CC BY
13
Экономический кризис
6(18) - 2009
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: ЧЕРЕЗ ЗДРАВУЮ ОЦЕНКУ - К СТАБИЛИЗАЦИИ*
К.М. ВАЙСМАН,
первый вице-президент по стратегии и финансам ОАО «Уралсиб»
Итоги первых семи месяцев кризиса
Прежде чем дать оценку макроэкономической ситуации и очертить тенденции развития российской банковской системы в 2009 г., необходимо проанализировать итоги семи месяцев с начала кризиса.
Здесь, в первую очередь, нужно сказать о прекращении органического роста российской банковской системы, приведшего к ее структурному «перекосу». Разрыв между совокупным объемом кредитов и привлеченными средствами клиентов вырос со 106 % на начало 2008 г. до 120 %, составив 2,9 трлн руб. Произошло сжатие ресурсной базы банков, вклады! населения за семь месяцев с начала кризиса фактически сократились на 1 %, а вклады юридических лиц сократились на 0,2 % (при зафиксированном приросте в 6 % и 14,2 % соответственно, без учета переоценки курса иностранных валют).
Доля валютной составляющей в структуре привлечения увеличилась с 21,6 до 41,7 %. В данных условиях основными драйверами роста выступают государственная помощь и девальвация рубля, курс которого упал за это время на 51,3 %. Доля господдержки в пассивах банков выросла с 2,4 до 13,3 %. Без учета государственной поддержки и девальвации рубля темп роста активов банковской системы за семь месяцев составил бы менее 1 % вместо зафиксированных 29 %.
Еще одна негативная тенденция данного периода — ухудшение качества активов. Резко изменилось качество кредитного портфеля, объем совокупной просроченной задолженности за семь месяцев вырос в 1,8 раза; доля просроченной задолженности по корпоративным кредитам достигла 2,4 %, а по розничным кредитам — 4,1 % на 1 февраля 2009 г.; по итогам IV кв. 2008 г. доля просроченных ипотечных кредитов в портфеле ссуд, выкупленных Агентством ипотечного жилищного
кредитования (АИЖК), составила почти 8 %, или 8,4 млрд руб.; продолжает снижаться коэффициент покрытия совокупной просроченной задолженности резервами на возможные потери по ссудам.
В результате резкого роста резервов прибыль до налогообложения по итогам 2008г. снизилась в три раза. При этом по итогам IV кв. 2008 г. был получен положительный финансовый результат благодаря росту доходов от валютных операций в 15 раз, нивелировавшему рост расходов по созданию резервов. Без учета дохода от операций с валютой, полученного вследствие обесценения рубля и переоценки валютных активов, убыток (до налогообложения) составил бы 136 млрд руб. 1
Макроэкономический прогноз и тенденции развития банковской системы в 2009 г.
Наши аналитики делают следующие прогнозы по ключевым макроэкономическим факторам, которые повлияют на банковскую систему в 2009 г. 2
Валовой внутренний продукт (ВВП) сократится примерно на 4 %. Курс рубля к доллару США на конец года может составить около 35 руб. /долл., а средняя цена на нефть — 40—45 долл. за баррель. Дефицит бюджета составит около 7 % ВВП. Уровень безработицы может достичь 10 %. Спад промышленного производства, вероятно, составит от 5 до 8 % (в наиболее уязвимых отраслях, таких как строительство, угольная, нефтегазовая и химическая промышленность, металлургия, машиностроение — до 20 %). Потребительская инфляция может вырасти до 15 %. Прибыль предприятий реального сектора, возможно, снизится на 15—25 %, а реаль-
* По материалам доклада на XI Всероссийской банковской конференции (г. Москва, 25 марта 2009 г.).
1 Источник: Trust interactive: Russian banks
2 Консенсус-прогноз участников рынка, экспертная оценка «Уралсиба».
6(18) - 2009
Экономический кризис
ные доходы населения — на 10—15 %. Консолидация банковского сектора возрастет на 15—25 %. Отток капитала в результате погашения внешнего долга банков и предприятий в 2009 г. может составить 110 млрд долл.
По предположениям наших аналитиков, в российской банковской системе в 2009 г., к сожалению, продолжатся негативные тенденции. Не возобновится органический рост банковской системы, сжатие которой станет следствием сокращения ресурсной базы. Кроме того, отрицательно скажется снижение прироста объемов кредитования. Структурный «перекос» банковской системы, вероятнее всего, сохранится до конца года. Качество активов тоже не улучшится, в частности это касается качества кредитного портфеля. В банковской системе ожидаются убытки.
По нашей оценке, активы банков в 2009 г. могут вырасти на 12 %, а снижение ресурсной базы будет компенсироваться вливанием средств государства (их доля в пассивах вырастет с 12 % на начало года до 17,5 %). Прирост привлеченных средств клиентов может составить менее 5 %. Депозиты и средства на расчетных счетах юридических лиц (без учета депозитов Минфина и средств внебюджетных фондов) вырастут примерно на 11 %, в основном за счет притока и переоценки валютных депозитов.
Вклады физических лиц, вероятно, сократятся на 4—5 %. Произойти это может из-за снижения доходов и «проедания» части сбережений в условиях высоких инфляционных ожиданий, недоступности кредитов, низкого уровня доверия и учащающихся случаев банкротств банков.
Совокупный кредитный портфель вырастет примерно на 5—6 %, и его доля в активах снизится до 67 % (71,5 % на 01.02.2009). Драйвером его роста станет кредитование юридических лиц госбанками. Прирост корпоративного портфеля у пяти госбанков составит около 25—30 % (примерно 2 % в месяц), у остальных банков кредитный портфель юридических лиц может снизиться на 13 % по итогам года. Розничный портфель ссуд в условиях высоких рисков и ухудшения платежеспособности населения (рост безработицы, снижение зарплат и доходов) может сократиться на 2—3 %.
К концу 2009 г. скорее всего сохранится разрыв между выданными и привлеченными средствами. Соотношение кредиты/депозиты останется примерно на уровне 120 %, и разрыв между совокупным объемом выданных кредитов и привлеченными средствами клиентов составит около 2,7 трлн руб.
Неизбежно дальнейшее снижение качества банковских активов. Просрочка по совокупному кредитному портфелю может составить от 9 до 11 %. Доля просрочки по кредитам юридических лиц у госбанков может вырасти до 8 % портфеля, у прочих банков — до 13 % на фоне снижения объемов кредитования. Аналогичный показатель по кредитам физических лиц приблизится, вероятно, к 14 % портфеля с текущих 4,1 % (в т. ч. по ипотеке — 15 %).
Чистые убытки по российской банковской системе могут составить примерно 0,8 трлн руб. при ожидаемом операционном доходе банков до создания резервов на уровне 0,8—0,9 трлн руб. Причиной станут расходы на создание резервов в условиях ухудшения качества кредитных портфелей.
Для покрытия ожидаемых убытков банкам потребуется докапитализация. С учетом сокращения существующей «подушки безопасности» размер необходимой государственной помощи для докапитализации российской банковской системы должен составить около 400 млрд руб.
Предлагаемые меры по стабилизации и стимулированию банковской системы
Рекапитализацию российской банковской системы можно проводить посредством мер как требующих, так и не требующих денежных вливаний.
К мерам, не требующим денежных вливаний, можно отнести:
• снижение норматива достаточности капитала (Н1) с 10 до 8 %;
• неисключение из капитала банков акций и долей участия, приобретенных в процессе реструктуризации ссудной задолженности;
• неисключение из капитала банков вложений в капиталы дочерних компаний, созданных для работы с залоговыми активами, перешедшими под контроль банка (так называемых торговых домов для реализации залогов);
• неисключение из капитала вложений в акции (доли) дочерних и зависимых юридических лиц, по которым владение превышает 20 % величины уставного капитала и которые являются финансовыми организациями (банковские, страховые, лизинговые, факторинговые, инвестиционные, управляющие компании);
• снятие ограничения на долю субординированных кредитов, учитываемых при расчете капитала, и доведение до 100 % от капитала 1-го уровня.
Экономический кризис
6(18) - 2009
К мерам, требующим финансовых вливаний, мы относим,
• разработку программы вхождения государства в капитал системообразующих банков. При этом важное значение имеют критерии отбора банков для инвестирования, методов управления инвестициями, а также способы вхождения в капитал (например, покупка государством пакетов привилегированных акций с фиксированным размером дивиденда);
• пересмотр ограничения размера субординированных кредитов от Внешэкономбанка с 15 % от капитала на 01.10.2008 до 50 % от капитала на последнюю квартальную отчетную дату. Восстановление кредитования — также одна
из насущных задач, решаемая по нескольким направлениям. Первое из них — рефинансирование российской банковской системы, которому могут способствовать, внесение изменений в положение ЦБ РФ № 312п по снижению дисконта на ценные бумаги, входящие в ломбардный список Центробанка, а также внесение изменений по увеличению срока финансирования; рефинансирование существующего портфеля по программам, аналогичным программам АИЖК; финансирование новых кредитов через набор специализированных программ, аналогичных программам АИЖК и
Российского банка развития. Следующим фактором, стимулирующим восстановление системы кредитования, могло бы стать снижение рисков посредством предоставления государственных гарантий банкам при кредитовании крупных системообразующих компаний по спискам, утверждаемым Правительством РФ. Также риски можно снизить путем увеличения объемов поддержки кредитования малого бизнеса через Российский банк развития с 30 млрд руб. до 100 млрд руб.; активизации и денежного наполнения фондов поддержки малого предпринимательства в регионах РФ; субсидирования процентных ставок в социально значимых отраслях.
В части кредитования населения представляется целесообразным обеспечить восстановление наиболее социально значимых кредитных программ (ипотечных и автокредитов) с соблюдением гарантий государства и субсидированием ставки.
Создание банка «плохих» активов, определение механизмов ценообразования активов и объема государственного финансирования также способствовали бы стабилизации российской банковской системы. Предоставление государственных гарантий по проблемным активам на возмездной основе привело бы к сокращению активов, взвешенных с учетом риска, и снизило бы давление на капитал.
Реклама в журналах Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
Мы гарантируем Вам:
s Оперативное размещение s Гибкую систему скидок s Индивидуальный подход s Особые условия для рекламных агентств. Ваши выгоды очевидны, потому что у нас: s Самые низкие цены
s Широкая профессиональная аудитория по всей территории России и СнГ s Оперативная публикация рекламы осуществляется в необходимые Вам сроки s Высокая эффективность рекламы проверена временем.
Реклама в наших журналах — прямой путь к конечному потребителю.
Тел./факс: (495) 721-85-75, http: www.fin-izdat.ru
E-mail: [email protected]
