CC BY
41
9. Zhminko N.S. Accounting in animal husbandry: textbook / N.S. Zhminko, V.P. Vasiliev - Krasnodar: Krasnodar CSTI - branch of the Federal State Budgetary Institution "REA" of the Ministry of Energy of Russia, 2018 - 147 p.
10. Nechaev V.I., Kibirov A. Ya., Sandu I.S. Organization of investment activity in the agro-industrial complex. Textbook for high schools. St. Petersburg, "Lan Publishing House". 2018.
11. Polozhentseva Y.S. Development of regional foreign economic activity in modern Russia / Polozhentseva Y.S., Zhukov P.V., Bayanduryan G.L., Borisova A.A., Vasiliev V.P. // International Journal of Applied Business and Economic Research. 2017. Vol. 15. No. 23. pp. 185-201.
12. Sidorchukova E. V. conditions for forming the labor potential of rural territories of the region / Sidorchukova E. V., Agafonova N. P., Chupakhina Yu. / / Bulletin Of the Academy of knowledge. 2019. No. 1 (30). pp. 147-153.
13. Sidorchukova E.V. Assessment of the current state of infrastructure in rural areas of the Krasnodar Territory / Sidorchukova E.V., Agafonova N.P., Gusakova L.N., Fadeeva I.A. // Natural and humanitarian research. 2021. No. 33 (1). S. 190-203.
14. Stash Z.N. Amplification of the effectivity of financial and budgetary policy of the state at the present stage. Stash Z.N., Panichkina M.V., Leshcheva M.G., Safonova M.F., Vasilieva N.K., Vasiliev V.P. International Journal of Applied Business and Economic Research. 2017. Т. 15. № 23. С. 425-437.
15. Takhumova O. V. Economic and legal bases for assessing the probability of bankruptcy of agricultural organizations / Takhumova O. V., Vasiliev V. P., Nesterova V. A., Petinova A. A., Zhvakin A. G. / Bulletin of the Altai Academy of Economics and law. 2019. No. 11-2. Pp. 180-186.
DOI: 10.24412/2309-4788-2021-6-106-111
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, kennad@rambler.ru, N.K. Vasilieva - Doctor of Economics, Professor, FSBEI HE Kuban SAU; Е.А. Соломонова - студентка, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, E.A. Solomonova - student, FSBEI HE Kuban SAU;
В.С. Богус - студент, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, bogus228@inbox.ru, V.S. Bogus - student, FSBEI HE Kuban SAU.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
В ПЕРИОД ПАНДЕМИИ COVID-19 ANALYSIS OF THE FINANCIAL SUSTAINABILITY OF A PHARMACEUTICAL ORGANIZATION
DURING THE COVID-19 PANDEMIC
Аннотация. В современных условиях, особенно в период повсеместного распространения COVID-19 и сглаживания его негативных последствий, фармацевтический рынок сталкивается с дефицитом лекарств, что открывает новые возможности для его востребованного производства, а также в целом способствует развитию отрасли. Колоссальное значение приобретает поиск путей, способствующих повышению конкурентоспособности и финансовой устойчивости аптечного бизнеса, чтобы заложить фундамент для стабильного развития в будущем. Актуальность статьи обусловлена тем, что глобальный пандемический кризис нанес значительный урон многим отраслям экономики, поэтому приоритетным становится проведение анализа финансовой устойчивости организаций, и, в частности, фармацевтических фирм. Была оценена динамика объема коммерческого рынка лекарственных препаратов РФ. На примере ООО «Аптека «Апрель Волгоград» (аптечной сети «Апрель») проведен анализ финансовой устойчивости. Разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
Abstract. In today's environment, particularly at a time when COVID-19 has become ubiquitous and its adverse effects mitigated, the market is facing drug shortages that present new opportunities for the biotechnology industry, and for the industry as a whole. Finding ways to enhance competitiveness and financial sustainability in the pharmaceutical business - to lay the foundation for sustainable development in the future - is of paramount importance. Relevance of this article due to the fact that the global pandemic crisis has caused considerable damage to many industries, so that analysis of the financial sustainability of organizations, and in particular, pharmaceutical firms becomes a priority. The dynamics of the volume of the commercial market of medicines of the Russian Federation was assessed. On the example of LLC "Apteka "April Volgograd" (pharmacy network "April") the analysis of financial stability was carried out. Measures to improve the financial condition of the studied enterprise have been developed.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, ликвидность, фармацевтический рынок, анализ, платежеспособность, коэффициенты финансовой устойчивости.
Keywords: financial stability, liquidity, pharmaceutical market, analysis, solvency, financial stability coefficients.
Глобальный повсеместный упадок деловой активности, нанесший значительный ущерб экономике в 2020 г., не имел аналогов в мировой истории. Результаты работы в любой сфере оцениваются по степени воздействия на нее COVID-19. Пандемия коронавируса стала основным фактором рыночных и экономических изменений, поэтому актуальность статьи обусловлена тем, что в сложившихся условиях колоссальное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятий различных отраслей, и, в частности, организаций индустрии фармацевтики.
Финансовая устойчивость организации — это экономическая характеристика, которая способна давать представление о стабильном финансовом состоянии той или иной организации. Она является одной из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности организации [2]. На рисунке 1 предоставлены составляющие финансовой устойчивости.
Финансовое состояние организации
Финансовая устойчивость
Рисунок 1 - Компоненты финансовой устойчивости организации
Необходимо отметить, что на сегодняшний день имеется множество научных работ, посвященных исследованиям финансовой устойчивости предприятия. В своих трудах эту проблему освещали Шеремет А.Д., Балабанов В.С., Ковалев В.В., Савицкая Г.В. и ряд других ученых [3; 7; 8]. Существуют различные методики, позволяющие проанализировать финансовую устойчивость организации, которые подразделяются на несколько направлений. Среди них наиболее популярным является коэффициентный метод анализа, так как он достаточно информативен и доступен в использовании. Вместе с тем следует отметить, что большое количество коэффициентов не позволяет однозначно трактовать полученные результаты. В целом оценка финансовой устойчивости фармацевтических компаний рассматривается как одно из условий безубыточной финансово-хозяйственной деятельности.
На конечный результат рынка фармацевтики в 2020 году повлияли потребители и их реакция на COVID-19, который является фактором изменения потребительского спроса. Растущий спрос на определенные группы лекарств в контексте новостей о методах лечения коронавирусной инфекции привел не только к увеличению продаж, но и к дефициту, поскольку производители не всегда готовы своевременно реагировать на растущие потребности. На рисунке 2 представлена динамика объема коммерческого рынка фармацевтической продукции в РФ [6].
Рисунок 2 — Динамика объема коммерческого рынка лекарственных препаратов РФ
На основании данных рисунок 2, можно сделать следующие выводы. В июле 2021 г. объем продаж лекарственных препаратов (ЛП) был равен 89,1 млрд руб., что больше, чем в прошлом месяце на 5 %.
В июле 2021 г. средняя цена упаковки медикамента была на уровне 250,1 руб., что меньше, чем в прошлом месяце на 2,3 руб. Идентичный показатель в 2020 г. в июле составлял 227,5 руб. Это меньше по сравнению с 2021 г. на 22,6 руб. Рост цен объясняется растущим спросом на лекарственные препараты в связи с ТОУГО-19.
Стоит отметить, что напряженная эпидемиологическая ситуация для фармацевтической отрасли стала определенным испытанием на прочность. Рост доходов, обусловленный резким спросом на лекарства, растущая роль государственного сектора, повышение важности законодательных инициатив и скорости их принятия — все это в конечном счете повлияло на состояние рынка фармацевтической продукции. Для поддержки отрасли были приняты соответствующие законы, которые позволили предотвратить сокращение цепочек поставок лекарств населению.
Рассмотрим финансовое состояние предприятия фармацевтической отрасли на примере ООО «Аптека «Апрель Волгоград», входящего в группу компаний «Апрель». По итогам первого полугодия 2021 года данная аптечная сеть заняла второе место в топ-10 (классические аптечные сети) по доле рынка розничных лекарственных средств в Российской Федерации. Доля на рынке ЛП 5 %, а не ЛП 3,7 % соответственно. По состоянию на 1 июля 2021 года насчитывается 2285 торговых точек.
Ликвидность баланса организации - это важнейшая характеристика ее финансового состояния, поэтому оценка такого важного компонента является основным этапом при решении вопросов и задач о степени покрытия текущих долгов за счет имеющихся в распоряжении организации текущих активов, о возможности дополнительного привлечения краткосрочных обязательств без ухудшения ликвидности [4]. Анализ ликвидности баланса ООО «Аптека «Апрель Волгоград» представлен в таблице 1 и на рисунке 3 отображена динамика платежного излишка (недостатка).
Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ООО «Аптека «Апрель Волгоград»
Актив Тыс. руб. Пассив Тыс. руб.
2018 г. 2019 г. 2020 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Наиболее ликвидные активы (А1) 24737 31772 27540 Наиболее срочные обязательства (П1) 252810 313067 311874
Быстрореализуемые активы (А2) 45061 91339 103751 Краткосрочные пассивы (П2) 0 0 24513
Медленно реализуемые активы (А3) 148558 134750 206946 Долгосрочные пассивы (П3) 29033 15816 26432
Трудно реализуемые активы (А4) 28568 36689 40507 Постоянные пассивы (П4) -34919 -34333 15925
Баланс 246924 294550 378744 Баланс 246924 294550 378744
□ 2020г. 02019г. Е? 1 2018 г.
А4 - П4 24582 71022 _| 63487
180514
АЗ -ПЗ 118934
119525
1^9238
А2 -П2 91339
45061
-2843: 4
-2812 95 А1 - П1
-228073 ]
-300000-250000-200000-150000-100000 -50000 50000 100000 150000 200000
Рисунок 3 - Динамика платежного недостатка (излишка) ООО «Аптека «Апрель Волгоград» Анализ таблицы 1 и рисунка 3 позволяет сделать следующие выводы:
— в отчетном периоде доля быстро реализуемых активов достигла 27,39 % от общего объема оборотных активов;
— выявлено, что в структуре собственности за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы (А3) на общую сумму 206946 тыс. руб. и за счет данного показателя выросла совокупная величина активов ООО «Аптека «Апрель Волгоград»;
— установлен дефицит денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 284334 тыс. руб.). Успех бизнеса зависит не только от спроса на производимую продукцию, но и от рациональности распределения финансовых ресурсов;
— медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 180514 тыс. руб.);
— труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов, у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс ООО «Аптека «Апрель Волгоград» в 2020 г. не является абсолютно ликвидным.
Для хозяйствующего субъекта в рыночной экономике ликвидность и платежеспособность стали главными парметрами финансового благосостояния [5]. Их расчёт даёт возможность провести оценку экономического положения организации. Качественное управление платежеспособностью организации позволяет быстро решать проблему выживания в конкурентной среде, а также своевременно получать и погашать займы. Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Аптека «Апрель Волгоград» представлены в таблице 2 и на рисунке 4.
Таблица 2 - Показатели ливидности и платежеспособности ООО <А.птека «Апрель Волгоград»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Отклонение (+,-)2020 г. от
2018 г. 2019 г.
Общий показатель платежеспособности 0,29 0,3 0,33 0,04 0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,1 0,10 0,08 -0,02 -0,02
Коэффициент быстройликвидности (Кбл) 0,28 0,39 0,39 0,11 0,00
Коэффициент текущейликвидности (Ктл) 0,86 0,82 1,01 0,15 0,19
1,2 ■ Коэффициент абсолютнойликвидности Ч Коэффициент быстройликвидности —1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент маневренности функциони] рукчцего капитала
1 0,8 1--^
0,6
0,4 ____*- -л
0,2 •-----
0
2018 Г 2 019 Г. 2020 Г.
Рисунок 4 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Аптека «Апрель Волгоград»
Анализ полученных данных таблицы 2 позволяет сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде ниже допустимого значения, что может свидетельствовать о трудностях в погашении срочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности был равен 0,39, что ниже нормативного значения. Данное обстоятельство связано с тем, что у ООО «Аптека «Апрель Волгоград» существует недостаток ликвидных активов, необходимых для погашения наиболее срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности в 2020 г. вырос по сравнению с предшествующим периодом на 0,19 и составил 1,01, что ниже нормативного значения, поэтому можно сделать вывод о том, что ООО «Аптека «Апрель Волгоград» имеет нехватку собственных средств.
Руководству предприятия следует позаботиться о своевременном анализе платежеспособности организации с целью дальнейшего выявления и предотвращения негативных последствий ее деятельности.
Современная экономическая ситуация характеризуется высоким уровнем конкуренции и повсеместным использованием достижений научно-технического прогресса. Для организации ключом к стабильному положению является ее устойчивость в условиях неопределенности. Важно отметить,
что финансовая устойчивость демонстрирует наличие независимости, возможность управлять собственными источниками финансирования и высокий производственный потенциал [4]. Руководству предприятия следует позаботиться о своевременном анализе платежеспособности организации с целью дальнейшего выявления и предотвращения негативных последствий ее деятельности. Оценка источников финансирования запасов ООО «Аптека «Апрель Волгоград» представлена в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка источников финансирования запасов ООО «Аптека «Апрель Волгоград»*
Отклонение (+,-)
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2020 г. от
2018 г. 2019 г.
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов (СД) -37601 -61522 -6623 30978 54899
Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность 0 0 24513 24513 24513
поставщикам и подрядчикам
Общая величина источниковформирования (ОИ) -37601 -61522 17890 55491 79412
Общая сумма запасов 148106 134667 206934 58828 72267
± Фсос = СОС - 3 -212045 -205772 -231528 -19483 -25756
± Фсд = СД - 3 -186159 -196272 -213569 -27410 -17297
± Фои = ОИ - 3 -186159 -196272 -189056 -2897 7216
Тип финансовой устойчивости (0;0;0) (0;0;0) (0;0;0) - -
* ± Фсос - излишек (+) или недостаток (-) источников формирования собственных оборотных средств;
± Фсд — излишек (+) или недостаток (-) формирования собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов;
± Фои — излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов
Анализируя данные таблицы 3 можно сделать соответствующие выводы. Финансовое состояние ООО «Аптека «Апрель Волгоград» оценивается, как кризисное, так как в 2020 г. наблюдаются следующие тенденции:
— недостаток собственных оборотных средств на сумму 231528 тыс. руб. определяет необходимость привлечения заемного капитала;
— недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (213569 тыс. руб.), что является отрицательной тенденцией, так как в постоянно изменяющихся условиях для организации становится особенно важным сохранение равновесия между объемом активов и пассивов;
— недостаток общей величины основных источников формирования запасов 189056 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «Аптека «Апрель Волгоград» в отчетном периоде находится на грани банкротства.
На основании проведенного исследования было установлено, что ООО «Аптека «Апрель Волгоград» имеет недостаток собственных оборотных средств и выявлено, что в структуре собственности за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы (А3). Учитывая данные обстоятельства, целесообразно предложить нижеследующие мероприятия по улучшению финансового состояния:
— в составе медленно реализуемых активов дебиторская задолженность занимает значительное место, поэтому организации необходимо дать стимул покупателям в виде скидки с цены продажи или поставки в случае досрочной оплаты;
— также можно воспользоваться услугами факторинговой компании. Данный вид рефинансирования был популярен в период пандемии СОУГО-19, так как деятельность многих предприятий была убыточна и погасить свои обязательства было затруднительно. В 2020 г. доход факторов (финансовых агентов) был на уровне 58,6 млрд руб., а это больше, чем в 2019 г. на 8 %. Например, АО «АЛЬФА-БАНК» предлагает покрыть сумму до 95 % от оборота [1];
— для обеспечения увеличения размера собственных оборотных средств ООО «Аптека «Апрель Волгоград» следует прибегнуть к долгосрочному кредитованию. В этом случае преимуществами выступят: большой срок оплаты; возможность вносить небольшие платежи; низкие процентные ставки. Например, ПАО «Промсвязьбанк» предлагает долгосрочный кредит на срок до 10 лет, а также перспективу льготного периода процентных выплат в случае необходимости [1];
— особенностью формирования активов большинства коммерческих организации, а в частно-
сти организаций фармацевтического сегмента рынка, является сильная зависимость от заемных источников финансирования, поэтому рационально сокращать объемы заемного капитала;
— внедрение методов, определяющих механизм использования мониторинга, своевременное обнаружение различных видов угроз и разработка мер по устранению этих угроз;
— оптимизация движения готовой продукции, вследствие чего, одновременное увеличение собственных оборотов.
Таким образом, такая экономическая категория как «финансовая устойчивость предприятия» является особенно важной для исследования с учетом текущего состояния экономики, так как позволяет проанализировать и дать оценку эффективности деятельности организации. Полученные результаты такого анализа дадут возможность внести корректировки в хозяйственно-экономические процессы, что положительно повлияет на рост прибыли, а также инвестиционную привлекательность. Проведенное исследование показало, что ООО «Аптека «Апрель Волгоград» имеет ряд проблем, деструктивно влияющих на ее финансовую устойчивость. Реализация предложенных мероприятий позволит рационализировать и стабилизировать бизнес-процессы организации, а также в целом благоприятно повлияет на ее финансовое положение среди аналогичных конкурентных организаций.
Источники:
1. Ассоциация факторинговых компаний [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://asfact.ru/wp-content/uploads/2021/02/AFC-Y2020_open.pdf. (дата обращения 14.10.2021).
2. Васильева Н.К. Современные направления анализа финансовой устойчивости организации / Н.К. Васильева, В.В. Шоль, Ю.Н. Шоль // Вестник Академии знаний. - 2019. — № 1 (30). - С. 40-45.
3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика: учебник /В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2021. - 1104 с.
4. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие / Н.П. Любушин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 575 с.
5. Мочалова Л.А. Методические особенности оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности торговых организаций в современных условиях / Л.А. Мочалова, М.Е. Кулагина // Финансы и кредит. - 2018.
— Т. 24, № 7. - С. 1575-1596.
6. Рейтинг российских аптечных сетей по итогам I квартала 2021 года [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://remedium.ru/upload/iblock/870/1/RM_02_2021_Reyting-rossiyskikh-aptechnykh-setey-po-itogam-I-kvartala-2021-goda.pdf. (дата обращения 14.10.2021).
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА, 2016. — 399 с.
8. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 2-е изд., доп. / А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2021. — 374 с.
9. Адаменко А.А. Оценка статей актива и пассива бухгалтерского баланса коммерческой организации / А.А. Адаменко, М.А. Столярова, Т.Г. Кришталь // Естественно-гуманитарные исследования. - 2021. -№ 36 (4). - С. 268-271.
References:
1. Association of Factoring Companies [Electronic resource] - Mode of access: https://asfact.ru/wp-content/uploads/2021/02/AFC-Y2020_open.pdf. (accessed 14.10.2021).
2. Vasilyeva N.K. Modern Directions of Analysis of Financial Stability of Organization / N.K. Vasilyeva, V.V. Shol. Shol, Yu.N. Shol // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2019. - № 1 (30). - С. 40-45.
3. Kovalev V.V.. Financial management. Theory and practice: textbook / V.V. Kovalev. - Moscow: Prospect, 2021. - 1104 с.
4. Lyubushin N.P. Economic analysis: textbook / N.P. Lyubushin. - M.: UNITY-DANA, 2017. - 575 c.
5. Mochalova, L.A. Methodological features of the assessment of financial stability and solvency of trade organizations in modern conditions / L.A. Mochalova, M.E. Kulagina // Finance and credit. - 2018. - Т. 24, № 7. -С. 1575-1596.
6. Rating of Russian pharmacy chains at the end of the first quarter of 2021 [Elektronnyi resurs] - Mode of access: https://remedium.ru/upload/iblock/870/1/RM_02_2021_Reyting-rossiyskikh-aptechnykh-setey-po-itogam-I-kvartala-2021 -goda.pdf. (Access date 14.10.2021).
7. Savitskaya G.V. Analysis of the economic activity of the enterprise: a textbook / G.V. Savitskaya. - M.: INFRA, 2016. - 399 с.
8. Sheremet A.D. Analysis and diagnostics of financial and economic activity of the enterprise: textbook. 2-nd ed., ext. / A.D. Sheremet. - M.: INFRA-M, 2021. - 374 с.
9. Adamenko A.A. Assessment of articles of asset and liability of the balance sheet of a commercial organization / А.А. Adamenko, M.A. Stolyarova, T.G. Krishtal // Natural and humanitarian research. - 2021. - No. 36 (4). -S. 268-271.
