CC BY
25
В сухом остатке
Татьяна
Наумова
Засуха в США и других странах мира привела к рекордному росту цен на отдельные сельхозкультуры. Эксперты бьют тревогу: мир снова оказался перед угрозой продовольственного кризиса.
Пища для размышления
Продовольственный кризис 2007-2008 годов вызвал голодные бунты в более чем 30 странах и привел к росту числа голодающих в 2009 году до 1 млрд человек. Сегодня ситуация может повториться — на фоне несоизмеримо высокой стоимости продуктов и их нехватки.
Главным событием уходящего лета на глобальной аграрном рынке, безусловно, станет самая сильная засуха в США за последние полвека. К концу августа треть всех административных районов страны была признана зоной бедствия. По данным американского Мин-сельхоза, территория заброшенных кукурузных полей на Среднем Западе Нового Света превосходит совокупную площадь Бельгии и Люксембурга (сегодня Соединенные Штаты — крупнейший в мире экспортер кукурузы).
Биржевые цены на пшеницу и кукурузу с весны взлетели в полтора раза и приближаются к рекордам 2008 года.-
Под конец летнего сезона Министерство сельского хозяйства США в очередной раз ухудшило прогнозы урожая зерновых.
В среднем урожай кукурузы в этом году составит всего 123,4 бушеля с одного акра, а не 166 бушелей, как ранее оценивали чиновники (бушель — единица объема, применяемая для измерения сыпучих товаров, в основном сельскохозяйственных, — примерно 35 л; акр — земельная мера, применяемая в ряде стран, использующих английскую систему мер, — примерно 4 тыс. кв м. — Ред.). Правда, весной фермеры засеяли кукурузой значительно больше площадей, чем в прошлом году. Поэтому по сравнению с 2011 годом урожай
может сократиться всего на 13%. Но для корпоративного сектора это слабое утешение — страховые компании готовятся к рекордным выплатам, а экспортеры подсчитывают упущенную прибыль.
Осадков нет во многих важных экспортных центрах земледелия — на юге Латинской Америки, а также во второй по численности населения стране мира — Индии. Сезон дождей середины августа выдался на 15% слабее средних показателей, сообщает индийское Бюро погоды. В конце лета индийский министр пищевой промышленности Куруп-пассерри Варкей Томас заявил в парламенте, что «погодные условия могут повлиять на урожай и цены товаров первой необходимости».
Довольно засушливым стал этот год для России, Украины и Казахстана, которые последние несколько лет играют ключевую роль на рынке зерновых и масличных. Не лучше ситуация и в Африке. Засуха отмечается в четырех крупнейших сельскохозяйственных странах материка (Буркина-Фасо, Нигер, Чад и Мавритания) — здесь урожай оказался на самой минимальной отметке за последние пять лет.
На данный момент больше всего пострадали так называемые кукурузный и пшеничный пояса — ключевые аграрные районы планеты, где собирают сотни миллионов тонн пшеницы, кукурузы и сои. Погибло или находится в очень плохом состоянии от 30 до 60% этих сельскохозяйственных культур и более половины пастбищ.
В результате биржевые цены на пшеницу и кукурузу с весны взлетели в полтора раза и приближаются к рекордам 2008 года. Стоимость кукурузы в США возросла на 30%, а на пшеницу — на 50%. Не лучше ситуация и в Европе. В июле цены на пшеницу возросли на 32,5%. Сейчас стоимость зерна находится на самом высоком уровне за последние 10 лет и составляет 292 евро.
«Внеплановый микровсплеск на рынках в августе многие эксперты объясняют вовсе не действиями монетарных властей и даже не разгоревшимися с новой силой геополитическими конфликтами, а неожиданным и никем не предсказанным ростом на биржевое продовольствие. В последнее время рынок настолько напряжен и единообразен в своих движениях, что стоило одному классу активов «выбиться из общего стада», как это нарушило картину общего умеренно-пессимистичного равновесия. В июле сырьевой индекс Standard & Poor's GSCI Total Return, состоящий из 24 различных твердых активов, вырос на вполне заслуживающие внимания 6,4%, показав наибольший прирост с октября 2011 года, тогда как сводный индекс глобальных рынков MSCI World прибавил за тот же период всего 1,4%. Получается, что в какой-то момент жесточайшая засуха, обрушившаяся на американский Средний Запад и погубившая до половины урожая зерновых, затмила в умах инвесторов даже извечную греческую сказку про белого бычка. В этом смысле июль можно считать довольно необычным месяцем для рынков», — комментирует ситуацию директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский.
22
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 9 (125) 2012
\ УЧЕНЫЙ СОВЕТ \
Еще один индикатор, который заслуживает внимания, — индекс, отражающий динамику цен продовольственных товаров, рассчитываемый Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН (Food and Agriculture Organization — FAO, ФАО), — подскочил в июле на 6%. Показатель продемонстрировал самый резкий рост с ноября 2009 года. Теперь индекс составляет 213 пунктов и приблизился к историческому максимуму в 238 пунктов, установленному в феврале
По данным Минсельхоза, предварительный ущерб российских аграриев от непогоды оценивается в 36,5 млрд рублей.-
Источник: Всемирный банк.
2011 года. (Что примечательно — традиционно организация не публикует этот индекс, однако из-за опасности текущей ситуации приняла решение обнародовать данные. — Ред.)
Как снежный ком
Впрочем, пока ситуация далека от критической. Цена на рис — ключевой продукт в Азии — стабильна.
А производство собственных пищевых продуктов в Африке значительно выросло за последние пять лет. Все это не дает показателям продовольственной безопасности упасть до опасных уровней.
Тем не менее многие жители развивающихся стран, таких как Египет, тратят 40% своих доходов на питание, в то время как у граждан богатых стран эта статья расходов составляет только 10% от того, что они зарабатывают. На самом деле все эти проблемы — просто ничто по сравнению с Сахелем (тропическая саванна в Африке, которая является своеобразным переходом между северной Сахарой и южными, более плодородными землями, более известными как африканский регион Судан), где число недоедающих детей, по оценкам ЮНИСЕФ, по-
ставило новый рекорд в 1,5 млн. При этом Детский фонд Организации Объединенных Наций предупреждает, что ситуация осложняется появлением холеры и саранчи. А организация World Vision Australia (основная гуманитарная организации Австралии) считает, что в продовольственной помощи нуждаются 18 млн жителей Нигера, Мали, Чада, Мавритании и Сенегала.
Особенно низкий урожай этого года отразится на бедном населении планеты, которое на продукты тратит более 70% своего дохода. Люди, живущие за чертой бедности, сразу попадут из категории тех, кто хоть как-то справлялся с нищетой, в категорию тех, кто справиться с ней не в состоянии, если рост цен продолжится.
Хотя июльский индекс продовольственных цен остается существенно ниже рекорда, зафиксированного в августе 2011 года, есть все основания полагать, что проблемы будут нарастать как снежный ком. Чтобы обезопасить граждан от роста цен на продукты и уберечься от повторения бунтов «арабской весны», главные импортеры продовольствия сейчас активно наращивают запасы зерна. Если за этим последует эмбарго на экспорт — ситуация может выйти из-под контроля. «Нам всем нужно принимать решительные меры. Если в стране, которая является важным производителем товаров продуктовой группы, произойдет засуха, необходимо вводить «потолок» цен. И уже можно думать о расширении торговли, чтобы хоть как-то компенсировать нехватку продовольствия», — призывает генеральный секретарь ОЭСР Ан-хель Гурриа.
Рука госпомощи
Россия, по-видимому, не останется в стороне от общемировых тенденций. Министерство сельского хозяйства в ближайшее время может снизить прогноз по сбору зерна до 70-75 млн т, заявил замглавы ведомства Александр Черногоров. Между тем еще в конце августа министр сельского хозяйства Николай Федоров прогнозировал, что урожай зерна в России в этом году сократится почти на 14 млн т из-за засухи в ряде регионов: «Недобор урожая зерновых может составить в некоторых регионах порядка 12 млн т, а по России мы
БИРЖЕВЫЕ ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ, КУКУРУЗУ И СОЮ
Рис. 1 Динамика стоимости пшеницы, $ за метрическую тонну
450_
2007 2008 2009 2010 2011 2012
К РЕКОРДАМ 2008 ГОДА
Рис. 2 Динамика стоимости кукурузы, $ за метрическую тонну
400
350-
100
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Рис. 3 Динамика стоимости сои, $ за метрическую тонну
2007 2008 2009 2010 2011 2012
прогнозируем порядка 14 млн». В прошлом году в России собрали 94,2 млн т зерна.
Пока (и возможно только пока) представители отраслевых союзов не видят поводов для пессимизма. Россия в августе этого года увеличит экспорт зерна до 2,5-2,7 млн т против 2,068 млн в июле, считает президент Российского зернового союза (РЗС) Аркадий Злочевский. Правда, эта цифра все равно будет ниже, чем в 2011 году: тогда экспорт зерна составил 3,2 млн т. Однако последние данные Росстата и Мин-сельхоза дают все основания поставить оптимизм РЗС под сомнение. Средний сбор зерна с гектара в целом по России ниже уровня предыдущего года. В Краснодарском крае с гектара намолочено по 41,3 ц (56,1 ц
По оценкам различных специалистов, к 2050 году миру потребуется повысить производство продовольствия на 70-100%.-
в 2011 году), в Ставропольском крае — 24 ц (40,6 ц), в Башкирии — 12,5 ц (23 ц), в Татарстане — 20,1 ц (28,9 ц), в Белгородской области — 31,8 ц (33,7 ц), в Ростовской области — 24 ц (30 ц).
По данным Минсельхоза, предварительный ущерб аграриев оценивается в 36,5 млрд руб. Общее количество пострадавших хозяйств составляет 6,992 тыс., из них 4,415 тыс. — фермерские. По состоянию на 13 августа режим чрезвычайной ситуации регионального характера введен в 17 субъектах РФ. При этом 10 субъектов обратились в правительство России «с просьбой о выделении средств федерального бюджета на сбалансированность бюджета субъектов РФ и поддержку пострадавших сельскохозяйственных товаропроизводителей».
Но станет ли государство помогать нашим аграриям — вот в чем вопрос? 23 августа мы вступили в ВТО. Почти все российские СМИ пестрели заголовками о том, что
Источники: рис. 4-5 — данные Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, рис. 6 — ETC Group, 2007 год.
вступление в эту организацию — огромный риск для нашего сельского хозяйства. Ведь государство больше не сможет субсидировать этот сектор.
«По сравнению с первоначальным вариантом программы (Государственной программы развития АПК на период до 2020 года. — Ред.), когда на сельское хозяйство в течение периода 2013-2020 годов планировали выделить почти 2,5 трлн руб., в принятом документе (итоговой версии. — Ред.) предполагаемый объем финансирования сократился на 40%, составив всего 1,5 трлн руб. Примечательно, что 159 млрд, предусмотренные госпрограммой на первый год, пока не утверждены в окончательном варианте бюджета на 2013 год. Настораживает и то, что объем финансирования сельскохозяйственной отрасли, заложенный в принятую программу, не соответствует принятым обязательствам по максимальному размеру поддержки сельского хозяйства по ВТО», — подчеркивает член Комитета по аграрным вопросам Госдумы Андрей Тычинин.
«Самый известный миф — что ВТО нам запрещает субсидировать сельское хозяйство, хотя, как известно, это наше правительство не хочет финансировать отрасль, и она у нас субсидируется на уровне в два раза ниже, чем это разрешено ВТО», — соглашается руководитель Центра европейских исследований ИМЭМО РАН Алексей Кузнецов.
Действительно, судя по новой программе господдержки АПК, в то время как Российской Федерации позволен, по правилам ВТО, максимальный уровень поддержки сельскохозяйственной отрасли, цифры, указанные в ней, — минимальны. «Некоторые эксперты не видят угрозы в приведенных цифрах, отмечая, что поводов для переживаний нет, так как большая часть мер помощи сельскому хозяйству будет отнесена к так называемой «зеленой корзине». Но если внимательнее изучить опыт вступления в ВТО стран Восточной Европы и Украины, то станет очевидным, что доказывать необходимость помощи фермерам и то, что поддержка сельхозпроизводителей лежит вне «желтой корзины», то есть не принадлежит к мерам, оказывающим искажающее влияние на торговлю сельхозтоварами, придется самому государству. А это, как показывает практика, успешно заканчивается редко», — предупреждает Андрей Тычинин.
ИНДЕКС ФАО* В ИЮЛЕ ВЫРОС НА 6%
67% МИРОВОГО РЫНКА ЗЕРНОВЫХ КОНТРОЛИРУЮТ 10 КОМПАНИИ
Рис. 4-5. Динамика продовольственного индекса ФАО
Рис. 6. Крупнейшие агрокомпании мира
■н CN СО
(N (N (N
07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07
4%
(N (N (N (N (N (N (N
Monsanto (США) DuPont (США) Syngenta (Швейцария) Limagrain (Франция) Land O'Lakes (США) KWS (Германия) Bayer Crop Science (Германия) Sakata (Япония) I DLF-Trifolium (Дания) Takii (Japan) Остальные
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 9 (125) 2012
\УЧЕНЫЙ СОВЕТ \
50
УРОВЕНЬ ГОСПОДДЕРЖКИ АПК — МИНИМАЛЬНЫМ
Предварительный анализ госпрограммы развития сельского хозяйства на 2013 -2020 годы
НАИМЕНОВАНИЕ ДОКУМЕНТА 2013 2014 2015 2016 | 2017 МЛРД РУБ. 2018 2019 2020 ИТОГО С 2013 ПО 2020 ГОД, ТРЛН РУБ.
Новая программа развития с/х отрасли на 2013-2020 годы 159 162 175 186 195 203 211 218 1,51
Старая программа развития с/х отрасли на 2013-2020 годы 216 257 288 305 325 344 366 386 2,49
Обязательства РФ по максимальному размеру поддержки сельского хозяйства по ВТО (курс: 32 руб./$) 288 259 230 202 173 141 141 141 1,58
Источник: http://tychinin.ru.
Долгосрочные перспективы: время прагматичного инвестора
Не следует полагаться на то, что текущая ситуация на рынке продовольствия — эпизодическое явление. В основе роста цен лежат три фундаментальные причины. Во-первых, повышение спроса на мясные продукты в среднем классе развивающихся стран (особенно Китая), численность которого постоянно увеличивается.
Это в свою очередь вызывает избыточное потребление зерновых и сои, ведь именно они являются основой для кормовых. Так, для получения одного фунта (примерно полкилограмма) говядины требуется 30 фунтов (около 13,5 кг) зерна, а для производства одного фунта свинины необходимо затратить 12 фунтов (почти 5,5 кг) сои. Во-вторых, численность населения земного шара продолжает увеличиваться, причем весьма быстрыми темпами. В-третьих, климат становится все более неблагоприятным для земледелия — случаи сильной засухи, наводнений и наступления периодов экстремальной жары происходят все чаще.
Добавить к этим факторам стоит и существование сильнейших монополий, негосударственных компаний, контролирующих все сегменты цепочки производства и распределения продовольственного сектора. Именно они де-юре осуществляют управление ресурсами и де-факто устанавливают цены на продукцию.
Более половины мирового рынка зерновых контролируют 10 крупных компаний, во главе которых американская Monsanto (транснациональная корпорация,
В рамках ВТО правительство страны может предоставлять субсидии национальному производителю,преследуя различные торгово-экономические цели. Система ВТО регулирует только те случаи субсидирования, которые искажают условия конкуренции в международной торговле. Основные принципы и подходы к данной проблеме подробно разработаны в Соглашении по субсидиям и компенсационным мерам.
Этот документ разделяет промышленные субсидии, предоставляемые государством, на запрещенные и допустимые. Обычно категории субсидий сравнивают с сигналами светофора. Запрещенные субсидии называют «красными»; допустимые, но наказуемые субсидии, когда субсидированный экспорт наносит ущерб, — «желтыми»; допустимые и ненаказуемые субсидии — «зелеными».
мировой лидер биотехнологии растений; основная продукция — генетически модифицированные семена кукурузы, сои, хлопка), DuPont — еще один представитель компаний из США (предлагающий рынку самый широкий спектр инновационных продуктов и услуг, включая сельское хозяйство, продукты, электронику, коммуникации, безопасность и защиту, предметы домашнего обихода и строительство), Syngenta (швейцарская компания, один из лидеров в области производства средств защиты растений и семеноводства; компания образовалась в ноябре 2000 года в результате объединения агроподразде-лений фирм Novartis и AstraZeneca). В секторе производителей минеральных удобрений 84% мирового рынка также удерживают 10 компаний. Часть из них — те же фирмы, что производят семена-гибриды.
По оценкам ООН, сельскохозяйственная отрасль нашей планеты сможет увеличить производство продуктов на 60% в течение следующих четырех десятилетий. Между тем, по оценкам различных специалистов, к 2050 году нам потребуется повысить производство продовольствия по крайней мере на 70%, а скорее и на все 100%. Одновременно с этим ФАО отмечает, что 25% аграрных земель в мире сейчас сильно дегради-рованы. И прогнозирует, что рост посевных площадей к 2050 году сможет обеспечить всего 10% прироста мирового урожая.
«Если мы хотим, чтобы были выполнены требования к производству продовольствия и его питательной составляющей для будущих поколений, нам необходимо добиться повышения производительности, реализации стратегии роста и более открытых рынков», — заявил Ан-хель Гурриа.
«Большая двадцатка» и ФАО уже сейчас призывают правительства отказаться от мер, которые в 2007-2008 годах привели к мировому продовольственному кризису. Таких как, например, введение квот на экспорт зерновых и накапливание запасов. Представители G20 и ООН до конца сентября проведут первое заседание Форума быстрого реагирования. По всей видимости, ФАО поднимет на форуме вопрос о недопустимости производства биотоплива из зерновых, когда миру грозит новый продовольственный кризис. Организация обратится к властям США, Евросоюза и других стран с призывом понизить запланированный объем производства биотоплива.
Кстати, под давлением политиков и общественности европейские банки уже начали ликвидировать фонды, которые могут позволить инвесторам спекулировать на стоимости продовольствия. По данным Financial Times, от подобной практики отказались как минимум четыре кредитных института ФРГ, включая Deutsche Bank.
В то же время «стоит ожидать сильного роста акций всех ресурсодобывающих компаний, но превалирующими направлениями для инвестиций необходимо взять сельское и лесное хозяйство. В долгосрочном периоде количество акций этих компаний в ресурсном пакете должны преобладать», — считает Юлия Корвякова из Profi-Forex.
