CC BY
42
УДК 336.62
Светличная А.А. студент магистратуры ФГБОУ «Курский Государственный Университет»
Россия, г. Курск АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация. В статье приведены подходы к сущности понятий «платежеспособности» и «ликвидности» предприятия, а также взаимосвязях данных понятий. Увеличение значимости анализируемой платежеспособности и ликвидности предприятия в рыночной экономике, характеризуется возрастанием в установленный срок ответить по своей кредиторской задолженности. Актуальность данной темы объясняется тем, что между понятиями ликвидности и платежеспособности нет точных разграничений, несмотря на то, что этой теме посвящено много научных публикаций.
Ключевые слова: ликвидность баланса, платежеспособность организации, ликвидность активов, коэффициенты ликвидности, ликвидность предприятия.
Svetlichnaya A.A. graduate student FSBEI "KurskState University"
G.Kursk
ANALYSIS OF LIQUIDITY AND PAYMENT OF THE ORGANIZATION
Annotation. The article presents approaches to the essence of the concepts of "solvency" and "liquidity" of the enterprise, as well as the interrelations of these concepts. The increase in the importance of the analyzed solvency and liquidity of the enterprise in a market economy is characterized by an increase in the due date to answer for its accounts payable. The relevance of this topic is explained by the fact that there is no exact distinction between the concepts of liquidity and solvency, despite the fact that many scientific publications are devoted to this topic.
Keywords: balance sheet liquidity, organization solvency, liquidity of assets, liquidity ratios, liquidity of an enterprise.
Если подойти к рассмотрению «предприятия» системно, то можно выявить сложный механизм связанных между собой и взаимодействующих элементов. Если под контролем находятся все финансовые и хозяйственные процессы, то предприятие будет работать бесперебойно и с постоянным доходом. Главное место в контроле и управлении предприятием занимает платежеспособность и ликвидность.
Однозначное и общепринятое определение данной категории не существует. Трактовать их сущность можно по-разному. Отмечается, что определения, которые сформулированы разными учеными, не противоречат
друг другу, а наоборот отражают значимые с точки зрения авторов аспекты в оценке платежеспособности и ликвидности предприятий.
Так, цитируя мнение Шеремета А.Д., «платежеспособность организации - это основной показатель, оценивающий ее финансовое состояние. Данный термин он рассматривает как умение предприятия вовремя отвечать по платежным требованиям поставщиков, погашать кредиты, выплачивать зарплату персоналу, обеспечивать бюджеты и во внебюджетные фонды платежами» [8, с. 114].
Петрова Л.В. полагает, что «платежеспособность - это способности организации расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам. Тем самым получается, что чем активы превышают внешние обязательства, тем организация будет более платежеспособной. [7, с 86.].
В свою очередь Ковалева В.В. понимает под «платежеспособностью» готовность организации по наступлению срока платежа восполнить кредиторскую задолженность за счет текущих поступлений финансовых ресурсов» [4, с. 150].
Ухов И.Н. пишет, что «платежеспособность можно представить как организацию работы предприятия по выполнению финансового обязательства в установленный срок, которая обусловлена законодательными органами или договором, фиксируемым в счёт существующих в его распоряжении финансовых средств» [6, с. 10.].
Итак, подводя итог можно сказать, что предприятие, которое может без задержки договорных контрактов погасить кредиторскую задолженность, согласно графика является платежеспособной.
Основные условия, при которых организация является платежеспособной это:
- большие объемы денежных ресурсов на расчетных счетах для погашения по своим обязательствам
- недоступность ситуации с просроченной задолженностью перед кредиторами.
Понятие «ликвидность» предприятия долгое время изучают и исследуют многие ученые. На примере Петровой Л.В можно рассмотреть понятие, трактующее, что ликвидным считается то предприятие, которое может ответить по своим краткосрочным обязательствам. [6, с. 86.].
По словам Бочарова В.В., ликвидность - это показатель работы предприятия, который позволяет в кратчайшие сроки реализовать свои финансовые запасы и способность к выполнению финансовых обязательств. [2, с. 98].
По мнению Ефимовой О.Е. и И.Н. Ухова ликвидностью является мобильность денежных средств организации, которая позволяет обеспечить выполнение долговых обязательств [3, с. 178].
Рассмотрев с огромного диапазона термин «ликвидность», учитывая позицию Остроумовой А.Н. в том числе, было выявлено, что экономическая сущность данного термина заключается в способности актива быстро
продаваться по цене, примерно равной к рыночной. [5, с. 10].
Можно сделать вывод о том, что ликвидность выражает лишь свойство активов организации, потому что только им дано образовывать наличные финансовые ресурсы, а пассивы такого свойства не имеют.
Также, Эйзенберг Ф.А. и иные ученые, например, в связи с характеризуемым анализом выявляют различные виды ликвидности. (Таблица 1) [9, с. 154].
Таблица! - Виды и сущность ликвидности
Понятие Сущность
Ликвидность активов Показывает способности актива превращаться в финансовые ресурсы
Ликвидность баланса Качество работы предприятия отвечать по своим обязательствам в указанный срок, равный превращению обязательств в деньги.
Ликвидность предприятия Показатели предприятия по погашению своих обязательств за счет заемных и платежных средств.
Итак, можно сделать вывод, что между такими показателями как «ликвидность» и «платежеспособность» существует взаимосвязь.
В том случае, когда у предприятия есть в наличии оборотные средства, в достаточном объеме, и их теоретически хватает для погашения обязательств, хоть и не в установленный срок, то есть место рассматривать ликвидность организации по выполнению контрактов. В настоящее время выделяют различные уровни ликвидности организации: нормальная, ограниченная и низкая. На рисунке 1 схематически продемонстрированы данные уровни.
Рисунок 1 - Уровни ликвидности предприятия Показатель ликвидности баланса интерпретируют как показатель покрытия задолженности предприятия его активами, при этом временной показатель перехода в денежный эквивалент соответствует сроку погашения задолженности. Ликвидность баланса организации очень тесными связями переплетается с его платежеспособностью. Исходя из вышесказанного можно
сделать вывод, что ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия, но, тем не менее, тесно между собою связаны. В наиболее общем виде платежеспособность и ликвидность показывают своевременность и полноту произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед поставщиками и характеризуют финансовую составляющую организации в краткосрочной перспективе. В мировой практике используются коэффициенты ликвидности для оценки способности предприятия погасить свою кредиторскую задолженность. Формулы расчета, характеристика и интерпретация коэффициентов ликвидности приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Различные виды коэффициентов ликвидности и
характеристики
Наименование показателя Формула расчета Характеристика Интерпретация показателя и рекомендуемое значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) КАЛ=(ДС+КФВ)/ КО где ДС - денежное средство, КФВ -краткосрочное финансовое вложение, КО - краткосрочное обязательство Показывает составную часть заемных средств, погашенных без задержек. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше или равным 0,2, в России - от 0,15 до 0,20. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) КТЛ=(ДС+КФВ+ ДЗ)/КО где ДЗ - дебиторская задолженность Показывает денежные ресурсы организации, которые можно спрогнозировать при своевременных расчетах с дебиторами По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1, в России - от 0,5 до 0,8.
3. Коэффициент общей ликвидности (КОЛ) КОЛ=(ДС+КФВ+ ДЗ+З)/КО где З -запасы товарно-материальных ценностей Показывает оценку по ликвидности, которая показывает какая часть активов организации приходится на 1 рубль задолженности. В западной практике приводится критическое значение показателя - 2
Итак, самый важнейший элемент намеченного финансового управления в любой организации- это анализ платежеспособности и ликвидности. Имея проблемы с таким показателем, как «ликвидность» организации можно понести очень сложные потери для организации, вплоть до банкротства. Прежде всего следует вовремя проводить анализ финансовой деятельности
организации, чтобы увеличить показатели платежеспособности и ликвидности.
Использованные источники:
1. Бердинникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово -хозяйственной деятельности организации: учебное пособие / Т.Б. Бердинникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 365с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров. - 2-е изд.
- СПб.: Питер, 2017. -504 с.
3. Ефимова О.М. Анализ показателей ликвидности / О.М. Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2016. - № 6. - С. 54-58.
4. Ковалев В.В. Основы финансового анализа: методы и процедуры: учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 260 с.
5. Остроумова А.П. Методики оценки абсолютного показателя ликвидности и платежеспособности / А.П. Остроумова // Аудит и финансовый анализ. - 2017.
- № 11. - С. 8-15.
6. Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки / И.Н. Ухов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2015. - № 3. - С. 8-18.
7. Петрова Л.В. Анализ и диагностика финансово -хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов / Л.В. Петрова, Н.А. Игнатущенко, Т.П. Фролова. - М.: Издательство Московского государственного открытого университета, 2016. - 186 с.
8. Шеремет А.Д. Методы финансового анализа деятельности коммерческой организации: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 208 с.
9. Эйзенберг Ф.А. Финансовый менеджмент в организации / Ф.А. Эйзенберг.
- Минск: Высшая школа, 2014. - 366 с.
