CC BY
8
5 Ярагина М.О. Основные этапы анализа финансового состояния государственных унитарных предприятий // Экономические науки - 2011 -№3 - С. 35 -38.
Ефимов О.Н., к.ф.н.
доцент Гаффаров Р.Д. студент 4 курса БашкирскийГА У РФ, г. Уфа
АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ И ОЦЕНКА СТОИМОСТИ
БИЗНЕСА
Аннотация: В данной статье рассмотрены способы использования оценки стоимости бизнеса и страхования в антикризисном управлении. И было доказано, что оценка стоимости бизнеса может с достаточно высокой степенью точности определить, насколько успешно предприятие в своей деятельности, а страхование имущества предприятия является одним из механизмов, позволяющих минимизировать убытки и повысить стоимость предприятия.
Ключевые слова: Страхование, Антикризисное управление, Оценка бизнеса.
В современных реалиях с развитием рыночных отношений и увеличением динамики изменений, которые происходят в экономики возрастает значимость оценки стоимости компании, в последнее время имеет место повышенное внимание к такой вид антикризисного управления, как оценка стоимости предприятия. Это сравнительно новое направление использования оценки стоимости, имеющее отличительные особенности, которые обусловлены спецификой антикризисного управления.
Антикризисное управление — это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса.
Оценка стоимости бизнеса, может с достаточно высокой степенью точности определить, насколько успешно предприятие в своей деятельности. К примеру, снижение рыночной стоимости предприятия является признаком неблагополучного состояния предприятия (предкризисного состояния, банкротства). Таким образом принятие верных управленческих решений невозможно без информации о стоимости бизнеса.
Из всей совокупности основных направлений оценки предприятия в процессе антикризисного управления является получение информации о его стоимости. Оценка бизнеса, проводимая при антикризисном управлении, выполняет ряд функций, а именно:
а) эффективность мер применяемых антикризисным управляющим;
б) для принятия определенных решений в ходе антикризисного (арбитражного) управления, служит исходной информацией, в том числе:
- определения стоимости имущества, включаемого в объект оценки;
- при передаче в аренду объект недвижимости;
- при определении налоговой базы на имущество;
- для получения кредита; и т.д.
Именно в таком варианте использования оценки стоимости на нынешнем этапе оценочной деятельности.
В этом случае оценка стоимости выступает в качестве инструмента антикризисного управления, применив который управляющий получит так нужную объективную информацию об отдельных элементах, так и в целом об объекте управления. Все данные используются для внесения изменений и корректировок для разработки стратегии выхода из кризиса.
Оценка имущества предприятия в целях антикризисного управления предполагает расчет различных видов стоимости, в том числе рыночной стоимости, стоимости при существующем использовании, ликвидационной и утилизационной стоимости, инвестиционной, стоимости с ограниченным рынком. Таким образом, один и тот же объект в конкретный момент времени может быть оценен по-разному и иметь неодинаковую стоимость.
К примеру рыночная стоимость функционирующего предприятия будет иметь значительные отличия от ликвидационной стоимости того же предприятия (при успешном функционировании на рынке). В первом варианте стоимость компонентов определяется на основе их вложений в общее предприятие, получается бизнес оценивается как одно целое, с предположение получения прибыли в будущем. Во втором варианте происходит реализация отдельных видов активов предприятия по цене значительно ниже которая существует на рынке, поскольку в большинстве случаев использование метода ликвидационной стоимости предполагает продажу активов в короткие сроки.
Антикризисное (арбитражное) управление, в силу своей специфики, ограничивает оценщиков в выборе отдельных видов стоимости.
К примеру балансовая и остаточная стоимости, в основе которых только данные баланса, не показывают реальной стоимости предприятия и именно поэтому не используются в качестве критерия эффективности антикризисного управления.
Стоимость действующего предприятия целесообразно рассчитывать для целей антикризисного управления в том случае, если предприятие находится в состоянии начальной формы развития кризиса, поскольку именно в этом случае предприятие реально функционирует на рынке и приносит собственнику доход.
Если же ситуация в режиме сокращенного воспроизводства или в его отношении осуществляется процедура внешнего управления или наблюдения, то стоимость действующего предприятия имеет условное определение стоимости, так как предприятие является, в большинстве случаев, убыточным. При отсутствии предприятий-аналогов сравнительный подход использовать невозможно.
аки образо , в распоря ении антикризисного управля его остается в основном затратный подход, с помощью которого стоимость действующего предприятия может быть определена с использованием в его рамках метода чистых активов и метода ликвидационной стоимости.
В ситуации когда предприятие находится на стадии процедуры банкротства, целесообразно сразу рассчитывать ликвидационную стоимость объекта.
В наше время страхование имущества предприятия является одним из механизмов, позволяющих минимизировать убытки. Имущественное страхование представляет собой систему отношений страхователя и страховщика по оказанию последним страховой услуги, когда защита имущественного интереса связана с владением, пользованием или распоряжением имуществом. Экономическое назначение имущественного страхования заключается в возмещении ущерба, возникшего вследствие страхового случая.
На примере ОАО «Нижнекамскшина», затратным подходом, методом накопления активов определим стоимость. Методика скорректированной балансовой стоимости (или методика чистых активов предприятия) предполагает анализ и корректировку всех статей баланса предприятия, суммирование стоимости активов и вычитание из полученной суммы скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженностей.
Формула расчета собственного капитала:
СК=(ВОА+ОА)-(ДО+КО)
При страховании имущества страховая сумма может устанавливаться в размере страховой оценки, то есть полное страхование или страхование в меньшем размере от страховой суммы (90%, 40%, 1/3 часть, 1/2 часть оценки). Этот вид страхования называется страхование «в части».
Произведем расчет на основе всего вышесказанного:
1. Страховая сумма рассчитывается как 70% от страховой оценки:
СС = Ц x d = 267 492*0,7=187 244,4 тыс.руб.
Ц - действительная цена имущества на момент заключения договора,
d - страховая сумма.
2. Страховое возмещение по системе пропорциональной ответственности рассчитывается по формуле:
v сс
св = У X - СВ = — х У
О; Ц
СВ = 211100*187244/ 267492 = 147769 т.р.
У- убыток,
СС - страховая сумма.
Страховое возмещение определяется на основе ущерба и системы страхового обеспечения и является частью или полной суммой ущерба,
причитающейся к выплате страхователю в соответствии с условиями страхования. Выплата страхового возмещения производится в срок, указанный в договоре страхования.
Таким образом стоимость застрахованного имущества выше, чем имущества без. В следствии этого делаем вывод, что страхование является одним из наилучших способов повышения стоимости имущества объекта оценки
Использованные источники:
1. Гражданский кодекс РФ, часть1,2,3(по сост. На 15 февр.2004г.). - М.: Юрайт-Издат, 2004. -478с.
2. Закон РФ от 27 ноября 1992г. N 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изменениями от 31 декабря 1997г., 20 ноября 1999г., 21 марта, 25 апреля 2002г., 8, 10 декабря 2003г., 21 июня, 20 июля 2004г., 7 марта, 18, 21 июля 2005г.) //Система Гарант
3. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса [Учебник]/ Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой - Москва: Финансы и статистика, 2011. - 736 с.
4. Ефимов, О.Н. Новейшее страхование в законах. Монография/ О.Н.Ефимов. - Science Book Publishing House, Yelm, WA, USA, 2013. - 484 с.
5. Ефимов О.Н. Страховое дело [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон, текстовые данные,— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 177 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23088.— ЭБС «IPRbooks», по паролю
Ефимов О.Н., к.ф.н.
доцент Фирсова А.М. студент 4го курса БГАУ Россия, г. Уфа
О ПРОБЛЕМЕ БАНКРОТСТВА ДОЛЖНИКА - ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА (НА МАТЕРИАЛАХ ОАО «РОССЕЛЬХОЗБАНК»)
Проблемы несостоятельности или по другому банкротства должника, который не может исполнить свои дoлговые oбязательства, становится одной из наиболее актуальных проблем гражданского права. На сегодняшний день банкротство, является переходом от теорий к практики, поэтому нуждается как в теоретичес^м изучении, так и в практичесгам совершенствовании.
В настоящее время кризис в экономике значительно поменял финансовое положение населения страны и привел его к дисбалансу в банковском секторе. Большое количество кредитования физических лиц в 2013 г. сшсобствовало, по данным Банка России, росту объемoв выданных кредитов на 33,5%. Но так же oстается проблемой рост просрoченной задолженности, которая только на конец 2014 г. увеличилась на 50%.
Во многом остаются вопросы в сфере банковского кредитования,
