CC BY
2УДК 33
Петрусенко В.В.
студент 2 курса, направления корпоративный бизнес и проектное управление Уральский государственный экономический университет (г. Екатеринбург, Россия)
АНАЛИЗ ПРОВЕДЕННЫХ IPO НА МИРОВЫХ БИРЖАХ, ИХ ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ
Аннотация: в статье представлены участники, связанные с реализацией процесса, рассмотрены этапы IPO, а также представлена динамика IPO в России и на мировой арене
Ключевые слова: букранер, андеррайтер, ценные бумаги.
Процесс IPO носит трудоемкий характер и состоит из четырех основных этапов, которые включают в себя: финансовую оценку компании, выявление наиболее слабых мест, поиск партеров для проведения IPO, выбор площадки для торгов, листинг, разработка плана эмиссии, road show, оценка рисков, эмиссия акций корпорации, стабилизация курса бумаг.
IPO - процесс публичной продажи акций компании (акционерного общества), допустимый в форме продажи депозитарных расписок на ценные бумаги (акции), неограниченному кругу лиц. Чтобы реализовать IPO, компании формируют целые команды, состоящие из: организатора, андеррайтера, лид-менеджера, юридических и аудиторских компаний, представителей биржи, регистратора, депозитария, букранера [3, с.75].
Таблица 1. Количество проведенных IPO на биржах 2010-2023 гг. [1]
Показатель Годы
2020 2021 2022 2023
Ед. Ед. % Ед. % Ед. %
Количество IPO
В мире, в том числе 1452 2436 +67,8 1415 -42 1298 -9
Страны Америки 282 532 +88,7 133 -75 153 15
Страны Азиатско-Тихоокеанского региона 889 1148 +29,1 897 -22 732 -19
Страны Европы, Ближнего Востока, Индии и Африки 281 756 +169 385 -51 413 +7,3
Сумма привлеченных средств, млн. долл.
В мире, в том числе 271,3 459,9 +69,4 184,3 -60 123,2 -33,4
Страны Америки 97,9 174,5 +78,3 8,9 -95 22,7 +183
Страны Азиатско-Тихоокеанского региона 138,5 175,4 +26,7 124,4 -30 69,4 -45
Страны Европы, Ближнего Востока, Индии и Африки 34,9 110,0 +215 51 -116 31,1 -40
Выход на публичный рынок приносит компании немало преимуществ, однако IPO имеет ряд недостатков и сложное воздействие как на компанию, так и на ее акционеров. Привлечение инвестиций через IPO ассоциируется с различными издержками. Выход на рынок обязывает компанию к существенным изменениям в структуре и бизнес-процессах, сопровождается сложностями в корпоративном управлении, что может приводить к неэффективности публичной собственности. Кроме того, недооценка может сказываться на сумме привлеченного капитала, а также напрямую зависеть от деятельности и стимулирующих воздействий со стороны менеджмента [2, c. 151].
Мы можем наблюдать успешно совершенные IPO как у зарубежных, так и у отечественных компаний [3, с.79]. С помощью привлеченного капитала через
IPO, компании могут получить дополнительные средства для развития, повысить их кредитоспособность и рыночную оценку стоимости бизнеса, улучшает корпоративное управление и процедуру внутреннего контроля.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. EY Global IPO Trends report 2020-2022. [электронный ресурс]. Режим доступа: URL: ey.com/ipo/trends;
2. Львутин П.П., Фертцер О.В. Первичные публичные размещения акций: обзор исследований // Корпоративные финансы. 2007. № 1(1). С.145-189;
3. Медведева М.А. Перспективы развития IPO на российском рынке // Финансовые рынки и банки. 2021. № 4. С.78-80
Petrusenko V.V.
Ural State University of Economics (Ekaterinburg, Russia)
IPO ANALYSIS IN THE MODERN WORLD
Abstract: the article presents the participants involved in the implementation of the process, examines the stages of the IPO, and also presents the dynamics of IPOs in Russia and on the world stage
Keywords: Initial Public Offering, bookrunner, underwriter, securities market.
