Анализ тенденций финансового состояния угольнодобывающих предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

- © А.В. Варийчук, Т.И. Окраинец, 2015

УДК 330.357

А.В. Варийчук, Т.И. Окраинец

АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ УГОЛЬНОДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

В последний период в угольной промышленности России наметились негативные тенденции. За период 2009-2013 гг. произошло снижение добычи угля на 1,9%; добыча энергетических углей упала с 230 млн т в 2009 г. до 201 млн т в 2013 г.; произошло падение мировых цен на уголь, сокращение численности трудящихся, а также сокращением инвестиций горнодобывающую отрасль. Продолжительность жизнедеятельности предприятия в значительной степени зависит от его финансового состояния, которое определяется многочисленными факторами, как внутренними так и внешними. Внутренние факторы - это качественные и количественные характеристики экономического потенциала, эффективности его использования, которая является результатом качества работы управляющей системы. Внешние факторы оказывают разнонаправленное воздействие и не всегда положительное. При благополучном финансовом состоянии предприятия внешние факторы могут существенно повлиять на ухудшение финансовой безопасности предприятия. Для обеспечения финансовой безопасности предприятию необходимо создать соответствующую систему управления финансовой безопасностью, выявить и проанализировать индикаторы финансовой безопасности.

Ключевые слова: финансовая безопасность, индикаторы, эффективность, тренд, финансовое состояние, динамика, показатели финансово-хозяйственной деятельности.

В последний период в угольной промышленности России наметились негативные тенденции. За период 2009-2013 гг. произошло снижение добычи угля на 1,9%. Более значительное снижение произошло по энергетическим углям. Их добыча упала с 230 млн т в 2009 г. до 201 млн т в 2013 г. Этот же период характеризуется и другими негативными тенденциями: падение мировых цен на уголь, сокращение численности трудящихся, сокращение инвестиций.

Такие негативные процессы отрицательно влияют на финансовое состояние предприятий и их финансовую безопасность.

Продолжительность жизнедеятельности предприятия в значительной степени зависит от его финансового состояния. Финансовое состояние определяется многочисленными факторами, как внутренними так и внеш-

ними. Внутренние факторы это качественные и количественные характеристики экономического потенциала, эффективности его использования, которая является результатом качества работы управляющей системы. Внешние факторы оказывают разнонаправленное воздействие и не всегда положительное. При благополучном финансовом состоянии предприятия внешние факторы могут существенно повлиять на ухудшение финансовой безопасности предприятия.

Для обеспечения финансовой безопасности предприятию необходимо создать соответствующую систему управления финансовой безопасностью. Эта система должна включать этапы управления финансовой безопасностью, представленные на рис. 1.

Первоначальным этапом управления финансовой безопасностью угледобывающих предприятий является

анализ тенденций их финансовых параметров.

Такой анализ проводился на примере показателей финансового состояния предприятий горнодобывающей отрасли, таких как: ОАО «Шахта «Алек-сиевская», ОАО «Алтайкокс», Белон, ОАО «Воркутауголь», Мече л, ОАО «Донской антрацит», Угольная компания Заречная, ОАО «Красноярск-крайуголь», ОАО «Челябинская угольная», Шахта Южная, Шахта Обухов-ская, Северсталь, ОАО «Южкузбасс-уголь».

По эти предприятиям исследовалась динамика следующих показателей: финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности продаж, рентабельности собственного капита-

ла, рентабельности активов, рентабельности инвестированного капитала.

В табл. 1 представлена динамика показателей финансовой устойчивости.

Из данных табл. 1 видно, что рассматриваемые предприятий угледобывающей промышленности в 2009 и в 2012 гг. находилась в неустойчивом финансовом положении.

Данные табл. 1 свидетельствуют также о недостатке собственных финансовых ресурсов и высокой финансовой зависимости анализируемых предприятий, что угрожает их финансовой безопасности.

Особое значение для управления финансовой безопасности предприятия имеет мониторинг показателей платежеспособности (табл. 2).

Рис. 1. Этапы реализации управленческих действий обеспечения финансовой безопасности

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости

Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Среднее по предприятиям Нормативное значение

Финансовая устойчивость

Коэффициент автономии (Ка) 0,27 0,24 0,16 0,24 0,26 0,24 0,6-0,7

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) 0,61 0,59 0,41 0,65 0,65 0,58 0,5-0,7

Коэффициент постоянного актива (К ) х па' 2,33 2,60 1,80 1,70 0,91 1,87 <0,8

Коэффициент маневренности (Км) -1,50 -1,60 -0,80 -0,70 0,01 -0,92 0,3-0,5

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кми) 2,02 1,75 1,80 1,85 2,24 1,93 >1<

Коэффициент финансового левериджа (Кфл/}еЫ to equity ratio) -1,01 3,98 2,20 0,46 0,76 1,30 0,5-0,8

Коэффициент финансовой зависимости (К ) v фз/Debt ratio' 0,78 0,79 0,86 0,77 0,76 0,78 0,6-0,7

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккз/дз) 1,41 4,33 4,04 1,77 1,99 2,71 <1

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) -1,18 -0,93 -1,63 -1,19 -1,35 -1,23 >0,1

Общий коэффициент покрытия (Ктл) 0,87 0,85 0,94 0,96 1,08 0,96 >1,5-3

Данные табл. 2 подтверждают наличие угрозы финансовой безопасности рассматриваемых предприятий, так как показатели платежеспособности имеют негативную тенденцию и находятся ниже нормативных уровней. О проблемах с финансовой безопасностью свидетельствуют и данные табл. 3.

Как видно из данных табл. 3, средний уровень рентабельности активов составляет 4,42%, что практически в

два раза ниже среднеотраслевых значений.

Как видно из графика на рис. 2, негативная тенденция динамики уровня рентабельности активов сохраняется и в 2015 г., а, учитывая кризисное состояние экономики, падение продолжится и дальше.

Негативные процессы в финансовом состоянии угледобывающих предприятий подтверждаются и динамикой рен-

2008 2009 2010 2011

■Рентабельность продаж (ROS) Рис. 2. Динамика рентабельности активов

2010 2011 2012 2013 2014

-Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рис. 3. Динамика рентабельности инвестированного капитала

Таблица 2

Динамика показателей платежеспособности предприятий 2008-2012 гг.

Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Среднее по предприятиям Нормативное значение

Платежеспособность

Коэффициент текущей ликвидности 1,63 1,96 1,41 1,67 1,72 1,68 > 2

Коэффициент восстановления платежеспособности 1,10 0,57 0,90 0,87 0,69 >1

Коэффициент утраты платежеспособности 1,04 0,63 0,87 0,86 0,68

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,27 0,32 0,14 0,14 0,21 0,27 >0,2

Коэффициент быстрой ликвидности 0,96 1,24 0,83 0,85 0,82 0,94 0,6-1

Таблица 3

Динамика показателей рентабельности предприятий в 2008-2012 гг., %%

Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Среднее по предприятиям

Рентабельность

Рентабельность активов (ROA) 7,74 1,70 13,09 6,40 3,45 4,42

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) 1,47 -3,11 6,48 8,16 -2,06 2,19

табельности инвестированного капитала (рис. 3). Как видно из рис. 3, динамика показателя не однозначна, однако общая линия тренда негативна. Такой уровень рентабельности инвестиций не способствует их притоку, а значит, этот фактор экономического роста не будет способствовать укреплению финансовой безопасности предприятий.

Таким образом, анализ динамики индикаторов финансовой безопасности рассматриваемых угледобывающих предприятий выявил наличие существенных финансовых и инвестиционных угроз и обусловил необходимость создания постоянно действующей системы управления финансовой безопасностью.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятий. - К.: Эльга, 2009.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник для вузов. - М.: Омега-Л, 2010.

КОРОТКО ОБ АВТОРАХ_

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2010.

5. Папехин Р. С. Факторы финансовой безопасности предприятия. Автореф. дисс на соиск. уч. степ. к.э.н. - М., 2007. ЕШ

Варийчук Александр Викторович - преподаватель,

e-mail: Darkmin11@gmail.com 89166061898,

Окраинец Татьяна Ивановна - кандидат экономических наук,

доцент, преподаватель, e-mail: okrainets@mail.ru,

НИТУ «МИСиС».

UDC 330.357

THE TREND ANALYSIS OF FINANCIAL POSITION OF COAL MINES

Variychuk A.V.\ Lecturer, e-mail: Darkmin11@gmail.com 89166061898, Okrainets T.I.1, Candidate of Economical Sciences, Assistant Professor, Lecturer, e-mail: okrainets@mail.ru,

1 National University of Science and Technology «MISiS», 119049, Moscow, Russia.

During the ¡así period negative tendencies were outlined in the coal industry of Russia. During 20092013 there was a decrease in coal mining by 1,9 percent. More considerable decrease happened on steam coals. Their production fell from 230 million tons in 2009 to 201 million tons in 2013. The same period is characterized also by other negative tendencies: falling of the world prices for coal, reduction of number of workers, and also reduction of investments mining branch.

Duration of activity of the enterprise substantially depends on its financial state. The financial state is defined by numerous factors, both internal and external. Internal factors it is qualitative and quantitative characteristics of economic potential, efficiency of its use which is result of quality of work of the managing director of system. External factors make multidirectional impact and not always the positive. At a safe financial condition of the enterprise external factors can significantly influence deterioration of financial safety of the enterprise.

For ensuring financial safety the enterprise needs to create the corresponding control system of financial safety. And also to reveal and analyse indicators of financial safety.

Keywords: financial safety, indicators, efficiency, trend, financial state, dynamics, indicators of financial and economic activity.

REFERENCES

1. Federal'nyi zakon no 127-FZ «O nesostoyatel'nosti (bankrotstve)» (The federal law No. 127-FZ «About insolvency (bankruptcy)»).

2. Blank I.A. Upravlenie finansovoi bezopasnost'yu predpriyatii (Management of financial safety of the enterprises), Kiev, El'ga, 2009.

3. Efimova O.V. Finansovyi analiz: Uchebnik dlya vuzov (Financial analysis: Textbook for high schools), Moscow, Omega-L, 2010.

4. Kovalev V.V. Finansovyi menedzhment: teoriya i praktika (Financial management: theory and practice), Moscow, Prospekt, 2010.

5. Papekhin R.S. Faktory finansovoi bezopasnosti predpriyatiya (Factors of financial safety enterprise), Candidate's thesis, Moscow, 2007.

A