля деривативами, а также приводятся примеры успешных протоколов, таких как Compound и Synthetix. Статья также обсуждает, как DeFi может изменить бизнес-модели коммерческих и инвестиционных банков, а также бирж.
Ключевые слова: децентрализованные финансы, смарт-контракты, бизнес-модели банков, коммерческий банк, инвестиционные банки, децентрализованный обмен, протоколы defi, децентрализованное кредитование, торговля деривативами.
Децентрализованные финансы (DeFi) вероятно, окажут значительное воздействие на будущую деятельность банков и даже могут изменить структуру финансовой системы в целом на макроэкономическом уровне.
Децентрализованные финансы или сокращенно "DeFi" — это общий термин, который охватывает концепцию финансовой системы, которая работает без посредников, таких как банки, страховые компании или клиринговые палаты, и управляется только с помощью смарт-контрактов. Приложения DeFi стремятся предоставлять традиционные финансовые услуги (также известные как централизованное финансирование или просто CeFi), но в абсолютно неконтролируемом, глобальном и прозрачном формате.
Приложения DeFi могут стать серьезным конкурентом традиционным финансовым компаниям в различных областях.
Видение новой финансовой системы сопровождало блокчейн-пространство с момента его создания. Хотя в прошлом это было заветной мечтой сообщества блокчейнов, видение новой финансовой системы стало на несколько шагов ближе.
С 2020 года DeFi растет ошеломляющими темпами, и в экосистему были вложены миллиарды долларов. Рост в основном обусловлен приложениями (также называемыми протоколами), основанными на блокчейне Ethereum. Далее мы рассмотрим участников экосистемы DeFi с экономической точки зрения, представим этапы зрелости DeFi и объясним потенциал DeFi превзойти традиционную финансовую систему в ближайшие годы.
Коммерческий банк.
Основная бизнес-модель коммерческих банков заключается в приеме депозитов и предоставлении ссуд своим клиентам. Заимствование и кредитование являются элементарными краеугольными камнями эффективной
финансовой системы, поскольку владельцы средств получают стимул предоставлять ликвидность рынкам и получать взамен доход от своих непроизводственных активов.
Впервые протоколы DeFi позволяют брать взаймы или одалживать деньги в больших масштабах между неизвестными участниками и без посредников. Эти приложения объединяют кредиторов и заемщиков и автоматически устанавливают процентные ставки в соответствии со спросом и предложением. Более того, эти протоколы действительно всеобъемлющи, поскольку любой может взаимодействовать с ними в любое время, из любого места и в любом количестве.
Фактически, недавняя шумиха вокруг заявок на DeFi в основном связана с разработкой кредитных и кредитных протоколов, таких как Compound. В отличие от традиционного финансирования, кредиты DeFi, как правило, имеют избыточный вес. Однако такие компании, как Aave, в настоящее время работают над предоставлением необеспеченных кредитов аналогично традиционному финансированию.
Инвестиционные банки и эмитенты финансовых инструментов
Бизнес-модель инвестиционных банков обычно включает консультирование по финансовым операциям. Кроме того, создание или торговля сложными финансовыми продуктами, а также управление активами являются частью сферы деятельности инвестиционных банков. Протоколы DeFi уже предлагают аналогичные продукты.
Например, Synthetix — это протокол выпуска деривативов, который позволяет вам создавать и торговать деривативами децентрализованным способом для таких активов, как акции, валюты и товары. Также разрабатывается децентрализованное управление криптовалютными активами. Например, Yearn Finance — это автономный протокол, который ищет наилучшую доходность в области DeFi и автоматически инвестирует для своих пользователей.
Обмены.
Функция биржи заключается в организации торговли различными активами, такими как акции или иностранная валюта, между двумя или более участниками рынка. Даже обмен криптовалют на бумажные деньги (например, доллар США) можно отнести к CeFi, поскольку обычный владелец криптовалюты должен использовать биржи, такие как Coinbase или Binance (которые являются централизованными организациями), для обмена одной единицы криптовалюты на другую.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Buterin, V. (2013). Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform;
Casey, M. J., & Vigna, P. (2018). The Truth Machine: The Blockchain and the Future of Everything. St. Martin's Press.
Ovezberdieva A.D., Begmuradov A., Khasanov B.
Ovezberdieva A.D.
Turkmen State Institute of Architecture and Construction (Ashgabat, Turkmenistan)
Begmuradov A.
Turkmen State Institute of Architecture and Construction (Ashgabat, Turkmenistan)
Khasanov B.
Turkmen State Institute of Architecture and Construction (Ashgabat, Turkmenistan)
DECENTRALIZED FINANCE (DEFI): HOW IT'S CHANGING TRADITIONAL FINANCIAL SYSTEM
Abstract: article explores the impact of decentralized finance (DeFi) on the traditional financial system and bank business models. DeFi introduces a new concept of a financial system based on the use of smart contracts and eliminating intermediaries. The author looks at the growth of DeFi since 2020 and explains how DeFi protocols are competing with traditional financial companies in areas such as bank lending and investment. DeFi features such as decentralized lending and derivatives trading are described, and examples of successful protocols such as Compound and Synthetix are provided. The article also discusses how DeFi could change the business models of commercial and investment banks, as well as exchanges.
Keywords: decentralizedfinance, smart contracts, bank business models, commercial bank, investment banks, decentralized exchange, defi protocols, decentralized lending, derivatives trading.
