CC BY
0УДК 332.1
Шпунтов Д.С.
студент бакалавриата Национальный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарёва
(г. Саранск, Россия)
АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИЯ
Аннотация: в статье проводится анализ структуры и динамики государственного долга Республики Мордовия за период 2019-2023 гг. Рассматриваются изменения в доле бюджетных и коммерческих кредитов. Оценивается влияние межбюджетных трансфертов и федеральной поддержки на снижение долговой нагрузки региона. В статье также анализируются доходы и расходы регионального бюджета, что позволяет сделать выводы о бюджетной самостоятельности и финансовой устойчивости Республики Мордовия. На основе полученных данных предлагаются рекомендации по дальнейшему управлению государственным долгом и поддержанию финансовой стабильности региона.
Ключевые слова: государственный долг, долговая политика, рефинансирование, долговая устойчивость, межбюджетные трансферты.
Управление государственным долгом является ключевым элементом финансовой политики как Российской Федерации в целом, так и её субъектов. В условиях нынешней экономической и политической нестабильности, а также ввиду беспрецедентного числа санкций, наложенных на российскую экономику, эта проблема становится особенно актуальной как с практической, так и с теоретической точек зрения [2, 4].
Одним из регионов с высокой долговой нагрузкой является Республика Мордовия. Несколько лет назад она лидировала по этому показателю, что делает вопрос управления государственным долгом региона особенно значимым и имеющим свои особенности. В последние пять лет государственный долг
Республики Мордовия формировался за счет различных источников: государственных ценных бумаг, кредитов коммерческих организаций и бюджетных кредитов. Структура государственного долга Республики за этот период претерпела значительные изменения, что можно увидеть на рисунке 1.
4 Бюджетные кредиты
1 Кредиты кредитных организаций
>- Государственные ценные бумаги
Рисунок 1. Структура государственного Республики Мордовия
в 2019 г. и 2023 г. [3].
Наиболее заметное изменение касается бюджетных кредитов. За период с 2019 по 2023 год доля бюджетных кредитов в структуре долга увеличилась с 51,73 % до 90,58 %. При этом доля кредитов кредитных организаций снизилась более чем в 4 раза: с 39,66 % в 2019 году до 9,24 % в 2023 году. В свою очередь, долговые обязательства по ценным бумагам перестали быть структурной составляющей государственного долга субъекта к 2023 году.
Таким образом, структура государственного долга Республики Мордовия претерпела значительные изменения за последние пять лет, что отражает изменения в финансовой стратегии региона.
2019 г.
2023 г.
8,61 %
39,66 %
51,73 %
9,42 %
90,58 %
При этом отметим, что объем государственного долга Республики Мордовия за последние пять лет снизился в 1,5 раза, что демонстрирует таблица 1.
Таблица 1. Динамика государственного долга Республики Мордовия по видам задолженности на 2019-2023 гг., млн р. [3].
Вид задолженности 2019 2020 2021 2022 2023
Бюджетные кредиты 26 428,8 26 350,5 43 641,6 30 627,5 30 532,5
Кредиты кредитных организаций 20 260,0 20 764,8 6 161,8 3 176,0 3 176,0
Государственные ценные бумаги 4 400,0 2 000,0 0,0 0,0 0,0
Всего 51 088,8 49 115,3 49 803,4 33 803,5 33 708,5
С 2019 года в регионе проводится работа по снижению объема государственного долга, к 2023 году он снизился на 17 380,3 млн р. За рассматриваемый период объем бюджетных кредитов в структуре государственного долга Республики Мордовия увеличился на 4 103,7 млн р. (15,53 %), в то же время совокупный размер кредитов кредитных организаций снизился на 17 084,0 млн р. (84,2 %), значительное изменение структуры задолженности положительно характеризует долговую политику региона в связи со снижением стоимости заимствований и соответственно бюджетных расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации.
Важным является то, что в 2021 году Республика Мордовия, несмотря на увеличение государственного долга, осуществила замену коммерческих кредитов бюджетными в сумме 17 миллиардов рублей, что поспособствовало оптимизации структуры государственного долга и улучшило финансовое положение региона в краткосрочном периоде [1].
Таким образом на протяжении пятилетнего периода наблюдается тенденция снижения общего уровня государственного долга Республики Мордовия за период 2019-2023 гг. и уменьшения стоимости заимствований, что отражается в изменении структуры между бюджетными и коммерческими
кредитами. Однако наиболее заметное уменьшение объема госдолга отмечается в 2022 году - долг региона снизился на 16 миллиардов рублей (32,13%).
Динамика доходов бюджета Республики Мордовия неразрывно связана с динамикой государственного долга. В случае недостаточного финансирования, республиканский бюджет может прибегать к разным формам заимствования. Для понимания факторов, способствовавших этому снижению, важно рассмотреть доходы и расходы регионального бюджета. Рассмотрим изменения в параметрах регионального бюджета Республики Мордовия за период 20192023 гг., они представлены в таблице 2.
Таблица 2. Параметры регионального бюджета Республики Мордовия за период 2019-2023 гг., млн р. [3].
Год Доходы Расходы Дефицит/Профицит
2019 41 586,99 40 096,38 1 490,62
2020 51 945,38 50 145,30 1 800,08
2021 60 006,77 56 141,83 3 864,94
2022 77 544,69 62 301,72 15 242,97
2023 62 684,59 63 120,15 -435,56
Данные таблицы о параметрах регионального бюджета Республики Мордовия за период с 2019 по 2023 годы показывают, что доходы региона значительно выросли, достигнув пика в 2022 году. Этот рост доходов был сопровожден относительно стабильным уровнем расходов, что в свою очередь способствовало бюджетному профициту регионального бюджета в течение всего исследуемого периода, за исключением 2023 года.
Бюджетный профицит и его стабильность подчеркивают важность сбалансированного управления бюджетом региона, что является ключевым фактором для обеспечения финансовой устойчивости и выполнения финансовых обязательств в контексте управления государственным долгом. Обратимся к структуре доходов республиканского бюджета Республики Мордовия, представленной на рисунке 2.
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%
59,2 %
2019 г.
54,1 %
2020 г.
60,9 %
2021 г.
52,9
47,1 %
2022 г.
60,0 %
2023
Налоговые и неналоговые доходы <с. Безвозмездные поступления
Рисунок 2. Структура доходов республиканского бюджета Республики Мордовия 2019-2023 гг. [3].
г
Анализ структуры доходов показывает, что значительную часть бюджета составляли безвозмездные поступления, особенно в 2022 году, когда регион получил дотацию в 16 миллиардов рублей для обеспечения сбалансированности бюджета [1]. Эти средства позволили досрочно погасить значительную часть бюджетных кредитов и половину банковского долга, что подчёркивает важную роль федеральной поддержки в формировании бюджетного профицита и погашении задолженности.
Таким образом, снижение государственного долга Республики Мордовия за 2019-2023 гг. и уменьшение стоимости заимствований было достигнуто благодаря федеральной поддержке и оптимизации структуры долга. Федеральные дотации стабилизировали финансовое положение региона, значительно сократив долговую нагрузку и обеспечив финансовую устойчивость. В дальнейшем для поддержания устойчивости региону необходимо продолжать сбалансированную финансовую политику, учитывающую как доходы, так и расходы бюджета.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство [Электронный ресурс]. URL: АКРА (acra-ratings.ru) (дата обращения: 15.06.24);
2. Ганнык И.А. Повышение долговой устойчивости субъектов Российской Федерации // Вестник евразийской науки. 2023. Т. 15, № S2. C. 1-10;
3. Министерство финансов Республики Мордовия [Электронный ресурс]. URL: https://www.minfinrm.ru/ (дата обращения: 01.06.24);
4. Шкодинский С.В., Романцова Т.В. Система управления государственным долгом России: современные тенденции, проблемы, институциональные особенности // Вестник евразийской науки. 2023. Т. 15, № 1. С. 1-20
Shpuntov D.S.
Mordovian State University (Saransk, Russia)
ANALYSIS OF STATE DEBT OF REPUBLIC OF MORDOVIA
Abstract: the article analyzes the structure and dynamics of the public debt of the Republic of Mordovia for the period 2019-2023. Changes in the share of budget and commercial loans are considered. The impact of interbudgetary transfers andfederal support on reducing the region's debt burden is assessed. The article also analyzes the income and expenses of the regional budget, which allows us to draw conclusions about the budgetary independence and financial stability of the Republic of Mordovia. Based on the data obtained, recommendations are offered for further management ofpublic debt and maintaining the financial stability of the region.
Keywords: public debt, debt policy, refinancing, debt sustainability, interbudgetary transfers.
