CC BY
130
ТЕМА НОМЕРА:
ФИНАНСОВО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ
Банковская система Российской Федерации в посткризисный период: проблемы и решения
В информационно-аналитическом материале рассмотрены ключевые направления развития банковской системы Российской Федерации в посткризисный период. Авторами проанализированы текущая ситуация в банковской сфере, структура и динамика пассивов и активов банковского сектора, финансовое состояние кредитных организаций. Статья включает в себя результаты экспертного опроса, в рамках которого банки-участники представили свой взгляд на текущие проблемы национального сектора финансового посредничества, а также дали оценку перспективам его развития.
Ключевые слова: финансовый кризис, банки, банковская система, фондовый рынок, ликвидность, финансовые риски, банковские активы и пассивы.
А.А. Хандруев А.Г Васильев
Одним из результатов финансового кризиса стало абсолютное снижение масштабов деятельности российских банков, хотя и в существенно меньшей степени, чем в других секторах экономики. К 1 июля 2009 года впервые за более чем десятилетний период совокупные банковские активы упали в абсолютном выражении до 27,8 трлн рублей против 28,02 трлн рублей на начало года. Объясняется это тем, что в изменившихся макроэкономических условиях кредитные организации были поставлены перед необходимостью рыночного репозиционирования, перестройки бизнес-моделей, а также корректировки политик в области управления рисками. Процесс адаптации к ухудшавшейся макросреде затруднялся тем, что банки (в том числе крупные рыночные игроки) вынуждены были концентрироваться на задачах снижения потерь от проблемных активов, устранения сформировавшихся в результате кризиса разрывов в ликвидной позиции. Массированная поддержка со стороны Правительства и Банка России, особенно в IV квартале 2008 — I квартале 2009 годов позволила замедлить процесс деградации финансового посредничества (см. рис. 1).
© Хандруев А.А., 2010
I I активы банков (на конец периода), млрд руб.
—■—доля проблемных и безнадежныхссуд в общем объеме ссуд % (правая шкала)
Рис. 1. Масштабы банковской деятельности в Российской Федерации
По мере преодоления острой фазы дефицита текущей ликвидности объемы государственной поддержки уменьшились, что также содействовало снижению совокупных активов банковского сектора. Сокращение масштабов банковской деятельности оказалось бы более значительным, если бы не проведенная в I квартале 2009 года Банком России мягкая девальвация рубля, результатом которой стала переоценка активов в иностранной валюте.
С появлением примерно с середины 2009 года первых признаков восстановления российской экономики наметился перелом указанной тенденции. Несмотря на то, что кризис оказал негативное воздействие на все кредитные организации, большинство из них сумело адаптироваться к неблагоприятным внешним условиям деятельности. В результате, к 1 июля 2010 года совокупные банковские активы увеличились в абсолютном выражении до 30,4 трлн рублей.
На фоне начавшегося восстановления активности банковской деятельности обращает на себя внимание абсолютное снижение капитальной базы кредитных организаций (см. рис. 2). Собственные средства банковской системы в январе—июне 2010 года сократились на 3% до 4,47 трлн рублей. Непосредственной причиной снижения послужил возврат в мае Сбербанком России 200 млрд рублей Банку России, полученных в рамках антикризисных мер.
Однако вялая динамика совокупного капитала банковского сектора объясняется не только этим. В значительной степени на нее повлияла необходимость доначислений резервов на возможные потери по ссудам вследствие роста просроченной и проблемной задолженности, а также ухудшение финансовых результатов деятельности банков. При этом подавляющее большинство кредитных организаций было вынуждено решать проблему дефицита капитала собственными силами. С одной стороны, доступ к государственным средствам был для них ограничен достаточно жесткими квалификационными требованиями. С другой, крупные част-
| I собственные средства (капитал), млрд рублей —■—норматив достаточности капитала (Н1), % (правая шкала)
♦ норматив достаточности капитала по 30 крупнейшим банкам, % (правая шкала)
Рис. 2. Совокупный капитал российских банков и показатель достаточности капитала
ные банки рассматривали условия программ рекапитализации как непривлекательные для себя (в первую очередь, это касается схемы обмена привилегированных акций на облигации федерального займа (ОФЗ). В силу этого основным источником пополнения капитала выступали средства собственников, которые в кризисной ситуации были весьма ограниченными. В результате программа докапитализации банковского сектора проводилась в рамках антикризисных мер и оказалась ориентированной на ограниченный круг банков. Из общего объема средств, выделенных государством на соответствующие цели, основная часть была направлена на поддержку Сбербанка Российской Федерации, ВТБ и Россельхозбанка как институтов, имеющих системную значимость для российской экономики.
Немаловажное значение имело и то, что ухудшение условий банковской деятельности и финансовые проблемы материнских компаний заставили большую часть иностранных игроков пересмотреть свои планы развития в России. Интенсивный рост присутствия иностранного капитала в российском банковском секторе, наблюдавшийся в предкризисный период, с середины 2008 года практически остановился.
В результате действия совокупности факторов показатель достаточности капитала (Н1) после заметного роста в 2009 году (с 16,8% до 20,9%) снизился до 18,9%. На 1 июня 2010 года, по данным Банка России, более 86% действующих банков имеют показатель достаточности капитала выше 14%. У 44 кредитных организаций этот показатель находится в диапазоне 10—12%, что потенциально относит эти банки в «группу риска». Ситуация для последних осложняется тем, что с 1 июля текущего года был восстановлен прежний порядок резервирования по ссудной и приравненной к ней задолженности (для новых, просроченных и реструктурированных после этой даты ссуд), а следовательно существует вероятность нару-
шения требований по капиталу, так как уровень текущей доходности не всегда позволяет покрывать рост отчислений в резервы.
Еще одной важной характеристикой текущей ситуации в банковской системе является то, что вопреки прогнозам не произошло ощутимого роста сделок слияний и поглощений, которые не только усиливают концентрацию капитала, но и стимулируют его приток в систему финансового посредничества. Только на первом этапе финансового кризиса благодаря мерам прямой и косвенной государственной поддержки было зафиксировано несколько десятков такого рода сделок. Однако в последующем эта тенденция не получила развития, что объясняется грузом нерешенных проблем в сфере банковской деятельности.
Тем не менее, структура банковской системы продолжала претерпевать изменения, что в немалой степени определялось вступлением в силу с января 2010 года требования о повышении минимальной величины собственных средств действующих банковских кредитных организаций до 90 млн рублей. Определенная часть из них была приобретена сторонними инвесторами, а в ряде случаев собственники обратились с ходатайством о преобразовании банка в некоммерческую организацию (НКО). Кроме того, у ряда кредитных организаций были отозваны лицензии по причине нарушения ими банковского законодательства. За первую половину 2010 года количество действующих кредитных организаций уменьшилось с 1058 до 1038.
В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего сокращения числа кредитных организаций. Прежде всего это будет связано с тем, что с 2012 года вступит в действие требование о повышении минимальной величины собственных средств действующих кредитных организаций до 180 млн рублей. В настоящее время в стране действует 212 банков с капиталом от 90 до 180 млн рублей, которые будут поставлены перед необходимостью либо увеличения капитала, хотя это может и не диктоваться экономическими обстоятельствами, либо реорганизации или присоединения к другому банку (см. рис. 3).
655 726 747 760 761
372
259
161 149 197 216 212
142 64 48
| |
I------------------------------------------------------------------------------------------------------1-----------------------------------------------------------------------------------------------------1-------------------------------------------------------------------------------------------------------1---------------1-------------------------------------------------------------------------------------г
01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.07.2010
□ КО с капиталом до 90 млн руб.
□ КО с капиталом от 90 до 180 млн руб.
□ КО с капиталом свыше 180 млн руб.
Рис. 3. Группировка кредитных организаций по уровню капитала
Кроме того, ужесточение условий конкуренции будет стимулировать привлечение банками портфельных и стратегических инвесторов, что усилит консолидационные процессы в российской банковской системе. При этом слияния и присоединения будут диктоваться уже рыночными критериями, а не административными решениями по спасению тонущих кредитных организаций. И в этой связи нет никакой необходимости в принятии мер, направленных на принудительное увеличение капитала действующих банков.
Особого внимания заслуживает тот факт, что кризисный период не сопровождался ухудшением показателей доступности банковских услуг. Несмотря на то, что большинство кредитных организаций пошло на сокращение операционных и административно-хозяйственных расходов, общее число точек продаж даже в условиях снижения их рентабельности продолжало увеличиваться (см. рис. 4).
4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0
тшт
24 000 18 000 12 000 6 000 0
01.01.2008 01.07.2008 01.01.2009 01.07.2009 01.01.2010 01.07.2010
I I Количество действующих кредитных организаций
| I Филиалы действующих КО на территории РФ
I I Кредитно-кассовые офисы КО
I I Операционные офисы КО (филиалов)
—*—Дополнительные офисы КО (правая шкала)
Рис. 4. Развитие сети обслуживания клиентов кредитных организаций Немаловажную роль здесь сыграли решения Банка России, направленные на упрощение порядка открытия операционных и дополнительных офисов. Благодаря этому кредитные организации осуществили оптимизацию сетей обслуживания клиентов за счет преобразования филиалов в кредитно-кассовые и операционные офисы, а также создания малоформатных и экономичных дополнительных офисов. Рост точек продаж свидетельствует о том, что российские банки постепенно начинают переходить от оборонительных к наступательным стратегиям организации бизнес-процессов, хотя здесь имеется ряд сдерживающих моментов.
С одной стороны, на протяжении 2009 года и первой половины текущего ликвидность банковского сектора поддерживалась на достаточно высоком уровне, что явилось следствием целенаправленной антикризисной политики государства и консервативного поведения самих кредитных организаций. По экспертным оценкам, объем «избыточной» ликвидности, накопленной банками, в настоящее время доходит до 1,5 трлн рублей. На
фоне падающей прибыльности операций и усиления конкурентного давления банки все активнее прорабатывают варианты размещения временно свободных денежных средств. С другой стороны, груз просроченной и проблемной задолженности, удельный вес которой, по официальным данным Банка России, упорно держится на уровне 8—10% совокупного кредитного портфеля, а по экспертным оценкам достигает примерно 15—20%, дефицит надежных заемщиков и необходимость формирования в полном объеме резервов заставляют многие банки придерживаться пока выжидательной стратегии. Тем не менее, уже в ближайшей перспективе угроза потери рыночных позиций в условиях восстановления экономического роста приведет к расширению масштабов банковской деятельности.
В 2010 году продолжился процесс замещения средств, предоставленных в рамках антикризисных мер, традиционными источниками фондирования. Значительному сокращению в банковских пассивах подверглись в первую очередь ресурсы, предоставленные Банком России по программе беззало-гового кредитования и сыгравшие ключевую роль в преодолении кризиса ликвидности. С пиковых 1,9 трлн рублей в феврале 2009 года они к июлю 2010 года снизились до 18 млрд рублей без учета примерно 30 млрд рублей переоформленной отдельными банками просроченной задолженности в другие виды обязательств. Преодоление дефицита текущей ликвидности, устойчивый приток вкладов и расширение для банков возможностей рыночного фондирования побудили регулятора сначала принять решение об уменьшении лимитов кредитования, а затем прекратить с 1 октября 2010 года выдачу ссуд на срок более 5 недель, а с 1 января 2011 года приостановить действие механизма беззалогового кредитования на неопределенный срок.
Всего же за 2009 год и первую половину 2010 года суммарный объем средств, полученных кредитными организациями от Банка России, сократился с 3,4 до 0,5 трлн рублей. Соответственно, доля этого источника средств в пассивах банковского сектора резко снизилась с 12% до 1,7% (см. рис. 5).
] Совокупныепассивы, трлн руб. (правая шкала)
Доля вкладов физическ ихлиц
доля средств, привлеченных от нерезидентов
-Доля средств, привлеченных от Банка России
Доля средств юридических лиц
ооооооооооооооооооооооооооооооо
Рис. 5. Динамика пассивов и вклад различных источников в структуру ресурсной базы банковского сектора
Вклады населения оставались наиболее доступным источником ресурсной базы российских банков как в прошлом, так и в текущем году. С января по июль 2010 г. совокупный объем вкладов физических лиц увеличился на 13% (на 27% за 2009 год), до 8,4 трлн рублей, при этом их доля в пассивах банковского сектора выросла с 21% на 1 января 2009 года до 28% на 1 июля 2010 года.
В структуре вкладов населения восстановился характерный для докризисного периода опережающий рост рублевых депозитов: с начала 2009 года они увеличились на 53%, а вклады в иностранной валюте — на 8% (в долларовом эквиваленте). Отметим, что рост привлечения средств населения происходит в условиях снижения доходности банковских депозитов, хотя и менее высокими темпами. Индикатором падения может служить средняя ставка привлечения средств населения по десяти крупнейшим банкам. В первой декаде июля она составляла 9,2% против 12,9% в начале 2010 года (см. рис. 6, 7).
Несмотря на достаточно быстрые темпы снижения ставок по депозитам физических лиц, их уровень в реальном выражении впервые с начала 1992 года — рыночных реформ в Российской Федерации — превышает темпы инфляции. Это позитивный факт, который свидетельствует о том, что организованные сбережения населения не подвергаются обесценению. Сохранение данной тенденции позволит сформировать качественно новую модель трансформации сбережений в инвестиции и изменить подходы к организации всей системы финансового посредничества в Российской Федерации.
з Вклады в иностранной валюте, млрд руб. : Вклады в рублях, млрд руб.
-Доля вкладов в иностранной валюте (правая шкала)
Рис. 6. Динамика вкладов физических лиц
— Ставки по депозитам физических лиц до года (исключая Сбербанк РФ), %
— Прирост потребительских цен в годовом исчислении, %
Рис. 7. Ставки по депозитам физических лиц и темпы инфляции
Вместе с тем усиление зависимости ресурсной базы от привлечения средств населения повышает требования к действиям регулятора и качеству организации риск-менеджмента в коммерческих банках. Мировая практика убедительно доказывает, что феномен «стадного поведения» вкладчи-
ков может привести к банкротству банков не только в фазе экономической турбулентности, но и в посткризисный период. В условиях снижения ставок по вкладам граждан целый ряд банков сталкивается с замедлением притока и даже с оттоком средств населения, что связано как с повышением потребительских расходов, так и с действиями конкурентов, которые предлагают физическим лицам более комфортные условия привлечения их средств.
При подобном развитии событий в зону риска попадают банки с высокой долей средств населения в обязательствах. Расчеты показывают, что за время кризиса доля таких банков возросла в полтора раза — с 21% до 32%.
В этой связи на повестку дня вновь ставится вопрос о способах защиты банков от неконтролируемого оттока средств граждан. Учитывая, что законодательные инициативы о введении безотзывных депозитов физических лиц зашли в тупик, представляется целесообразным перевести в практическую плоскость обсуждение вопроса об упрощении порядка выпуска обращающихся сберегательных сертификатов, которые активно используются в банковской практике многих государств.
На фоне высоких темпов роста вкладов населения менее впечатляющим выглядит увеличение суммарного объема средств, привлеченных от предприятий и организаций, который вырос за первое полугодие 2010 года на 4% и достиг 9,7 трлн рублей. При этом доля данной статьи в пассивах банковского сектора сохранилась на уровне 32%, превышая тем самым удельный вес остатков на счетах физических лиц.
Обращает на себя внимание тот факт, что в структуре средств предприятий и организаций продолжают преобладать депозиты юридических лиц, на которые приходится 56%, или 5,4 трлн рублей, что свидетельствует о том, что не только банки, но и предприятия нефинансового сектора создали «подушку ликвидности». По всей вероятности такого рода поведение клиентов объясняется как тем, что банки выплачивали существенно более высокие проценты по остаткам на срочных счетах юридических лиц, так и повышенными рисками принятия инвестиционных решений в условиях кризиса.
Начавшийся процесс снижения ставок по депозитам юридических лиц и нормализация экономической ситуации уже обозначили более высокие темпы прироста остатков средств предприятий и организаций на расчетных и прочих счетах, которые в первом полугодии 2010 года составили 11% (против 1% снижения депозитов), достигнув величины 4,3 трлн рублей.
В текущем году банки продолжили наращивать привлечение ресурсов под выпуск собственных долговых обязательств: объем выпущенных облигаций вырос на 13 млрд рублей, векселей — на 60 млрд рублей. Однако роль этих источников формирования пассивов банков остается крайне незначительной: доля облигаций сохранилась на уровне 1,4%, а векселей выросла — с 2,5% до 2,7%.
Наметились изменения и на российском рынке межбанковского кредитования, который играет заметную роль в регулировании текущей лик-
видности кредитных организаций. Как известно, на динамику российского рынка МБК в 2009—2010 годах существенное влияние оказывали события на международных финансовых рынках. Пик проблем — рост недоверия участников, сужение рынка — наблюдался только в начале прошлого года. Последующие масштабные операции рефинансирования, проводимые Банком России, способствовали росту объемов рублевой ликвидности, снижению ставок межбанковского рынка и сокращению их волатильности. Дополнительным фактором уменьшения ставок межбанковского кредитного рынка стало неоднократное снижение ставок по операциям Банка России. Кроме того, поддержать межбанковский рынок позволили меры, принятые регулятором в соответствии с Федеральным законом от 13 октября 2008 года № 173 ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», которым был запущен механизм компенсации убытков по межбанковским операциям.
В целом по банковскому сектору объем привлеченных МБК за первую половину 2010 года вырос на 4% и составляет около 3,2 трлн рублей, а их доля в пассивах остается стабильной (10,6%). При этом объем привлеченных МБК от нерезидентов за январь—июнь 2010 года сократился на 4% — до 1,8 трлн рублей (см. рис. 8).
По отношению к внешним рынкам российский банковский сектор по операциям МБК в настоящее время является нетто-заемщиком. При этом произошла смена вектора: если в начале года чистые требования по МБК перед банками-нерезидентами составляли 39,8 млрд рублей, то к июлю они сменились чистой задолженностью в сумме 107,4 млрд рублей.
Кредиты , депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные кредиты организациям
Кредиты, депозиты и прочие средства полученные от других кредитных организаций
Доля средств предоставленных банкам-нерезидентам, % (правая шкала)
Долясредств, привлеченных от банков-нерезидентов, %
(правая шкала)
Доля МБК, предоставленных банками с участием нерезидентов вуставном капитале свыше 50%, % (праваяшкала)
Рис. 8. Динамика привлечения и размещения межбанковских кредитов
т-^Г'^От-^Г'^От-^Г'^
ОООі-ОООі-ООО
В первой половине 2010 года уровень ставок по межбанковским кредитам испытывал тенденцию к понижению. Этому способствовало неоднократное снижение процентных ставок по операциям Банка России и сохранение значительного объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций. Средняя ставка по размещенным российскими банками рублевым МБК (MIACR) сроком на 1 день во II квартале составила 2,9% годовых против 3,8% кварталом ранее.
Восстановление рынка МБК еще далеко от завершения. Более того, он сохраняет присущие ему и в докризисный период фрагментарность, низкую степень доверия участников, неразвитость механизмов гарантий и компенсации потерь. Между тем рынок МБК призван играть ключевую роль в регулировании текущей ликвидности кредитных организаций. Повышение его эффективности — одна из приоритетных задач, предполагающая интеграцию усилий денежных властей и банковского сообщества.
Другой приоритетной задачей остается повышение удельного веса «длинных» и устойчивых пассивов российского банковского сектора, для решения которой необходимо формирование эффективного фондового рынка, создание комфортного инвестиционного климата в стране, развитие новых форм государственно-частного партнерства, ориентированных на поддержку малого и инновационного бизнеса.
Финансовый кризис оказал заметное влияние на динамику и структуру активов российских банков (см. рис. 9). Это наглядно видно при сравнении показателей на начало 2009 года, когда экономика подходила к пику нестабильности, и на середину 2010 года. После беспрецедентно высоких темпов роста совокупного кредитного портфеля с 2003 по 2008 год впервые в новейшей истории Российской Федерации произошло его существенное сжатие. Без учета финансовых кредитов доля ссудной задолженности упала с 59 до 55%. Масштабы уменьшения объемов кредитования были бы более значительными без селективной финансовой поддержки отдельных групп банков Правительством и Банком России.
на 01.01.2009
9,0% 10,4%
13,3%
58,9%
□ Денежные средства и счета в Банке России
□ Кредиты нефинансовым организациям и населению
□ Прочие активы
на 01.07.2010
9,8% 6,8%
54,9%
□ Ценные бумаги, приобретенные банками
□ Средства в кредитных организациях
Рис. 9. Структура активов банковского сектора, %
Наметившиеся позитивные сдвиги в экономике, несмотря на груз проблемных активов, содействовали пока еще слабому оживлению кредитного рынка. Если в январе 2010 года еще сохранялась тенденция сжатия кредитования нефинансовых организаций и населения, что было обусловлено негативной оценкой общеэкономической ситуации и финансового положения заемщиков, то уже в марте отмечалось постепенное изменение ожиданий, результатом чего стала положительная динамика кредитного портфеля. Ежемесячные темпы прироста розничных и корпоративных ссуд остаются пока еще низкими и недостаточно устойчивыми (за июнь 1,6% и 2,1% соответственно), но свидетельствуют о начале выхода из кредитного тупика. Суммарный объем кредитов нефинансовому сектору и населению в первой половине 2010 года вырос на 3,7% — до 16,7 трлн рублей (см. рис. 10).
8-|----------------------------------------------------------
6---------------рууЛ-........................................
4- [I--------------- -------------------------Щ
2|1111111|11111111|11111111|11111111|11111111|11111111|1111111У1111 ■
янв.08 май08 сен08 янв.09 май09 сен.09 янв.10 май 10 |=| Кредиты предприятиям (госбанки) ^“Кредиты предприятиям (частные банки)
Рис. 10. Кредиты нефинансовому сектору экономики (трлн руб)
янв. 08 май. 08 сен. 08янв. 09 май. 09 сен. 09 янв.10 май .10 □ Кредиты □ Вложения в облигации
Рис. 11. Кредиты и вложения банков в облигации предприятий (трлн руб.)
Объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям, за этот период увеличился на 4% (за 2009 год — на 0,3%), до 13,0 трлн рублей, а их доля в активах банковского сектора достигла 43%. Если же при этом учитывать предоставление денег предприятиям через механизм облигационных займов, то эти цифры окажутся немного выше (см. рис. 11).
Начало посткризисного периода характеризуется некоторой разницей в поведении банков, контролируемых государством, и частных банков на рынке корпоративного кредитования. Если в первой половине прошлого года поддержание номинальных объемов кредитования достигалось за счет роста выдачи кредитов со стороны госбанков (сюда же относились и средства, предоставлявшиеся предприятиям на рефинансирование ранее взятых кредитов у частных банков), то уже к концу 2009 года госбанки также принялись сокращать свои портфели. Эта ситуация более соответствовала нормальной экономической динамике, так как в условиях спада деловой активности естественным образом снижается и спрос на кредиты. Перелом в этой тенденции наметился весной текущего года, когда на-
чался рост объема кредитных портфелей как государственных, так и частных банков, причем выдача кредитов негосударственными банками росла существенно более высокими темпами, нежели госбанками. За первое полугодие 2010 года портфель кредитов нефинансовым предприятиям у частных банков вырос на 5,6%, в то время как у банков, контролируемых государством, лишь на 0,5%. Этот рост сопровождался некоторым сокращением вложений в долговые обязательства предприятий. Тем самым происходило своего рода замещение одного вида финансирования экономики другим, что может рассматриваться как безусловно положительное явление. Классический кредит является в российских условиях более качественной формой предоставления средств предприятиям, поскольку предполагает более тщательный и профессиональный анализ финансового состояния, а также, что едва ли не более важно — значительно больший контроль над текущей хозяйственной деятельностью заемщика.
На фоне некоторого оживления в сфере корпоративного кредитования восстановление рынка розничных кредитов происходит более медленными темпами. Объем розничных кредитов увеличился за первые шесть месяцев 2010 года на 2,8% — до 3,7 трлн рублей (в 2009 году темп прироста был отрицательный и составил — 11%), а их доля в суммарном объеме выданных банковским сектором кредитов стабилизировалась на уровне 18%. Большая часть кредитов физическим лицам (89%) была предоставлена в рублях (рис. 12).
4 200 1------------------
3 600 -----------------
з 000 ——Н“Т 1Т1
2 400 -----------------
1 800 -----------------
1 200 -----------------
600 0
8888 О О о о
^ о
О О О т-
01 01 01 01 Кредиты физ. лицам
■ Доля кредитов, предоставленных физ. лицам в ин. валюте (правая шкала), %
Рис. 12. Динамика розничного кредитования, млрд руб.
Основными факторами, предопределившими масштабное сжатие объемов выдачи кредитов, стали существенное повышение стоимости кредитов, рост просроченной задолженности и связанное с этим ужесточение требований к заемщикам. В условиях, когда фондирование операций розничного кредитования могло осуществляться только за счет ресурсов внутреннего финансового рынка и государственной поддержки, безоговорочное преимущество в продвижении своих кредитных продуктов получили
Сбербанк и ВТБ24. Их суммарный вклад в структуру кредитов, предоставленных физическим лицам, достиг в настоящее время 40% (см. рис. 13).
□ Сбербанк России □ ВТБ 24 □ остальные
Рис. 13. Структура кредитов, предоставленных гражданам, в 2010 г.
В условиях незначительных изменений в ситуации с кредитованием, в 2010 году сохраняется повышенный интерес банков к вложениям в ценные бумаги, что обусловлено, среди прочих факторов, достаточной ликвидностью этих инструментов и возможностью оперативного использования ценных бумаг в качестве обеспечения, в том числе и по кредитам Банка России. За первую половину 2010 года объем вложений в ценные бумаги вырос на 23% (в 2009 году — на 82%), до 5,3 трлн рублей, а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 14,6% до 17,5%.
Основной удельный вес в портфеле ценных бумаг по-прежнему занимают вложения в облигации (77%). Их объем за шесть месяцев текущего года достиг 4,1 трлн рублей, увеличившись на 21%. Доля акций и учтенных векселей составляет 11% и 7% соответственно. Приобретение их банками также увеличилось (на 40% и 54% соответственно), достигнув объема в 0,6 и 0,4 трлн рублей по каждому из этих активов (см. рис. 14, 15).
120
90
60
30
0
-30
-60
-90
И
П.
ни
оэ о оэ о оэ о оэ о сп о СП о СП о СП о о
т т см т со т т т см т со т 1 кв.
5000
4000
3000
2000
1000
0
□ Долевые ценные бумаги
□ Долговые обязательства
СО СО Ю СО О) О О!
О
Рис. 14. Чистые доходы банков от операций с ценными бумагами (млрд рублей).
Рис. 15. Динамика фондового портфеля банков (млрд рублей).
Таким образом, анализ динамики банковских активов в первой половине 2010 года показывает, что в условиях существенного объема избыточной краткосрочной ликвидности банки, тем не менее, не стремились расширять кредитный портфель, предпочитая наращивать альтернативные виды активов. Восстановление темпов роста кредитных агрегатов в дальнейшем будет зависеть, с одной стороны, от темпов экономического роста, а с другой — от подходов к расчистке балансов банков от просроченной и проблемной задолженности, которая к началу 2010 года перестала увеличиваться, но к настоящему времени пока еще не обнаружила заметной тенденции к снижению.
Прибыль действующих кредитных организаций за вычетом убытков на 1 июля 2010 года составила 249,6 млрд рублей, что выше показателя за тот же период 2009 года более чем в 36 раз (6,8 млрд рублей). Кроме того, уже по итогам первой половины 2010 года перекрыт результат прошлого финансового года (205,1 млрд рублей). В немалой степени это связано не с улучшением показателей эффективности деятельности кредитных организацией, а с операциями по отчислениям в резервы и их восстановлению.
і I Финансовый результат, млрд руб. Число убыточных кредитных организаций (правая шкала)
Рис. 16. Финансовый результат кредитных организаций
С начала года количество убыточных кредитных организаций возросло со 120 до 159 от общего числа действующих кредитных организаций. Их убытки за январь—июнь превысили 31,5 млрд рублей. В то же время большая часть убыточных кредитных организаций является операционноприбыльной, поскольку созданные ими резервы превышают размер текущего убытка.
Без учета восстановления резервов и переоценки валютных счетов основным фактором увеличения прибыли остается чистый процентный доход от кредитования юридических и физических лиц. В I квартале 2010 года его доля в сумме факторов увеличения прибыли составила 56% (257 млрд рублей). Удельный вес чистых комиссионных доходов в структуре факторов увеличения прибыли составил 21% (96,4 млрд рублей).
Существенный вклад в формирование положительного финансового результата в I квартале текущего года внес чистый доход от вложений в ценные бумаги: 106,9 млрд рублей или 23% от суммы факторов увеличения
прибыли. Чистый доход по данному виду операций в первой четверти 2010 года обусловлен активизацией вложений кредитных организаций в ценные бумаги вследствие стремления повысить рентабельность собственной деятельности на фоне своей низкой кредитной активности (см. рис. 16, 17).
На 01.04.2009 На 01.04.2010
□ Процентные доходы по средствам, предоставленным юридическим лицам (кроме доходов по ценным бумагам)
□ Процентные доходы по кредитам, предоставленным физическим лицам
□ Доходы, полученные по вложениям в ценные бумаги
□ Доходы, полученные от операций с иностранной валютой
■ Комиссионные вознаграждения
□ Восстановление сумм резервов на возможные потери
□ Другие доходы
Рис. 17. Структура доходов банковского сектора
Результатом операций банков с иностранной валютой и валютными ценностями стал чистый убыток объемом 24,6 млрд рублей. Основной причиной снижения дохода от операций такого рода стало изменение курсовой политики Банка России, которая является теперь менее предсказуемой для участников валютного рынка.
Рентабельность активов и капитала кредитных организаций в I квартале 2010 года (0,9% и 6% соответственно) пока отстает от тех же показателей за I квартал прошлого года (1,3% и 10%), когда существенный прирост доходов был обеспечен положительной переоценкой валютных средств на балансах кредитных организаций.
Меры, предпринятые Правительством и Банком России по насыщению ликвидностью банковского сектора, обеспечили высокие показатели состояния ликвидности большинства российских кредитных организаций. В частности, соотношение высоколиквидных активов и совокупных активов на 1 апреля 2010 года составило 15% (13% на 01 января 2010 года). В целом риск потери ликвидности банковским сектором остается низким, особенно с учетом существующих инструментов рефинансирования кредитных организаций. Не должен ухудшить ситуацию и отказ регулятора от предоставления банкам беззалоговых кредитов (см. рис 18, 19).
3200 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0
0 0 0 0 1-1© о о о о о
см
1^ ^ 00 1^ 00 (О
О О О 1- о о
1^ СО Г-^ СП 1^ ип
0 2 0 1 1 2
□ Облигации Банка России
□ Депозиты
□ Корреспондентские счета
Рис. 18. Динамика средств кредитных организаций в Банке России (млрд рублей)
120
110
60
6 О 6 о г- о г- о 00 о 00 о сл о сл о 0 0
о г- о о г- о о г- о о г- о о г- о
01 01 01 01 01 01 01 01 01 01
Отношение средств клиентов к совокупным ссудам, %
““““Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (норматив НЗ)
Рис. 19. Показатели ликвидности банковского сектора
В то же время ситуация с ликвидностью внушает определенные опасения. Связано это, во-первых, с тем, что «избыточной» ликвидность является в какой-то мере условно. При активизации банковской деятельности очень быстро могут возникнуть разрывы между активами и пассивами по срокам, что вызовет поначалу дефицит долгосрочной, а затем и краткосрочной ликвидности. Во-вторых, несмотря на внушительные остатки ликвидных активов на счетах в Банке России, они распределены достаточно неравномерно. Если рассматривать долю банков в Топ-200, имеющих избыточную ликвидность, то окажется, что в настоящее время она составляет порядка 34— 35%, что примерно совпадает со средним докризисным 35%-ным уровнем. При этом удельный вес банков, испытывающих недостаток ликвидности, находится на уровне 48%, что значительно превышает «норму» докризисных лет, составлявшую те же 35%. В случае возникновения напряженности с ликвидностью, учитывая фрагментарность российского межбанковского рынка, источником поддержки для примерно половины банков, входящих в Топ-200, в основном могут быть лишь ресурсы Банка России.
Наряду с потенциальным риском ликвидности, высокими остаются кредитные риски. Одним из наиболее серьезных последствий кризиса стала материализация части рисков, накопленных в период интенсивного экономического роста и кредитной экспансии. По этой причине в 2009—2010 годах кредитные риски банковского сектора оставались на высоком уровне. Это выражается прежде всего в ухудшении качества активов, повышении доли просроченной задолженности, а также удельного веса проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле (см. рис. 20).
За первую половину 2010 года доля просроченной задолженности в совокупном объеме кредитов всем категориям заемщиков выросла с 5,1 до 5,4%. Кроме того, негативная тенденция проявляется и в увеличении доли ссуд IV и V категорий качества в кредитном портфеле: с начала текущего года она выросла с 9,7% до 9,9% (на 01 июня 2010 года).
На 01.01.2009
2% 2%
51%
4%
На 01.06.2010
6% 44%
10%
35%
36%
О стандартные В нестандартные ЦЦ сомнительные □ проблемные □ безнадежные
Рис. 20. Качество кредитного портфеля банковского сектора, %
В портфеле кредитов предприятиям и организациям просроченная задолженность за январь—июнь 2010 года выросла на 7% до 818 млрд рублей, а ее удельный вес повысился с 6,1% до 6,3%. Просроченная задолженность по кредитам физическим лицам (на 01.07.2010 — 275 млрд рублей) увеличилась на 13% при росте объема предоставленных кредитов только на 3%. Результатом такой динамики стал рост удельного веса просроченной задолженности населения с 6,8% до 7,5%. Приведенные цифры указывают на сохранение высоких рисков кредитования и, следовательно, на низкую вероятность заметной активизации кредитной работы в банках (см. рис. 21).
1200
1050
900
750
600
450
300
150
0
««ййотоооі
оооооооо
т^^Г-^От^^Г-^О
] Просроченная задолженность по кредитам нефинансовым организациям, млрд руб.
(правая шкала)
Просроченная задолженность по кредитам физическим лицам, млрд руб. (правая шкала)
■Доля просроченной задолженности в портфеле корпоративных ссуд
Доля просроченной задолженности в портфеле розничных ссуд
Рис.21. Динамика показателей просроченной задолженности по банковским кредитам
Резкий рост просроченной и проблемной задолженности в 2009 году потребовал от банков значительных отчислений в резервы на возможные потери по ссудам. С 2010 года по мере затухания роста проблемных активов темпы резервирования в банковской системе начали стабилизироваться: если за прошлый год объем резервов по ссудам увеличился более чем в два раза, до 1,8 трлн рублей, то за шесть месяцев этого года рост составил всего 8%.
Существуют, однако, опасения, что рост отчислений в резервы по кредитам в 2010 году возобновится более высокими темпами. Причиной этому
может послужить возврат к прежнему порядку резервирования по вновь предоставленным, просроченным и реструктурированным после 1 июля ссудам, что, по оценке Банка России, потребует от российских банков до-создания резервов на 50—90 миллиардов рублей.
Кроме того, в мае текущего года Банк России выступил с инициативой введения резервирования по активам, полученным банками в ходе реализации залоговых прав кредитора. Предполагается, что при расчете резервов на возможные потери по имуществу будет введен дисконт стоимости имущества 12%, если непрофильный актив не реализован в течение года. В случае если актив не продан два года, дисконт может составить 50%, три года — до 100% (см. рис. 22).
3,2
2,4
1,6
0,8
0
ь-
о
ь-
0
ь-
0
ооооооооооо I Резервы на возможные потери по ссудам (РВПС), млрд руб.
—О— Отношение РВПС к объему просроченной задолженности (правая шкала)
Рис. 22. Уровень обеспеченности кредитного портфеля провизиями
По мнению регулятора, эта мера будет стимулировать банки к продаже непрофильных активов. Всего кредитные организации, по подсчетам Банка России, получили непрофильных активов примерно на 2 трлн рублей, 70% из них приходится на недвижимость. В случае реализации данной инициативы отчисления банков в резервы, несомненно, возрастут. Чтобы не увеличивать в настоящее время нагрузку на банковский капитал, введение резервирования по имуществу намечено не ранее 2011 года.
Кроме того, получила продолжение история с недобросовестным использованием схемы обмена проблемных и просроченных кредитов банков на паи кредитных ЗПИФов. Банк России готовится закрепить на уровне нормативного акта порядок резервирования по паям кредитных ЗПИФов в соответствии с ранее изложенными в Письме № 106-Т «Об особенностях оценки рисков банков в отношении вложений в паи закрытых паевых инвестиционных фондов» рекомендациями. В результате объем резервов по банковской системе также будет увеличиваться, так как стоимость чистых активов уже сформированных кредитных фондов, по оценке экспертов, достигает нескольких десятков миллиардов рублей.
Указанные выше изменения, вносимые в порядок резервирования по активам кредитных организаций, усилят негативное влияние на уровень
капитализации и доходности российских банков. И если показатель достаточности собственных средств еще имеет достаточный запас прочности, то показатели рентабельности кредитных организаций по-прежнему далеки от своих докризисных значений.
Предвидя беспокойство банковского сообщества по поводу снижения доходности деятельности после возврата к прежнему порядку резервирования, регулятор пообещал проанализировать эффект от данной меры и в случае необходимости пролонгировать действие моратория на выполнение банками требований по участию в системе страхования вкладов. Тем не менее, получив своего рода гарантии со стороны регулятора, российские кредитные организации не освобождаются от необходимости повышать рентабельность собственной деятельности в условиях низкой кредитоспособности заемщиков и слабого спроса на кредиты. Банки пытаются привлекать клиентов путем рефинансирования задолженности на более привлекательных условиях и по более низким ставкам. Таким образом, обостряется борьба за немногочисленных качественных заемщиков, что тоже негативно сказывается на процентных доходах и, соответственно, на прибыли банков.
В 2010 году сохранялся повышенный уровень подверженности банков рыночным рискам. Это обусловлено ростом торговых вложений в ценные бумаги. Величина рыночных рисков, включаемая в совокупную величину рисков для целей расчета норматива достаточности капитала, за январь— май 2010 года возросла на 63% (см. рис. 23).
о
о
ь-
о
о
о
ь-
о
о
о
Рис. 23. Величина и удельный вес рыночного риска в совокупной величине рисков банковского сектора
В связи с преобладающим ростом торговых вложений в долговые обязательства наибольшую долю в структуре рыночных рисков банковского сектора на 1 июня 2010 года, как и на начало года, занимал процен-
тный риск (76%). Оценки чувствительности прибыли и капитала банков к снижению процентных ставок свидетельствуют о повышенном уровне процент ного риска.
Доля фондового риска в структуре рыночных рисков банковского сектора за первые пять месяцев 2010 года не изменилась (около 18%). Отмечается концентрация портфелей ценных бумаг в ряде системно-значимых банков, что повышает риск всей российской банковской системы вследствие эффекта распространения на банковский сектор потерь в случае масштабной отрицательной переоценки портфелей ценных бумаг. Таким образом, существует угроза повторения того же сценария развития кризиса, что и в августе 2008 года.
Что же касается валютного риска, то в условиях растущей динамики курса рубля к бивалютной корзине в первом полугодии 2010 года его значимость снижается. Превышение балансовых требований в иностранной валюте над обязательствами (в рублевом эквиваленте) в первой половине 2010 году уменьшилось на 21,7 млрд рублей, а относительно совокупного капитала осталось неизменным — 15% (на 01 сентября 2009 года — 28%).
Литература
При подготовке статьи были использованы данные и оценки Банка России, Международного валютного фонда, Мирового банка, Организации экономического сотрудничества (ОЭСР), Совета по финансовой стабильности, Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной антимонопольной службы (ФАС России), Банка международных расчетов, Европейского центрального банка, Экономической экспертной группы, Центра макроэкономических исследований Сбербанка России.
