CC BY
127
Для приведенного уравнения коэффициент детерминации составляет 0,98, уравнение значимо в целом. В случае использования множественной регрессии с привлечением рыночных факторов цены на нефть и нефтепродукты, соответствующие коэффициенты в уравнении регрессии незначимо влияют на целевой показатель.
Таким образом, на каждую тысячу тонн переработки нефти в год приходится в среднем 16 млн. рублей объема отгруженных товаров и выполненных работ и услуг по нефтехимическому комплексу.
Зависимость объемов отгруженной продукции только от объема переработки нефти свидетельствует об экстенсивном характере развития нефтехимического комплекса РБ. Действительно, отчеты ОАО АНК «Башнефть» показывают, что структура производства работает в большей доле по топливной схеме. Стратегия ОАО АНК «Башнефть» направлена на рост стоимости за счет увеличения добычи углеводородов и прироста запасов нефти и газа. Реализации программы модернизации нефтеперерабатывающих заводов и повышения эффективности по всей цепочке создания стоимости является первоочередной задачей.
Список литературы:
1. Сиразетдинов Т.К. Динамическое моделирование экономических объектов. - Казань, «Фэн», 1996. - 224 с.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИЛИАЛА ОАО АНК «БАШНЕФТЬ» «БАШНЕФТЬ-УНПЗ» И ПУТИ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ
© Фамутдинова Р.Г.*
Институт экономики Уфимского государственного нефтяного технического университета, г. Уфа
В данной статье проанализировано финансовое состояние «Башнефть-УНПЗ» и выработаны предложения по повышению финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Актуальность изучения анализа финансового состояния предприятия заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные и глубокие способы использования ресурсов, сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.
* Студент кафедры Экономики и управления на предприятии нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности.
Уфимский нефтеперерабатывающий завод является родоначальником отрасли в республике Башкортостан и одним из старейших предприятий российской нефтепереработки. Начиная с 01.04.2012 вся производственная деятельность с ОАО «УНПЗ» перешла в Филиал ОАО АНК «Башнефть» «Башнефть-УНПЗ».
Уфимский нефтеперерабатывающий завод представляет собой классический НПЗ топливного профиля, включающий мощный современный процесс первичной переработки нефти - ЭЛОУ-АВТ-6, комплекс каталитического крекинга Г-43-107, процесс висбрекинга гудрона, а также классические процессы - риформинг, гидроочистку бензина и дизельного топлива, производство элементарной серы.
Анализ финансового состояния «Башнефть-УНПЗ» будет состоять из следующих этапов: предварительная оценка финансового состояния, общий анализ финансового состояния с помощью горизонтального и вертикального анализа статей баланса; анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых показателей и коэффициентов.
Бухгалтерский баланс предприятия служит индикатором оценки его финансового состояния. Оценку финансового состояния можно проводить на основе агрегированного баланса (см. табл. 1).
Таблица 1
Агрегированный аналитический баланс «Башнефть-УНПЗ»
Актив 2010 г 2011 г Пассив 2010 г 2011 г
1. Внеоборотные активы 11574926 11822052 3. Капитал и резервы 19124234 20649739
2. Оборотные активы, в т.ч.: 4. Долгосрочные пассивы 27314 43648
запасы 890472 1211148 5. Краткосрочные пассивы, в т.ч.: 2610767 4651993
ден. ср-ва и КФВ 6189614 5888465 краткосрочные кредиты и займы 0 0
дебиторская задолженность и прочие активы 3107303 6423715 кредиторская задолженность и прочие пассивы 2610767 4651993
Баланс 21762315 25345380 Баланс 24373082 29997373
Оценка удовлетворительности структуры баланса основывается на расчете двух показателей:
1. Коэффициент текущей ликвидности К1:
К1 = ОА / КК (1)
2010 г.: К1 = 10187389 / 2610767 = 3,9 > 2
2011 г.: К! = 13523328 / 4651993 = 2,9 > 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2:
К2 = (ИС - ВА) / ОА (2)
2010 г.: К2 = (19124234 - 11574926) / 10187389 = 0,74 > 0,1
2011 г.: К2 = (20649739 - 11822052) / 13523328 = 0,65 > 0,1
Таким образом, согласно методическим рекомендациям структура баланса является удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, так как К1 > 2, а К2 > 0,1. В таком случае рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности (К3):
К3 = (К1ф + 3/Т-(К1ф - К1н)) / К1норм (3)
К3 = 2,9 + 3/12-(2,9 - 3,9) / 2 = 1,33
Так как К3 > 1, значит «Башнефть-УНПЗ» не может утратить платежеспособность.
Таким образом, предварительная оценка финансового состояния «Баш-нефть-УНПЗ» показала, что предприятие платежеспособно и структура баланса удовлетворительная.
Далее была проведена общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов предприятия с темпами прироста финансовых результатов показала, что эффективность деятельности предприятия снизилась, так как темпы прироста финансовых результатов выручки (-14,24 %) и прибыли (-40,17 %) ниже темпов прироста активов(14,19 %).
В ходе горизонтального и вертикального анализа статей актива баланса «Башнефть-УНПЗ» установлено, что на конец отчетного периода 46,64 % составляют внеоборотные активы и 53,36 % - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес приходится на основные средства (22,31 %), финансовые вложения (17,99 %), и незавершенное строительство (6,12 %), а в составе оборотных активов - на дебиторскую задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (24,82 %), финансовые вложения (23,23 %) и запасы (4,78 %). Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов (0,01 %) и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.
В ходе анализа структуры пассива баланса «Башнефть-УНПЗ» был отмечен как положительный аспект его финансовой устойчивости - высокая доля капитала и резервов валюте баланса (удельный вес 81,47 %), так и отрицательный аспект, связанный с увеличением кредиторской задолженности (удельный вес 18,35 %).
В целом по результатам проведенного горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов баланса можно отметить улучшение финансового состояния «Башнефть-УНПЗ» за анализируемый период, наблюдается:
- увеличение валюты баланса (темп прироста 116,46 %),
- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов на 30,61 %,
- наличие собственного капитала «Башнефть-УНПЗ», которая составляет высокую его долю в пассиве баланса, что свидетельствует о фи-
нансовой устойчивости предприятия за анализируемый период (удельный вес 81,47 %).
Анализ финансовой устойчивости Филиала ОАО АНК «Башнефть» «Баш-нефть-УНПЗ» показал, что условие платежеспособности выполняется и в 2011 и в 2010 году и финансовое состояние предприятия является абсолютно устойчивым, т.к. ПЗ < СО или ПЗ < СЗ. (В 2010 г.: 890472 < 7576622, в 2011 г.: 1211848 < 8851335).
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных величин или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их в динамике за ряд лет. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть разделена на 4 группы: показатели оценки рентабельности (прибыльности продаж продукции и капиталоотдачи); показатели оценки рыночной устойчивости; показатели оценки ликвидности баланса как основы платежеспособности; показатели платежеспособности.
Рентабельность активов и ее основные факторы - рентабельность продаж и капиталоотдача (отдача активов) - являются фундаментом всех показателей финансового состояния и непосредственно определяют рыночную устойчивость.
Рентабельность капитала (активов) (Ккап(акг)) показывает насколько эффективно предприятие использует активы и рассчитывается по формуле:
Р-кап(акт) = ЧП / ОА (4)
2010 г.: Rкап(акг) = (2438760 / 21762315)-100 % = 11,2 %.
2011 г.: Rкап(акг) = (1459089 / 25345380)-100 % = 5,6 %.
Рентабельность капитала (активов) снизилась на 5,6 %. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы прироста активов (116,6 %), по сравнению с темпами прироста чистой прибыли (59,8 %).
Рентабельность продаж (Кпрод) показывает долю прибыли полученной организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки и рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на выручку от продаж:
Кпрод = ЧП / Выручка от продаж (5)
2010 г.: Rпрод = (2438760 / 9562715)-100 % = 25,5 %.
2011 г.: Rпрод = (1459089 / 8201270)-100 % = 17,8 %.
Рентабельность продаж снизилась на 7,7 %, это показывает, что доля
прибыли полученной «Башнефть-УНПЗ» в результате реализации продукции на один рубль выручки снизилась. Рентабельность продаж снизилась вследствие уменьшения объемов нефтепереработки и реализации продук-
ции, поэтому следует уделить внимание техническому оснащению завода, маркетинговым факторам, а также качеству выпускаемой продукции.
Анализ финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов базируется на расчете следующих показателей: коэффициент автономии (К), коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), коэффициент соотношения мобильных и внеоборотных средств (Км/им), коэффициент маневренности (Км), коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования(Ко), коэффициент имущества производственного назначения (Кпим.) позволил сделать вывод о рыночной устойчивости предприятия. Динамика данных коэффициентов представлена на рис. 1.
1.40
Кл К1 с Км п Км Ко К п им
Рис. 1. Динамика финансовых коэффициентов «Башнефть-УНПЗ»
Увеличение частных показателей, таких как, коэффициент долгосрочного привлечения средств (Кдпр.ф.), коэффициент краткосрочной задолженности (Ккз), коэффициент автономии источников формирования запасов (Кл.ф.зап.), коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Ккрз и т), отражающих разные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников данных коэффициентов отражает тенденцию к увеличению зависимости «Башнефть-УНПЗ» от заемных средств и оценивается негативно, так как это способствует снижению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Анализ ликвидности сопоставлением активов и пассивов показал, что в 2010-2011 гг. баланс предприятия являлся абсолютно ликвидным т.е. предприятию достаточно активов для покрытия текущих обязательств. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать такие показатели ликвидности как, коэффициент критической ликвидности (Ккл), коэффициент текущей ликвидности (Ктл) коэффициент абсолютной ликвид-
ности (Кал). Сведем расчеты показателей ликвидности баланса «Башнефть-УНПЗ» таблицу 2.
Таблица 2
Показатели ликвидности баланса «Башнефть-УНПЗ»
Показатель Нормативное значение 2010 г. 2011 г. Изменение, в
+/- %
Ккл > 1 3,57 2,63 -0,95 73,28
Ктл > 2 3,91 2,88 -1,04 73,52
Кал > 0,2-0,25 2,38 1, 27 -1,11 53,21
Как видно из таблицы на «Башнефть-УНПЗ» значение показателей выше нормативных, это значит, что предприятие располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.
Все перечисленные коэффициенты характеризуют платежеспособность предприятия. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия его активами. Коэффициент общей платежеспособности за 2011 год составил 5,4, увеличение коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам отрицательно повлияла на степень платежеспособности, которая снизилась и достигла зоны риска неплатежеспособности. Увеличение коэффициентов задолженностей по кредитам банков и займам, фискальной системе, внутреннего долга свидетельствует о том, что соответствующие задолженности увеличились, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. Данные коэффициенты характеризуют возможность погашения различных видов задолженности за счет текущий поступлений от выручки, а так как темпы прироста выручки значительно меньше темпов прироста задолженностей существует риск того что предприятие будет не в состоянии рассчитаться со своими кредиторами за счет текущих поступлений.
В целях повышения платежеспособности и финансовой устойчивости состояния Филиала ОАО АНК «Башнефть» «Башнефть-УНПЗ» и дальнейшего его укрепления, необходимо сформулировать следующие рекомендации:
1. Основными направлениями повышения выручки является увеличение объемов и глубины переработки нефти на Уфимском НПЗ, достижение которых невозможно без активного осуществления планов модернизации оборудования. Например, строительство установки гидроочистки бензина каталитического крекинга позволит снизить содержание серы в товарных автобензинах до норматива, предусмотренного международным стандартом Евро-4, увеличить долю бензина и дизельного топлива в выпускаемой продукции; строительство установки замедленного коксования увеличит глубину переработки до 95 %. Реализация данных проектов позволит повысить выпуск товарной продукции, улучшить качества светлых нефтепродуктов.
2. Для достижения более высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести мероприятия по снижению себестоимости продукции, тем самым увеличить чистую прибыль, что в свою очередь, обеспечит более высокие показатели рентабельности. Так же, для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы.
3. Для оптимизации уровня складских запасов необходимо провести маркетинговые исследования, выявить потенциальных потребителей и применять методы стимулирования сбыта. Оптимизация складских запасов улучшит ликвидность предприятия и повысит эффективность работы в целом.
4. Для обеспечения текущей финансовой деятельности денежными средствами предприятию необходимо принять меры по снижению темпов прироста краткосрочной дебиторской задолженности. Для этого можно применять различные системы скидок, мотивируя клиентов на своевременный возврат денежных средств, ужесточить рас-четно-платежную дисциплину, устанавливая штрафы за несвоевременную оплату продукции. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
5. Для снижения темпов прироста кредиторской задолженности необходимо соблюдать платежную дисциплину: своевременно погашать задолженности перед бюджетом по налогам и сборам, поставщиками и подрядчиками, персоналом. Руководству предприятия необходимо уделять пристального внимания к организации платежно-расчетных отношений и разработать мероприятия по мобилизации внутрипроизводственных резервов.
Помимо выше предложенных мер по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости, предприятию Башнефть-УНПЗ» с целью сохранения конкурентоспособности необходимо регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности, своевременно оценивать и улучшать свое финансовое положение.
Список использованной литературы:
1. Годовой отчет «Башнефть-УНПЗ за 2010, 2011 годы [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1981.
2. Земцова В.Д. Конспект лекций по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности. - Уфа, 2012.
3. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2007. - 421 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ООО «Новое знание», 2004. - 705 с.
ВЛИЯНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКТОРА РИСКА ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ НА ОРГАНИЗАЦИЮ
© Шалашова Д.И.
Российский университет дружбы народов, г. Москва
Для успешного функционирования любой организации необходимо учитывать множество как внешних, так и внутренних факторов. В частности, внутренние включают в себя производственные, организационные, маркетинговые, человеческие и иные факторы. К внешним же можно отнести поставщиков, конкурентов, показатели рынка, экономический фактор и т.д. Факторы взаимосвязаны друг с другом, и воздействуя на организацию, влияют на её работу и развитие. Совокупность внутренних факторов называется в менеджменте внутренней средой организации, совокупность внешних - внешней средой организации.
Внешняя среда обеспечивает организацию ресурсами, необходимыми для её успешной деятельности, однако, ресурсы внешней среды ограничены и их используют и другие организации, взаимодействующие с этой средой. Таким образом, существует риск не получить необходимые ресурсы, что может повлечь негативные для организации последствия. Для обеспечения взаимодействия организации с внешней средой, поддержания её потенциала на уровне, необходимом для достижения её целей и развития её в долгосрочной перспективе, необходимо применять стратегическое управление и планирование. Оно включает в себя углубленное изучение как внешней, так и внутренней среды организации, её потенциале, тенденциях развития, месте, положении на рынке. При этом изучение внешней среды дает возможность обнаружить угрозы и перспективы, которые необходимо учитывать при определении целей организации и её деятельности в дальнейшем.
В данной работе речь пойдет об одном из вышеперечисленных факторов внешней среды организации - социально-экономическом факторе риска.
Согласно классификации рисков социально-экономический фактор риска относится к финансовым рискам, т.е. его прямые последствия заключаются в денежных потерях. При этом слово «потеря» необходимо трактовать, как «потеря или выгода», т.к. риск предполагает неожиданную изменчивость уровня доходов, как в положительную, так и в отрицательную сторону [3, с. 37].
