CC BY
6В. Н. Пащенко'
О ФАКТОРАХ, ВЛИЯЮЩИХ НА СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Инвестиционно-строительная сфера играет важную роль в социально-экономическом развитии любой страны, является одним из ключевых факторов ее стабильности и стратегической устойчивости. Она создает условия для осуществления всей совокупности рыночных процессов, составляющих экономический базис государства, закладывает основы решения сложных социальных задач. Выполняя инфраструктурные функции по отношению ко всем отраслям, хозяйственным сферам и территориальным образованиям, инвестиционно-строительная сфера формирует основу модернизации экономики, соответствующей целевым ориентирам российских реформ [3], предусмотренных концепцией социально-экономического развития России до 2020 г. И хотя экономический кризис уничтожил прогнозный тренд развития национальной экономики [14], принятие антикризисных мер, разработка конкретных путей выхода из кризиса [1, 9,10, 11,12, 15] приведут к посткризисной экономической модели. На чем она будет базироваться: на модернизации или инновационном развитии народного хозяйства; частной или государственно-корпоративной собственности; малом предпринимательстве или корпоративных формированиях? Вряд ли на эти вопросы есть правильные ответы.
В ситуации преодоления последствий глобального экономического кризиса участники регионального инвестиционно-строительного комплекса (ИСК), осуществляющие весьма рискованный и затратный вид деятельности, испытывают значительные трудности, а нередко вообще прекращают свою деятельность.
Инвестиционно-строительная сфера Российской Федерации носит ярко выраженный региональный, «кластерный», характер по распределению ресурсов, структуре и типу контрактных отношений, системе взаимодействия с исполнительной властью, наличию элементов инфраструктуры [2]. Как целостная экономическая система ИСК существует только на уровне регионов, эта позиция обоснована в ряде серьезных научных исследований2. Общегосударственный (федеральный) рынок строительной продукции, как и рынок продукции промышленности строительных материалов и конструкций, может быть представлен в виде совокупности локальных, региональных рынков. Их успешность зависит от действий и финансовой поддержки федеральных и региональных органов власти [15].
Основными компонентами инвестиционного климата региона выступают инвестиционная привлекательность и, как следствие, - инвестиционная активность [6]. Существуют различные методики оценки инвестиционной привлекательности. Международные организации опираются на рейтинги инвестиционной привлекательности и кредитоспособности, предоставляемые агентствами Standard & Poor's, «Moody's», Fitch IBCA и Thompson Bankwatch. В России наиболее популярна методика журнала «Эксперт».3
Начиная с 1996 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» ежегодно готовит и публикует рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. В основе методологии рейтинга лежит оценка инвестиционного потенциала и рисков, присущих каждому субъекту РФ. Такой подход к инвестиционной привлекательности является традиционным, его используют, например, при анализе притока фактических инвестиций.
1 Аспирант кафедры финансов, анализа и учета Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета. E-mail: Drums29@mail.ru
2 В рамках основных направлений научной школы «Методологические проблемы эффективности региональных ИСК как самоорганизующихся и саморегулирующихся систем» (основатель и руководитель -засл. деятель науки РФ, д-р экон. наук, профессор Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета А. Н. Асаул).
3 http://www.raexpert.ru/.
Инвестиционный потенциал характеризует возможности региона в привлечении и использовании средств отечественных и зарубежных инвесторов, предпринимателей и населения [15]. Инвестиционный потенциал зависит от насыщенности территории факторами производства, потребительского спроса населения и др. Совокупный инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов, каждый из которых характеризуется группой показателей. Ранг региона по каждому виду потенциала зависит от количественной оценки его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех российских регионов.
Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральный риск складывается из восьми видов риска. Ранг региона по каждому виду риска определяется по значению индекса инвестиционного риска -относительному отклонению от среднероссийского уровня, принимаемого за единицу.
Общий показатель потенциала или риска рассчитывается как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Показатели суммируются, каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывается по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый регион, помимо ранга, характеризуется количественной оценкой: его потенциала как объекта инвестиций и степенью риска инвестирования (по сравнению со среднероссийским).
Ранжирование регионов по величине инвестиционного потенциала необходимо инвесторам, чтобы определить направление эффективного вложения средств. Кроме того, подобный анализ позволит выявить преимущества и недостатки управления конкретным регионом, а также направления проведения грамотной региональной политики [10]. С другой стороны инвестиционный потенциал региона является одним из наиболее значимых факторов, оказывающих влияние на инвестиционный потенциал главного участника регионального ИСК - строительной компании [8].
Управление строительным производством существенно отличается от процесса управления другими видами деятельности. Это объясняется мобильностью ресурсов, единичным типом строительной продукции, многообразием сооружаемых объектов и потребляемых ресурсов, различной продолжительностью возведения отдельных сооружений и комплексов, отсутствием широкой типизации технологии работ, многочисленностью участников создания готовой продукции, многовариантностью способов организации производства, взаимозаменяемостью потребляемых ресурсов, влиянием природно-климатических факторов и др. Учет этих объективных особенностей строительства необходимое условие правильного выбора методов управления развитием строительной организации и ее инвестиционного потенциала.
Инвестиционный потенциал строительной организации представляет собой реальные способности хозяйствующего субъекта обеспечивать свое долговременное функционирование и достижение стратегических целей (задач) с учетом совокупных возможностей внутренней и внешней среды на основе рационального использования наличных ресурсов. Структурно инвестиционный потенциал представлен совокупностью производственного, финансового, интеллектуального и инновационного потенциалов (рис. 1).
При этом производственный потенциал строительной организации определяется наличием материально-вещественных ресурсов и возможностями их эффективного использования в целях реализации инвестиционного проекта; финансовый - наличием финансовых ресурсов и возможностями вкладывать их в фонды целевого назначения, предназначенные для ведения инвестиционной деятельности при реализации проекта; интеллектуальный - наличием интеллектуальных ресурсов и возможностями эффективно использовать знания и трудовые умения персонала при реализации инвестиционного проекта; инновационный - наличием и возможностями эффективного использования информационных ресурсов для разработки проекта, а также мерой готовности организации выполнять инновационные задачи.
Перечисленные инвестиционные ресурсы является по отношению к инвестиционному потенциалу влияющими факторами внутренней среды строительной организации, которыми организация может управлять.
Среди множества обозначенных факторов можно выделить те, которые оказывают наиболее значимое влияние на состояние и развитие инвестиционного потенциала строительной организации[5, 6, 7, 8, 14 и др.]. Систематизируем идентифицированные факторы (рис. 2).
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
тт
тт
тт
Факторы, обусловленные
Факторы внешней особенностями Ф акторы внутренней
среды строительной среды
деятельности
-платежеспособность 1 -зависимость от -состояние парка
заказчиков; 1 природно-климатических строительных машин;
-высокая стоимость 1 воздействий окружающей ' 1 -достаточный объем
строительных 1 среды; инвестиций в основной
материалов, 1 -дальнейшая капитал на развитие
конструкций, 1 индустриализация производственной базы;
изделий; строительства; -обеспеченность
-система -коллективный характер собственными
налогообложения, а 1 трудовых процессов при финансовыми
именно; 1 1 производстве СМР; 1 ресурсами;
-доступность 1 -специфические формы 1 -повышение удельного
коммерческого кооперации веса амортизационных
кредита. I ■ 1 1__________ отчислений в структуре
Рис. 2. Систематизация факторов, определяющих состояние и развитие инвестиционного потенциала строительной организации
Определение наличия и тесноты связи между данными показателями производится на основе измерения корреляции между отклонениями уровней от трендов. Метод корреляции отклонений от трендов является основным, так как он применим независимо от того, одинаковы типы трендов коррелируемых показателей или нет [4].
Определение тесноты связи между инвестиционными потенциалами строительной организации и региона имеет существенное значение, так как этот показатель отражает степень зависимости инвестиционного потенциала от внешних факторов, которые практически не поддаются воздействию со стороны строительной организации. Следовательно, он показывает уровень управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации через мобилизацию внутренних резервов.
Список литературы
1. Азаренко, Б. Н. Структурные преобразования в инвестиционно-строительной сфера: время выбора / Б. Н. Азаренко // Экономическое возрождение России. - 2009. -№3(21). - С. 23-32.
2. Асаул, А. Н. Инвестиционно-строительный комплекс: рамки и границы термина / А. Н. Асаул [и др.]// Вестник гражданских инженеров. - 2009. - №4 (21). - С. 91-96.
3. Асаул, Н. А. Институциональный подход к развитию инвестиционно-строительного комплекса / Н. А. Асаул // Экономическое возрождение России. - 2005. - № 1(3). - С. 37-43.
4. Афанасьев, В. Н. Анализ временных рядов и прогнозирование/ В. Н. Афанасьев, М. М. Юзбашев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 228 с.
5. Генералов, Б. В. О преодолении последствий кризиса в России / Б. В. Генералов // Экономическое возрождение России. - 2009. - №3(21). - С. 15-23.
6. Гумба, Х. М. Влияние инвестиционной привлекательности региона на цену жилой недвижимости / Х. М. Гумба, А. И. Осипов, С. В. Беляева // Экономическое возрождение России. -2006. - №4(10). - С. 52-56.
7. Джанаева, З. А. Инвестиционная привлекательность России / З. А. Джанаева // Экономическое возрождение России. - 2006. - № 4(10). - С. 62-66.
8. Доничев, О. А. Инвестиционная сфера региона как основа динамичной инновационной трансформации его экономики / О. А. Доничев, С. А. Никонорова // Экономическое возрождение России. - 2009. - №2(20). - С. 52-60.
9. Дубенецкий, Я. Н. Финансовый кризис- некоторые истоки и уроки / Я. Н. Дубенецкий //Экономическое возрождение России. - 2009. - №2(20). - С. 42-50.
10. Леонтьев, Б. Б. Факторы непрозрачности кризиса Генералов / Б. Б. Леонтьев // Экономическое возрождение России. - 2009. - №2(20). - С. 22-42.
11. Манаков, Л. Ф. Кризис в инвестиционно-строительной сфере: истоки, угрозы, новые возможности / Л. Ф. Манаков, Р. А. Фалтинский // Экономическое возрождение России. - 2009. -№1(19). - С. 58-71.
12. Мальцева, Е. Г. Методика оценки инвестиционного потенциала строительного предприятия / Е. Г. Мальцева [и др.].- Тюмень: Изд-во ТГНГУ, 2008. - 115 с.
13. Мартиросов, В. Г. О кризисе / В. Г. Мартиросов // Экономическое возрождение России. -2009. - №2(20). - С. 17-22.
14. Шалмуев, А. А. Основные составляющие потенциалов регионального развития / А. А. Шалмуев // Экономическое возрождение России. - 2006. - №4(10). - С. 57-62.
15. Яськова, Н. Ю. Кризис - замещение управленческого вакуума / Н. Ю. Яськова // Экономическое возрождение России. - 2009. - №4(22). - С. 7-16.
The list of the literature
1. Azarenka, B. N. Structural changes in investment and construction scope: the election. //Economic revival of Russia. - 2009. - № 3 (21). - p. 23-32.
2. Asaul, A. N., Asaul N. A., Alekseev A. A, Lobanov A. V. Investment and building complex: the scope and boundaries of the term // Herald of Civil Engineers. - 2009. - № 4 (21). -P. 91-96
3. Asaul, N. A. Institutional approach to the development of investment-construction complex // Economic revival of Russia. - 2005. - № 1 (3). - p. 37-43.
4. Afanasyev, V. N., Yuzbashev M. M. Analysis of time series and prediction of. - Moscow: Finances and statistics, - 2001. - 228 p.
5. Generalov, B. V. On overcoming the consequences of the crisis in Russia // Economic revival of Russia. - 2009. - № 3 (21). - p. 15-23.
6. Gumba, J. M., Osipov A. I., Beliaev S. V. Influence of investment attractiveness of the region on the price of residential real estate / Economic revival of Russia. - 2006. - № 4 (10). - P. 52-56.
7. Dzhanaeva, Z. A. Investment attractiveness of Russia // Economic revival of Russia. -2006. -№ 4 (10). - P. 62-66.
8. Donici, O. A., Nikonorova S. A. Investment area of the region as a basis for dynamic innovation transformation of its economy / Economic revival of Russia. - 2009. - № 2 (20). - p. 52-60.
9. Dubenetsky, Ya. N. Financial crisis - some of the origins and lessons // Economic revival of Russia. - 2009. - № 2 (20). - p. 42-50.
10. Leontiev, B. B. Factors opacity crisis Generalov // Economic Revival of Russia. 2009. № 2 (20). p. 22-42
11. Manakov, L. F., Faltinsky R. A. The crisis in investment and construction area: origins, threats, new opportunities. // Economic revival of Russia. - 2009. - № 1 (19). - p. 58-71.
12. Maltsev, E. G., Chudinov O. I., Zenkin M. V., Shcherbakov E. N. Methods of assessing the investment potential of the construction company - Tyumen: publ. TGNGU - 2008 - 115 p.
13. Martirosov, V. G. On the crisis. // Economic revival of Russia. - 2009. - № 2 (20). - p.
17-22.
14. Shalmuev, A. A. Key components of the potentials for regional development // Economic revival of Russia. - 2006. - № 4 (10). - p. 57-62.
15. Yas'kova, N. Y. Crisis - the substitution of management vacuum // Economic revival of Russia. -2009. - № 4 (22). - p. 7-16.
