/ большие деньги / Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Freddie Mac ищет деньги

Американская ипотечная компания Freddie Mac рассматривает возможность привлечения капитала за счет размещения новых акций на сумму $10 млрд. Это, возможно, позволит ей избежать обращения за помощью к правительству. Freddie Mac и Fannie Mae — основные ипотечные кредиторы в США, владельцы или гаранты долговых обязательств, обеспеченных ипотечными кредитами на общую сумму $5,2 трлн. (почти 50% всех американских ипотечных бумаг). В начале июля акции обеих компаний потеряли за неделю порядка 45% своей стоимости на фоне обеспокоенности инвесторов тем, обладают ли Freddie Mac и Fannie Mae достаточным капиталом, чтобы покрыть свои потери по ипотечным кредитам.

Министерство финансов США и Федеральная резервная система (ФРС) попытались повысить доверие к Fannie Mae и Freddie Mac, созданным при участии государства. Минфин США предложил временно увеличить давно функционирующую кредитную линию для обеих компаний или выкупить их

акции в случае необходимости. ФРС уполномочила Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка предоставить Fannie Mae и Freddie Mac кредит в случае необходимости. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что начнет контролировать «короткие» продажи акций Fannie Mae и Freddie Mac, а также других 17 финансовых компаний, включая Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley и Merrill Lynch. После этого цены акций обеих ипотечных компаний подскочили более чем на 29%. По мнению экспертов, Freddie Mac будет трудно разместить ценные бумаги. По привилегированным акциям придется предложить очень высокую доходность, чтобы привлечь покупателей. Так, доходность ее привилегированных бумаг, находящихся в обращении, составляет 13,8%. По этой ставке размещение акций на $5 млрд. потребует ежегодных выплат на сумму $690 млн. Такая ситуация сократит объем средств, доступных владельцам обыкновенных акций, уменьшив стоимость их вложений и, возможно, будет способствовать падению котировок этих бумаг.

Потери бюджета

Ожидаемый объем потерь федерального бюджета РФ в связи с 277 невозвращенными кредитами на сумму 104,65 млрд. руб. может составить к концу 2008 года 47,128 млрд. руб., говорится в отчете Счетной палаты (СП) РФ. Проверка касалась расчетов по кредитам, предоставленным Германией. СП РФ отмечает, что в 2005—2007 годах государственный долг РФ перед Германией, включая долг бывшего СССР, снизился в результате досрочного погашения кредитов примерно с $11 млрд. до $983 млн. Однако при этом ухудшилось состояние расчетов с федеральным бюджетом конечных заемщиков по немецким кредитам, предоставленным под гарантии российского правительства. С января 2006 года по июль 2007 года конечные российские заемщики перечислили в счет погашения долга перед федеральным бюджетом 3,5 млрд. руб. ($279,7 млн.), в то время как германской стороне за счет средств федерального бюджета были перечислены в счет погашения долга валютные средства, эквивалентные 8,28 млрд. руб. За тот же период объем задолженности конечных заемщиков перед федеральным бюджетом возрос с $2,37 млрд. до $2,61 млрд., в том числе просроченная задолженность — с $1,66 млрд. до $1,8 млрд. В результате реструктуризации была списана просроченная задолженность на 588,7 млн. руб. (0,56% от объема предоставленных кредитов). Это прямые потери федерального бюджета, отмечает СП РФ.

Noga ответит

Правительство РФ подало во Франции судебный иск против швейцарской компании 1\1ода с требованием возместить значительный ущерб, причиненный противоправным арестом компанией российского имущества во Франции. «Компании \1ода предписано возместить ущерб Банку России и информагентству РИА «Новости». Хотя компанией не были арестованы активы Российской Федерации, действия \loga нанесли ущерб репутации и экономическим интересам России. В связи с этим в поданном исковом заявлении правительство России требует обязать \loga и французского судебного пристава, оказывавшего ей содействие, возместить России вред, причиненный противоправными арестами», — сообщил Минфин при подаче иска. Сумма иска — 1 млн. евро. Рассмотрение назначено на начало сентября, сообщил замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин. \loga в январе этого года арестовала во Франции активы, принадлежащие Банку России, российскому информационному агентству РИА «Новости», Федеральному космическому агентству (Роскосмос) и предприятию «ЦСКБ-Прогресс». По информации Минфина,

в своих действиях компания предположительно опиралась на решения Стокгольмского арбитража, вынесенного в отношении \loga в 1997 году. Все заблокированные средства в дальнейшем были освобождены на основании решений четырех французских судов. Суды постановили, что произведенные аресты были противоправными, поскольку российские структуры, активы которых были арестованы, не несут юридической ответственности за долги правительства России.

По мнению Минфина, действия \loga тем более незаконны, что компания уже давно не имеет никакой финансовой или иной заинтересованности в стокгольмских арбитражных решениях. Претензии \loga были связаны с поставками товаров в Россию в начале 90-х годов. В 1993-м, после банкротства компании, право требования по долгу России перед \loga перешли кредиторам \loga — четырем швейцарским банкам. При этом банки выдали мандат компании на взыскание долга с России. В 2006 году американский бизнесмен Алекс Коган выкупил у банков права требования по долгу РФ, а в конце 2007-го эти права перешли к Минфину России.